Schuldeninvestoren umkreisen die Reste von Krypto‑Kreditplattformen

Bankrottanmeldungen führen häufig zu Schnäppchenangeboten, die Hedgefonds und Schuldeninvestoren sofort nutzen. Die jüngsten Chapter‑11‑Bankrottanmeldungen bestimmter Krypto‑Unternehmen haben die Verfügbarkeit von günstigen Krypto‑Ansprüchen ermöglicht. Investoren, die Ansprüche an den Kreditplattformen BlockFi, Celsius Network und Voyager Digital haben – diese drei Unternehmen meldeten 2022 Insolvenz an – verkaufen ihre Ansprüche.

Berichte zeigen, dass eine wachsende Zahl von Gläubigern dieser insolventen Krypto‑Firmen ihre Schulden zum Verkauf angeboten hat. In einem Interview mit WSJ, Matt Sedigh, der Gründer des Bankrottansprüche-Handelsmarktplatzes Xclaim, sagte, dass das Unternehmen eine Flut von Anrufen von Gläubigern dieser insolventen Krypto‑Firmen aus verschiedenen Teilen der Welt erhalten habe.

Hedgefonds und Schuldeninvestoren haben diese Schuldenangebote aufgekauft. Contrarian Capital und Invictus Global sollen bei der Akquisition dieser Ansprüche die Führung übernehmen. Die Investoren, die ihre Ansprüche verkaufen, erleiden zunächst Verluste, verzichten jedoch darauf, den scheinbar langen und unsicheren Insolvenzprozess durchlaufen zu müssen. Schuldankäufer (die Personen und Unternehmen, die diese Ansprüche erwerben) erhalten diese Ansprüche zu stark reduzierten Preisen und übernehmen dabei das Risiko, sie nicht eintreiben zu können.

Was ist der Ankauf von Schulden?

Der Ankauf von Schulden bezieht sich auf die Praxis, ausstehende Schulden von Gläubigern oder Inkassounternehmen zu erwerben, um diese Schulden einzutreiben. Der Ankauf von Schulden ist für Unternehmen eine Möglichkeit, Einnahmen zu erzielen, indem sie säumige oder ausgefallene Schulden eintreiben. Der Kauf und Verkauf von Ansprüchen ist in Chapter‑11‑Insolvenzen grundsätzlich erlaubt.

Einige Möglichkeiten, wie der Ankauf von Schulden erfolgen kann, sind:

• Gläubiger verkaufen ihre ausstehenden Schulden an Schuldankäufer, wenn sie diese nicht selbst eintreiben können. Dies kann für Gläubiger ein Weg sein, einen Teil ihrer Verluste zu decken und den Zeit- und Kostenaufwand (typisch für Insolvenzverfahren) zu vermeiden, die mit dem Versuch verbunden sind, die Schulden einzutreiben.
• Schuldankäufer erwerben Schulden von Gläubigern und versuchen, diese selbst einzutreiben. Dies ist für Schuldankäufer ein Weg, Einnahmen und Gewinn zu erzielen, indem sie die Schulden erfolgreich eintreiben.
• Schuldankäufer kaufen Schulden, die bei einer öffentlichen Versteigerung, etwa einem Insolvenzverkauf, angeboten werden, um Einnahmen zu erzielen, indem sie die Schulden eintreiben.

Wer ist ein Schuldankäufer?

Schuldankäufer sind typischerweise Unternehmen, die sich auf den Erwerb und das Eintreiben von säumigen oder ausgefallenen Schulden spezialisiert haben. Ein Schuldankäufer, sei es ein Unternehmen oder eine Einzelperson, kauft Schulden von Gläubigern zu einem rabattierten Preis im Verhältnis zum Wert der Schuld. Der Schuldankäufer wird dann zum neuen Gläubiger und ist dafür verantwortlich, den vollen Betrag der Schuld vom Schuldner einzutreiben.

Schuldankäufer kaufen häufig Schulden, die bereits im Verzug sind oder kurz davor stehen, und können aggressive Inkassomethoden einsetzen, um den vollen Betrag der Schuld vom Schuldner einzutreiben.

Warum Schulden kaufen?

Unternehmen oder Einzelpersonen kaufen Schulden aus verschiedenen Gründen, darunter:

• Um Gewinn zu erzielen: Schuldankäufer erwerben Schulden zu reduzierten Preisen in der Hoffnung, durch das Einziehen des vollen Betrags von dem Schuldner Gewinn zu machen. Wenn der Schuldankäufer den vollen Betrag erfolgreich eintreibt, kann er einen erheblichen Gewinn aus dem Kauf erzielen.
• Um zu spekulieren: Einige Investoren kaufen Schulden in der Hoffnung, sie später zu einem höheren Preis zu verkaufen. Beispielsweise kann der Preis von Schulden, die mit einem Insolvenzverfahren verbunden sind, steigen, wenn im Verfahren erhebliche Fortschritte erzielt werden.
• Um das Portfolio zu diversifizieren: Da Schulden typischerweise zu einem Bruchteil ihres ursprünglichen Wertes angeboten werden, ermöglicht dies Einzelpersonen und Unternehmen, ihr Portfolio zu diversifizieren. Investoren, die normalerweise nicht bereit wären, einen Aufpreis für den ursprünglichen Wert eines Vermögenswertes zu zahlen, könnten es als weniger riskant ansehen, ihn als Schuld zu einem stark reduzierten Preis zu erwerben.

Warum verkaufen Gläubiger Schulden?

Gläubiger entscheiden sich aus mehreren Gründen dafür, Schulden zu verkaufen, darunter:

• Um Geld zu beschaffen und das Risiko zu reduzieren: Ein Gläubiger muss möglicherweise seine Schulden verkaufen, um Geld für andere Zwecke zu erhalten. Glaubt ein Gläubiger, dass der Schuldner ein hohes Ausfallrisiko hat, könnte er sich entscheiden zu verkaufen, um seine Verluste zu mindern.
• Um von den Marktbedingungen zu profitieren: Ein Gläubiger kann seine Schulden verkaufen, wenn er glaubt, dass die Marktbedingungen günstig sind und er einen guten Preis für die Schulden erzielen kann.
• Portfolio‑Vereinfachung: Ein Gläubiger kann seine Schulden verkaufen, wenn er sein Portfolio vereinfachen und die Anzahl der gehaltenen Vermögenswerte reduzieren möchte.
• Um die Möglichkeit der Schuldeneintreibung zu verbessern: Gläubiger können Schulden, bei denen sie Schwierigkeiten beim Eintreiben haben, an Schuldankäufer verkaufen, die möglicherweise erfolgreicher und erfahrener im Eintreiben von Schulden sind.

In einem verwandten Bericht kündigte Celsius, eines der insolventen Krypto‑Kreditunternehmen, an, dass es einen Antrag stellen will, das Bar‑Datum (Frist für Gläubiger, einen Nachweis des Anspruchs einzureichen) vom 3. Januar 2023 bis Anfang Februar 2023 zu verlängern. Celsius sagt, ihr Ziel sei „den Kontoinhabern zusätzlichen Zeitrahmen zu geben, um einen Nachweis des Anspruchs einzureichen.“ Die meisten Gläubiger haben jedoch die Verlängerung der Frist für den Nachweis des Anspruchs von Celsius kritisiert und sie als eine Form von Verzögerungstaktik bezeichnet.