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PDF Solutions erzielt im dritten Quartal mit 68,3 Millionen US-Dollar einen Rekordumsatz und steigert den Gewinn
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PDF Solutions (PDFS ) gab am 5. November 2026 die Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt und meldete für den am 30. September 2026 beendeten Zeitraum einen nach eigenen Angaben rekordhohen Quartalsumsatz von 68,3 Millionen US-Dollar. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 20 % von 57,1 Millionen US-Dollar und übertraf auch die 61,5 Millionen US-Dollar des zweiten Quartals 2026. Der Nettogewinn nach GAAP erhöhte sich von 1,3 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,03 US-Dollar je verwässerter Aktie auf 6,8 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,16 US-Dollar.
Mit dem höheren Gewinn verbesserten sich auch die Margen. Die operative Marge nach GAAP stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 8 % auf 12 %, die operative Marge nach Non-GAAP von 23 % auf 28 %. Das Betriebsergebnis nach GAAP betrug 8,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Betriebsergebnis von 19,2 Millionen US-Dollar nach Non-GAAP. Bei der bereinigten Kennzahl bleiben 8,5 Millionen US-Dollar an aktienbasierter Vergütung, 2,0 Millionen US-Dollar an Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte sowie geringere Kosten im Zusammenhang mit Gerichtsverfahren und Übernahmen unberücksichtigt. Diese Posten erklären zusammen die Differenz zwischen den beiden Betriebsergebniszahlen.
Umsatz mit Plattformprodukten treibt das Quartal
Der Umsatz mit Plattformprodukten erreichte laut dem Managementbericht zum dritten Quartal 58,3 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahresquartal und 19 % gegenüber dem Vorquartal. Der volumenbasierte Umsatz belief sich auf 10,0 Millionen US-Dollar: 10 % mehr als ein Jahr zuvor, aber 19 % weniger als im zweiten Quartal. Der Rekordumsatz insgesamt war somit auf das Wachstum im Plattformgeschäft zurückzuführen, während der volumenbasierte Umsatz gegenüber dem Vorquartal zurückging.
Das Formular 10-Q definiert den Umsatz mit Plattformprodukten als Erlöse aus Softwarelizenzen, ausgenommen Cimetrix-Laufzeitlizenzen, sowie aus zugehörigem Support, SaaS, technischen Dienstleistungen, festen Gebühren für CV-Systeme und DirectScan-Lizenzen und -Kaufverträgen. Der volumenbasierte Umsatz stammt aus Cimetrix-Laufzeitlizenzen, secureWISE-Daten und Gainshare. Regelmäßig wiederkehrende Umsätze, die in festen Abständen anfallen oder zu einer Umsatzart gehören, die häufig wiederkehrt und nicht im Voraus erzielt wird, machten 88 % des Quartalsumsatzes aus, verglichen mit 95 % ein Jahr zuvor. Vorauszahlungen aus unbefristeten Exensio-Lizenzen, bestimmten CV-Testchip-Entwürfen sowie hardwarebezogenen Leasingverhältnissen mit Verkaufscharakter oder Verkäufen stiegen von 5 % auf 12 %.
Investitionsausgaben übersteigen den operativen Cashflow
Der operative Cashflow im dritten Quartal betrug 13,8 Millionen US-Dollar, gegenüber 3,3 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Für Investitionsausgaben wurden 15,1 Millionen US-Dollar an Barmitteln verwendet, verglichen mit 6,3 Millionen US-Dollar. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der operative Cashflow auf 31,8 Millionen US-Dollar; für Investitionsausgaben wurden 39,7 Millionen US-Dollar an Barmitteln verwendet. Die entsprechenden Werte für 2025 lagen bei 6,7 Millionen beziehungsweise 23,1 Millionen US-Dollar. Sowohl im Quartal als auch im Neunmonatszeitraum überstiegen die Investitionsausgaben den operativen Cashflow.
Die liquiden Mittel einschließlich Zahlungsmitteläquivalenten beliefen sich am 30. September 2026 auf 107,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 42,2 Millionen US-Dollar am 31. Dezember 2025. Zu den Finanzierungs-Cashflows der ersten neun Monate gehörten Erlöse von 81,8 Millionen US-Dollar aus im Rahmen eines Zweitangebots ausgegebenen Aktien, abzüglich Zeichnungsrabatten und Provisionen. Der höhere Kassenbestand ist somit sowohl auf die Finanzierung als auch auf das operative Geschäft zurückzuführen und nicht allein auf den operativen Cashflow.
Auftragsbestand sinkt, Jahreswachstumsziel bleibt bestehen
Der Auftragsbestand ging zurück, obwohl der Umsatz einen Rekord erreichte. Zum Quartalsende lag der Auftragsbestand bei 247,2 Millionen US-Dollar, nach 270,7 Millionen US-Dollar zum Ende des zweiten Quartals und 292,0 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. In den ersten neun Monaten erreichte der Umsatz 190,0 Millionen US-Dollar, verglichen mit 156,6 Millionen US-Dollar im entsprechenden Zeitraum 2025.
Der Vorstandsvorsitzende und Präsident John Kibarian begründete die Beibehaltung des Jahresziels mit den bislang gemeldeten Ergebnissen und der Auftragspipeline für das vierte Quartal: „Auf Grundlage der tatsächlichen Ergebnisse bis zum dritten Quartal und der Auftragspipeline für das vierte Quartal bekräftigen wir unser Ziel eines jährlichen Umsatzwachstums von 20 % für 2026.“
Die Ergebnisse zeigen ein stärkeres, vom Plattformgeschäft getragenes Wachstum und eine höhere Profitabilität, zugleich aber auch, dass die Investitionsausgaben in einem Zeitraum von neun Monaten den operativen Cashflow überstiegen. Angesichts des gesunkenen Auftragsbestands und eines Jahresziels, das teilweise auf der Auftragspipeline für das vierte Quartal beruht, ist die zentrale finanzielle Frage für die kommenden Ergebnisse, ob der operative Mittelzufluss mit den Investitionen Schritt halten kann, während der Umsatz wächst.
