Vistra zahlt alle Vorzugsaktien der Serie A mit 8,0% zu je 1.000 US-Dollar zurück

Vistra Corp. (VST ) kündigte am 15. Oktober 2026 die Rückzahlung aller ausstehenden Aktien ihrer kumulativen, rückzahlbaren, unbefristeten Vorzugsaktien der Serie A mit festem, anpassbarem Zinssatz von 8,0 % und einem Nennwert von 0,01 US-Dollar je Aktie an. Die Rückzahlung aller eine Million Aktien erfolgt zu einem Preis von 1.000 US-Dollar je Aktie und entspricht damit einer gesamten Liquidationspräferenz von 1,0 Milliarden US-Dollar. Das in Irving, Texas, ansässige Unternehmen teilte mit, dass es zuvor Ausschüttungen auf die Aktien beschlossen hatte, die am 15. Oktober 2026 zahlbar waren. Daher waren zum Rückzahlungstag keine aufgelaufenen und unbezahlten Dividenden offen.

Die zurückgezahlten Aktien trugen die CUSIP-Nummern 92840M AB8 für Rule 144A und U92266 AA0 für Regulation S. Den eingetragenen Inhabern wurde gemäß den Bedingungen der Vorzugsaktien der Serie A und den geltenden Verfahren von Cede & Co., dem Nominee von DTC, eine formelle Rückzahlungsmitteilung zugestellt. Equiniti Trust Company, LLC verteilte in seiner Funktion als Rückzahlungs- und Zahlstelle die offizielle Rückzahlungsmitteilung und die dazugehörigen Unterlagen. Diese enthielten Informationen zum Zahlungsverfahren, zur Behandlung aufgelaufener Dividenden und zu etwaigen erforderlichen Maßnahmen der Inhaber.

Ab dem Rückzahlungstag waren die Vorzugsaktien der Serie A nicht mehr ausstehend, die Dividenden auf die Aktien liefen nicht weiter auf und sämtliche Rechte der Inhaber erloschen. Ausgenommen war das Recht auf Erhalt des maßgeblichen Rückzahlungspreises sowie etwaiger aufgelaufener und unbezahlter Dividenden, die gemäß den Bedingungen der Aktien zahlbar waren.

Der Verwaltungsrat von Vistra beschloss am 29. Juli 2026 eine halbjährliche Dividende von 40,00 US-Dollar je Vorzugsaktie der Serie A für die Vorzugsaktien. Dies entsprach einem annualisierten Betrag von 80,00 US-Dollar je Aktie. Die Dividende war am 15. Oktober 2026 zahlbar, dem Tag, an dem die Rückzahlung wirksam wurde, und ging an die am 1. Oktober 2026 eingetragenen Inhaber der Vorzugsaktien.

Angebot von 2021 und Bedingungen zur Festzinsanpassung

Vistra legte am 12. Oktober 2021 den Preis für die Aktien der Serie A fest. Im Rahmen eines privaten Angebots wurden 1.000.000 Aktien zu einem Angebotspreis von 1.000 US-Dollar je Aktie qualifizierten institutionellen Käufern gemäß Rule 144A des Securities Act von 1933 sowie bestimmten Personen außerhalb der USA gemäß Regulation S angeboten. Vistra erklärte, dass das Unternehmen vor Abzug des Abschlags für den Erstkäufer und anderer geschätzter Angebotskosten Bruttoerlöse von 1 Milliarde US-Dollar erhalten werde. Der Abschluss des Angebots war vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen für den 15. Oktober 2021 vorgesehen.

In der Mitteilung von 2021 erklärte Vistra, das Unternehmen beabsichtige, die Nettoerlöse aus dem Angebot frühestens Anfang November 2021 für den Rückkauf eigener Stammaktien zu verwenden – als ersten Schritt eines umfassenderen Plans zur Kapitalallokation. Der Verwaltungsrat des Unternehmens beschloss am selben Tag ein neues Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 2 Milliarden US-Dollar, das sofort in Kraft trat und ein früheres Rückkaufprogramm über 1,5 Milliarden US-Dollar ersetzte. Für dieses waren noch Rückkaufgenehmigungen im Umfang von rund 1,325 Milliarden US-Dollar verfügbar.

Gemäß den Bedingungen von 2021 betrug der jährliche Dividendensatz je Aktie vom ursprünglichen Ausgabedatum bis zum 15. Oktober 2026, diesen Tag nicht eingeschlossen, 8,0 %. In den Angebotsunterlagen war dieses Datum als erster Anpassungstag festgelegt. Ab dem ersten Anpassungstag sollte der Dividendensatz dem Zinssatz für fünfjährige US-Staatsanleihen am jüngsten Stichtag zur Feststellung der angepassten Dividende entsprechen, mindestens jedoch 1,07 % betragen, zuzüglich eines Aufschlags von 6,93 % pro Jahr. Die Rückzahlung wurde an dem in den Bedingungen von 2021 festgelegten ersten Anpassungstag wirksam, an dem der Zeitraum mit der festen Dividende von 8,0 % endete.

Die Liquidationspräferenz der Aktien betrug 1.000 US-Dollar je Aktie zuzüglich aufgelaufener, aber unbezahlter Dividenden. Kumulative Bardividenden waren halbjährlich nachträglich jeweils am 15. April und am 15. Oktober zahlbar, beginnend am 15. April 2022, sofern, sobald und soweit der Verwaltungsrat sie beschloss. Die Aktien konnten weder in andere Wertpapiere von Vistra umgewandelt noch gegen solche eingetauscht werden, waren mit eingeschränkten Stimmrechten ausgestattet und konnten unter bestimmten Umständen nach Ermessen des Unternehmens zurückgezahlt werden. Die Aktien waren weder nach dem Securities Act noch nach Wertpapiergesetzen eines US-Bundesstaats registriert.

Vorzugsaktien in der Kapitalstruktur von Vistra

In seinem Form 10-Q für das am 30. Juni 2026 beendete Quartal, das am 10. August 2026 bei der SEC eingereicht wurde, meldete Vistra insgesamt 2.476.066 ausstehende Vorzugsaktien sowohl zum 30. Juni 2026 als auch zum 31. Dezember 2025. Jede Aktie hatte eine Liquidationspräferenz von 1.000 US-Dollar und wurde mit 2.476 Millionen US-Dollar ausgewiesen. In der Einreichung werden drei Vorzugsaktienserien aufgeführt: die Serie A mit 8,0 %, die kumulativen, grünen, rückzahlbaren, unbefristeten Vorzugsaktien der Serie B mit festem, anpassbarem Zinssatz von 7,0 % sowie die kumulativen, rückzahlbaren, unbefristeten Vorzugsaktien der Serie C mit festem, anpassbarem Zinssatz von 8,875 %. Alle hatten einen Nennwert von 0,01 US-Dollar und eine Liquidationspräferenz von 1.000 US-Dollar je Aktie.

In der verkürzten konsolidierten Kapitalflussrechnung des Unternehmens sind für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2026 Dividendenzahlungen von 96 Millionen US-Dollar an Inhaber von Vorzugsaktien ausgewiesen. In derselben Einreichung wird Vistra als Holdinggesellschaft beschrieben, die vorwiegend auf Märkten in den USA ein integriertes Einzelhandelsgeschäft und ein Geschäft zur Stromerzeugung betreibt. Das Unternehmen berichtet fünf Segmente: Retail, Texas, East, West und Asset Closure.