Top 10 Halbleiterausrüstungsaktien für die Fertigungsunterstützung (August 2026)

Halbleiter sind das neue Öl

Nearly every electronic device these days utilizes a semiconductor. From washing machines to cars to computers and phones, virtually every manufactured device or machine contains a chip or an electronic board of some sort.

Damit gehören Halbleiter zu den wichtigsten Gütern der modernen Wirtschaft und stellen ein strategisches Anliegen der Großmächte dar. Der Halbleitermarkt wuchs in aufeinanderfolgenden Wellen, zunächst durch Computer, dann das Internet, anschließend die Cloud und jetzt KI sowie das IoT (Internet der Dinge).

Quelle: Applied Materials [securities_stock_price_tag symbol="AMAT" exchange="NASDAQ"]

Es ist eine Branche mit hoher Konzentration, in der wenige Unternehmen den Großteil der Produktion kontrollieren. Zudem handelt es sich um einen äußerst komplexen Fertigungsprozess, bei dem jedes Unternehmen in der Regel nur einige wenige Schritte der Halbleiterproduktion beherrscht.

Unternehmen wie TSMC oder Intel (INTC ) sind bekannter und ziehen bei Investitionen in Halbleiter die Aufmerksamkeit auf sich. Ein weiteres Segment sind die Lieferanten von Maschinen und Ausrüstungen für diese Industriegrößen. Sie sind auf spezialisierte Zulieferer angewiesen, die die besten und zuverlässigsten Geräte für die Massenproduktion von Chips und anderen Halbleitern bereitstellen können.

Eine attraktive Branche

Da die Halbleiterfertigung eine äußerst präzise Wissenschaft ist, wollen Chip-Hersteller nur das beste verfügbare Werkzeug. Und weil es ein so komplexes Unterfangen ist, kann dies nur von einer Handvoll hochspezialisierter Zulieferer erreicht werden.

Das verschafft diesen Zulieferern große Preissetzungsmacht und einen starken wirtschaftlichen Burggraben. Unternehmen wie TSMC bleiben bei ihren bestehenden Lieferanten oder riskieren, ihre Abläufe zu stören.

Es erzeugt zudem einen positiven Kreislauf, bei dem bestehende Verkäufe in F&E und mehr internes Know‑how fließen, was wiederum sicherstellt, dass potenzielle neue Wettbewerber Schwierigkeiten haben werden, dieselben technischen Ergebnisse zu erzielen. Und selbst dann wären ähnliche Ergebnisse nicht ausreichend, um Chip-Hersteller dazu zu bewegen, ihre Prozesse zu ändern.

Da Halbleiter zu einem strategischen Gut werden, kann es sinnvoll sein, in Ausrüstungszulieferer zu investieren, da sie vom Ausbau der Chip‑Fabriken profitieren, unabhängig davon, welcher Chip‑Hersteller (SMIC, TSMC, Nvidia , Intel usw.) letztlich am meisten von der Halbleiternachfrage profitiert.

Quelle: Tech Insights

Top 10 Halbleiterausrüstungsaktien für die Fertigungsunterstützung

1. ASML Holding N.V.

ASML Preisdiagramm

Der weltweit größte Halbleiterausrüstungsanbieter nach Marktkapitalisierung, ASML, ist zudem führend in diesem Bereich und besitzt ein Quasi‑Monopol auf eine Schlüsseltechnologie namens EUV‑Lithografie (Extreme UltraViolet). Sie ist der Nachfolger der vorherigen Technologie, ebenfalls von ASML verkauft, die DUV‑Lithografie (Deep UltraViolet).

Quelle: ASML

Lithografie ist das Verfahren, mit dem der „Knoten“ eines Prozessors auf einem Siliziumwafer eingraviert wird und so zu einem Computerchip wird. Je fortschrittlicher der Chip, desto kleiner der Knoten und desto komplexer der Lithografie‑Prozess. Die kontinuierliche Verkleinerung des Knotens und die Verbesserung der Lithografie ermöglichen es, dass Computer Jahr für Jahr leistungsfähiger werden.

