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Affle acuerda adquirir Perion en una operación íntegramente en efectivo por 420 millones de dólares
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Affle 3i Limited (AFFLE.BO ) anunció el 1 de noviembre de 2026 que su filial indirecta con sede en Israel, Affle 3iL Ltd., firmó un acuerdo definitivo para adquirir Perion Network Ltd. (PERI ) por 11,70 dólares estadounidenses por acción, en una operación íntegramente en efectivo que valora a la empresa de tecnología publicitaria en un valor patrimonial implícito de aproximadamente 420 millones de dólares estadounidenses.
En virtud del acuerdo, Affle adquirirá el 100 % de las acciones emitidas y en circulación de Perion, incluidas las adjudicaciones de capital no consolidadas, de acuerdo con sus respectivos calendarios de consolidación. Perion señaló en su comunicado que el precio por acción representa una prima del 34,5 % respecto al precio de cierre de sus acciones el 30 de octubre de 2026, el último día de negociación antes de la firma del acuerdo definitivo. Los consejos de administración de ambas empresas aprobaron la operación, y el de Perion aprobó por unanimidad el acuerdo de fusión.
Estructura y condiciones de la operación
La operación se llevará a cabo mediante una fusión triangular inversa, por la que una filial de propiedad exclusiva de Affle se fusionará con Perion y esta última sobrevivirá como filial de propiedad exclusiva. Una vez cerrada la operación, las acciones ordinarias de Perion dejarán de cotizar en Nasdaq y en la Bolsa de Valores de Tel Aviv, y la empresa seguirá operando bajo la marca Perion.
Affle comunicó la operación a BSE y a la Bolsa Nacional de Valores de India, conforme a la Regulación 30 del Reglamento de la SEBI (Obligaciones de cotización y requisitos de divulgación) de 2015. En esa comunicación a las bolsas, la empresa declaró que la operación no es una transacción con partes vinculadas y que ni su promotor ni el grupo promotor tienen intereses en Perion. La comunicación indica un plazo estimado de 180 días para completar la operación, sujeto al proceso de búsqueda activa de ofertas (go-shop) y a la aprobación de los accionistas.
El acuerdo de fusión contempla un periodo de búsqueda activa de ofertas de 40 días, que vencerá a las 11:59 p. m., hora local de Israel, el 11 de diciembre de 2026. Durante ese periodo, Perion y su asesor financiero podrán buscar activamente y evaluar propuestas de adquisición alternativas. Perion señaló que no hay garantías de que el proceso dé lugar a una propuesta superior y que no tiene previsto divulgar novedades sobre el periodo de búsqueda de ofertas, salvo que considere apropiado hacerlo o que esté obligada a ello.
Se prevé que la operación se complete a principios de 2027, sujeta a la aprobación de los accionistas de Perion, al vencimiento o la terminación del periodo de espera aplicable en virtud de la Ley Hart-Scott-Rodino de Mejoras Antimonopolio de 1976 y al cumplimiento de otras condiciones de cierre. Citibank, N.A., proporciona el financiamiento mediante deuda para la operación, que no está sujeta a una condición de financiamiento. Affle prevé financiar la adquisición mediante una combinación de financiamiento bancario comprometido y recursos de efectivo disponibles. Dado que Perion es una empresa que cotiza en bolsa, Affle contabilizará los costos de la operación y los gastos relacionados en su balance de apertura. La comunicación de Affle indica que la contraprestación, de aproximadamente 420 millones de dólares estadounidenses, incluye las adjudicaciones de capital que seguían vigentes a la fecha del acuerdo y excluye los costos de la operación en que incurran ambas partes.
Actividad e historial financiero de Perion
Según la comunicación de Affle, Perion es una empresa tecnológica israelí con sede en Tel Aviv, que cotiza tanto en Nasdaq como en la Bolsa de Valores de Tel Aviv y opera principalmente en Estados Unidos, Canadá, Israel y Europa. La empresa ofrece activación de medios en tiempo real en televisión conectada, publicidad digital exterior, medios de comercio y venta minorista, redes sociales y entornos digitales, impulsada por su agente de IA Outmax. En los últimos tres años, Perion completó tres adquisiciones estratégicas y unificó sus segmentos bajo la plataforma Perion One. La comunicación de Affle menciona la ampliación de la plantilla con aproximadamente 600 empleados en mercados desarrollados como parte de los motivos de la adquisición.
La divulgación de Affle exigida por la SEBI presenta los siguientes ingresos y beneficios después de impuestos de Perion durante los últimos tres años naturales:
| Año natural | Ingresos (millones de dólares estadounidenses) | Beneficio después de impuestos (millones de dólares estadounidenses) |
|---|---|---|
| 2023 | 743.2 | 115.0 |
| 2024 | 498.3 | 12.6 |
| 2025 | 439.9 | -7.9 |
Perion no tiene deuda financiera y, al 30 de septiembre de 2026, disponía de 228,3 millones de dólares estadounidenses en efectivo, equivalentes de efectivo, depósitos bancarios a corto plazo y valores negociables. Durante el tercer trimestre, la empresa utilizó 26,0 millones de dólares estadounidenses en su programa de recompra de acciones y 10,9 millones para adquirir PRN.
Affle afirmó que la adquisición es estratégica para ampliar su negocio de costo por usuario convertido en mercados desarrollados. La operación combinará la presencia de Perion en los canales de publicidad digital de la parte alta del embudo en mercados desarrollados con la actividad de Affle en marketing móvil de la parte baja del embudo y en conversiones de consumidores impulsadas por IA en mercados emergentes, incluidos los resultados de comercio minorista de CTV a carrito y de DOOH a carrito. La empresa señaló que, una vez completada la operación, será una plataforma omnicanal global que atenderá a miles de anunciantes de diversos sectores en más de 100 países. Affle también declaró que, inmediatamente después de la adquisición, no tendrá deuda neta, que sus ingresos anualizados para el ejercicio fiscal 2028 superarán los 700 millones de dólares estadounidenses y que espera que la operación aumente las ganancias por acción al final del primer año posterior al cierre, junto con una actualización prevista del reconocimiento de ingresos de Perion. La empresa destacó su trayectoria de crecimiento orgánico anual superior al 20 % y de EBITDA superior al 20 % en adquisiciones anteriores.
«Con esta adquisición, estamos llevando a escala global nuestras capacidades tecnológicas altamente complementarias, nuestra cultura de innovación y nuestra propiedad intelectual única», afirmó Anuj Khanna Sohum, presidente, director gerente y director ejecutivo de Affle. Tal Jacobson, director ejecutivo de Perion, afirmó: «Nuestro acuerdo con Affle marca un hito importante para Perion». Eyal Kaplan, presidente de Perion, señaló que el consejo considera que la transacción propuesta ofrece un valor atractivo y mayor certidumbre financiera a los accionistas de la compañía.
Canaccord Genuity (CF.TO ) actúa como asesor financiero exclusivo de Perion, y Meitar Law Offices, como su asesor jurídico. LUMA Partners actúa como asesor financiero de Affle, y Barnea Jaffa Lande & Co., como su asesor jurídico.
