Valores digitales: una visión macro – Líderes de opinión

El mercado de valores digitales está empezando a crecer de manera constante en todo el mundo. Están surgiendo numerosos actores que emiten valores digitales en una variedad de industrias y adoptan diversos modelos de recaudación de capital.

Desde las iniciativas de moneda digital de los bancos centrales hasta las empresas privadas que emiten valores en blockchain, el mundo financiero está comenzando a comprender los beneficios de los valores digitales.

Están surgiendo varios intercambios de activos digitales en todo el mundo y están agregando capacidades para el comercio tanto de valores digitales como de acciones tokenizadas (valores preexistentes que se venden en los intercambios como tokens con precio fijo).

El sector inmobiliario presenta un gran potencial en la adopción de valores digitales para la obtención de capital. Actualmente, es la tercera industria más grande después de la Tecnología y las Finanzas.

Año tras año, la capitalización de mercado de todas las emisiones inmobiliarias ha aumentado de $98 millones a $148 millones, lo que representa un crecimiento del 51% en los últimos 12 meses. A continuación se muestra un desglose del mercado por sectores:

Fuente: Terminal de investigación Atlas One

Capitalización de mercado: $1,132,497,239.60

Crecimiento año tras año: 91%

Capitalización promedio del emisor: $15,099,963.19

Capitalización media del emisor: $1,520,000.00

Número de valores digitales: 76

Est. Capitalización de mercado de fin de año: $3,500,000,000.00

El sector inmobiliario es un área importante de mayor adopción de DSO. Están surgiendo nuevos mercados inmobiliarios que adoptan la tecnología blockchain.

Esto se debe en gran medida a dos factores: el reconocimiento de las ventajas económicas de la tokenización inmobiliaria y la apreciación general de la clase de activos.

El sector tecnológico también ha sido líder en la adopción de valores digitales, probablemente debido a que los emisores relacionados con la tecnología están más familiarizados con la propuesta de valor de la tecnología blockchain. Varias empresas mineras de criptomonedas están aprovechando los valores digitales para ofrecer una experiencia basada en blockchain a sus inversores, con distribuciones fluidas y potencial de liquidez secundaria.

Los DSO financieros también han crecido desde principios de 2021. Los grandes bancos e instituciones han estado experimentando con soluciones de liquidación basadas en blockchain y emisiones de valores digitales de renta fija. Entre ellos se encuentran el bono DBS Digital y el papel comercial de CGS-CIMB. Estas emisiones han añadido una cantidad sustancial a la capitalización del mercado. Al momento de escribir este artículo, CGS-CIMB ha recaudado 7.5 millones de dólares a través de su oferta de papel comercial digitalizado, lo que muestra los claros beneficios de la adopción de valores digitales en la financiación a corto plazo.

Monto Recaudado a través de Valores Digitales por Blockchain:

Ethereum: $798,759,167

Tezos $21,300,000

Otras cadenas de bloques: $30,377,852

En términos de protocolo blockchain, Ethereum sigue siendo la principal cadena de bloques utilizada para las emisiones de valores digitales, con ofertas importantes como Blockchain Capital (BCAP) y el token de reparto de ingresos de INX.

Sin embargo, la mayoría de los valores de tZERO están alojados en la cadena de bloques de Tezos. 

Tezos se ha estado posicionando como un competidor de Ethereum en el espacio de los valores digitales.

Aunque las tarifas del gas de Ethereum son las más altas de la industria, la infraestructura en torno al comercio descentralizado se basa en gran medida en Ethereum.

Las tarifas del gas se pueden mitigar emitiendo valores en cadenas de bloques privadas y, posteriormente, emitiéndolos en cadenas de bloques públicas una vez que esté disponible el comercio secundario.

La actualización de Ethereum 2.0 también tiene como objetivo reducir las tarifas del gas, lo que podría abaratar aún más las emisiones.

Además, incluso con las altas tarifas del gas, las ofertas de seguridad digital siguen siendo más baratas que las alternativas tradicionales.

Una ventaja de emitir en la cadena de bloques Ethereum es la capacidad de personalizar la oferta de seguridad digital según las necesidades del emisor, a menudo incluyendo direcciones en listas blancas y creando límites jurisdiccionales para el comercio.

Actualmente existen dos estándares Ethereum diseñados específicamente para valores digitales: ERC-1400 (construido por Polymath) y ERC-1404.

Aunque la mayoría de las ofertas de seguridad digital se realizan como tokens ERC-20, INX se emitió recientemente como ERC-1404.

Valores digitales por tipo de valor:

Fuente: Terminal de investigación Atlas One

Varios tipos de seguridad han sido emitidos como valores digitales. Actualmente, el tipo de título más común son las acciones (62%), pero el mercado de renta fija ha estado en los titulares, particularmente cuando se trata de papeles comerciales y bonos respaldados por bienes raíces.

Los valores de reparto de ingresos también son populares, ya que permiten a los emisores obtener capital sin regalar capital.

El valor digital más grande hasta la fecha, Overstock, es un dividendo digital emitido a inversores minoristas de las acciones que cotizan en bolsa de la empresa. Esta fue una forma poderosa de promover la adopción de valores digitales entre los inversores de capital público.

Para una investigación más profunda sobre valores digitales, cree una cuenta gratuita en el Terminal de investigación Atlas One.