EUV ermöglicht ultra‑kleine Knoten, bis zu 7 nm, sogar 5 nm und 3 nm. Diese fortgeschrittenen Knotengrößen gelten häufig als notwendig für Anwendungen wie KI, maschinelles Lernen, 5G, AR/VR und fortgeschrittene Cloud‑Dienste.

EUV steht derzeit im Zentrum der Spannungen und Handelskriege zwischen China und den USA. Im Sommer 2022 verbot die USA den Export von EUV‑Maschinen nach China. Darauf folgten Bemühungen von Huawei, eigene EUV‑Lösungen zu entwickeln, mit einem im Dezember 2022 eingereichten Patent.

Durch das faktische Monopol auf EUV außerhalb Chinas ist ASML ein sehr prominenter Hersteller von Chip‑Ausrüstungen, ein Status, der durch den US‑Druck, den Export der Technologie an den Hauptkonkurrenten zu beschränken, noch verstärkt wird. Infolgedessen ist ASML ein entscheidender Zulieferer für alle Chip‑Hersteller, die die fortschrittlichsten Chips bauen wollen.

Mehr als die Hälfte der ASML‑Umsätze stammen aus der EUV‑Technologie, und die meisten Verkäufe gehen an Taiwan und Südkorea, was angesichts dieser beiden Führungspositionen in der Chipfertigung nicht überraschend ist. Die Verkäufe nach China sind nach den Sanktionen stark zurückgegangen und stellen keinen wichtigen Markt mehr für ASML dar.

Quelle: ASML

Das Unternehmen hat seit 2010 sein Ergebnis je Aktie um 18 % CAGR gesteigert, dank steigender Margen, Umsätze und der insgesamt wachsenden Nachfrage nach Chips.

Diese Situation lässt die Aussichten des Unternehmens großartig erscheinen, rechtfertigt jedoch auch einen sehr hohen Aktienkurs, gemessen am Kurs‑Gewinn‑Verhältnis oder am Preis‑zu‑Free‑Cash‑Flow.

Daher müssen Investoren in ASML beurteilen, ob der aktuelle Preis angesichts der Qualität des Unternehmens fair ist, oder ob andere Chancen im Sektor zu einem niedrigeren Preis verfügbar sind.

2. Applied Materials, Inc.

AMAT Preisdiagramm

Während sich ASML auf Lithografie spezialisiert, bietet Applied Materials eine Vielzahl von Produkten, die die Herstellung von Halbleitern unterstützen. Die meisten sind für Nicht‑Ingenieure schwer vollständig zu verstehen, wie zum Beispiel „Metall‑ und Oxid‑Barriereschichten“, „Farbwechsel‑ und holografische Folien“ oder „Muster‑Metallschichten im Reaktionsbehälter“.

Quelle: Applied Materials

Damit ist es ein zentraler Zulieferer für „praktisch jeden, der einen Mikrochip herstellt.“ Das macht sein Geschäftsmodell zudem sehr stabil, da mehr als 60 % der Umsätze aus Abonnements wie automatischer Geräteverlängerung, Wartungsdiensten, Verbrauchsmaterialverkauf usw. stammen. Im Durchschnitt dauern diese Verträge 2,6 Jahre und werden in über 90 % der Fälle erneuert.

Dies führte dazu, dass das Unternehmen bis Ende 2022 15 aufeinanderfolgende Quartale mit jährlichem Wachstum verzeichnete.

Das Unternehmen hat seine Dividendenzahlung stetig erhöht, obwohl der rasche Anstieg des Aktienkurses die Dividendenrendite gesenkt hat. Zudem hat das Unternehmen seit 2012 etwa ein Viertel seiner ausstehenden Aktien zurückgekauft.

Quelle: Applied Materials

Damit ist Applied Materials eine gute Aktie, die als Proxy für die gesamte Halbleiterindustrie dient, da ihre Verkäufe eng dem gesamten Investitionsausgaben‑ und Fertigungsaktivitäten der Chip‑Hersteller folgen; Investoren könnten daher in Erwägung ziehen, die Applied‑Aktie als Alternative zu Halbleiter‑ETFs zu kaufen.

