De los cajeros automáticos a los CBDC: el dinero recibe una nueva transformación gracias a la cadena de bloques

Antes de que se introdujeran los Cajeros Automáticos (ATM) a finales de la década de 1960, acceder a tu propio dinero implicaba un viaje al banco durante horarios bancarios limitados, una espera en fila y una interacción con un cajero. Pero cuando estas asombrosas pequeñas “máquinas de efectivo” comenzaron a aparecer, la forma en que las personas accedían e interactuaban con el dinero cambió para siempre. Los cajeros automáticos hicieron la banca más personal, más accesible y se pusieron en una trayectoria que democratizaría los servicios financieros.

Avancemos rápidamente a la década de 2020, y el mundo está al borde de otra evolución financiera: la Moneda Digital de Banco Central (CBDC).

Al igual que el escepticismo inicial que rodeó a los cajeros automáticos, los CBDC han sido recibidos con una mezcla de entusiasmo, cautela y críticas. Pero si la historia ofrece alguna lección, el camino del escepticismo a la adopción podría ser breve.

La llegada de los cajeros automáticos: una era del dinero físico

Los cajeros automáticos revolucionaron la forma en que interactuamos con el dinero y aportaron una comodidad sin precedentes — acceso 24/7 al efectivo, menor dependencia de los horarios bancarios y un servicio más rápido.

Esta innovación no solo se trataba de acceso; era sobre autonomía y empoderamiento. Puso a los individuos en control, permitiéndoles decidir cuándo y dónde accedían a sus fondos.

Sin embargo, los primeros días de los cajeros automáticos estuvieron llenos de preocupaciones. ¿Reemplazarían las máquinas los empleos bancarios? ¿Podrían confiarse para manejar transacciones con precisión? ¿Estarían seguros contra fraudes y robos? Con el tiempo, a medida que la tecnología avanzó y los consumidores se dieron cuenta de los beneficios inherentes, los cajeros automáticos no solo se aceptaron universalmente, sino que se volvieron parte integral de nuestra vida diaria. Hoy, hay 3.2 million cajeros automáticos (ATM) en todo el mundo.

Después de los cajeros automáticos, los pagos en línea y móviles irrumpieron en la escena colectiva, pero ¿qué sigue? ¿Cuál es el próximo avance financiero que realmente cambiará la forma en que interactuamos con el dinero? Aparece la Moneda Digital de Banco Central (CBDC).

El auge de los CBDC: una metamorfosis del dinero digital

Los paralelismos iniciales entre los cajeros automáticos y los CBDC son asombrosos. Así como los cajeros automáticos anunciaron un cambio en las transacciones de dinero físico, los CBDC están preparando el escenario para una era de dinero digital. Los CBDC son un nuevo tipo de moneda digital emitida y gobernada por el banco central de un país. Un CBDC puede aprovechar el poder de la cadena de bloques para mejorar la economía, pero a diferencia de las criptomonedas, como Bitcoin, es centralizado y tiene el estatus oficial de moneda de curso legal en el país emisor.

Hoy, nos encontramos planteando preguntas que recuerdan a la era de los cajeros automáticos: ¿Se puede confiar en los CBDC? ¿Qué significaría la adopción global de monedas digitales para los sistemas bancarios tradicionales, la privacidad o incluso las políticas monetarias?

Sin embargo, más allá del escepticismo, los CBDC prometen ventajas transformadoras:

• Inclusión: Millones en todo el mundo siguen sin acceso a la banca. The World Bank nos dice que 1.4 mil millones de adultos siguen sin banco. Los CBDC podrían cerrar esta brecha, ofreciendo una entrada al ecosistema financiero formal sin las barreras de la banca tradicional. Además, el soporte offline de los CBDC también es relevante aquí, ya que todavía hay muchos países que carecen de electricidad estable y/o de una penetración de internet adecuada.
• Eficiencia: Las transacciones transfronterizas pueden volverse más rápidas y baratas, aliviando muchos puntos críticos de nuestro sistema actual. Además, la programabilidad del dinero, cuentas y billeteras digitales permitirá nuevos casos de uso automatizados.
• Transparencia & Seguridad: Aprovechando la tecnología de cadena de bloques, los CBDC prometen transacciones más transparentes y una mayor seguridad contra el fraude.

La promesa de los CBDC ya se está transformando en práctica. De hecho, un documento blanco de 2023 del World Economic Forum afirma: “La exploración de la moneda digital de banco central (CBDC) ha ganado un impulso significativo, con más de 100 países, que representan más del 95 % del producto interno bruto (PIB) mundial, participando activamente en investigación, desarrollo, pilotos o iniciativas de CBDC totalmente lanzadas. Este aumento exponencial en la exploración destaca el reconocimiento creciente de los CBDC como una herramienta transformadora en el futuro de los pagos digitales.”

De la accesibilidad a la integración

Mientras que los cajeros automáticos hicieron que el acceso al dinero fuera conveniente, los CBDC podrían hacerlo integrador. Estamos mirando a un futuro donde el dinero no es solo algo que retiramos o depositamos, sino algo que está perfectamente entrelazado con nuestras interacciones digitales diarias. Imagina contratos inteligentes que ejecuten automáticamente los términos al cumplirse o subsidios entregados directamente a las billeteras digitales de quienes lo necesiten.

