Paolo Ardoino, CTO von Bitfinex & Tether – Interviewreihe

Redaktionshinweis: Dieses Interview spiegelt die Perspektiven und Marktbedingungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wider. Seitdem haben sich der Stablecoin‑Sektor, goldgedeckte Token, Lightning‑Network‑Integrationen und die Produktstrategien von Bitfinex/Tether wesentlich weiterentwickelt. Leser sollten Aussagen zu Marktgröße, Zeitplänen und Integrationen als historischen Kontext und nicht als aktuelle Empfehlungen betrachten.

Paolo Ardoino ist der CTO von Bitfinex & Tether.

Bitfinex ist eine Handelsplattform für digitale Vermögenswerte, die hochmoderne Dienste für Krypto‑Trader und globale Liquiditätsanbieter anbietet.

Tether ist die am weitesten verbreitete Stablecoin der Welt. Sie haben kürzlich Tether Gold eingeführt.

Sie sind derzeit CTO von zwei der erfolgreichsten Blockchain‑Unternehmen im Kryptowährungsbereich, Bitfinex und Tether. Wie sind Sie in eine so beneidenswerte Position gelangt?

Ich begann im Bitcoin‑Krypto‑Bereich zwischen 2012 und 2013, nicht zu früh, nicht zu spät. Ich konnte einige erfolgreiche Phasen in diesem Bereich erleben. Zu dieser Zeit arbeitete ich im traditionellen Finanzsektor in London. Ich hatte mein eigenes Startup, und meine Expertise lag im Aufbau hoch skalierbarer Anwendungen im Bereich Computing und verteilte Systeme. Natürlich passen Finanzen und skalierbare Anwendungen, wie das System sieht, perfekt zu Bitcoin. Sobald ich also begann, über Bitcoin zu lesen, verliebte ich mich.

Ich experimentierte und wurde immer begeisterter von Bitcoin. Ende 2014 erhielt ich die Gelegenheit, zu Bitfinex zu kommen. Sie hatten ein Problem mit dem Matching‑Engine. Aufgrund meiner Expertise bot ich meine Hilfe an, die Matching‑Engine skalierbarer zu machen, sodass wir 1.000‑mal mehr Transaktionen pro Sekunde erreichen konnten.

Dann begann ich, mich ein wenig zu langweilen mit meinem Unternehmen in London, das im traditionellen Finanzwesen feststeckte. Die alten, veralteten Protokolle waren nicht mehr interessant und ich wollte etwas tun, das mit Bitcoin und dem Krypto‑Bereich zu tun hat. Ich sah dies als eine riesige Chance, etwas zu schaffen, das langfristig Bedeutung hat – das Finanzsystem selbst zu verändern und die bahnbrechenden Technologien auf Basis der Blockchain zu nutzen.

Mitte 2016 wurde ich CTO von Bitfinex und arbeitete hart daran, die Plattform zu dem zu machen, was sie heute ist. Die schöne, sorgfältig gestaltete und sehr robuste Benutzeroberfläche, die Matching‑Engine und die APIs standen alle im Vordergrund, ebenso wie die hohe Skalierbarkeit. Das ist im Grunde noch heute meine Rolle. Neben der Leitung meines Teams arbeite ich weiterhin am Kern der Plattform. 2017 wurde ich CTO von Tether. Tether ist die größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung. Es ist wirklich eine der erstaunlichsten Ideen in diesem Sektor. Heute spricht jeder über Tether, aber sie wurde 2014 von einer Gruppe von Visionären und Bitcoin‑Liebhabern geschaffen. Sie hatten die großartige Idee, das Arbitrage‑Problem zu lösen, insbesondere effiziente Arbitrage über Krypto‑Börsen hinweg. Die Arbitrage‑Möglichkeiten waren enorm, aber das Problem war, dass man dafür Mittel über verschiedene Börsen bewegen musste. Das war sehr schmerzhaft und langsam – es konnte Tage dauern! Tether war die Lösung dafür und funktionierte hervorragend.

Tether Gold ist ein Token (XAU₮), das an physisches Gold gekoppelt ist. Wo befindet sich dieses physische Gold und wie sieht der Rückgabeprozess aus, falls ein Investor seine Token einlösen möchte?

Das physische Gold befindet sich in der Schweiz und aus Sicherheitsgründen kann ich den genauen Standort nicht nennen. Um Tether Gold einzulösen, muss ein Inhaber genügend Token für einen vollen Goldbarren besitzen. Für den Beginn des Rückgabeprozesses verlangen wir normalerweise, dass ein Kunde mindestens 430 Tether Gold‑Token hat. Wir tun dies, weil 400‑Unzen‑Goldbarren nicht exakt 400 Fein‑Troy‑Unzen entsprechen – sie variieren in der Größe von etwa 385 Fein‑Troy‑Unzen bis zu 430 Fein‑Troy‑Unzen.

