Selektive Bankpraktiken bleiben verbreitet, trotz erwarteter Lockerung der Beschränkungen für die Cannabisindustrie

Jede Verbindung zwischen Banken und der Finanzindustrie mit Cannabisunternehmen birgt rechtliche und regulatorische Risiken. Die Cannabisindustrie steht weiterhin vor erheblichen Bankherausforderungen, was dazu führt, dass die meisten Transaktionen in bar abgewickelt werden, wodurch diese Unternehmen zu Hauptzielen für Raubüberfälle und Einbrüche werden.

Dies geschieht, obwohl der globale Cannabismarkt einen Wert von etwa $64 Milliarden hat, wobei die USA einen großen Teil ausmachen, und er voraussichtlich bis 2029 $74 Milliarden überschreiten wird.

Während der Markt weiter wächst, legalisieren immer mehr Bundesstaaten die Verwendung von Cannabis. Im Jahr 2023 erreichte die Legalisierung von Cannabis auf staatlicher Ebene ihren Höchststand, mit 25 Bundesstaaten, die Freizeit‑Cannabis legalisierten, und 38 Bundesstaaten, die medizinisches Cannabis legalisierten.

Dennoch bestehen weiterhin Beschränkungen bei der Abwicklung finanzieller Transaktionen. Das mit Cannabis verbundene Stigma bedeutet, dass Finanzinstitute und Banken ein negatives Image riskieren, wenn sie Cannabis‑Transaktionen unterstützen. Infolgedessen sind viele vorsichtig, als „Weed‑Banken“ bezeichnet zu werden, was das Cannabis‑Banking zu einer großen Herausforderung für Geschäftsinhaber macht.

Tatsächlich hat ein bundesweiter Verbotsrahmen für Cannabis die Nutzung von Debit‑ und Kreditkarten für Zahlungen an Cannabis‑Apotheken blockiert. Im Jahr 2021 veröffentlichte VISA ein Memo, das betonte, dass die Nutzung ihrer Zahlungskanäle für bargeldlose Geldautomaten gegen Unternehmensregeln verstößt und regulatorische Verbote nach dem Controlled Substances Act verletzt. Ähnlich verhinderte Mastercard (MA ) im Jahr 2023 alle Cannabis‑Transaktionen über seine Kanäle.

Während die Beliebtheit und Nutzung digitaler Geldbörsen rapid wächst – mit mehr als der Hälfte der Menschen in den USA, die sie häufiger als traditionelle Zahlungsmethoden verwenden – bleiben Cannabis‑Unternehmen aufgrund von Bankbeschränkungen bei der Bereitstellung einfacher Zahlungsalternativen zurück. Darüber hinaus müssen diese Unternehmen eine sichere physische Bargeldaufbewahrung gewährleisten.

Kartenlose Zahlungsmethoden könnten Cannabis‑Unternehmen erheblich dabei helfen, Kundentransaktionen zu verbessern, Cashflow und Buchhaltung zu überwachen und Steuerzahlungen zu erleichtern, während die Sicherheit des Unternehmens erhöht wird. Da jedoch weder Karten‑ noch Bankunternehmen Unterstützung bieten, müssen die meisten Cannabis‑Unternehmen auf Bargeld zurückgreifen oder Umwege finden. Eine Branche, die ausschließlich auf Bargeld basiert, zieht sowohl Diebe als auch Steuerbetrüger an.

Cannabis neu klassifizieren, um es zu regulieren

Obwohl immer mehr Bundesstaaten Cannabis legalisieren, betrachtet das Bundesrecht es weiterhin als illegal. Bundesweite Anti‑Geldwäsche‑Gesetze (AML) haben ein Patt mit den staatlichen Marihuana‑Gesetzen geschaffen und verweigern Cannabis‑Unternehmen den gleichen Zugang zu Bankdienstleistungen.

Nach den bundesweiten AML‑Gesetzen sind Banken verpflichtet, Erlöse aus unrechtmäßigen und illegalen Aktivitäten, einschließlich des Cannabis‑Einzelhandels, zu überwachen und zu melden, da dieser weiterhin bundesweit illegal ist. Das Bankgeheimnisgesetz (BSA) verlangt zudem, dass Banken Richtlinien implementieren, die sicherstellen, dass ihre Kunden nicht in unrechtmäßige Aktivitäten, einschließlich des Cannabis‑Verkaufs, verwickelt sind.

Im vergangenen August empfahlen Bundesbehörden, um die Spielbedingungen auszugleichen, die Neu­klassifizierung von Cannabis von Schedule 1 des Controlled Substances Act (CSA) zu Schedule III.

