Actualización Regulatoria – SEC Investiga Coinbase, Reestructuración de la CFTC, Infrawatch PH Busca la Prohibición de Binance

A medida que el mercado de activos digitales sigue encontrando su lugar, varios desarrollos que involucran a los reguladores han comenzado a desarrollarse en los últimos días.  A continuación, algunos ejemplos de estos y lo que implican.

SEC Investiga Coinbase

Tras las noticias sobre ex empleados de Coinbase que fueron acusados de uso de información privilegiada por parte del Departamento de Justicia (DoJ), se cree que la SEC ha decidido iniciar una investigación sobre la propia empresa.  La investigación, que fue reportada por primera vez por Bloomberg, se cree que proviene de acusaciones dentro del mencionado caso de uso de información privilegiada que implican que Coinbase estaba vendiendo valores no registrados.

Aunque el DoJ no tomó ninguna medida contra Coinbase, la SEC aparentemente vio esto como una oportunidad para actuar y continuar con su enfoque de larga data de ‘regulación mediante la aplicación’ – un sentimiento que también expresó la comisionada de la CFTC Caroline Pham.

Fuente: Twitter @CarolineDPham

Los que llevan tiempo en el mundo de los activos digitales pueden recordar una época en la que Coinbase era notoriamente lenta y restrictiva en sus listados de activos.  Fue solo después de conversaciones con la SEC que la empresa comenzó a expandir sus activos admitidos hasta el amplio conjunto que se encuentra hoy.  Según Coinbase, esta discusión involucró a la SEC revisando el proceso de evaluación de activos de la compañía, el mismo proceso utilizado para determinar si los activos que ahora se consideran valores podrían ser listados.

Esta situación ha llevado al CLO de Coinbase, Paul Grewal, a emitir una extensa declaración criticando la acción que está tomando la SEC.

“Cooperamos con la investigación de la SEC sobre la conducta indebida acusada por el DOJ hoy. Pero en lugar de mantener un diálogo con nosotros sobre los siete activos en nuestra plataforma, la SEC pasó directamente a litigios. Los cargos de la SEC ponen de relieve un problema importante: EE.UU. no tiene un marco regulatorio claro o viable para los valores de activos digitales. Y en lugar de crear normas a medida de forma inclusiva y transparente, la SEC está basándose en este tipo de acciones de aplicación puntuales para intentar llevar todos los activos digitales bajo su jurisdicción, incluso aquellos activos que no son valores.”

Este problema no es nada nuevo.  Durante años, toda la industria ha dejado claro que se necesita establecer un marco actualizado para los valores de activos digitales.  A pesar de ello, junto con los llamamientos de otros organismos reguladores, la administración Biden emitió una orden ejecutiva que solicita el desarrollo de marcos actualizados, y los comisionados dentro de la propia SEC reiteraron una postura similar, los problemas como el que involucra a Coinbase continúan surgiendo mientras la SEC mantiene su enfoque de regulación mediante la aplicación.

Reestructuración de la CFTC

Mientras tanto, en la Comisión de Futuros de Productos Básicos (CFTC), se anunció recientemente una modesta reestructuración mientras el organismo regulador busca ‘…promover la innovación fintech responsable’.

En una reciente dirección principal del presidente Rostin Behnam, él afirma, “Nos encontramos aquí en gran parte porque la industria de activos digitales en EE.UU. no está bajo un único régimen regulatorio integral.  En su lugar, la CFTC, otras agencias federales y los reguladores estatales a menudo se comparan colectivamente con una manta de retazos que cada vez resulta más insuficiente a medida que bajan las temperaturas y las vulnerabilidades quedan al descubierto.”

Continúa, “Nuestras divisiones centrales de política están ahora abordando directamente cómo la CFTC puede aprovechar nuestra autoridad existente para aportar protecciones regulatorias importantes a este mercado [activos digitales]”

“LabCFTC está evolucionando de nuevas maneras y adoptará una nueva identidad como la Oficina de Innovación Tecnológica (OTI)… OTI continuará liderando los esfuerzos de la CFTC para incorporar la innovación y la tecnología en nuestra supervisión regulatoria y funciones críticas de la misión, y lo hará de manera intencional apoyando a las divisiones operativas y la participación de la Comisión en la coordinación nacional e internacional.”

Esencialmente, la CFTC está haciendo lo que la SEC se niega a hacer: establecer una división específicamente para desarrollar un marco reflexivo que regule una industria que no encaja en las opciones existentes.

Infrawatch PH Busca la Prohibición de Binance

No es solo en Estados Unidos donde los reguladores y el sector de activos digitales continúan chocando.  La Comisión de Valores y Bolsa de Filipinas está investigando ahora al mayor intercambio del mundo, Binance.
La investigación surge de una denuncia presentada por un grupo de reflexión del país llamado Infrawatch PH, que alega que el intercambio ha operado, y sigue operando, ilegalmente dentro del país.  En su denuncia, se resaltan varios problemas, que van desde operar sin una licencia comercial hasta ofrecer los siguientes productos financieros sin aprobación, entre otros.

• Operaciones al contado
• Operaciones con margen
• Contratos de futuros
• Opciones
• Préstamos cripto
• Operaciones P2P

Además, la denuncia destaca que Binance ya ha sido prohibida en varios países, e insinúa que fue en gran parte responsable del colapso de LUNA y UST.

El organizador de Infrawatch PH, Terry Ridon, expresa un claro desdén por la compañía, afirmando, “Millones de usuarios filipinos de Binance están expuestos a varios otros riesgos financieros cada día y se quedan sin recursos.  Binance explota el mercado filipino sin rendir cuentas.”

Por el momento, se cree que Binance está trabajando con los reguladores para obtener la licencia requerida para operar dentro del país.  El tiempo dirá si Infrawatch PH tiene éxito en lograr que Binance sea cerrada, multada y prohibida permanentemente en Filipinas.