Top 10 Finanztechnologie (Fintech) Aktien, die man beobachten sollte (September 2026)

Innovation im Finanzwesen

Ein Sektor der Wirtschaft, der sich nur langsam verändert hat, ist der Finanzsektor. Banken, Versicherungen und andere Finanzunternehmen halten an eher veralteter Technologie und Methoden fest. Dies bot eine Gelegenheit für technisch versiertere und innovative Unternehmen, diese Geschäfte neu zu erfinden und Marktanteile zu gewinnen, insbesondere bei den jüngeren Generationen, und schuf den sogenannten Fintech‑Sektor (Financial Technology). Ein großes Ökosystem von Start‑ups ist entstanden, um die Digitalisierung und Innovation von Finanzangeboten voranzutreiben.

Ein weiteres Segment, in dem Fintech erfolgreich war, betrifft Teile der Bevölkerung, die von traditionellen Finanzunternehmen vernachlässigt oder schlecht betreut wurden. Freiberufler, Unternehmer, digitale Nomaden und viele neue Arbeits- und Lebensformen passten nicht in die enge Definition der traditionellen Finanzwelt und hatten Schwierigkeiten, Finanzierungen zu erhalten oder rein digitale Dienstleistungen effizient zu nutzen. E‑Commerce und Krypto waren weitere Bereiche, die traditionelle Banken nicht bedienen wollten oder konnten.

Die große unbanked Bevölkerung in Entwicklungsländern in Asien, Afrika und Lateinamerika ist ein weiteres interessantes Ziel für ambitionierte Fintech‑Unternehmen.

Top 10 Finanztechnologie (Fintech) Aktien zum Beobachten

1. Fiserv, Inc.

FI Preisdiagramm

Fiserv bietet „Finanztechnologien“ für den Finanzsektor an. In der Praxis bedeutet das Zahlungssysteme, elektronische Rechnungsstellung, Mobile Banking, Debit‑ und Kreditkartenabwicklung, digitale Zahlungen, Inkasso usw.

Das Unternehmen bedient 6 Millionen Händlerstandorte, hat 1,4 Milliarden Konten in seiner Datenbank und verarbeitet 12.000 Finanztransaktionen pro Sekunde von fast 10.000 Finanzinstituten.

Damit ist Fiserv eines der ursprünglichen „Fintech“-Unternehmen, bevor das Wort überhaupt existierte. Es ist zudem ein zentraler Bestandteil der Finanzinfrastruktur, was dem Unternehmen einen soliden wirtschaftlichen Burggraben verschafft.

Das Wachstum könnte sich verlangsamen, was für ein so großes Unternehmen nicht überraschend ist. Dennoch wuchs der Händler‑Segmentumsatz im bisherigen Jahresverlauf um 16 % und das Zahlungs‑ und Netzwerk‑Segment um 11 %, was zeigt, dass das Unternehmen weiterhin aus der Finanztechnologie heraus expandieren könnte.

Quelle: Fiserv

Das Unternehmen schüttet keine Dividende aus, belohnt seine Aktionäre jedoch durch ein solides Aktienrückkaufprogramm, das bereits 2,5 Mrd. $ in den ersten beiden Quartalen 2023 umfasst.

Fiserv ist vielleicht nicht das trendigste oder neueste Fintech, aber es ist eine sicherere Wahl als ambitioniertere und kleinere Konkurrenten. Daher ist es wahrscheinlich besser für eher konservative Investoren geeignet, die eine Exposure zum Sektor suchen, ohne zu viel Risiko einzugehen.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Preisdiagramm

Als das Internet noch jung war, stellte die Zahlungsabwicklung ein echtes Problem dar. Die Menschen hatten kein Vertrauen in Online‑Zahlungen oder in Verkäufer, die ihre Kreditkartendaten online eingaben. Um diese Probleme zu lösen und Zahlungen nahtlos zu machen, arbeiteten sowohl Elon Musk als auch Peter Thiel unermüdlich daran, Zahlungsabwicklungsunternehmen aufzubauen. Sie legten ihre Differenzen beiseite und fusionierten ihre jeweiligen Unternehmen, um die sogenannte PayPal‑Mafia zu bilden (PYPL ). PayPal‑Mitarbeiter würden später LinkedIn und YouTube gründen.