Wenn ein Inhaber einlösen möchte, führen wir einen Algorithmus aus, der seine Tether Gold‑Token auf einen oder mehrere volle Goldbarren „konsolidiert“. Diese Barren werden dem Token‑Inhaber dann zur Abholung an einem von ihm gewählten Ort in der Schweiz bereitgestellt. Von dort aus kann er das Gold überall hin transportieren, gemäß den Reise‑ und Transportvorschriften sowie den verschiedenen Regeln der Schweiz und seiner Jurisdiktion. Alternativ kann der Token‑Inhaber uns bitten, zu versuchen, seinen Goldbarren an einen Käufer in der Schweiz zu verkaufen. Wenn wir ihn verkaufen können, erhält der Token‑Inhaber den Erlös abzüglich unserer Gebühren, anstatt des physischen Goldbarrens.

Warum halten Sie Gold‑Stablecoins für Investoren für notwendig?

Wir erleben eine Phase der Unsicherheit am Markt. Daher stellt Gold eine interessante Alternative zu Fiat‑Geld dar. Wenn es viel Unsicherheit an den Finanzmärkten gibt, gehen Hedgefonds in der Regel zu Bargeld, verkaufen also ihre Anlagen und versuchen, die Volatilität zu minimieren. Sie nutzen dafür normalerweise Bargeld, aber Gold stellt eine Art Mittelweg dar zwischen dem vollständigen Halten der Investition – zum Beispiel Aktien, Kryptowährungen usw. – die stark volatil sind, und etwas, das volatiler als Bargeld, aber natürlich neuartig ist. Gold ist dieser Mittelweg und gehört zu den Vermögenswerten, die wir bei geopolitischer Unsicherheit aktiver werden sehen.

Tether Gold hat kürzlich eine Marktkapitalisierung von 21 Millionen Dollar erreicht. Glauben Sie, dass dies auf Corona‑Angst zurückzuführen ist? Was treibt dieses Interesse sonst noch an?

Sie erreichte 21 Millionen Dollar, aber für mich ist das erst der Anfang. Ich glaube, dass wir in den nächsten Monaten weiteres Wachstum sehen werden. Wie ich sagte, ist Gold nicht nur ein sehr nützliches Absicherungsinstrument für Händler. Gold ist ein guter Weg, einen Teil des Risikos abzusichern, wenn Sie Ihre Vermögenswerte verwalten. Tether Gold ist eine gute Möglichkeit, Gold zu halten, weil keine Jahresgebühren basierend auf Ihrem Bestand an Tether Gold anfallen. Ich halte die 21 Millionen Dollar bei Tether Gold noch für einen kleinen Betrag. Unsere Vision ist, dass Tether Gold zur bevorzugten Methode wird, Gold zu halten. Da Gold als Absicherungsmechanismus für große Fonds genutzt wird, erwarten wir, dass Tether Gold weiter an Beliebtheit gewinnt. Dadurch wird ein deutlich größerer Bedarf an Tether Gold entstehen. Wir sollten also immer mehr Nutzer sehen, die Tether Gold erwerben.

Können Sie uns die aktuellen Pläne zur Integration von Tether (USDT) in das Lightning‑Network mitteilen?

Bitfinex und Tether finanzieren ein Projekt namens RGB Spectrum, das ein Protokoll zur Ausgabe digitaler Assets auf dem Lightning‑Network entwickeln soll. Ich glaube, dass Tether zu den Ersten gehören wird, die dieses neue Protokoll nutzen, sobald es live, stabil und gut getestet ist. Das liegt daran, dass Bitfinex und Tether der Meinung sind, dass Bitcoin und das Lightning‑Network wirklich wichtige Technologien sind und das Netzwerk äußerst skalierbar, rein peer‑to‑peer ist. Es ist das dezentralste Protokoll für Mikrozahlungen, das es geben kann. Das RGB‑Protokoll wird bereit sein, Tether darauf zu starten, weil das unsere Vision vervollständigt, Tether für Peer‑to‑Peer‑Mikrozahlungen zu ermöglichen.

Im vergangenen Jahr haben wir viele neue USD‑Stablecoins gesehen. Warum sollten Investoren Tether gegenüber einigen dieser neuen Optionen weiterhin nutzen?

