¿Cómo pueden los VC ser mejores socios para los innovadores de DePIN?

A medida que más proyectos cripto inundan el mercado, las firmas de capital de riesgo se enfrentan al desafío de distinguir cuáles startups son el real deal. El influjo de proyectos requiere que los VC adopten un enfoque aún más estratégico y riguroso para evaluar la viabilidad práctica, el valor de mercado y la solidez del equipo detrás de las ideas, especialmente dado lo fácil que algunos proyectos pueden combustionar o ser descubiertos como fraudulentos. Esto es particularmente cierto para los nuevos proyectos que operan en espacios emergentes dentro de la industria, como DePIN. 

Las redes descentralizadas de infraestructura física (DePINs) representan un desarrollo particularmente intrigante porque, a diferencia de otros proyectos cripto centrados en tokens, DePIN integra la tecnología blockchain con infraestructura física. Esto ofrece un caso de uso novedoso al aprovechar blockchain para gestionar e interactuar con recursos tangibles. 

Mientras que tanto los proyectos DePIN como los proyectos cripto estándar se evalúan con factores similares como tecnología y demanda del mercado, los proyectos DePIN desplazan el énfasis hacia aplicación práctica y la viabilidad operativa en lugar del potencial especulativo de comerciar y hacer staking de activos digitales. Cualquier desarrollador puede tener una idea con potencial. Sin embargo, el verdadero desafío para un inversor radica en ir más allá del bombo para descubrir genuinos casos de uso que proporcionen beneficios tangibles a la comunidad cripto y más allá. 

Un enfoque cauteloso hacia DePIN

La importancia estratégica de DePIN radica en su potencial para interrumpir industrias tradicionales al ofrecer alternativas descentralizadas a la gestión convencional de infraestructura. Algunos proyectos DePIN han llamado la atención al proporcionar casos de uso que van más allá del ámbito digital, ayudando a personas que necesitan familiarizarse con cripto a entender cómo estas tecnologías pueden aplicarse en escenarios cotidianos.

Por ejemplo, peaq network es una blockchain de capa 1 diseñada para impulsar DePIN y activos del mundo real. Busca crear una red impulsada por la gente, fomentando una economía descentralizada mientras proporciona la infraestructura para que comunidades e individuos gobiernen y ganen a través de sistemas interconectados de manera colectiva. 

A pesar de estos desarrollos prometedores, invertir en proyectos DePIN aún presenta desafíos significativos. Aunque los conceptos suenan atractivos y podrían tener un considerable potencial disruptivo, muchas de estas ideas deben demostrar modelos probados, lo que dificulta predecir qué proyectos tendrán éxito. Como resultado, los inversores han optado por avanzar con cautela en proyectos DePIN, evaluando cuidadosamente la practicidad, viabilidad y modelo de negocio de cada iniciativa. 

Además, desarrollar un proyecto DePIN exige tiempo, esfuerzo y recursos significativos, requiriendo una inversión de capital inicial sustancial que la mayoría de los proyectos cripto en etapas tempranas no poseen. Por ejemplo, Helium recaudó más de $360 million, mientras que Filecoin aseguró $205 million para desarrollar su protocolo. Los altos costos y los largos plazos se deben a la necesidad de investigación exhaustiva, habilidades especializadas y financiación para prototipos tecnológicos y desarrollo de infraestructura.

Lanzar un proyecto DePIN es más que simplemente crear un token; el proceso requiere experiencia especializada, hardware avanzado y coordinación logística, todo lo cual contribuye a los elevados costos iniciales que la mayoría de los proyectos cripto no exigen. Aunque muchos proyectos DePIN ingresan a este floreciente nicho blockchain, cualidades específicas diferencian un proyecto digno de una inversión sustancial de aquellos que simplemente se montan en la tendencia emergente.

Evaluar el impacto real y la escalabilidad

Una inversión valiosa aborda desafíos del mundo real—como la conectividad descentralizada, el almacenamiento o la gestión de energía— y muestra un potencial de crecimiento genuino.

Algunos proyectos DePIN han abordado eficazmente la escasez de GPU en IA al ofrecer alternativas flexibles y rentables. Utilizar recompensas en tokens para incentivar a centros de datos, empresas e individuos a aportar sus recursos de GPU excedentes crea una oferta de hardware bajo demanda para los desarrolladores. 

Render Network ejemplifica esta adaptabilidad. Inicialmente centrado en el uso de GPU para renderizar gráficos, ha ampliado su oferta para incluir tareas de computación IA, abarcando aplicaciones de Campo de Reflectancia Neutral (NeRF) hasta IA generativa, utilizando herramientas de software de IA generativa como Stable Diffusion. Esta evolución destaca la adaptabilidad de la plataforma y la creciente demanda de recursos informáticos descentralizados para creadores de IA.

Otra solución, Gensyn, es un protocolo de cómputo de aprendizaje automático diseñado para modelos de deep learning. Conecta todo el hardware de cómputo capaz de aprendizaje automático a nivel global, incluyendo tanto GPUs como CPUs, proporcionando acceso bajo demanda a un pool global de recursos que de otro modo estarían subutilizados. 

Aunque ambos proyectos están mejorando la eficiencia y escalabilidad en el campo, el espacio DePIN se está volviendo cada vez más saturado. Es crucial evaluar si algunos proyectos están construyendo soluciones para abordar problemas reales y cuán crítico es abordar esos problemas. 

La pregunta que los VC deberían considerar es: ¿Los desarrolladores están sirviendo a sus intereses más que a los de los usuarios finales?

Aunque los proyectos pueden afirmar que mejoran la conectividad descentralizada o optimizan la distribución de recursos, el camino hacia la implementación y adopción por parte de los usuarios puede presentar desafíos. Esto subraya la necesidad de evaluar la tecnología y el ecosistema que rodea a los proyectos, además de consideraciones como preocupaciones regulatorias y escalabilidad. 

El inversor y el desarrollador son responsables de crear un entorno más transparente y responsable para los proyectos DePIN. Los inversores deben hacer preguntas difíciles y realizar la debida diligencia más allá de métricas superficiales. Simultáneamente, los desarrolladores deben centrarse en construir soluciones que enriquezcan un mercado nicho en lugar de perseguir una oportunidad de financiación que será cada vez más difícil de conseguir. 

Al priorizar aplicaciones prácticas, el emergente sector DePIN puede facilitar soluciones innovadoras que mejoren la eficiencia y resiliencia de la infraestructura física, beneficiando a comunidades más allá del cripto.