Thrive Holdings vereinbart die Übernahme von ADT in einer reinen Bartransaktion im Wert von 15,3 Milliarden Dollar

ADT Inc. (ADT ) ADT Inc. und Thrive Holdings gaben am 29. Oktober 2026 bekannt, dass sie eine endgültige Vereinbarung geschlossen haben, der zufolge Thrive Holdings ADT in einer reinen Bartransaktion übernehmen wird. Dabei wird das Unternehmen für Haussicherheit mit einem Eigenkapitalwert von rund 7,6 Milliarden Dollar und einem Unternehmenswert von 15,3 Milliarden Dollar bewertet, wie aus der gemeinsamen Mitteilung der Unternehmen hervorgeht.

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung, die der Verwaltungsrat von ADT einstimmig gebilligt hat, erhalten die ADT-Aktionäre nach Abschluss der Transaktion 10,00 Dollar je Aktie in bar. Der Preis je Aktie entspricht einem Aufschlag von 45,6 % auf den unbeeinflussten Schlusskurs der ADT-Aktie von 6,87 Dollar am 27. Oktober 2026 und einem Aufschlag von 52,1 % auf den volumengewichteten durchschnittlichen Aktienkurs des Unternehmens in den 30 Tagen bis zu diesem Datum.

Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2027 erwartet. Voraussetzung dafür sind die üblichen Abschlussbedingungen, darunter die Zustimmung der ADT-Aktionäre und die Genehmigung durch die US-Kartellbehörden. Die Transaktion ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Bis zum Abschluss wird ADT weiterhin unabhängig operieren. Nach Vollzug wird das Unternehmen in Privatbesitz übergehen und seine Stammaktien werden nicht mehr an der New York Stock Exchange gehandelt.

Go-Shop-Phase und Finanzierung

Der Fusionsvertrag sieht eine Go-Shop-Phase vor, in der ADT gemeinsam mit seinen Finanzberatern 30 Tage lang Übernahmeangebote von Dritten einholen darf. Die Frist läuft bis zum 28. November 2026 um 23:59 Uhr Ortszeit in New York City. Für bestimmte Parteien, die während der anfänglichen Frist ein Angebot einreichen, ist eine Verlängerung um 10 Tage möglich. ADT ist berechtigt, den Fusionsvertrag zu kündigen, um ein besseres Angebot anzunehmen, vorbehaltlich der dafür geltenden Bedingungen. In der Mitteilung hieß es, es könne nicht garantiert werden, dass das Einholungsverfahren zu einem besseren Angebot führe. ADT beabsichtige nicht, über Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Verfahren zu informieren, sofern das Unternehmen eine Offenlegung nicht für angemessen oder anderweitig erforderlich halte.

Die Finanzierungszusagen für die Transaktion stammen ausschließlich von Fonds, die von Tochtergesellschaften von Apollo Global Management verwaltet werden (N7I.DE ), Inc.

„ADT freut sich über den Abschluss dieser Transaktion. Sie würdigt den Wert, den unsere mehr als 12.000 Mitarbeiter aufgebaut haben, und bietet unseren Aktionären einen attraktiven Baraufschlag“, sagte Jim DeVries, Vorsitzender, Präsident und CEO von ADT.

Kareem Zaki, Partner bei Thrive Holdings, sagte, das Unternehmen wolle auf dem Fundament von ADT aufbauen und dessen Technologie- und Produktkompetenzen stärken – „mit dem Kapital und der Geduld, um über Jahrzehnte hinweg zu investieren“. Nach Abschluss der Transaktion wird ADT das Fundament des Geschäftsbereichs für intelligente Haussicherheit von Thrive Holdings bilden. Die Ingenieurteams von Thrive werden gemeinsam mit den Fachleuten von ADT Möglichkeiten ermitteln, wie Technologie die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens verbessern kann.

In einem Beitrag auf seiner Website erklärte Thrive Holdings, Haussicherheit weise die Eigenschaften auf, die das Unternehmen bei seinen Beteiligungen suche: eine essenzielle Dienstleistung, die Fachwissen und Menschen erfordere, denen die Kunden vertrauen können. Das landesweite Installations- und Servicenetz von ADT unterstütze Geräte in Millionen von Haushalten, so das Unternehmen. Zudem sehe es Chancen für neue Technologien, Fehlalarme zu verringern, Benachrichtigungen informativer zu gestalten und Geräteprobleme früher zu erkennen. Thrive erklärte, das Unternehmen wolle ADT dabei helfen, die nächste Ära vertrauenswürdiger Haussicherheit zu gestalten.

Die Daten- und Datenschutzrichtlinien von ADT bleiben nach der Transaktion unverändert. Ohne Zustimmung der Kunden werden keine neuen Daten weitergegeben, erklärten die Unternehmen. Anuj Mehndiratta, Partner bei Thrive Holdings, sagte, das Unternehmen setze sich dafür ein, Datenschutz- und Cybersicherheitsstandards einzuhalten, um die Informationen zu schützen, die Kunden ADT anvertrauen.

Citi und Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC sind als Finanzberater für ADT tätig. Cravath, Swaine & Moore LLP berät das Unternehmen in Rechtsfragen, Edelman Smithfield in strategischer Kommunikation. Evercore ist als exklusiver Finanzberater für Thrive Holdings tätig; Kirkland & Ellis LLP berät das Unternehmen in Rechtsfragen.

Unternehmensprofile

ADT bietet Privatkunden und kleinen Unternehmen in den Vereinigten Staaten Sicherheitslösungen sowie interaktive und intelligente Hauslösungen. Das Unternehmen verweist auf mehr als 150 Jahre Erfahrung im Sicherheitsbereich und bezeichnet sein Netzwerk aus Fachleuten für intelligente Haussicherheit als das größte des Landes.

Thrive Holdings ist eine Holdinggesellschaft mit dauerhaftem Kapital, die mehr als 75 Unternehmen aus den Bereichen Buchhaltung, IT-Dienstleistungen und Bau- und Immobilienwirtschaft besitzt und betreibt. Dazu gehören Current im Bereich Buchhaltung und Shield im Bereich IT-Dienstleistungen. In einer Mitteilung vom 12. August 2026 erklärte Thrive, das Unternehmen habe von institutionellen Partnern und neuen Investoren, darunter D1 Capital Partners, Altimeter Capital und SoftBank Group, mehr als 2 Milliarden Dollar an neuem Kapital bei einer Bewertung von 12 Milliarden Dollar eingeworben. Damit belief sich das seit der Gründung aufgenommene Gesamtkapital auf mehr als 3 Milliarden Dollar. Das Unternehmen erklärte, seine Ingenieure entwickelten und implementierten Produkte auf Basis künstlicher Intelligenz in den eigenen Unternehmen. Diese Produkte seien bereits im täglichen Betrieb im Einsatz und würden Zehntausende Kunden bedienen.

ADT wird die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 3. November 2026 vor Börsenöffnung veröffentlichen und die Ergebnisse in einer Telefonkonferenz um 10 Uhr ET zusammenfassen. Angesichts der angekündigten Transaktion wird das Unternehmen bei der Telefonkonferenz keine Fragen entgegennehmen.