Aufschlüsselung des dezentralen KI-Fonds von Grayscale

Der weltweit größte Krypto‑Vermögensverwalter Grayscale Investments hat die Einführung eines neuen Fonds angekündigt, der sich auf dezentrale Projekte im Bereich der künstlichen Intelligenz konzentriert. 

In den letzten paar Jahren ist die Beliebtheit von KI explosionsartig gewachsen, und infolgedessen hat die globale KI‑Marktegröße die Schwelle von $184 Milliarden im Jahr 2024 überschritten. Es wird weiter prognostiziert, dass sie bis zum Ende dieses Jahrzehnts $826 Mrd. übersteigen wird. 

Der KI‑Wahnsinn ist das, was den Chip‑Hersteller Nvidia kurzzeitig zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt machte, mit einer Marktkapitalisierung von 3,34 Billionen Dollar. Allerdings beschränkt sich der KI‑Hype nicht nur darauf, die Aktienkurse des Technologieriesen zu treiben, sondern hilft dem Unternehmen auch, Rekordumsätze zu melden. Im 2. Quartal 2024 meldete Nvidia einen Gesamtumsatz von 26 Milliarden Dollar, mehr als das Doppelte des Jahresumsatzes des Unternehmens im Geschäftsjahr 2020, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach KI‑bezogener Nachfrage.

Der Umsatz des Unternehmens begann erstmals im Geschäftsjahr, das im April 2023 endete, zu steigen. Heute boomt Nvidias Geschäft weiter, wobei seine größten Kunden, wie Microsoft, planen, in den kommenden Quartalen noch mehr für Computer‑Hardware auszugeben. Das zeigt, dass der KI‑Hype sogar den der Dot‑Com‑Blase der 1990er Jahre übertreffen könnte.

Allerdings steht KI vor dem Problem der Zentralisierung, wobei nur wenige ausgewählte Akteure die Entwicklung und die breite Einführung der Technologie vorantreiben. Um die mit der Zentralisierung verbundenen Einschränkungen und Risiken zu adressieren, entstehen dezentrale KI‑Projekte. 

Durch die Nutzung von Blockchain‑Technologie verteilen dezentrale KI‑Protokolle Eigentum und Governance über KI‑Dienste und erhöhen die Transparenz, Sicherheit und Datenintegrität von KI. Diese Projekte ermöglichen zudem einen erlaubnisfreien Zugriff, um KI‑Technologie zu nutzen oder zu entwickeln.

Laut dem Mitbegründer von Polygon, Sandeep Nailwal, der ein Kernbeitragender von Sentient ist, einem Projekt, das im letzten Monat in einer von Peter Thiels Founders Fund geführten Finanzierungsrunde 85 Millionen Dollar für eine Open‑Source‑KI‑Plattform eingeworben hat:

„Der rasche Fortschritt der KI hat das Potenzial, jeden Aspekt unseres Lebens zu transformieren, aber die Konzentration von Macht in den Händen weniger zentralisierter Einheiten birgt erhebliche Risiken.“

Der wachsende Fokus und die Entwicklung dezentraler KI im Kryptobereich hat nun die Aufmerksamkeit von Grayscale auf sich gezogen, das bereits mehrere öffentlich gehandelte Krypto‑Fonds aufgelegt hat. Dazu gehören der Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund (DEFG) und der Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) zusätzlich zu einzelnen Krypto‑Fonds, die Ethereum (ETHE), Solana (GSOL), Zcash (ZCSH), Basic Attention Token (GBAT), Chainlink (GLINK) und weitere abdecken.

Erst zu Beginn dieses Jahres hat Grayscale schließlich seinen Bitcoin Trust (GBTC) in einen Spot‑Bitcoin‑Exchange‑Traded‑Fund (ETF) umgewandelt, nachdem die US‑Börsenaufsichtsbehörde SEC die Einführung dieser Produkte genehmigt hatte.

Jetzt, wo der KI‑Wahnsinn die Welt erobert, nutzt Grayscale dies als Gelegenheit, Investoren die Möglichkeit zu bieten, ihr Kapital in Krypto‑Projekte zu investieren, die den Nutzern Kontrolle über ihre Daten geben und verbesserte Privatsphäre sowie Sicherheit bieten.