Ich glaube, der Grund liegt darin, dass Tether einen First‑Mover‑Vorteil hat. Es begann 2014, und der erste große Konkurrent startete 2018. Tether hatte vier Jahre technologische Weiterentwicklung und geschäftlichen Vorsprung. Eine der Schlüsselqualitäten einer Stablecoin sollte die Interoperabilität über verschiedene Chains hinweg sein. Unsere wichtigsten Konkurrenten arbeiten hauptsächlich auf Ethereum, während es für uns wichtig ist, möglichst viele Communities zu bedienen. Ethereum hat eine große Community, EOS hat eine große Community. Andere Blockchains, die wir unterstützen, wie Algorand, Liquid und Tron, haben ebenfalls große Communities, sodass man erkennt, dass eine Stablecoin, um vollständig und wirklich nützlich zu sein, die gemeinsame Basis verschiedener Blockchains sein muss. Das ist ein großer Vorteil, den wir glauben, dass unsere Konkurrenz noch nicht erkannt hat.

Bitfinex hat kürzlich IEOs durch Bitfinex Token Sales ersetzt, eine Lösung zum Angebot und Start von digitalen Assets für hochwertige Krypto‑Projekte. Können Sie uns genau erklären, was diese Plattform ist und warum Unternehmer sie gegenüber einem IEO auf Binance, KuCoin oder anderen Wettbewerbern nutzen sollten?

Zunächst einmal sieht man, dass Bitfinex nicht viele IEOs gestartet hat. Sie haben nicht viele Projekte gestartet, weil wir wissen, dass die meisten gestarteten Projekte sehr schlechte Leistungen erbracht haben. Wir wollen die Fehler anderer Plattformen nicht wiederholen. Wir sind vorsichtiger und haben eine enorme Due‑Diligence durchgeführt, bevor wir entschieden haben, ein Projekt über unsere Bitfinex Token Sales‑Plattform zu starten. Ich glaube, unser Ansatz ist professioneller und gründlicher. Die Projekte, die wir starten, werden Teil einer wirklich exklusiven Plattform sein und aufgrund unseres gründlichen Bewertungsprozesses als hochwertige Projekte gelten. Wir wollen sicherstellen, dass alles, was wir listen, ein Qualitätsprojekt ist, das eine faire Bewertung respektiert und einen hohen Nutzen hat, sodass die Bitfinex‑Kunden, die an dem Angebot teilnehmen möchten, geschützt sind. Um dies zu erreichen, haben wir bereits viel Due‑Diligence für sie durchgeführt.

Welche Art von Projekten wird auf dieser Plattform vorgestellt werden?

Es gibt eine große Vielfalt an Projekten. Es gibt Projekte im Bereich Künstliche Intelligenz. Es gibt Spiele. Es gibt Token, die darauf abzielen, Bankdienstleistungen für die Unbanked in armen Regionen bereitzustellen. Es gibt neue Blockchains, die Adoption suchen und sich durch den Prozess beweisen wollen. Es ist wirklich eine riesige Vielfalt an Projekten.

Gibt es neue spannende Projekte in der Pipeline bei Bitfinex oder Tether, von denen wir wissen sollten?

Bei Bitfinex arbeiten wir an vielen neuen Funktionen, die für unsere Kunden wirklich wichtig sind. Wir konzentrieren uns auf Optionen im Zusammenhang mit unserer Derivateplattform. In naher Zukunft starten wir neue Integrationen mit Drittanbietern im Bereich Lending. Und wir werden eine erweiterte Version unserer renommierten Peer‑to‑Peer‑Margin‑Lending‑Plattform schaffen, die unsere Margin‑Trading‑Plattform seit 2013 unterstützt. Es gibt also viele Projekte, an denen wir arbeiten, sowie die Einführung zusätzlicher Pilotprojekte, die auf dem Lightning‑Network aufbauen, um Market‑Makers zu helfen, ihre Handelsstrategien zu verbessern und schnelle Live‑Netzwerk‑Zahlungsabwicklungen zu nutzen.

Möchten Sie noch etwas über Bitfinex oder Tether mitteilen?

Als allgemeiner Gedanke: Bitfinex ist eines der Schlüsselunternehmen im Krypto‑Bereich, das über viele Jahre hinweg gekämpft hat und es der Branche, der wir alle angehören, ermöglicht hat, sich stetig zu entwickeln. Bitfinex hat viele Probleme für die Krypto‑Industrie abgefedert, insbesondere als Brücke zu Fiat und bei der Mittelbeschaffung. Bitfinex hat viele interessante Projekte aufgebaut, eine wirklich solide Handelsplattform, die vielen Tradern ein Zuhause bietet. Experiment war das erste, das das Lightning‑Network unterstützte, sodass Bitfinex im Grunde genommen viel Liebe zu Bitcoin zeigt. Wir glauben, dass Bitfinex für Bitcoin arbeitet, anstatt Bitcoin nur zu nutzen, um Gewinn zu erzielen.