PayPal hat heute ein wenig von seinem frühen Glanz verloren und wird als ein „langweiliges“ Zahlungsunternehmen wahrgenommen. Das ist jedoch irreführend, denn PayPal ist nach wie vor ein zentraler Eckpfeiler des E‑Commerce. Das Unternehmen besitzt zudem Venmo und Braintree, die beide 2013 übernommen wurden.

Abgesehen davon, dass es nicht mehr im Trend liegt, hat PayPal 400 aktive Kundenkonten und 35 Millionen aktive Händlerkonten in 200 Ländern und 150 Währungen.

Im 2. Quartal 2023 verarbeitete es 377 Mrd. $ und erwirtschaftete 7,3 Mrd. $ Umsatz. Das Unternehmen wächst heute aggressiv, mit einem jährlichen Wachstum von regelmäßig über 10 %.

Quelle: Paypal

PayPal ist zudem sehr aktionärsfreundlich, mit 19 Mrd. $ an Aktienrückkäufen seit 2015. Sinkende Margen, steigende Zinsen und Inflation haben bei Investoren Besorgnis über die Zukunft von PayPal ausgelöst, was zu einem starken Kursrückgang auf das Niveau von 2018 führte. Die lange Suche nach einem neuen CEO endete im August 2023 und trug ebenfalls zu Sorgen über die zukünftige Strategie von PayPal bei.

Dieser niedrigere Preis kann eine Gelegenheit für Investoren sein, die nach Fintech‑Aktien zum Discount suchen. Angesichts des stetigen Wachstums und der dominanten Position im E‑Commerce‑Ökosystem könnten die Risiken geringer sein als angenommen.

Nebenbei innoviert PayPal weiterhin, insbesondere mit der Einführung eines Dollar‑Stablecoins im August 2023, mit dem Ziel, „die Brücke zwischen Fiat und Web3 für Verbraucher, Händler und Entwickler zu bauen“.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Preisdiagramm

MercadoLibre (MELI ) ist ein E‑Commerce‑Unternehmen, das auch im Fintech‑Sektor sehr aktiv ist. Es ist das dominierende E‑Commerce‑Unternehmen in Lateinamerika und hat mehr monatliche Besucher als alle anderen E‑Commerce‑Plattformen der Region zusammen. Im 2. Quartal 2023 hatte es 108 Millionen einzigartige aktive Nutzer. Die Region verfügt über eine eher junge Demografie, starkes Wirtschaftswachstum und ist noch weit von einer ausgereiften Internet‑ und E‑Commerce‑Adoption entfernt.

Quelle: MercadoLibre

Der Fintech‑Bereich von MercadoLibre, Mercado Pago, hat im 2. Quartal 2023 gerade die Marke von 45 Millionen Nutzern überschritten. Das Unternehmen profitiert von der Ineffizienz der Banken in seinen Hauptmärkten.

Tatsächlich hat MercadoLibre dank seines Zahlungssystems, das direkt von Handys aus nutzbar ist, ein E‑Commerce‑Unternehmen in einer Region der Welt aufgebaut, in der Zahlungen und Überweisungen notorisch ineffizient sind. Diese Benutzerfreundlichkeit verschaffte ihm zudem Zugang zu den massiven 122 Millionen Menschen ohne Bankkonto in Lateinamerika.

Im Gegensatz zu Robinhood in den USA bietet Mercado Pago auch Kredite und eine Investmentplattform an. Die Fintech‑Aktivitäten wachsen stark, nur leicht gebremst durch einen Rückgang des Kreditwachstums.

Eine Stärke von MercadoLibre ist sein Ökosystem. Nutzer könnten zunächst für E‑Commerce oder die Online‑Brieftasche beginnen und dann zunehmend für alle Online‑Einkäufe und Geldtransfers nutzen.