Schedule 1 des CSA umfasst Substanzen wie Heroin und LSD, die ein hohes Missbrauchspotenzial und keinen anerkannten medizinischen Nutzen haben. Im Gegensatz dazu umfasst Schedule III Substanzen wie Ketamin, die für medizinische Zwecke akzeptiert werden und ein geringes Potenzial für physische und psychische Abhängigkeit besitzen.

Dieser Schritt legalisiert Cannabis also nicht auf Bundesebene, sondern ändert seinen Status von verboten zu reguliert.

Nachdem das Department of Health and Human Services (HHS) die Neu­klassifizierung von Cannabis empfohlen hat, hat die Drug Enforcement Administration (DEA) mit der Überprüfung begonnen, bevor eine endgültige Entscheidung getroffen wird.

Laut dem US‑Abgeordneten Earl Blumenauer (D., Oregon) wird Cannabis voraussichtlich noch vor Jahresende neu eingestuft werden. In einem Interview mit dem WSJ sagte Blumenauer, dass diese Änderungen staatlich legalen Cannabis‑Unternehmen einen besseren Zugang zu Bankdienstleistungen ermöglichen könnten.

Diese Neu­klassifizierung von Cannabis sei seiner Meinung nach „vielleicht die bedeutendste Entwicklung der letzten fünf Jahre“, und ihr Prozess sei „bald abgeschlossen … vor dem nächsten Kalenderjahr“. Das sei erstaunlich bedeutend.

Der Schritt wird erhebliche Auswirkungen auf die Cannabis‑Industrie haben, von der Lockerung von Beschränkungen für die wissenschaftliche Forschung zu den medizinischen Vorteilen und Risiken bis hin zur potenziellen Erweiterung von medizinischen Cannabis‑Programmen und Verschreibungen. Laut Michael Johnson, CEO von Metrc, das Software zur Verfolgung der Cannabis‑Lieferkette entwickelt,

„Seit Jahren sehen Pharma‑ und Biotech‑Unternehmen Cannabis als einen Markt mit enormem Potenzial. Durch die Neu­klassifizierung könnten Investmentfirmen, die zuvor Klauseln hatten, die sie vom Investieren abhielten, ihre Haltung überdenken.“

Zusätzlich werden Cannabis‑Unternehmen in der Lage sein, reguläre Steuerabzüge gemäß Abschnitt 280E des IRS‑Codes geltend zu machen, im Gegensatz zu Substanzen der Schedule I und II, die von bestimmten Steuerabzügen ausgeschlossen sind.

Cannabis‑Unternehmen können derzeit ihre regulären Betriebsausgaben für Steuerzwecke nicht absetzen, was bedeutet, dass „praktisch alle staatlich legalen Unternehmen Geld verlieren“, sagte Blumenauer.

Die Befreiung von der 280E‑Steuerbestimmung wird es den Unternehmen zudem ermöglichen, an den großen US‑Börsen notiert zu werden.

Die Neu­klassifizierung von Cannabis zu einer weniger restriktiven Droge könnte die Bewegung im Senat, den Safer Banking Act zu verabschieden, weiter beschleunigen. Dies würde es Cannabis‑Unternehmen ermöglichen, Debitkarten‑Zahlungen zu akzeptieren, Kredite für Kleinunternehmen zu erhalten und Konten bei bundesversicherten Banken zu eröffnen.

Der Safer Banking Act ist „sehr, sehr populär“ und „es gibt zunehmenden Druck, davon profitieren zu können“, sagte Blumenauer. Er ist Mitbegründer und Co‑Vorsitzender des Congressional Cannabis Caucus und hat während seiner politischen Laufbahn die Liberalisierung der Cannabismit Gesetzen vorangetrieben.

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Der SAFER Banking Act zur Verbesserung des Bankzugangs

Der SAFER Banking Act, oder The Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, erhielt parteiübergreifende Unterstützung und wurde im September 2023 vom US‑Senat Banking Committee verabschiedet. Das Gesetz zielt darauf ab, Cannabis‑Unternehmen, die in den Bundesstaaten legal sind, den Zugang zu traditionellen Finanzdienstleistungen zu ermöglichen.

Mit diesem Schritt soll die Abwicklung finanzieller Transaktionen für Marihuana‑Unternehmen erleichtert und das Risiko für Zahlungsabwickler, Kreditgeber, Versicherer und andere Finanzinstitute reduziert werden, die die Branche trotz der bundesweiten Beschränkungen für Cannabis bedienen.