3. Lam Research Corporation

LRCX Preisdiagramm

Nach der Herstellung des eigentlichen Computerchips muss er „verpackt“ werden. Dies ermöglicht die Verbindung des Chips mit anderen Komponenten und schützt ihn vor Beschädigungen.

Ein weiterer wichtiger Halbleiterbaustein ist der Speicher, der die vom Chip berechneten Daten speichert.

Sowohl Speicher als auch Verpackung stehen im Zentrum des Geschäfts von Lam Research (LRCX ).

Ein Viertel der Einnahmen des Unternehmens stammt aus China und mehr als die Hälfte aus Korea, Japan und Taiwan.

Quelle: LAM Research

Noch stärker als bei Chips ist der Speicher ein hochvolatiler Markt, bei dem die Preise von Quartal zu Quartal um mehr als 34 % schwanken können, wie im 4. Quartal 2022. Dies kann die LAM‑Research‑Aktie kurzfristig ebenso volatil machen.

Langfristig wächst das Speicher‑Geschäft des Unternehmens stetig mit der globalen Nachfrage nach Rechenleistung, und seine Verpackungslösungen werden in den meisten hergestellten Chips eingesetzt, sei es in einem Auto, einer Geschirrspülmaschine oder einem leistungsstarken Rechenzentrum zum Training von KIs.

Damit kann LAM Research ein weiterer guter Proxy für die gesamte Halbleiterindustrie sein, mit einer stärkeren Exponierung gegenüber dem chinesischen Markt als die meisten. Gelegentliche Preisvolatilitätsphasen bei Halbleiter‑Rohstoffen wie Speicher können von Investoren genutzt werden, um zu günstigeren Einstiegszeitpunkten zu kaufen, angesichts der hohen Zyklenhaftigkeit des Sektors.

4. KLA Corporation

KLAC Preisdiagramm

Bei der Herstellung von Chips und anderen Halbleitern ist es entscheidend, die höchstmögliche Qualität zu erreichen. Eine Kennzahl ist die Ausbeute, die angibt, wie viele funktionierende Chips pro Siliziumwafer hergestellt werden.

KLA‑Produkte dienen dazu, jeden Schritt des Fertigungsprozesses präzise zu messen, Probleme zu erkennen und Lösungen zur Behebung anzubieten.

Quelle: KLA

Damit ist KLA ein wichtiger Partner der Halbleiterhersteller, um Kosten niedrig und die Produktion effizient zu halten.

Die Einnahmen von KLA sind stark an China (30 %) und insgesamt Asien gebunden, insbesondere Taiwan (21 %) und Korea (18 %).

Quelle: KLA

Das Unternehmen hat seinen freien Cashflow stetig gesteigert und seit 2019 fast verdreifacht. Die Dividende ist ebenfalls seit 2006 um 15 % CAGR gewachsen.

Da KLA‑Maschinen in der Regel gekauft werden, wenn neue Fertigungsstraßen für Halbleiterfabriken entstehen, ist das Unternehmen besonders empfindlich gegenüber dem Investitionszyklus der Branche. Die Nachfrage hat sich nach dem Chipmangel während der Pandemie abgeschwächt, und es gibt kurzfristig etwas Preisdruck, wodurch die Pläne der Chip‑Hersteller für neue Fabriken reduziert werden.

Langfristig ist geplant, Fertigungsstätten außerhalb Asiens zu eröffnen, insbesondere mehrere zehn Milliarden Dollar für Chip‑Fabriken in den USA und Europa, um die Produktion vor einem möglichen Konflikt zwischen China und Taiwan zu „entlasten“.

Solange also der Konflikt zwischen den USA und China nicht außer Kontrolle gerät, könnte KLA einer der Hauptprofiteure des Ausbaus zusätzlicher Fertigungskapazitäten sein. Investoren in diese Aktie sollten daher die Investitionspläne der Branche genau beobachten.