In Kombination mit seiner dominanten Position ist sein Ökosystem gut positioniert, sowohl im Marktanteil als auch im gesamten lateinamerikanischen Fintech‑+‑E‑Commerce‑Sektor zu wachsen, und das in einem viel früheren Stadium als in westlichen Ländern. Das könnte also vergleichbar sein mit dem Kauf eines Unternehmens, das PayPal und Amazon (AMZN ) zusammenführt, etwa zwischen 2000 und 2010, selbst wenn Lateinamerika für seine deutlich volatilere Wirtschaft im Vergleich zu den USA bekannt ist.

4. Block, Inc.

Block, früher bekannt als Square, wurde von Jack Dorsey, Mitbegründer von Twitter gegründet. Sein erstes Produkt, Square, richtet sich darauf, kleinen und mittleren Unternehmen zu ermöglichen, Kreditkartenzahlungen zu akzeptieren, wobei Tablets als Kassen verwendet werden.

Es verfügt außerdem über eine Cash App für direkte Geldüberweisungen von Person zu Person; Afterpay, einen Buy‑Now‑Pay‑Later‑Dienst; Weebly, einen Web‑Hosting‑Dienst; und Tidal, einen Musik‑Streaming‑Dienst.

Die wachsende Service‑Liste des Unternehmens hat dazu beigetragen, Umsatz und Bruttogewinn zu steigern, wobei der Großteil des Gewinns von Cash App und Square stammt. Das Unternehmen verzeichnet seit 2019 ein positives Nettoergebnis.

Quelle: Block

Die größte Chance des Unternehmens liegt bei mittelgroßen Unternehmen, die heute eine Marktdurchdringung von weniger als 0,5 % haben. Im Vergleich lag die Durchdringung bei Mikro‑Unternehmen bei 13 % und bei kleinen Unternehmen bei 4 %.

Cash App wird nur von 20 % der Generation Z und 17 % der Millennials genutzt, was Block viel Wachstumspotenzial lässt. Dennoch war es in den letzten 5 Jahren die Nummer 1 Finanz‑App im App Store und die 8^te meist‑heruntergeladene App im Jahr 2021.

Block ist zudem als Bitcoin‑Enthusiasten‑Unternehmen bekannt und hat 2020 1 % seiner Vermögenswerte in Bitcoin investiert. Mit TBD baut es eine offene Entwicklerplattform auf, um den Zugang zu Bitcoin und Blockchain im Allgemeinen zu erleichtern und dabei Finanzinstitute zu umgehen.

Das Potenzial von Block besteht darin, zum „Zukunft der Finanzen“ zu werden, indem es sein Square‑Zahlungssystem mit Cash App und TBD verbindet, da es bereits eine bemerkenswerte Fähigkeit gezeigt hat, ein jüngeres Publikum zu erreichen.

Da ein großer Teil der Zukunft des Unternehmens von der zukünftigen Marktdurchdringung abhängt, werden Investoren die Margen und Wachstumsrate des Unternehmens genau beobachten wollen, um zu prüfen, ob die Wachstumsthese weiterhin Bestand hat.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Preisdiagramm

Nu Holdings und seine Tochtergesellschaft NuBank sind das andere große und wachsende Fintech in Lateinamerika mit 85 Millionen Kunden in Mexiko, Brasilien und Kolumbien.

Das Unternehmen ist eine Online‑Bank und stellt 5 Millionen Menschen ihre erste Kreditkarte oder ihr erstes Bankkonto zur Verfügung. Die Marktdurchdringung ist besonders beeindruckend in Brasilien, wo 49 % der erwachsenen Bevölkerung Kunde von NuBank sind.

Damit ist NuBank die weltweit größte digitale Banking‑Plattform mit explosivem Wachstum seit 2019 (10‑facher Anstieg der Kundenzahl).

Quelle: Nu Holdings

Das Unternehmen ist zudem im Geschäftsbankensektor aktiv, mit 3,1 Millionen Geschäftskunden. Es expandiert im Investment‑Sektor, mit 10 Millionen Kunden und 1,3 Millionen NuBank‑Krypto‑Kunden. Kürzlich hat NuBank ein Wohnversicherungsangebot gestartet, wodurch es die Schwelle von 1 Million aktiven Versicherungspolicen überschritt.

