Ivan Nechaev, Inversor Ángel y Asesor de Mediatech – Serie de Entrevistas

Ivan Nechaev es un Inversor Ángel y Asesor de Mediatech con más de 60 acuerdos y más de 15 salidas exitosas. Invierte en startups de MediaTech, IA, Telecomunicaciones, BioTech, EdTech y SaaS en etapa temprana y forma parte de los consejos de Brainify.ai y TrueClick.ai. Nechaev también es vicepresidente del grupo industrial estadounidense Access Industries con un valor superior a $35B+ y inversiones en más de 30 países.

Inicialmente comenzaste como desarrollador; ¿cómo hiciste la transición para convertirte en inversor?

Después de adquirir suficiente experiencia como desarrollador, me asignaron la gestión de proyectos, lo que me ayudó a ascender en la escalera corporativa. Convertirme en gerente me permitió ver que lo que hacía bien era ayudar a las personas a alcanzar su máximo potencial, lo cual también hago como inversor. El punto de inflexión, para mí, fue que no quería sentirme limitado a una sola área o campo de trabajo, y si me quedaba como gerente, eso es exactamente lo que sucedería. Por otro lado, a través de la inversión, puedo explorar diferentes industrias e ideas y aplicar los mismos principios que me hicieron prosperar como gerente. Al final del día, para que un negocio sea exitoso y genere un ROI saludable para mi cartera, necesita seguir una estrategia clara y operar bien con un conjunto de recursos predeterminado, considerando las limitaciones presupuestarias. Al adoptar estos mismos fundamentos que guiaron mi carrera gerencial, pude ingresar a un campo mucho más emocionante.

Para la mayoría de los inversores, al revisar oportunidades de inversión, el equipo suele ser el elemento más importante; ¿qué buscas personalmente en un equipo?

Sí, estoy de acuerdo en que el equipo es el elemento más importante. Así como el equipo puede hacer que una startup sea tremendamente exitosa, también puede arruinarla. Por lo tanto, siempre me aseguro de tener una conversación franca con el equipo fundador de la empresa antes de siquiera considerar una propuesta de inversión. Más que simplemente entender su negocio, quiero comprenderlos como personas y ver por qué creen que son la persona adecuada para guiar este proyecto al éxito.

Una conversación de ese tipo es muy útil, porque me ayuda a entender sus motivaciones y su agenda con el negocio y a descubrir de dónde proviene la idea. Considero su experiencia previa y si son honestos al respecto. Esto me muestra si están preparados para crecer con la empresa o no.

Por último, pero no menos importante, un punto muy relevante que muchos inversores pasan por alto es que, llevados por el hype, se olvidan de observar la estrategia de salida del emprendedor y si está alineada con la suya. Para mí, está muy claro. Existe un tipo de personalidad necesaria para iniciar un negocio, y otro tipo de personalidad requerida para liderarlo una vez que el negocio crece. Esto significa que el fundador debe entender que llegará un momento en que ya no podrá ser el CEO. Y si no está listo para aceptar esa realidad, invertir en él no es adecuado para mí.

¿Cómo puede un equipo diferenciarse mejor de sus competidores?

Para que un equipo tenga éxito y pueda superar a su competencia, ante todo, necesita tener una visión, que es una descripción detallada de cómo se ven a sí mismos a largo plazo. Esta visión, por supuesto, debe estar respaldada por una creencia inquebrantable de que pueden llegar allí. Dirigir una startup no es para los débiles de corazón, y si los miembros del equipo no creen en sí mismos, ¿quién lo hará?

Al mismo tiempo, todos deben tener claridad sobre cuáles son sus roles. Si no hay claridad, pueden surgir muchos problemas, como la duplicación de funciones y puntos ciegos en áreas que no están cubiertas. Prefiero equipos que ya tengan experiencia en el campo y que puedan articular claramente su ventaja competitiva y sepan cómo convertirla en un foso que los proteja de nuevos entrantes.

La IA está tomando actualmente el control del mundo de la inversión, ¿qué buscas específicamente cuando se trata de inversiones en IA?