5. Tokyo Electron Limited

Ähnlich wie andere Ausrüstungsanbieter in der Branche hat Tokyo Electron eine starke Präsenz in einigen spezifischen Schritten des Fertigungsprozesses etabliert. Besonders bemerkenswert ist, dass es fast 100 % des Marktes für „Coater“ für EUV‑Lithografie kontrolliert. Dieser Bereich ist damit direkt mit dem Vorstoß von TSMC und anderen Top‑Chip‑Herstellern verbunden, EUV für 7‑nm‑Knoten und kleinere zu nutzen.

Das Unternehmen verfügt weltweit über die größte kumulierte installierte Basis an Ausrüstungen für die Halbleiterfertigung, mit 88.000 installierten Maschinen.

Das Unternehmen ist zudem stark vom chinesischen Markt abhängig, der voraussichtlich 39,3 % seiner Verkäufe im ersten Quartal 2024 ausmachen wird, wobei der Großteil der restlichen Verkäufe in Asien erfolgt.

Quelle: Tokyo Electron

Wie die meisten japanischen Unternehmen hat die Tokyo‑Electron‑Aktie in den letzten zehn Jahren relativ hinter ihren Mitbewerbern zurückgeblieben. Dies lag an einem stagnierenden heimischen Aktienmarkt seit dem Crash Ende der 1980er‑Jahre und einer Wirtschaft, die Schwierigkeiten hat, dem deflationären Druck zu entkommen.

Das ist ein Risiko, aber auch eine Chance. Es bedeutet, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern günstiger bewertet ist, gemessen am Kurs‑Gewinn‑Verhältnis, der Dividendenrendite oder dem Preis‑zu‑Free‑Cash‑Flow.

Es scheint zudem, dass sich die makroökonomische Lage Japans ändert, wobei das letzte Jahr von einer Rückkehr der Inflation und einem BIP‑Wachstum geprägt war, beides könnte das Image japanischer Aktien verändern.

Damit ist Tokyo Electron eine gute Wahl für Value‑Investoren, die eine Exponierung gegenüber der Halbleiterindustrie suchen, aber nicht die allzu üblichen hohen Bewertungen für Aktien in diesem Sektor zahlen wollen.

6. Teradyne, Inc.

TER Preisdiagramm

Wenn Halbleiter fertiggestellt sind, müssen sie getestet werden, um sicherzustellen, dass der Chip oder das Speicher‑Modul tatsächlich wie erwartet funktioniert. Teradyne liefert die Geräte für diese Tests. Mehr als die Hälfte der weltweiten Halbleiter wird mit Teradyne‑Maschinen getestet.

Teradyne reicht über die Chip‑Herstellungsindustrie hinaus in die Automobil-, Robotik- und Telekommunikationsbranche (drahtlose Antennen, Wi‑Fi usw.), obwohl Halbleiter den Großteil der Einnahmen von Teradyne ausmachen. Das Unternehmen erwartet, dass Robotik in den kommenden Jahren ein starker Wachstumstreiber wird und von derzeit 13 % des Gesamtumsatzes auf 19 % bis 2026 steigen wird.

Die niedrige Dividendenrendite des Unternehmens spiegelt nicht die an die Aktionäre zurückgezahlten Mittel wider, da der Großteil der Rückflüsse in Form von Aktienrückkäufen erfolgt.

Quelle: Teradyne

Die Halbleiteraktivität von Teradyne wird voraussichtlich dem Wachstum der Branche folgen, dank seiner dominanten Position im Testmarkt. Doch seine Präsenz in anderen Sektoren ermöglicht es, stärkeres Wachstum anzustreben, indem es auf die expandierenden Telekom‑ und Robotikmärkte setzt, wobei Drohnen und Elektrofahrzeuge ein weiteres potenzielles Profitzentrum darstellen.

Damit ist Teradyne eine gute Wahl für Investoren, die sowohl in die Halbleiter‑ als auch in die Automatisierungsbranche investieren möchten und an einem starken Wachstumsprofil interessiert sind.