„Die blockchain‑basierten KI‑Protokolle verkörpern die Prinzipien von Dezentralisierung, Zugänglichkeit und Transparenz, und das Grayscale‑Team ist fest davon überzeugt, dass diese Protokolle dazu beitragen können, die grundlegenden Risiken zu mindern, die mit der Verbreitung von KI‑Technologie einhergehen.“

– Rayhaneh Sharif-Askary, Leiter Produkt & Forschung bei Grayscale

KI war zudem einer der lukrativsten Segmente der Krypto‑Industrie, wobei ein Coingecko‑Bericht feststellt, dass die KI‑Branche im 1. Quartal 2024 um 222 % gewachsen ist. 

Der Grayscale Decentralized AI Fund wird Investoren also Zugang zu Protokollen im aufstrebenden KI‑Sektor innerhalb des Krypto‑Ökosystems bieten. Darüber hinaus wird der Fonds laut offizieller Ankündigung vierteljährlich neu ausbalanciert.

Der dezentrale KI‑Fonds von Grayscale deckt drei Hauptkategorien von Protokollen ab:

• Aufbau dezentraler KI‑Dienste wie Chatbots und Bildgenerierungsdienste
• Entwicklung von Lösungen für das Problem der zentralisierten KI, einschließlich der Überprüfung der Authentizität von Informationen und Personen
• Beteiligung an der Infrastruktur und den Ressourcen, die für die Entwicklung von KI‑Technologie entscheidend sind, wie dezentrale Marktplätze für Streaming‑Dienste, 3D‑Rendering, GPU‑Berechnungen und Datenspeicherung

Der Fonds besteht derzeit aus fünf Projekten, wobei Near (NEAR) mit 32,99 % das höchste Gewicht hat. Zum 16. Juli folgt Filecoin (FIL) mit 30,59 %, Render (RNDR) mit 24,86 %, Livepeer (LPT) mit 8,64 % und Bittensor (TAO) mit 2,92 %. Der Fonds ist nur für berechtigte akkreditierte Investoren verfügbar, sodass die breite Öffentlichkeit keinen Zugang dazu hat. Laut Sharif‑Askary:

„Der Aufstieg disruptiver Technologien hat seit unserer Gründung im Jahr 2013 überzeugende Möglichkeiten für Grayscale‑Investoren geschaffen, und wir glauben, dass die Einführung des Grayscale Decentralized AI Fund eine Gelegenheit bietet, in dezentrale KI in ihrer frühesten Phase zu investieren.“

Nun wollen wir einen tieferen Blick auf die KI‑Krypto‑Projekte werfen, die Teil des Grayscale‑Fonds sein werden.

Bittensor (TAO)

Ein Open‑Source‑Protokoll, Bittensor nutzt Blockchain‑Technologie, um ein dezentrales Netzwerk für maschinelles Lernen (ML) zu schaffen. Um das kollaborative Training von ML‑Modellen zu ermöglichen, belohnt das Projekt TAO‑Token.

Das Bittensor‑Netzwerk hat zwei Arten von Knoten:

• Server
• Validatoren

Ihre Beiträge werden anhand ihres Werts für das Netzwerk bewertet. Diejenigen, die den Wert von Bittensor steigern, erhalten erhöhte Anteile an TAO, und diejenigen, die weniger Wert liefern, werden allmählich geschwächt, bevor sie entfernt werden.

Mit einer Marktkapitalisierung von 2,37 Mrd. $, gehört TAO zu den Top‑50‑Krypto‑Assets. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird es zu 334,82 $ gehandelt, was in den letzten zwölf Monaten einen Anstieg von über 300 % bedeutet. Während der Preis des Tokens seit seinem All‑Time‑Low (ATL) von 30,83 $ im Mai letzten Jahres um 988 % gestiegen ist, liegt er derzeit 55,7 % unter seinem All‑Time‑High (ATH) von 757,60 $, das vor etwa fünf Monaten erreicht wurde.