„Es ergibt absolut keinen Sinn, dass legale Unternehmen dazu gezwungen werden, ausschließlich in bar zu operieren, und das ist gefährlich – und manchmal sogar tödlich – für die Angestellten hinter der Kasse.“

– US‑Senatorin Patty Murray (vor ein paar Jahren)

Murray ist die Mitunterzeichnerin des SAFER Banking Act, der Cannabis‑Unternehmen die Nutzung derselben Finanzinstrumente wie jedes andere Unternehmen ermöglicht.

Nach den wichtigsten Bestimmungen des SAFER Banking Act wird diesen Dienstleistern ein ‘Safe‑Harbor’ Schutz gewährt. Dieser Schutz befreit sie von bestimmten zivilen, administrativen und strafrechtlichen Sanktionen für die Bereitstellung von Dienstleistungen an Cannabis‑Unternehmen aufgrund des Status von Marihuana nach Bundesrecht.

Obwohl noch nicht vollständig klar ist, ob die Änderung die Fähigkeit der Cannabis‑Industrie, Finanzdienstleistungen zu nutzen, beeinflussen wird, glauben viele, dass dies die Zugänglichkeit von Bank-, Kredit- und Versicherungsdienstleistungen für die Branche erhöhen und ein signifikantes Wachstum anregen wird.

Bemerkenswert ist, dass Cannabis nach wie vor illegal bleibt nach dem Gesetz. Die Spannung zwischen staatlichem und Bundesrecht wird jedoch in Bezug auf das Banking, die Versicherung und die Kreditvergabe an ein staatlich legales Cannabis‑Unternehmen gelöst werden.

Richtlinien zu Due Diligence, fortlaufender Überwachung und Meldung verdächtiger Aktivitäten bleiben Teil des Gesetzes. Darüber hinaus werden Beschränkungen weiterhin für Aktivitäten gelten, die Institutionen üblicherweise in anderen stark regulierten Branchen durchführen.

Obwohl der SAFER Banking Act noch kein Gesetz ist, würden Versicherer, Kreditgeber, Kreditgenossenschaften und andere, falls er verabschiedet wird, nicht mehr in der Lage sein, Bankdienstleistungen pauschal abzulehnen; stattdessen müssten sie einen risikobasierten Ansatz zur Bewertung individueller Kundenbeziehungen verfolgen.

Das bedeutet nicht, dass Institutionen verpflichtet werden, Cannabis‑Unternehmen zu bedienen, aber es könnte zu einem Zustrom von Finanzdienstleistern führen und den Wettbewerb sowohl unter bestehenden als auch neuen Akteuren in der Cannabis‑Branche erhöhen.

Insgesamt können zwar viele Risiken reduziert werden, sie werden jedoch nicht vollständig eliminiert. Es bleibt abzuwarten, wie die Gesetzeskraft des Acts die Risikobereitschaft von Banken und anderen Finanzdienstleistern beeinflussen wird.

Ein gemeinsamer Kampf, Krypto bleibt mit Bankhürden konfrontiert

Ähnlich wie beim Cannabis erlebt Krypto ähnliche Bankbeschränkungen. Obwohl Bitcoin bereits seit über eineinhalb Jahrzehnten existiert, gibt es selbst heute, trotz eines Krypto‑Marktvolumens von über einer Billion Dollar, nur wenige Banken, die es unterstützen.

Während das Krypto‑Ökosystem auf dem Glauben basiert, dass es keine zentrale Instanz geben sollte, die die Finanzen kontrolliert und Menschen dazu ermutigt, ihre eigene Bank zu werden, muss das traditionelle Bankwesen, bis dies Realität wird, als Brücke fungieren.

Selektive Bankpraktiken sind für Krypto genauso problematisch wie für die Cannabis‑Industrie. Von Anfang an zögerten Banken und Finanzinstitute, sich mit der Branche zu beschäftigen, und beriefen sich dabei auf fehlende regulatorische Klarheit und die Verbindung zu illegalen Aktivitäten – obwohl Bargeld die beliebteste Methode zur Finanzierung von Verbrechen ist.

Nach dem Krypto‑Bullenlauf 2017, als die regulatorische Kontrolle zunahm, verboten viele Banken, darunter JPMorgan Chase und Bank of America (BAC ), Kunden den Kauf von Krypto mit Kreditkarten.

Im Jahr 2021 schien sich die Lage zu verbessern, als Banken wie Silvergate und Signature Bank spezialisierte Plattformen für Echtzeit‑Zahlungen und Krypto‑bezogene Dienste einführten. Allerdings mussten sich viele Banken nach dem FTX‑Desaster 2022 zurückziehen, was zu erhöhtem regulatorischem Druck führte und viele Banken erneut vom Sektor distanzieren ließ.