Das Unternehmen hat nun die erforderliche Größe erreicht, um profitabel zu werden, mit einem Quartals‑zu‑Quartals‑Wachstum des Nettogewinns von 53 %. Ein starker Wachstumstreiber ist, dass Kunden zunehmend NuBank zu ihrem primären Bankkonto machen, mehrere Dienste des Unternehmens nutzen und dies sehr schnell tun, im Durchschnitt nach nur 6‑12 Monaten.

Insgesamt ist das extreme Wachstum von NuBank das bestmögliche Szenario für die Aktie. Investoren müssen jedoch vorsichtig sein, da Inflation und weltweit steigende Zinsen wirtschaftliche Schwierigkeiten verursachen und die Kreditbücher von Banken gefährden könnten.

NuBank scheint keine Ausnahme zu sein, da die über 90‑Tage‑ausfallenden Kredite seit 2021 steigen, selbst wenn laut Management des Unternehmens die „Verzugsraten den Erwartungen entsprechen“.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Preisdiagramm

Robinhood ist der Schöpfer einer sehr populären Investment‑App mit der erklärten Mission, „Finanzen für alle zu demokratisieren“.

Es war eines der ersten Unternehmen, das Privatkunden einen provisionsfreien Handelsservice anbot, was zu einer sehr schnellen Akzeptanz, insbesondere bei jüngeren Zielgruppen, führte. Es bot zudem den Handel mit Bruchteilen von Aktien an (ermöglicht den Kauf eines Bruchteils einer vollen Aktie eines Unternehmens).

Das Unternehmen hat 10,8 Millionen monatlich aktive Nutzer und 89 Mrd. $ an verwahrten Vermögenswerten. Die Nutzerbasis ist seit den Höchstständen von 2021 stark zurückgegangen, als Investitionen und Handel (und ehrlich gesagt für manche auch Glücksspiel) aufgrund der Pandemie und der Lockdowns stark anstiegen.

Quelle: Robinhood

Dieser Rückgang der monatlichen Nutzer führte nicht zu einem entsprechenden Rückgang der verwahrten Vermögenswerte, wobei das Volumen hauptsächlich durch Schwankungen der Aktienmarktbewertung beeinflusst wurde. Dies deutet darauf hin, dass die größeren Konten erhalten blieben, während kleinere oder spekulativere Konten den größten Teil des Nutzerverlusts ausmachten.

Während Optionen und Krypto häufig in Verbindung mit Robinhood Schlagzeilen machten, stellen Aktien und Bargeld immer noch den Großteil der verwahrten Vermögenswerte dar.

Quelle: Robinhood

Aufgrund des relativen Rückgangs der Handelsaktivität hat die Robinhood‑Aktie seit dem Börsengang im Juli 2021 eher schlecht abgeschnitten. Gleichzeitig sind die Unternehmenskennzahlen nicht so schlecht, wie viele denken. Das Unternehmen ist weiterhin Verwalter einer riesigen Vermögensbasis und hat im 2. Quartal 2023 erstmals GAAP‑Profitabilität erreicht.

Insgesamt scheint Robinhood seine Ausgaben rationalisiert und gleichzeitig seine Einnahmen gesteigert zu haben. Während die Investment‑Manie von 2021 vielleicht vorbei ist, bleibt ein solides Unternehmen mit einer starken Nutzerbasis, verbesserter Technologie und einer effizienteren Kostenstruktur zurück.

Investoren in Robinhood müssen also darauf setzen, dass der Markt seine Meinung über das Unternehmen überdenkt, jetzt wo es profitabel wird und trotz schlechter Erwartungen keine Vermögenswerte in Verwahrung verloren hat.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Preisdiagramm

SoFi ist ein Fintech mit starkem Fokus auf Kredite und bietet eine vielfältige Auswahl an Studienkrediten, Privatkrediten, Hypotheken und Autokrediten. Außerdem bietet es Investmentkonten, Kreditkarten, Banking, Versicherungen und Kryptowährungen an.

Das Unternehmen versucht, die Loyalität seiner Kundschaft durch das Member‑Programm zu gewinnen, das Rabatte, exklusive Angebote, Hotlines, Coaching usw. bietet.