7. Entegris, Inc.

ENTG Preisdiagramm

Entegris produziert hochreine Spezialchemikalien für verschiedene Sektoren, darunter Halbleiter, Life‑Sciences und verschiedene Industrien (Luft‑ und Raumfahrt, Glas, Chemie, Wasseraufbereitung).

Fortschrittlichere Chips benötigen mehr Material und Chemikalien als frühere Generationen und sind weniger tolerant gegenüber Verunreinigungen. Das bedeutet, dass Entegris nicht nur von der wachsenden Chip‑ und Halbleiterproduktion profitiert, sondern auch von der steigenden Nachfrage nach der Herstellung jedes einzelnen Bauteils.

Dasselbe gilt für Life‑Science‑Produkte. Beispielsweise sind Oligonukleotide, Zellkulturen und kleine Moleküle zunehmend nützlich in neuen Therapien für seltene Krankheiten oder Krebs. Und lebensrettende Therapien müssen von der FDA den höchsten Qualitätsstandards entsprechen.

Die Unternehmensumsätze sind etwa zur Hälfte zwischen der Halbleiterproduktion und den anderen Sektoren aufgeteilt.

Das Unternehmen hat eine Geschichte des Wachstums durch Akquisitionen, ist ein Serienkäufer und sammelt ein breites Spektrum an Spezialtechnologien in einem Unternehmen. Das kommt beiden Seiten zugute, da das akquirierte Unternehmen Zugang zum Vertriebsnetz von Entegris erhält und neue Möglichkeiten entdeckt, indem es seine Technologie oder Fertigungskapazitäten mit anderen Bereichen von Entegris kombiniert.

Entegris hat ein größeres Wachstumspotenzial als die meisten Zulieferer für Halbleiterhersteller, dank seiner Präsenz in mehreren Branchen, darunter wachstumsstarke Sektoren wie Life‑Science und Luft‑ und Raumfahrt. Es hat zudem das Potenzial, in neue Sektoren zu expandieren, dank einer hervorragenden Erfolgsbilanz bei Akquisitionen und der Integration anderer Unternehmen in Entegris.

Damit ist Entegris eine gute Aktienwahl für Investoren, die langfristiges Wachstum, eine gute Kapitalallokation und eine offene Expansion über Halbleiter hinaus in andere hochinnovative Sektoren suchen.

8. Photronics, Inc.

PLAB Preisdiagramm

Photronics produziert Photomasken, ein wichtiges Bauteil der Halbleiterindustrie. Sie werden während der Lithografie eingesetzt, um die Gravur und das Muster zu steuern, das den Siliziumwafer in einen Chip verwandelt. Photomasken werden auch zur Herstellung von Flachbildschirmen verwendet, die in Bildschirmen für Fernseher, Smartphones usw. zum Einsatz kommen.

Im 2. Quartal 2023 machten Halbleiteranwendungen 167 Mio. $ der Einnahmen von Photronics aus, während Flachbildschirme 62 Mio. $ beitrugen.

Der Photomasken‑Markt wird voraussichtlich langsam wachsen, mit einer Rate von 2,5 % CAGR bis 2026. Dies liegt teilweise daran, dass fortschrittlichere Chips nicht unbedingt mehr Photomasken benötigen, obwohl sie mehr Rechenleistung liefern.

Zum Teil spiegelt die aktuelle Bewertung von Photronics die geringe Wachstumserwartung wider, mit einem KGV von etwa 11‑12.

Dennoch ist das Unternehmen ein wichtiger Zulieferer der Halbleiterindustrie und ein dominanter Akteur in seiner Marktnische. Daher kann argumentiert werden, dass ein solch hochwertiges Unternehmen eine höhere Bewertungsprämie verdienen sollte. Das Potenzial für eine wachsende Nachfrage nach hochwertigen Bildschirmen (z. B. in Elektrofahrzeugen) und Fernsehern aus der aufstrebenden Mittelschicht in den Entwicklungsländern ist möglicherweise ebenfalls nicht vollständig eingepreist.

