Desmitificando los VASP en el Cumplimiento de Criptoactivos – Thought Leaders

Por Anjelica Camilleri de Marco, Senior Legal Associate & Enrico Schintu, Senior Corporate Services Legal Officer de Maitland Group.

Si es cierto que 2,3 millones de nosotros ahora poseen criptoactivos (en comparación con 1,9 millones el año pasado), el interés en la industria de activos virtuales solo está destinado a crecer. Y con la aparición de nuevas monedas – como la moneda Libra de Facebook – y la implementación de criptomonedas nacionales en el horizonte, los gobiernos de todo el mundo están creando nuevas formas de regular la industria blockchain. Aquí, desglosamos el papel crucial de los VASP y cómo son regulados por jurisdicciones en todo el mundo.

¿Qué es un VASP?

Un Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP) es definido por el Grupo de Acción Financiera (FATF) como cualquier persona natural o jurídica que, como negocio, realiza una o más de las siguientes actividades u operaciones para o en nombre de sus clientes:

• Intercambio entre activos virtuales y monedas fiduciarias;
• Intercambio entre una o más formas de activos virtuales;
• Transferencia de activos virtuales;
• Custodia y/o administración de activos virtuales o instrumentos que permiten el control sobre activos virtuales; y
• Participación y provisión de servicios financieros relacionados con la oferta y/o venta de un activo virtual por parte de un emisor.

Esta definición abarca una variedad de negocios de criptomonedas, incluyendo intercambios, operadores de cajeros automáticos, custodios de carteras y fondos de cobertura.

¿Cómo se regulan desde la perspectiva de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo?

En 2019, el FATF propuso nuevas directrices para VASP en respuesta al creciente uso de activos virtuales, con el objetivo de reforzar sus normas y aclarar la aplicación de los requisitos de lucha contra el lavado de dinero (AML) y financiación del terrorismo a los activos virtuales y a los VASP.

Esto obligó a los países a evaluar y mitigar sus riesgos asociados con las actividades financieras de activos virtuales y sus proveedores, licenciar o registrar a los proveedores, y someterlos a supervisión o monitoreo por parte de autoridades nacionales competentes. Cabe destacar que los VASP están sujetos a las mismas medidas relevantes del FATF que se aplican a las instituciones financieras.

Además, en marzo de 2021, el FATF publicó un borrador revisado de su documento de orientación, que examina un enfoque basado en riesgos para los activos virtuales y los VASP. Se están proponiendo cambios en varias áreas, incluyendo la clarificación de cómo se deben aplicar las definiciones de activos virtuales y VASP.

También se está proporcionando más orientación sobre cómo se aplican los estándares del FATF a las stablecoins, los riesgos y posibles mitigaciones para las transacciones entre pares, y la implementación de la ‘regla de viaje’ para los sectores público y privado.

Asimismo, se está proporcionando orientación actualizada sobre la licencia y registro de los VASP, y sobre los principios de intercambio de información y cooperación entre los supervisores de VASP.

¿Qué jurisdicciones están liderando el camino en el cumplimiento cripto?

A menudo referida como ‘Isla Blockchain’, hasta la fecha Malta ha adoptado un enfoque muy progresivo en la regulación de criptomonedas, con intercambios y empresas establecidas trasladándose a la región como resultado.

Esto se puede atribuir a una serie de leyes promulgadas por el Gobierno maltés en 2018, destinadas a proporcionar certeza regulatoria sobre el uso y desarrollo de criptomonedas dentro de la jurisdicción. Las leyes ofrecen un marco de instrumentos regulatorios basado en tres principios fundamentales – integridad del mercado, protección del consumidor y diligencia debida de la industria – y son los siguientes:

• The Malta Digital Innovation Authority Act
• The Innovative Technology Arrangements and Services Act
• The Virtual Financial Assets Act

Específicamente, proporcionan un sistema de licencias para los proveedores de servicios de activos financieros virtuales y regulan actividades vinculadas, incluyendo las ofertas iniciales de estos activos y la certificación de las plataformas en las que se ofrecen. Además, un organismo regulador designado supervisa el marco para garantizar su implementación eficaz.

¿Cómo se compara esto con otras jurisdicciones alrededor del mundo?

Con Malta emergiendo como la jurisdicción líder en el espacio de criptomonedas, la UE está revisando actualmente si la legislación financiera existente se aplica a los criptoactivos y ICOs y si se necesita una mayor acción regulatoria.

Actualmente existen enfoques divergentes en los Estados miembros de la UE, y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha indicado que apoya la introducción de normas a nivel de la UE para garantizar la protección de los inversores.

A nivel mundial, algunos países son más progresistas en su enfoque hacia las criptomonedas, como Suiza, mientras que otros son más conservadores, como Luxemburgo. También hay algunos pocos que han prohibido estrictamente la venta de tokens digitales y/o el uso de criptoactivos, como China.

¿Por qué la regulación es importante ahora?

Regular los VASP evita el peligro de que el creciente fenómeno de las criptomonedas sea empujado al underground. Establecer la regulación correctamente ayuda, en última instancia, a aportar legitimidad y certeza al sector a los ojos de los inversores institucionales.