Para mí, la IA es más una tecnología que puede ser impresionante, pero, en última instancia, sigue siendo una tecnología. Por lo tanto, evalúo la IA principalmente como una tecnología. La integridad del producto tiene mayor importancia que la propia IA, ya que la IA es una tecnología. También me centro en la aplicabilidad y viabilidad de un producto impulsado por IA. Actualmente, muchos fundadores presentan ideas de “IA para esto” y “IA para aquello” porque creen que esto aumentará su atractivo para los inversores del mercado. Sin embargo, conmigo eso no funciona. Analizo lo que la IA ayuda a lograr y, en última instancia, busco entender por qué este producto impulsado por IA es mejor que lo que ya existe. Puede sonar fácil, pero en realidad no lo es. Muchas empresas que integran IA a ciegas sin evaluar si su producto realmente resuelve un problema fracasarán.

¿Puedes comentar algunas de las otras industrias y tecnologías en las que inviertes?

El enfoque sigue siendo el mismo sin importar la industria. Puede que tenga más experiencia en algunas áreas y menos en otras, lo que dificulta la evaluación inicial de los proyectos. Sin embargo, el enfoque se mantiene constante, independientemente de la industria o la dirección.

Hay cinco pilares que guían mi proceso de toma de decisiones de inversión. Como se mencionó, me enfoco primero en el equipo. Sin un buen equipo, no hay startup. Luego, me concentro en si existe un mercado para lo que la startup está vendiendo. Prefiero empresas con grandes ambiciones y que se sientan cómodas creciendo a múltiplos de 10x.

Otros aspectos que considero son el producto de la empresa y si tiene suficiente ventaja competitiva para que el viaje valga la pena, así como los riesgos que conlleva el proyecto. En el mercado de capital de riesgo actual, limitado, un riesgo potencial es que la startup no pueda asegurar financiamiento adicional. Si creo que no es probable que levante rondas futuras, no invertiré en la empresa.

Tienes más de 15 salidas exitosas en tu cartera, ¿cuáles dirías que son algunas de las mayores similitudes entre estas empresas?

Lograron alcanzar lo que habían planeado, porque contaban con un equipo sólido y un liderazgo eficaz que les ayudó a superar cualquier tormenta que enfrentaran. Especialmente en las etapas de startup, como sabemos, las empresas deben ser resilientes y adaptables, y tener un sentido de propósito más profundo. Sin ello, es fácil rendirse.

¿Qué buscas al estudiar la escalabilidad de una empresa?

La escalabilidad es clave, porque sin escalabilidad el modelo de capital de riesgo no es sostenible. Además, si se elimina la perspectiva de crecer a múltiplos de 10-20x, invertir en startups no será tan atractivo para los inversores ángeles. Por lo tanto, lo que evalúo, nuevamente, es el equipo y si tienen metas lo suficientemente ambiciosas manteniéndose realistas. ¿A qué aspiran y tienen la motivación para llegar allí? Si la respuesta es no, la oportunidad de inversión no es atractiva para mí.

¿Qué industria y qué enfoque único sugerirías que los emprendedores consideren si buscan lanzar una nueva empresa que pueda escalar potencialmente?

Siempre he pensado que esta historia va al revés. Casi nadie puede ir y aconsejar a alguien para que inicie una empresa exitosa en cualquier industria. Pero antes de lanzar un negocio o siquiera pensarlo, debes observar el tamaño del mercado, el entorno y, en general, seguir el enfoque estándar. Si deseas una empresa grande y exitosa, el mercado debe ser lo suficientemente amplio y el producto debe encajar en ese mercado. Muchos emprendedores han fracasado porque no investigaron si existía un encaje producto‑mercado y gastaron enormes sumas de dinero construyendo algo que nadie quería. Así que, antes de escalar, valida tu modelo, ya que la retroalimentación que recibas te ayudará a adaptar y cambiar tu trayectoria, cuando sea necesario, sin agotar tus recursos.

¿En qué estás más optimista actualmente?

Soy optimista respecto a identificar productos impulsados por IA que tengan lo necesario para triunfar. Como dije, muchos emprendedores buscan surfear la ola de la IA y capitalizar su hype, lo que llevará a muchos inversores a tomar decisiones equivocadas. Mi intención es invertir en aquellos proyectos que puedan ofrecer valor sostenible a largo plazo y transformar industrias aprovechando la IA de manera eficiente.

Además, si los proyectos cumplen con los requisitos que describí anteriormente, estoy más interesado en proyectos tecnológicos, idealmente con un servicio como producto final.

Gracias también por tu sabiduría. Tanto emprendedores como inversores pueden aprender de estas respuestas.