Robótica
Hexagon completa la adquisición de Waygate Technologies por 1,45 mil millones de dólares
Añade Securities.io a tus fuentes preferidas en Google
Hexagon completó la adquisición, anunciada previamente, de Waygate Technologies, proveedor de soluciones de ensayos no destructivos (END), a Baker Hughes (BKR ) el 2 de noviembre de 2026, por un valor de empresa de aproximadamente 1,45 mil millones de dólares, libre de efectivo y deuda, según el anuncio de cierre de la compañía.
Waygate suministra sistemas de radiografía industrial y tomografía computarizada (TC), soluciones de inspección visual remota (RVI), ensayos ultrasónicos y obtención de imágenes, y emplea a aproximadamente 1.500 personas en 25 ubicaciones. El negocio se integró en el área de negocio Manufacturing Intelligence de Hexagon a partir del 1 de noviembre de 2026.
Financiación e impacto en los márgenes
Hexagon financió el importe en efectivo de la contraprestación con efectivo y líneas de crédito existentes. Tras la operación, y junto con las adquisiciones de Guidance Marine y ZG Technologies y la adquisición de Rocscience que anunció, el apalancamiento pro forma de la compañía es de aproximadamente 1,4 veces la deuda neta respecto del EBITDA, según las cifras del tercer trimestre de 2026. Hexagon calcula que los costes de la operación, la escisión y la integración relacionados con la adquisición ascenderán a aproximadamente 50 millones de euros.
Según una base pro forma para el ejercicio fiscal 2025, Hexagon indicó que la adquisición reduce el margen del área de negocio Manufacturing Intelligence en aproximadamente 300 puntos básicos y el margen del Grupo en aproximadamente 150 puntos básicos. Un elemento central de su plan de creación de valor consiste en elevar los márgenes de Waygate hasta el intervalo objetivo de margen EBITAC del 21 % al 24 % de Manufacturing Intelligence, mediante iniciativas que incluyen su modelo operativo, la fabricación localizada, la venta cruzada y una posible optimización de la cartera.
«Completar esta adquisición marca el comienzo de una nueva etapa emocionante para el área de negocio Manufacturing Intelligence de Hexagon», afirmó Anders Svensson, presidente y director ejecutivo de Hexagon. «Waygate Technologies aporta tecnología de inspección de primer nivel y relaciones duraderas con sus clientes».
Acuerdo anunciado en abril
Hexagon firmó el acuerdo definitivo para adquirir Waygate el 13 de abril de 2026 y señaló entonces que esperaba cerrar la operación en el segundo semestre de 2026, sujeta a las autorizaciones regulatorias habituales y a las condiciones de cierre.
El anuncio de abril presentó algunas cifras del ejercicio fiscal 2025 del negocio:
| Ingresos | EBITDA | EBIT1 | Margen EBIT1 | |
|---|---|---|---|---|
| Waygate Technologies (total) | ~630 millones de dólares | 83 millones de dólares | 65 millones de dólares | 10.2% |
| RVI y radiografía | ~330 millones de dólares | 63 millones de dólares | 53 millones de dólares | 16.1% |
La partida de RVI y radiografía corresponde únicamente a esos dos segmentos y excluye ensayos ultrasónicos y soluciones de obtención de imágenes.
En su modelo operativo, Hexagon asigna a cada división un mandato de crecimiento, rentabilidad o estabilidad. Clasificó Radiography como un activo de rentabilidad y RVI como un activo de crecimiento, y describió a RVI como el proveedor número uno mundial de videoscopios de gama alta, un negocio que atiende principalmente a clientes de mantenimiento aeroespacial al permitir inspeccionar los motores a reacción de las aeronaves sin desmontarlos. Hexagon clasificó Ultrasonic Testing e Imaging Solutions como activos de estabilidad y, para ellos, aplicará estrategias de mejora del rendimiento que pueden incluir revisiones estratégicas.
Waygate tiene su sede en Alemania y cuenta con más de 130 años de trayectoria combinada de marcas como Seifert, Krautkrämer, phoenix|x-ray y Everest VIT. En el ejercicio fiscal 2025, sus ingresos se distribuyeron así: Norteamérica, 30 %; Europa, 28 %; Asia, 34 %; y resto del mundo, 8 %. Según el comunicado de abril, la compañía atiende a clientes de los sectores aeroespacial, energético, automotriz, electrónico y de fabricación industrial.
Hexagon afirmó que la combinación de los sistemas de TC de Waygate con el software Volume Graphics y la cartera de metrología de Hexagon crea una oferta integral de inspección y calidad para todo el ciclo de vida del producto, y que la adquisición amplía la presencia del área de negocio Manufacturing Intelligence en el mercado de mantenimiento, reparación y operaciones. En el sitio web de Relaciones con Inversores de la compañía está disponible un apéndice que reformula las cifras financieras históricas de Hexagon y Manufacturing Intelligence para incluir Waygate Technologies.