Neben Grayscale hat das Projekt auch das Interesse von Digital Currency Group, Polychain und Dao5 geweckt, die Hunderte Millionen Dollar an TAO gekauft haben. In einem Interview mit Fortune sagte Bittensor‑Gründer Jacob Steeves, er habe 2015 mit der Arbeit an seinem Projekt begonnen, doch der Aufstieg zentralisierter Werkzeuge von Meta, Google und OpenAI habe dies nun bestätigt.

Das Projekt zielt im Wesentlichen darauf ab, einen Marktplatz für KI zu schaffen, auf dem sowohl KI‑Nutzer als auch -Ersteller nahtlos und vertrauenslos in einer transparenten Umgebung interagieren können.

Anfang dieses Monats wurde die Bittensor‑Blockchain vorübergehend gestoppt, nachdem das Team einen Angriff auf mehrere Nutzer‑Wallets entdeckt hatte. Nachdem mindestens ein Wallet um TAO‑Token im Wert von 8 Mio. $ geleert wurde, fiel ihr Wert anschließend um 15 %, erholte sich jedoch bald, als Netzwerkmitglieder Maßnahmen ergriffen, um weitere Zwischenfälle zu verhindern.

Die Maßnahmen umfassten das Versetzen der Kette in den „Safe Mode“, indem die Transaktionen on‑chain vollständig gestoppt wurden. Vor ein paar Monaten erhielt der Token zudem ein Listing an der führenden Krypto‑Börse Binance sowie bei Crypto.com, was seine Reichweite erweiterte und ihn für den groß‑skaligen Handel öffnete.

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Filecoin (FIL)

Ein dezentrales Speichersystem, Filecoin protokolliert Verpflichtungen der Netzwerkteilnehmer, um das Problem ineffizienter Datei‑Speicherung und -Abruf zu lösen. Die Plattform basiert auf dem Interplanetary File System (IPFS), wo alle Daten in einer Peer‑to‑Peer‑Blockchain gespeichert werden.

Das Netzwerk kann persönliche Dateien, Videos, App‑Daten, Firmendaten, private Daten, öffentliche Datensätze und mehr speichern. Nutzer können zudem Daten im Netzwerk verkaufen. Filecoin kann außerdem genutzt werden, um große Datenmengen über lange Zeiträume zu speichern.

Das Filecoin‑Ökosystem umfasst Kunden, die Aufträge zum Speichern oder Abrufen von Daten erteilen, Speicher‑Miner, die die Daten des Kunden speichern und dafür entschädigt werden, sowie Retrieval‑Miner, die Daten auf Anfrage des Kunden extrahieren. Das Projekt sammelte 2017 in einem ICO 205 Mio. $ ein, wurde jedoch erst Ende 2020 gestartet.

Der native Token von Filecoin, FIL, treibt das gesamte Ökosystem an, indem er für Transaktionen, Miner‑Zahlungen und als Sicherheit von Minern zur Garantie ihrer Dienste verwendet wird. Mit einer Marktkapitalisierung von 2,65 Mrd. $ gehört FIL zu den Top‑40‑Krypto‑Assets, und zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird er zu 4,66 $ gehandelt, was im letzten Jahr nur einen Anstieg von 3,3 % bedeutet. Während der Token‑Preis seit seinem ATL von 2,64 $ im Dezember 2022 um 76,2 % gestiegen ist, liegt er derzeit 98 % unter dem ATH von 236,84 $, das vor über drei Jahren im April während des letzten Bullenmarktes erreicht wurde.

In diesem Monat hat die Filecoin Foundation eine Partnerschaft mit dem KI‑Entwickler SingularityNET geschlossen. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird SingularityNET Filecoin nutzen, um seine Knowledge Graphs und das Lighthouse‑SDK für die Metadaten‑Speicherung zu verwalten und den Filecoin‑Technologie‑Stack zu integrieren, um die Infrastruktur für KI‑generierte Datenspeicherung zu unterstützen.

Im letzten Monat hat CryptoEternalAI ebenfalls die dezentrale Speicherung von Filecoin integriert, um seine KI‑Fähigkeiten zu stärken. Zuvor, im Februar, integrierte Filecoin Solana, um die Block‑Historie von Letzterem zu hosten und die Dezentralisierung von Solana zu stärken, wodurch die beliebte L1 Datenredundanz, Skalierbarkeit und verbesserte Sicherheit erreichen konnte.

