Wie unterscheiden sich Bären- und Bullenmärkte?

Selbst wenn Sie nicht aktiv als Anleger am Markt teilgenommen haben, gibt es keinen Weg, wie Sie die Begriffe Bären- oder Bullenmarkt nicht gehört haben würden. Für Anleger sind bären- oder bullische Phänomene auf dem Markt häufige, wenn nicht regelmäßige Ereignisse. Doch was diese Begriffe bedeuten und welche Auswirkungen sie haben, ist etwas, das einer genauen Betrachtung bedarf.

Was ist ein Bärenmarkt?

In seinem Kern ist ein Bärenmarkt durch einen anhaltenden Rückgang der Investitionspreise gekennzeichnet, der durch einen Rückgang des Markteindeks um 20 % oder mehr von seinem jüngsten Höchststand angezeigt wird. 20 % ist der Wendepunkt, an dem der Markt in seine Bärenphase eintritt, während der tatsächliche Rückgang erheblich unter 20 % liegen kann.

Gleichzeitig kann ein Bärenmarkt einige Erleichterungsphasen erleben, in denen der Index für eine kurze Zeit von seinem Rückgang erholt. Dennoch bleibt die allgemeine Tendenz abwärtsgerichtet. Der traditionelle Finanzmarkt und der digitale Vermögensmarkt definieren ihre Bärenphase auf die gleiche Weise. Es handelt sich um einen anhaltenden Rückgang der Vermögenspreise um 20 % oder mehr von seinem jüngsten Höchststand.

Der Bärenmarkt führt oft dazu, dass das Vertrauen der Anleger zerstört wird, neue Anleger den Markt verlassen und Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD) zu einem noch größeren Problem werden.

Was verursacht einen Bärenmarkt?

Ein Bärenmarkt kann durch eine Vielzahl kritischer makro- und mikroökonomischer Faktoren entstehen, die dem Wirtschaftssystem nicht zugute kommen. Anleger, die diese Indikatoren verfolgen, wie z.B. die Beschäftigungs- und Arbeitslosenquote, Lohnwachstum, Inflation, Zinssätze und mehr, können einen bevorstehenden wirtschaftlichen Niedergang und einen Rückgang der Vermögenspreise und Unternehmensgewinne vorhersehen.

Wenn Anleger einen ungünstigen wirtschaftlichen Zustand vorhersagen, beginnen sie damit, ihre Besitztümer oder Vermögenswerte zu verkaufen, was zu niedrigeren Preisen und einem niedrigeren Markt führt. All dies führt zu einem Bärenmarkt. Es gibt Fälle von Bärenphasen auf dem Kryptomarkt, die durch Datenlecks, regulatorische Übergriffe, Zinserhöhungen usw. verursacht werden.

Was ist ein Bullenmarkt?

Ein Bullenmarkt ist das Gegenteil eines Bärenmarktes, der durch einen Anstieg der Vermögenspreise um 20 % oder mehr gekennzeichnet ist. Auch in diesem Fall ist der 20 %-Punkt der Wendepunkt, an dem der Markt in die Bullenphase eintritt.

Die Bullenphase kann Gewinne viel über 20 % für die meisten Vermögenswerte auf dem Markt für einen längeren Zeitraum sehen. Viele Marktfachleute und Analysten definieren einen Bullenmarkt als einen Anstieg der Preise um 20 % nach zwei Rückgängen von jeweils 20 %.

Im Kryptoraum kann ein Bullenlauf auf dem Markt oft zu einem Preisanstieg von 40 % innerhalb von einem oder zwei Tagen führen. Schließlich ist der Kryptomarkt immer noch wesentlich kleiner als der traditionelle Finanzmarkt, und daher sind die Schwankungen auch ausgeprägter.

Was verursacht einen Bullenmarkt?

Mehrere makro- und mikroökonomische Faktoren können den Kryptomarkt in einen Bullenlauf treiben. Eine positive öffentliche Wahrnehmung ist einer davon. Wenn populäre Persönlichkeiten in den Markt investieren, populäre Shows oder kulturelle Ereignisse, die eine Vermögensklasse oder den Markt im Allgemeinen erwähnen, kann dies zu einer positiven Anlegerstimmung führen.

Die Einbringung von institutionellem Kapital in den Markt und seine herausragenden Vermögenswerte kann auch zu Bullenläufen führen. Anleger setzen häufig Kapital in einen bestimmten Markt ein, um sich gegen die Risiken in einer anderen Marktkategorie abzusichern.

Wesentliche Merkmale eines Bärenmarktes

Abgesehen von Preisen, die über einen längeren Zeitraum hinweg sinken, und Anlegern, die ihre Besitztümer verlassen, zeigt ein Bärenmarkt ein Angebot, das erheblich größer ist als die Nachfrage. Ein Mangel an Anlegervertrauen führt auch zu einem Mangel an Diskussionen über den Markt in den Mainstream-Medien.