Quelle: SoFi

Die Kundenbasis von SoFi wächst weiterhin schnell, mit einem Jahreswachstum von 43 % im 2. Quartal 2023. Der Nettoumsatz stieg um 37 % und das quartalsweise EBITDA um 385 %.

Ein wichtiger Aspekt für SoFi und jeden Kreditgeber ist, wie es mit steigenden Zinsen umgehen wird. Einerseits könnte es von steigenden Zinsen profitieren, was dem Unternehmen mehr Gewinn verschafft. Andererseits kann es zu einem Anstieg von Zahlungsausfällen und faulen Krediten führen, was das Unternehmen gefährden könnte, wie wir kürzlich bei einigen Regionalbanken in den USA gesehen haben.

Eine weitere Komplexitätsebene entsteht für SoFi, da viele Studienkreditrückzahlungen seit der Pandemie ausgesetzt wurden und voraussichtlich im Oktober 2023 wieder aufgenommen werden. Bei Studienkrediten von 5,4 Mrd. $ eines gesamten Kreditvolumens von 18,2 Mrd. $ könnte dies das Unternehmen beeinflussen.

Hauspreise und Gewerbeimmobilien sind für SoFi kein Problem, da Hypothekendarlehen nur 78 Mio. $ betragen.

Investoren in SoFi sollten die Risiken des Kreditportfolios sorgfältig prüfen und gleichzeitig berücksichtigen, dass eine schnell wachsende Kundenbasis eine völlig andere Situation darstellt als bei einer reiferen und stagnierenden Regionalbank.

8. Wise plc

Wise (früher TransferWise) ist ein estnisches Startup, das ursprünglich gegründet wurde, um grenzüberschreitende Geldtransfers zu erleichtern und dabei die oft überhöhten Gebühren, die Banken für diesen Service verlangen, drastisch zu senken. Dies entspricht einem Gesamtmarkt von 2 Bio. £ für Privatpersonen und 9 Bio. £ für KMU.

Das Unternehmen behauptet, internationale und mehrwährungsbasierte Geldtransfers in weniger als 20 Sekunden zu ermöglichen, zu 8‑10‑mal günstigeren Gebühren als Banken.

Seit 2019 hat das Unternehmen seine Kundenbasis um das Dreifache vergrößert und erreicht 10 Millionen Menschen, wobei Einkommen und EBITDA noch stärker gewachsen sind.

Quelle: Wise

Damit bleibt für Wise noch viel Wachstumspotenzial, da es nur einen Marktanteil von 5 % im Privatkundensegment und 1 % im KMU‑Segment hat.

Eine sehr beeindruckende Statistik von Wise ist, dass 66 % seiner Kunden durch Mundpropaganda kamen, die Wise als „evangelische Kunden“ bezeichnet – eine fast beispiellose Leistung im Finanzbereich, wo Kundengewinnung teuer sein kann. Dies liegt wahrscheinlich an der außergewöhnlichen Leistung sowohl bei Geschwindigkeit als auch bei Gebühren. Das Transfervolumen bestehender Kunden neigt ebenfalls dazu, im Laufe der Zeit zu wachsen.

Wise ist jetzt profitabel und an der Londoner Börse notiert. Das Geschäft von Wise ist eher nischig und versucht nicht, mit Handelsgebühren, Krediten und anderen größeren Finanzsektoren zu konkurrieren. Es reagiert zudem auf ein sehr reales Bedürfnis, das von Banken vernachlässigt (missbraucht?) wurde, mit einer Infrastruktur für Geldtransfers, die sich seit Jahrzehnten nicht weiterentwickelt hat.

Investoren werden also darauf abzielen, dass Wise einen starken wirtschaftlichen Burggraben und eine Marke entwickelt hat und die Fähigkeit, global über die US‑+‑EU‑Region hinaus zu expandieren.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Preisdiagramm

Upstart (UPST ) ist ein von KI betriebenes Kreditmarktplatz, das lange vor dem Aufkommen von KI als zentrales Gesprächsthema im Tech‑Bereich 2023 gestartet wurde. Es hat derzeit 2,3 Millionen Kunden und hat Kredite in Höhe von 34 Mrd. $ über 100 Banken vermittelt. Der Prozess von Upstart ist größtenteils automatisiert, wobei 87 % der gewährten Kredite vollständig durch Automatisierung entschieden werden.

