Soluciones Cross-Chain para Valores Digitales

Ethereum se ha convertido en el centro de atención en el mundo de la blockchain durante el último año. Personas e instituciones pueden usar Ethereum para crear contratos inteligentes y tokenizar activos del mundo real. Los valores digitales – que son tokens respaldados por valores o bienes raíces – residen mayormente en la blockchain de Ethereum (más del 80%) y ofrecen a emisores e inversores numerosas ventajas sobre los certificados de acciones tradicionales y los registros de capital manuales.

Para funcionar, la blockchain de Ethereum depende de las tarifas de gas, que efectivamente impulsan las transacciones en la cadena y permiten a los usuarios crear nuevos registros inmutables. La tarifa se paga directamente a los mineros de Ethereum, quienes proporcionan la potencia informática necesaria para verificar las transacciones y mantener la red en funcionamiento.

A medida que el precio de Ethereum sube y la red se vuelve cada vez más congestionada, las tarifas de gas se vuelven muy caras y hacen que la tecnología quede obsoleta en ciertos casos. Por ejemplo, las transferencias de tokens ERC-20 ahora cuestan alrededor de USD 90 para completarse, y las transacciones de pools de liquidez en Uniswap superan los USD 270, lo que esencialmente vuelve inutilizables estos sistemas salvo en casos de grandes cantidades. Por ejemplo, si un inversor desea transferir $5,000 en valores digitales ERC-20 a su billetera secundaria, pagará efectivamente un 1.8% en gas a la red.

Para el comercio de valores digitales, esto puede ser un desafío. Los usuarios están pagando altas tarifas para enviar sus tokens a las billeteras de los mercados secundarios, y en el caso de soluciones descentralizadas, la liquidez se vuelve escasa debido al alto costo de añadir tokens al DEX. RealT es un ejemplo de un valor digital que se negocia en Uniswap, y su negociación ha experimentado una disminución sustancial a medida que las tarifas de gas aumentaron rápidamente. Para abordar este problema, RealT se trasladó a Levinswap, que utiliza la blockchain xDai para ofrecer costos de transacción más bajos. Sin embargo, el volumen total de estos tokens respaldados por bienes raíces sigue siendo bajo, y la mayoría de los inversores simplemente mantienen los activos para recibir dividendos y canjearlos en una fecha posterior.

Están surgiendo varias soluciones para abordar el problema de las altas tarifas de gas y la congestión de la red, desde otras cadenas inteligentes que aparecen en el ecosistema blockchain (como Avalanche) hasta soluciones multicanal como Polygon (que conecta blockchains compatibles con Ethereum y reduce las tarifas de gas a menos de un dólar). Polygon es actualmente la solución más adecuada, ya que permite a los usuarios transferir sus tokens (utilizando soluciones de puente de terceros) a la red Polygon y operar en un entorno de bajas tarifas de transacción. El único desafío es que las interfaces de usuario y los procesos para puentear tokens aún pueden resultar intimidantes para los nuevos inversores.

Los valores digitales enfrentan un gran desafío en este momento: la falta de liquidez. Los volúmenes de negociación son tan escasos debido a la falta de mercados de negociación interconectados. En otras palabras, el mercado secundario está tan fragmentado que los usuarios deben operar en varias bolsas diferentes para poder negociar. Esto, a su vez, genera baja liquidez en cada mercado individual.

La mejor manera de aumentar la negociación es crear una solución descentralizada que conecte a todos los participantes del mercado – es decir, corredores‑distribuidores – y ofrezca una infraestructura de negociación fluida con interfaces de usuario amigables que incentiven a los usuarios a proporcionar liquidez. Algunos ya están creando este tipo de infraestructura y encontrando formas creativas de superar el obstáculo de las altas tarifas de gas.

IXSwap está construyendo una plataforma de negociación descentralizada para valores digitales con el fin de conectar corredores‑distribuidores e inversores, ampliando aún más el ecosistema y ofreciendo mayor liquidez.

IXSwap ha añadido la capacidad de usar la red Polygon para sus usuarios con el fin de reducir sustancialmente los costos de staking de su token nativo IXS. El futuro del comercio descentralizado de valores digitales probablemente operará en blockchains compatibles con Ethereum que reduzcan las tarifas de gas, al menos hasta que Ethereum 2.0 pueda disminuir las altas tarifas.