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Livepeer (LPT)

Eine dezentrale Videoplattform, das Livepeer‑Netzwerk nutzt eine modifizierte Version eines delegierten DPoS‑Konsensmechanismus. Produzenten reichen ihre Arbeiten bei Livepeer ein, das dann den Inhalt neu formatiert und an Nutzer sowie Streaming‑Plattformen verteilt. 

Das Projekt zielt darauf ab, Blockchain‑Technologie zu nutzen, um Möglichkeiten für video‑fähige dApps, automatisch skalierende soziale Video‑Dienste und nutzungsbasierte Bezahlung von Inhalten zu bieten. Plattform‑Nutzer werden mit kryptowirtschaftlichen Belohnungen incentiviert, teilzunehmen und die dezentrale Rechenleistung zu nutzen.

LPT ist der native Token, der zum Transkodieren und Verteilen von Videos im Netzwerk verwendet wird, sowie um Peers zu incentivieren, die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten.

Mit einer Marktkapitalisierung von 548 Mio. $, gehört LPT zu den Top‑150‑Krypto‑Assets. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird er zu 16,39 $ gehandelt, ein Anstieg von über 303 % im letzten Jahr. Während der Token‑Preis seit seinem ATL von 0,354 $ im Oktober 2019 um 4525 % gestiegen ist, liegt er derzeit 83,5 % unter seinem ATH von knapp über 99 $, das vor etwa drei Jahren im November 2021 erreicht wurde.

Im 2. Quartal 2024 verzeichnete die Videotranskodierungsnutzung der Plattform einen Rückgang von 22 % im Quartalsvergleich, obwohl der von den Nutzern bezahlte Preis pro Minute um 21 % im Quartalsvergleich sank. Im 1. Quartal dieses Jahres betrug die Kosten 0,0021 $/Minute, was im letzten Quartal auf 0,0017 $/Minute reduziert wurde. Infolgedessen fiel der nachfrageseitige Umsatz des Projekts aus Transkodierung um 38 % im Quartalsvergleich, laut einem Messari‑Bericht. Die Staking‑Belohnungen stiegen hingegen um 64 % gegenüber dem Vorquartal, da die LPT‑Emission um 12 % im Quartalsvergleich wuchs und ihr höchstes Niveau seit der Arbitrum‑Migration im 1. Quartal ’22 erreichte.

Im Laufe des Quartals startete das Team ein KI‑Subnetz für Text‑zu‑Bild-, Text‑zu‑Video‑ und Bild‑zu‑Video‑Funktionen. Livepeer trat zudem der Coalition for Content Provenance and Authenticity (C2PA) bei, um Video‑Deepfakes zu begegnen, indem die Herkunft von Videoinhalten nachverfolgt wird.

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Near (NEAR) 

Near ist eine L1‑Blockchain, die die Herausforderungen langsamer Transaktionsgeschwindigkeiten, geringer Durchsatzrate und begrenzter Interoperabilität adressiert. Sie fungiert als von der Community betriebene Cloud‑Computing‑Plattform. Um den Krypto‑Sektor voranzubringen, hat das NEAR‑Protokoll Lösungen wie den eigenen Konsensmechanismus „Doomslug“ eingeführt und verwendet menschenlesbare Kontonamen. Das Protokoll nutzt zudem Nightshade, eine Variante des Shardings, um den Transaktionsdurchsatz zu erhöhen.

Sein nativer Token, NEAR, wird gleichzeitig zur Zahlung von Netzwerkgebühren verwendet und kann gestakt werden, um die Netzwerksicherheit zu erhöhen. Mit einer Marktkapitalisierung von 6,84 Mrd. $, gehört NEAR zu den Top‑20‑Krypto‑Assets, und zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird er zu 6,24 $ gehandelt, ein Anstieg von über 322 % im letzten Jahr. Während der Token‑Preis seit seinem ATL von 0,5268 $ im November 2020 um 1076 % gestiegen ist, liegt er derzeit 69,7 % unter seinem ATH von 20,44 $, das vor zwei Jahren im Januar 2022 erreicht wurde.