Die Idee hinter Upstart ist, dass das bestehende Kredit‑Score‑System ineffizient und veraltet ist. Mit deutlich mehr verfügbaren Daten ist es möglich, Kreditrisiken besser zu identifizieren und dadurch einem großen Teil der Bevölkerung günstigere Kredite anzubieten.

Das bedeutet, dass Upstarts Methode Personen mit hohen FICO‑Scores identifizieren kann, die in der Praxis ein hohes Ausfallrisiko bei ihren Krediten haben. Umgekehrt sind Personen mit niedrigen FICO‑Scores nicht so wahrscheinlich, auszufallen.

Quelle: Upstart

Der adressierbare Gesamtmarkt ist groß, mit jährlich 4 Bio. $ aus Privat-, Auto-, Wohn- und Kleinunternehmenskrediten.

Aufgrund steigender Zinsen und sinkender Kreditnachfrage hat Upstart einen Umsatzrückgang erlebt, mit 135 Mio. $ im 2. Quartal 2023 im Vergleich zu 228 Mio. $ im Vorjahr.

Dieser vorübergehende Rückgang des Kreditvolumens hat die Expansion des Kreditpartnernetzwerks von Upstart nicht verlangsamt, das nun 100 Banken umfasst, gegenüber 71 im Vorjahr und nur 10 beim Börsengang 2020, sowie 61 Händler, gegenüber 39 im 1. Quartal 2023.

Das Unternehmen verfügt über einen Kassenbestand von 422 Mio. $ und muss diesen nutzen, um diese Phase zu überstehen, während das wachsende Netzwerk ihm helfen muss, die Umsätze wieder zu steigern.

Investoren in Upstart müssen hoffen, dass das wachsende Netzwerk ein klares Zeichen für den Wert der Upstart‑Technologie und ihr Potenzial ist, ein großer Kreditgeber auf dem US‑Markt zu werden.

10. LendingTree, Inc.

TREE Preisdiagramm

LendingTree (TREE ) ist ein Online‑Kreditmarktplatz, der Menschen dabei hilft, das beste verfügbare Kreditangebot unter 500 Kreditgebern zu finden. In über 26 Jahren Tätigkeit hat es Kredite in Höhe von 260 Mrd. $ für 111 Millionen Menschen vermittelt.

Wie andere Unternehmen im Kreditbereich hat LendingTree unter steigenden Zinsen und einem Rückgang der Gesamtnachfrage gelitten. Dennoch war das AEBTIDA im 2. Quartal 2023 nur um 7 % im Jahresvergleich rückläufig, selbst bei einem Umsatzrückgang von 23 %‑50 % je nach Sektor, wobei der größte Rückgang bei Wohnungsdarlehen zu verzeichnen war.

LendingTree könnte unter sinkenden Kreditvolumina leiden, aber das ändert nichts an seiner langfristigen Perspektive, sobald die Wirtschaft die höheren Zinsen absorbiert hat.

Die zentrale Frage für LendingTree in Zukunft ist, ob das Modell eines Kreditmarktplatzes weiterhin gültig ist. Werden Kunden weiterhin Kreditangebote vergleichen, wie sie es routinemäßig für Hotels, Reisen usw. tun? Oder werden sie die Angebote ihrer Handels‑App, Digitalbank und anderer bereits genutzter Fintech‑Anbieter akzeptieren?

Kurzfristig versuchen viele Fintechs, ihr eigenes Kreditangebot auszubauen; je mehr sie sich vermehren, desto mehr wird ein zuverlässiges und neutrales Vergleichstool benötigt, ähnlich wie bei traditionellen Banken. Daher gibt es gute Argumente dafür, dass ein führender Marktplatz wie LendingTree weiterhin einen Platz im Ökosystem haben wird, selbst wenn er von Fintechs anstelle traditioneller Banken dominiert wird.