Sin embargo, esto no significa que los CBDC reemplazarán al efectivo o a los cajeros automáticos de inmediato. Al igual que los cajeros automáticos no anunciaron el fin de los cajeros bancarios, sino que redefinieron sus roles, los CBDC coexistirán con otras formas de dinero, cada una cumpliendo su propósito en un ecosistema financiero complejo. La diferencia, sin embargo, está en el tiempo. Los cajeros automáticos tardaron décadas en convertirse en una pieza fundamental de nuestra experiencia colectiva con el dinero. Los CBDC tomarán una fracción de ese tiempo. Una vez que se implementen plenamente a escala global, la velocidad de adopción será rápida y completa.

Dicho esto, así como los cajeros automáticos se construyeron sobre un conjunto estándar de protocolos tecnológicos e infraestructura reconocida globalmente, también lo hacen los CBDC. Una nueva empresa conjunta llamada Nabatech combina infraestructura de Tecnología de Libro Mayor Descentralizado (DLT) y tecnologías de identidad digital para cumplir con los requisitos críticos de los CBDC) — desde seguridad y privacidad hasta resiliencia e inclusión financiera. Esta iniciativa global está preparada para impulsar el establecimiento y lanzamiento de un marco seguro y escalable para que los bancos centrales ejecuten estrategias digitales que apoyen el crecimiento del PIB, junto con políticas fiscales & monetarias en la era digital.

Desafíos por delante

Los CBDC no están exentos de desafíos. Las preguntas sobre privacidad / anonimato, el potencial de uso indebido, los retos técnicos de escalabilidad y los riesgos para los sistemas bancarios tradicionales son preocupaciones válidas que los responsables de políticas y otras partes interesadas a nivel mundial están enfrentando.

Uno de los desafíos actuales que enfrentan muchos países es la inflación. ¿Cómo pueden los CBDC ayudar a combatir la inflación? En términos generales, cambiar el efectivo físico por CBDC no modificará el balance. Sin embargo, podría afectar la velocidad del dinero, al igual que lo hizo el cajero automático en su momento, pero a una escala mucho mayor. Según un reciente informe del Fondo Monetario Internacional (FMI), “porque los CBDC son digitales, las transacciones pueden realizarse de forma remota, y la billetera digital del destinatario se acredita inmediatamente. Esta rápida rotación de pagos puede generar aumentos estructurales en la velocidad del dinero o hacer que la velocidad del dinero se vuelva inestable”. La inestabilidad puede fomentar la inflación. Por otro lado, un ecosistema súper eficiente, así como las características de programabilidad, contendrán la inflación y ayudarán a gestionarla dentro de la política monetaria diseñada por un banco central.

Sin embargo, la trayectoria parece clara. De la misma manera que los cajeros automáticos pasaron de ser una novedad a una necesidad, los CBDC están preparados para convertirse en un elemento básico del sistema financiero. Pero su verdadera promesa no reside solo en reflejar el pasado, sino en moldear un futuro donde el dinero sea más que un medio de intercambio — se convierta en una herramienta para una mayor equidad, accesibilidad y progreso social. En ese sentido, el papel de los bancos comerciales y las principales instituciones financieras en la implementación de los CBDC es crítico, ya que están en el corazón del vínculo entre el banco central y los usuarios finales.

El surgimiento y la adopción de los CBDC han pasado de la mera especulación a una realidad concreta. Un número de bancos centrales en todo el mundo han dado el salto, integrando los CBDC en sus sistemas financieros. El Banco Central Europeo, una entidad importante en las finanzas globales, ha puesto su mira en lanzar un CBDC dentro de este período de diez años a partir de 2023.

Se espera que alrededor de dos docenas de bancos centrales de economías emergentes y avanzadas tengan monedas digitales en circulación para finales de la década, según encontró el Banco de Pagos Internacionales (BIS) en una encuesta publicada a principios de este mes.

Dinero: la visión más amplia

A menudo, nos aferramos a procesos o enfoques familiares por comodidad, incluso si son anticuados e ineficientes. El temor al cambio y sus posibles costos puede ser intimidante. Sin embargo, la historia demuestra consistentemente que adoptar el cambio puede ser beneficioso. Pregúntale a cualquiera que haya tenido que esperar en fila en un banco por efectivo antes de que existieran los cajeros automáticos.

A medida que trazamos el futuro del dinero, no se trata solo de transacciones; se trata de cambiar nuestra propia relación con el dinero. En una era en la que lidiamos con una enorme desigualdad económica, los CBDC, si se implementan correctamente, pueden ser más que una comodidad — pueden ser una herramienta para una mayor equidad financiera.

Al encontrarnos en otra encrucijada de la tecnología financiera, vale la pena reflexionar: ¿Qué tipo de mundo financiero estamos construyendo? Y, más críticamente, ¿para quién es?