Dieser positive Schwung hat die Aufmerksamkeit der VC‑Firma Pantera Capital auf sich gezogen, deren Managing Partner Paul Veradittakit kürzlich seine optimistische These zum Token teilte und sagte, dass obwohl Bitcoin und Ethereum an der Spitze der Krypto‑„Revolution“ stehen, weiterhin Herausforderungen hinsichtlich der Transaktionsskalierbarkeit bestehen. Hier kann das NEAR‑Protokoll eine Schlüsselrolle spielen, indem es eine skalierbare und nutzerzentrierte Blockchain‑Lösung anbietet.

Da das TVL von Near allmählich steigt und derzeit über $360 Mio. liegt, gewinnt die L1 in diesem Jahr nach dem Abwärtstrend im Jahr 2023 an Zugkraft. Neben dem TVL sind auch andere Kennzahlen von NEAR, einschließlich täglich aktiver Adressen, Anzahl der Transaktionen und monatlich aktiver Nutzer, gestiegen. Das NEAR‑Team konzentriert sich zudem auf die KI‑Integration durch ein offenes und dezentrales Framework, um den Nutzern Kontrolle über Daten und Vermögenswerte zu geben.

Inmitten dessen hat der Krypto‑Fondsanbieter Valour ein ETP für Near aufgelegt, das an der schwedischen Spotlight Stock Market gehandelt wird.

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Render (RENDER) 

Render Network ist ein verteiltes Grafik‑Processing‑ (GPU‑) Rendering‑Netzwerk, bei dem Personen, die Bilder und Videos rendern möchten, mit Mining‑Partnern verbunden werden, die bereit sind, ihre ungenutzte GPU zu vermieten. Das Netzwerk verwendet eine Kombination aus manuellen und automatischen PoW‑Systemen, um zu verifizieren, dass Kunstwerke erfolgreich gerendert wurden. Neben einfachem Rendering bietet Render auch eine Plattform für künstliche Intelligenz. 

Der Token wird als Zahlungsmittel im Netzwerk verwendet. Von Künstlern, Architekten und Animatoren bis hin zu Designern und Ingenieuren werden RNDR‑Token genutzt, um für GPU‑Rechenleistung von GPU‑Anbietern im Netzwerk zu bezahlen.

Mit einer Marktkapitalisierung von 2,7 Mrd. $, gehört RENDER zu den Top‑40‑Krypto‑Assets. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird er zu 6,90 $ gehandelt, ein Anstieg von über 268 % im letzten Jahr. Während der Token‑Preis seit seinem ATL von 0,03666 $ im Juni 2020 um 18.723 % gestiegen ist, liegt er derzeit 49 % unter seinem ATH von 13,53 $, das vor nur vier Monaten im März dieses Jahres erreicht wurde.

Der Token befindet sich derzeit in einer Migration von RNDR zu einem neuen Ticker, „RENDER“, was dazu führte, dass die aktiven Adressen im Netzwerk letzte Woche ein neues Hoch erreichten. Nachdem die Community abgestimmt hatte, entschied das Render Network, auf die Solana‑Blockchain auszuweiten. Dieser Schritt wurde in Erwartung zukünftigen Netzwerkwachstums unternommen, das eine Blockchain mit hohem Durchsatz und niedriger Latenz für Netzwerk‑Abwicklung und Knoten‑Betrieb erfordert.

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Abschließende Gedanken

Künstliche Intelligenz dominiert den Aktienmarkt und entwickelt sich zu einer der heißesten Narrative im Kryptobereich. Daher werden Krypto‑Projekte, die eine dezentrale Alternative zu KI‑Lösungen bieten, wie Bittensor, Filecoin, Livepeer, Near und Render, voraussichtlich an Zugkraft gewinnen, insbesondere da Grayscale es für Mainstream‑Investoren erleichtert, Zugang zu diesen dezentralen KI‑Protokollen zu erhalten, die darauf abzielen, Governance zu verteilen und gleichzeitig die Transparenz von KI zu erhöhen.