Alle Marktbeteiligten, einschließlich Anlegern, Analysten und Enthusiasten, sind misstrauisch gegenüber den Ereignissen auf einem Bärenmarkt. Gute Ereignisse, die normalerweise einen größeren positiven Einfluss auf den Markt gehabt hätten, haben ein gedämpftes Ergebnis, während ungünstige Ereignisse ihre schädliche Wirkung verstärken.

Wesentliche Merkmale eines Bullenmarktes

Verständlicherweise ändert sich die Situation in einem Bullenmarkt um 180 Grad. Abgesehen von Preisen, die über einen längeren Zeitraum hinweg steigen, zeigt der Markt eine starke Nachfrage, auch wenn das Angebot nicht so groß ist.

Viele periphere Marktbeteiligte, außer den regulären Anlegern, Analysten und Enthusiasten, zeigen Interesse daran, das Wachstum zu nutzen. Infolgedessen gibt es eine erhöhte Diskussion über den Markt in den Mainstream-Medien.

Und im Gegensatz zum Bärenmarkt zeigt der Bullenmarkt eine Verstärkung der Preise als Reaktion auf Nachrichten oder Ereignisse, die normalerweise nicht so viel Enthusiasmus ausgelöst hätten. Es führt oft zu einer Überbewertung von Projekten. Ein Bullenlauf verringert die Fähigkeit der Preise, auf ungünstige Nachrichten zu fallen. Ein negatives Ereignis, das normalerweise einen drastischen Preiseinbruch verursacht hätte, endet in einem leichten Rückgang, wenn ein Bullenlauf im Gange ist.

Wie lange dauern Bären- und Bullenmärkte an?

Wenn es um die Dauer jeder Periode geht, neigen Bärenmärkte dazu, kürzer zu sein als Bullenmärkte. Daten, die von relevanten Agenturen zusammengestellt und analysiert wurden, zeigen, dass Bärenmärkte im Durchschnitt etwa ein Jahr andauern, während Bullenmärkte im Durchschnitt mehr als 1.700 Tage andauern.

Die Verluste, die in Bärenmärkten entstehen, sind auch geringer, im Durchschnitt 33 %. Bullenmärkte verzeichnen im Durchschnitt Gewinne von fast 160 %. Zum Beispiel dauerte der Bullenmarkt der 1920er Jahre fast ein Jahrzehnt, von 1920 bis 1929. Der japanische Bullenmarkt der 1980er Jahre dauerte auch ein Jahrzehnt. Der Bullenmarkt der 1990er Jahre, der von der Dotcom-Blase getrieben wurde, dauerte von den frühen 1990er Jahren bis zu den frühen 2000er Jahren.

Andererseits gab es extreme Beispiele von Bärenmärkten, wie den zwischen 2007 und 2009, der den S&P 500 um fast 52 % sinken ließ, und der 1,3 Jahre dauerte.

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Kryptomarkt-Zyklen

Fast 40 % der Kryptomarktkapitalisierung entfällt allein auf Bitcoin. Die Bildung von Bullen- und Bärenmärkten im Kryptoraum ist hauptsächlich auf die Auf- und Abwärtsbewegungen der Bitcoin-Preise zurückzuführen. Zwischen Frühjahr und Juli 2010 stieg der Preis von Bitcoin von einem Bruchteil eines Cents auf 0,09 US-Dollar. Bis Oktober desselben Jahres hatte der Preis 0,10 US-Dollar erreicht.

Im April 2011, als der Preis die Marke von 1 US-Dollar durchbrach, begann Bitcoin seinen ersten Bullenlauf und stieg um fast 3.000 %. Er dauerte etwa drei Monate. Im November 2011 fiel der Preis jedoch auf 2 US-Dollar.

Bitcoin erlebte im Jahr 2013 einen weiteren fantastischen Bullenlauf, der fast ein Jahr dauerte. Zwischen dem Beginn des Jahres und November 2013 stieg der Preis von etwas über 13 US-Dollar auf über 1.000 US-Dollar. Im Dezember 2013 fiel der Preis jedoch auf etwa 530 US-Dollar.

Aufeinanderfolgende Bären- und Bullenphasen sind ein langjähriger Begleiter von Bitcoin und dem Kryptomarkt. Sein Wert verdoppelte sich im Jahr 2021, und bis Januar 2022 sah man einen erheblichen Rückgang der Gewinne des Vorjahres. Ein Preis von 64.000 US-Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2021 sank schnell auf 30.000 US-Dollar im Sommer.

Die Kryptomarkt-Bullen- und Bärenphasen folgen einander und dauern kürzer als die traditionelle Marktzyklen. Aber man muss daran denken, dass der Kryptomarkt immer noch wesentlich kleiner ist als der traditionelle Finanzmarkt und erst seit etwa einem Jahrzehnt existiert, mit technologischen Innovationen und neuen Projekten.