Regulierungsbehörden können Singapur als Vorbild für die Krypto-Regulierung betrachten

Von Don Guo, CEO von Broctagon.

Asien hat eine starke Rolle als aufstrebender Führer im globalen Krypto-Raum gespielt, da Länder wie Südkorea, China und Japan alle frühzeitig Blockchain-Technologie übernommen haben. Singapur, der Inselstaat in Südostasien, ist bekannt für sein erhebliches Wachstum im Finanztechnologie-Bereich und seine krypto-freundliche Einstellung und Rahmenbedingungen. Der Singapore Fintech Report 2021 wies darauf hin, dass die Investitionen in Finanztechnologie in Singapur 346 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 erreichten, was 6,2 % aller in Asien aufgebrachten Mittel entspricht.

Aufgrund der freundlichen regulatorischen Umgebung des Landes in Bezug auf Finanzmärkte, Finanztechnologie und Blockchain innerhalb davon, erweitern verschiedene globale Kryptowährungsgruppen ihre Präsenz in Singapur. Die staatliche Investmentgesellschaft Temasek hat Hunderte von Millionen Dollar in den Sektor investiert. Sie war auch die erste asiatische Einheit, die sich mit der Libra Association verbündet hat. Die Monetary Authority of Singapore (MAS), die wichtigste Finanzregulierungsbehörde des Landes, hat es ausländischen Krypto-Gruppen erleichtert, sich niederzulassen und Einwohner zu bedienen, allerdings mit Einschränkungen, einschließlich Transaktionslimits.

Was für Singapur funktioniert, ist, dass es klar ist, wie es mit Kryptowährungen und digitalen Vermögensmärkten umgeht.

Nehmen wir den größten Krypto-Börsen Binance zum Beispiel. Binance wurde kürzlich in eine schwierige Lage gebracht – Watchdogs auf der ganzen Welt haben die Börsen unter Druck gesetzt, einschließlich einer Warnung, die von den britischen Finanzregulierungsbehörden ausgesprochen wurde – ein Schritt, der als starkes Signal der Financial Conduct Authority (FCA) gewertet wurde, um ihre Bedenken hinsichtlich der Gefahren von Investitionen in Kryptowährungen im Allgemeinen zu unterstreichen. Vielleicht spiegeln sie ihre Bedenken wider, Singapur hat auch eine Anlegerwarnung für Binance herausgegeben, um Verbraucher in Singapur zu warnen, dass Binance in dem Land nicht reguliert oder lizenziert ist, um Zahlungsdienste anzubieten.

Da Singapur weiterhin die Wichtigkeit von Due Diligence betont, hat das Land erhebliche Fortschritte bei der Etablierung von Regulierungsstandards für die Kryptowährungsindustrie gemacht. Die Nation plant, Lizenzen an digitale Zahlungsdienstleister zu vergeben, ein bedeutender Schritt für Kryptowährungen, der die Position des Landes als führender Krypto-Finanzhub zementiert.

Und das ist nur die Spitze des Eisbergs. Singapurs progressive Politik bedeutet, dass die Möglichkeiten für diejenigen in der Krypto-Industrie enorm sind. Während einige Krypto-Startups weiterhin Finanzierung sichern, machen die Mainstream-Finanzinstitute in dem Land langsame, aber bemessene Schritte in die Krypto-Branche.

Ein Beispiel ist Singapurs größte Bank, DBS, die erwartet, die Anzahl der Mitglieder auf ihrer neuen Plattform für Kryptowährungshandel bis Ende Dezember auf 1.000 zu verdoppeln und diese in den nächsten drei Jahren um 20-30 % jährlich zu steigern, da digitale Token an Akzeptanz gewinnen. Die Bank verzeichnet bereits eine starke Nachfrage von corporate Investoren, akkreditierten Einzelpersonen und Investmentfirmen, die das Vermögen von wohlhabenden Familien verwalten.