Dann führte die regionale Bankenkrise 2023 in den USA zur Schließung krypto‑freundlicher Banken wie Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) und Silvergate Bank, was der Branche Kopfschmerzen bereitete. Dies führte dazu, dass der Stablecoin‑Emittent Circle aufgrund der in einer dieser Banken (SVB) feststeckenden 3,3 Milliarden‑Dollar‑Summe den USDC vom 1‑Dollar‑Peg abkoppelte.

In diesem Jahr signalisierte die Einführung von Spot‑Bitcoin‑ETFs und Ether‑ETFs ein regulatorisches Grünes Licht für die Branche. Trotz dessen verkaufen große Banken diese Anlageprodukte nun an ihre Kunden, doch das Muster selektiver Beteiligung hält an.

Banken, die Krypto‑Firmen weiterhin unterstützen, werden zunehmend selektiver, erheben höhere Gebühren und strengere Compliance‑Anforderungen, sodass viele Krypto‑Unternehmen Schwierigkeiten haben, zuverlässige Bankpartner zu finden. All dies hat betriebliche Herausforderungen und Vertrauensprobleme verursacht und verdeutlicht den Bedarf an umfassenderen regulatorischen Rahmenbedingungen, um die Lücke zu schließen – ähnlich wie in der Cannabis‑Industrie.

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Cannabis‑ und Krypto‑freundliche Banken

Während beide Branchen Schwierigkeiten haben, Bankdienstleistungen zu erhalten, gibt es dennoch einige Anbieter, die Cannabis und Krypto gegenüber freundlich sind:

#1. First Citizens Bank

Diese Bank bietet spezialisierte Dienstleistungen, die auf die einzigartigen rechtlichen und logistischen Herausforderungen von Hanf‑ und Cannabis‑Unternehmen zugeschnitten sind. Von Händlerdiensten, Cash‑Management und Krediten sowie Kreditlinien bis hin zu gewerblichen Immobilien- und Gerätefinanzierungen & Leasing deckt die First Citizens Bank verschiedene Bankbedürfnisse von Cannabis‑ und Hanf‑Unternehmen ab.

Die Muttergesellschaft, First Citizens BancShares (FCNCO ), ist börsennotiert und überwacht die umfassenderen Geschäfte und die finanzielle Leistung der Bank und ihrer Tochtergesellschaften. Das Unternehmen gehört zu den Top‑20‑Finanzinstituten der USA mit über 200 Milliarden US‑Dollar an Vermögenswerten. Die Aktien werden derzeit zu $2,030 gehandelt, ein Anstieg von 43,11 %, was die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf $$31.4bln bringt. First Citizens BancShares’ Revenue (TTM) hat $12.4bln betragen, ein EPS (TTM) von 181.81, ein P/E (TTM) von 11.17 und eine Dividendenrendite von 0.32%.

Auch Unternehmen wie Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union und Dama Financial gehören zu den Anbietern, die Bankdienstleistungen für die Cannabis‑Industrie bereitstellen.

#2. Amina Bank

Früher als SEBA Bank bekannt, ist diese vollständig lizenzierte Schweizer Krypto‑Bank mit einer Marktkapitalisierung von über $30 bln global tätig und bietet sowohl traditionelle als auch Krypto‑Bankdienstleistungen an. Die von FINMA regulierte Institution strebt an, ein Tor zu schaffen, das den Transfer von Vermögenswerten zwischen dem Krypto‑ und dem TradFi‑Markt für Finanzinvestoren erleichtert.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury und Bank Frick sind Banken, die Krypto‑Unternehmen und krypto‑bezogene Dienstleistungen für ihre Kunden anbieten.

Fazit

Sowohl die Cannabis‑ als auch die Krypto‑Industrie haben das Problem mangelnder regulatorischer Klarheit und fehlender Bankunterstützung erlebt. Trotz dessen haben einige Finanzinstitute in den letzten Jahren weiterhin verwandte Unternehmen bedient.

Im Fall von Cannabis könnte die mögliche Neu­klassifizierung zu einer weniger restriktiven Droge und der SAFER Banking Act die Situation endlich zum Besseren wenden und möglicherweise eine neue Ära für die Branche einläuten. Allerdings sind nicht alle einverstanden; einige erwarten, dass Kreditvergabepraktiken und Bankdienstleistungen für diesen aufstrebenden Markt weiterhin teuer und unverändert bleiben.

Dennoch markieren diese Fortschritte einen Wandel in der Stimmung und könnten das Interesse von denen wecken, die bisher an den Rand gedrängt wurden. Bedeutende Veränderungen könnten am Horizont stehen, die der Cannabis‑Industrie nicht nur zur Normalisierung verhelfen, sondern sie noch größer machen und in naher Zukunft einen Zustrom von Investitionen auslösen.

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