Photronics könnte also besser zu Investoren passen, die nach einer „sicheren“ Position im Halbleiterbereich suchen, mit einem stabilen Nischenmarkt, der von einem Unternehmen dominiert wird, und mit etwas Wachstumspotenzial oder einer Neubewertung, die vom Markt möglicherweise noch nicht vollständig erkannt wird.

9. SPEL Semiconductor Limited

Spel ist Indiens führender Anbieter für die Montage und das Testen von Halbleitern. 60 % des Unternehmens gehören Natronix, einem privat gehaltenen Unternehmen mit Sitz in Singapur.

Indien versucht, seine Halbleiterindustrie im Rahmen der nationalen wirtschaftlichen Entwicklung auszubauen und hat ihr viel politische Aufmerksamkeit geschenkt. Dies folgt auf die große Aufmerksamkeit, die Micron und Foxconn mit der Absicht, Chip‑Fertigungsanlagen in Indien zu bauen und einem Vorstoß für nationale Champions, Chips im Inland zu produzieren gewidmet wurde.

Im Hintergrund machen die wachsenden Spannungen zwischen China und den USA sowie die Bedrohung durch eine Invasion Taiwans Indien zu einer verlockenden Alternative, um eine strategische Lieferkette zu „entlasten“.

Da Indiens wachsende Wirtschaft bestrebt ist, die Lieferkette nach oben zu klettern und seine Industrie auszubauen, könnte SPEL eine gute Gelegenheit sein, vom Fortschritt der Globalisierung zu profitieren.

Investoren sollten jedoch vorsichtig sein, da die Aktie seit ihrem Tief Anfang 2020 bereits um mehr als das Zehnfache gestiegen ist. Daher könnte ein Teil des Optimismus hinsichtlich der Halbleiterfertigung in Indien bereits eingepreist sein.

10. Aehr Test Systems

AEHR Preisdiagramm

Aehr ist ein Halbleiterunternehmen mit Spezialisierung auf Siliziumkarbid. Genauer gesagt stellt das Unternehmen Geräte zum Testen von Siliziumkarbid‑Wafern her. Dies verschafft ihm eine Präsenz im EV‑Automobilsektor sowie bei Smartphones, Computerchips und Photonik/Telekommunikation.

Silicon carbide ist eine Art Siliziumverbindung, die in Hochenergie‑Elektriksystemen verwendet wird. Sie ermöglicht insbesondere sehr hohe Leistungsbelastungen, die für das Schnellladen von Elektrofahrzeugen erforderlich sind.

Quelle: Aehr

Damit ist Aehr ein sehr nischiges und technisches Unternehmen sowie ein entscheidender Bestandteil der Lieferkette und „auf dem Weg, zum Industriestandard für einen kritischen Fertigungsschritt für Siliziumkarbid‑Leistungshalbleiter zu werden“.

Aehr entwickelt zudem aktiv neue Märkte, insbesondere den Gallium‑Nitrat‑Burn‑In‑Markt, der in Hochleistungsanwendungen wie Photovoltaik‑Wechselrichtern verwendet wird.

Damit verfügt Aehr über eine sehr diversifizierte Kundenbasis, die das Who’s‑Who der Halbleiterindustrie umfasst, darunter TSMC, Texas Instruments (TXN ), Seagate und Bosch.

Durch die Besetzung einer kleinen, aber wichtigen Nische (Siliziumkarbid‑Tests) innerhalb einer weiteren Nische in der EV‑Lieferkette (Siliziumkarbid‑Leistungselektronik) ist Aehr gut positioniert, vom Wachstum des EV‑Produktionsvolumens zu profitieren, unabhängig von der neuesten Batterietechnologie, dem Automodell oder Änderungen der Ladestecker‑Standards.

Der Nachteil dieser einzigartigen Position ist, dass die Märkte bereits gut darüber informiert zu sein scheinen, wobei der Aktienkurs seit März 2021 um das 20‑fache gestiegen ist.

Daher müssen Investoren sorgfältig prüfen, welches Wachstum bereits eingepreist ist. Und das Potenzial neuer Märkte, wie dem Gallium‑Nitrat‑Testing, um Aehrs einzigartige Technologie für neue Anwendungen zu nutzen.