Unabhängig von ihrer geografischen Lage sehen wir, dass Regulierungsbehörden typischerweise auf bestehende Compliance-Strukturen zurückgreifen, um einen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen zu formulieren. Während sie sich in Umfang und Grad unterscheiden können, beobachten diese vorgeschlagenen Regulierungen gemeinsame finanzielle Anforderungen wie Know Your Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche (AML). In diesem Sinne entwickelt sich Kryptowährung hin zu einer größeren Standardisierung und einem eventuellen gemeinsamen Blueprint, auf dem alle Börsen/Broker operieren, sei es technisch oder operativ, was ein Zeichen ihrer Reife ist.

Während es stimmt, dass regulatorische Richtlinien typischerweise den Marktsentiment im Kurzfristigen beeinflussen, werden diese externen Faktoren, Regierungsregulierungen, Verbote und Anlegervertrauensprobleme im Laufe der Zeit geklärt. Es versteht sich von selbst, dass es noch viel Arbeit für Regulierungsbehörden gibt, um sicherzustellen, dass die Kryptowährungsmärkte stabil sind, während dies geschieht. Mit dem Vertrauen der Anleger nach der Regulierung ist es fast eine Gewissheit, dass wir dort ankommen werden.

Das Problem der Liquidität

Während es ein breiteres Branchenproblem ist, ist der Mangel an Liquidität in den Kryptowährungsmärkten das größte Problem, mit dem neue Krypto-Börsen in Asien und global zu kämpfen haben. Mit den hohen Kosten, die mit der Beschaffung einer solchen Liquidität verbunden sind, haben viele Krypto-Börsen Schwierigkeiten, die Vorteile, die von Market-Makern gebracht werden, mit deren undurchsichtigen Preisstrukturen in Einklang zu bringen.

Diese Börsen kämpfen auch direkt mit Wachstumsschmerzen – diese umfassen eine geringe Anzahl von Nutzern, geringe Handelsvolumina, drastische Preisunterschiede und hohe Abwicklungsgebühren für Nutzer. Die Realität ist, dass der Aufbau eines Orderbuchs, das mit den Top-Börsen konkurrieren kann, erhebliches Kapital und Ressourcen erfordert. Deshalb hat die in Singapur ansässige Broctagon Fintech Group das WorldBook gestartet, ein branchenweites Inter-Exchange-Liquiditätsnetzwerk für digitale Vermögenswerte, das es allen verbundenen Börsen ermöglicht, auf ein globales einheitliches Orderbuch zuzugreifen. Angeregt durch die etablierte Infrastruktur der Interbanken-Liquidität, bereitet die WorldBook-Initiative die Reife von Kryptowährungen als Vermögensklasse vor.

Angesichts seiner robusten regulatorischen Hintergründe ist die traditionelle Finanzindustrie ein perfektes Beispiel dafür, wie Kryptowährungen ähnliche Standards in ihren Märkten umsetzen können. Was der Kryptowährungsmarkt derzeit durchmacht, insbesondere das Liquiditätsproblem, ist etwas, das die Devisenmärkte bereits bewältigt und beherrscht haben. Kryptowährungen haben den Vorteil, sehen zu können, wie die traditionelle Finanzwelt funktioniert hat. Die Umsetzung von Veränderungen und ihre Ergebnisse im Kryptowährungsbereich werden viel schneller sein als das, was es der traditionellen Finanzwelt benötigt hat, dank vorheriger Erfahrungen und Verbesserungen in der Technologie.

Als führender Finanztechnologie-Hub in Asien ist Singapur gut positioniert, um die Welt bei der Lösung dieser Probleme zu führen, das Vertrauen der Anleger zu stärken und eine größere öffentliche Akzeptanz von Kryptowährungen zu fördern. Mit progressiven Richtlinien, die den finanziellen und monetären Rahmen des Landes umreißen, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Inselnation ihr gutes Gleichgewicht zwischen Regulierung und Freiheit als Maßstab für die Krypto-Regulierung in Zukunft setzen wird.