Apollo investiert $1,25 Milliarde in Eigenkapital zur Unterstützung der BMG‑Concord‑Fusion

Apollo Global Management (N7I.DE ) gab am 17. September 2026 bekannt, dass von Apollo verwaltete Fonds und Tochtergesellschaften eine Eigenkapitallösung in Höhe von $1,25 Milliarde bereitgestellt haben, um die kürzlich abgeschlossene Fusion der Musikunternehmen BMG und Concord zu unterstützen.

Gemäß den Bedingungen der Transaktion erwarb Apollo eine nicht beherrschende Beteiligung an einer Tochtergesellschaft von BMG, die die historischen Concord‑Asset‑Backed Securities (ABS) hält, welche durch einen Katalog von mehr als einer Million Songs besichert sind. Die Eigenkapitalinvestition von Apollo ermöglicht es BMG, bestimmte ausstehende ABS‑Verbindlichkeiten zu tilgen, so die Mitteilung. Das fusionierte Unternehmen behält den Namen BMG und hat seinen Hauptsitz in Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani beschrieb die Investition als eine maßgeschneiderte, nicht verwässernde Eigenkapitalinvestition, die die finanzielle Position des fusionierten Unternehmens stärkt, während es sein nächstes Kapitel beginnt. „Diese Transaktion zeigt Apollos wachsende Rolle als Anbieter von hochwertigen Kapitallösungen für führende Unternehmen in einem wachsenden Spektrum von Branchen und Anwendungsfällen, gestützt auf unsere skalierte permanente Kapitalbasis“, sagte Ehsani.

BMG‑Chief Executive Officer Bob Valentine sagte, dass die fortgesetzte Partnerschaft mit Apollo und das Vertrauen in die Unternehmensstrategie die finanzielle Basis weiter stärkt und das Unternehmen befähigt, Künstler und Songwriter zu unterstützen sowie globale langfristige Wachstumschancen zu verfolgen. „Die Fusion von BMG und Concord markiert einen entscheidenden Meilenstein in der Entwicklung unseres Unternehmens“, sagte Valentine.

Die Transaktion erweitert eine bestehende Finanzierungsbeziehung zwischen Apollo und Concord. Seit 2022 hat Apollo die Emission von über $4,5 Milliarden ABS‑Schulden durch Concord im Rahmen einer langfristigen Finanzpartnerschaft unterstützt, so die Mitteilung. In den vergangenen fünf Jahren hat Apollo Investitionen in Höhe von über $8 Milliarden in der Musikindustrie initiiert.

Deutsche Bank (DB ) agierte als Finanzberater und Latham & Watkins LLP fungierte als Rechtsberater für Apollo. Goldman Sachs (GS ) agierte als Finanzberater für BMG, und DLA Piper sowie Davis Polk fungierten als Rechtsberater für BMG bei der Transaktion.

Die BMG‑Concord‑Fusion

BMG und Concord vollendeten ihre Fusion am 1. September 2026, nachdem alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen erteilt wurden. Die Transaktion wurde erstmals am 28. April 2026 angekündigt. Das fusionierte Unternehmen umfasst Musikverlag, Aufnahmeindustrie, Theaterrechte, digitale Distribution sowie Film und Fernsehen, wobei Berlin als europäischer Hauptsitz dient.

Das fusionierte Unternehmen gehört zu 67 Prozent Bertelsmann und zu 33 Prozent den Tochtergesellschaften von Great Mountain Partners. Die Tochtergesellschaften von Great Mountain Partners erhielten im Rahmen der Transaktion eine einmalige Barzahlung in Höhe von $1,16 Milliarde.

Bob Valentine übernahm mit Abschluss der Transaktion die Position des Chief Executive Officer, während Thomas Coesfeld als Vorsitzender fungierte. Der Vorstand besteht aus Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf und Rolf Hellermann von Bertelsmann, Alex Thomson von Great Mountain Partners sowie Steve Smith, einem Gründungspartner von Concord.

Das fusionierte Unternehmen verfügt über einen Katalog von mehr als vier Millionen Werken und betreut Kreative in allen Genres und Märkten. BMG erklärte, dass es basierend auf dem Engagement beider Aktionäre, in die weitere Entwicklung des Unternehmens zu investieren, anstrebt, mittelfristig Umsätze von über $2,5 Milliarden bei einem EBITDA von $1,2 Milliarde zu erreichen.

Bertelsmann und Great Mountain Partners kündigten die verbindliche Vereinbarung am 28. April 2026 als Bar‑und‑Aktientransaktion, bei der Bertelsmann einen Anteil von 67 Prozent und die Aktionäre von Concord einen von Great Mountain Partners verwalteten Anteil von 33 Prozent erhalten würden, zusätzlich zu der einmaligen Barzahlung. Die Unternehmen sagten damals, dass das fusionierte Unternehmen für das Jahr 2026 pro forma einen Umsatz von $2,2 Milliarde und ein EBITDA von $730 Millionen generieren würde, wobei der Abschluss der Transaktion im vierten Quartal 2026, vorbehaltlich der Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden, erwartet wird.

In dieser April‑Ankündigung sagte Coesfeld, das fusionierte Unternehmen werde ein Repertoire von mehr als vier Millionen Songs besitzen und dass Bertelsmann seit 2023 zusammen mit dem strategischen Transformationsprogramm BMG Next mehr als $1,5 Milliarde in Inhalte investiert habe. Thomas Rabe, Vorsitzender und CEO von Bertelsmann, bezeichnete die Transaktion als eine der größten in der über 190‑jährigen Geschichte von Bertelsmann und erklärte, dass die Vereinigten Staaten im Jahr 2025 Bertelsmanns größter Markt seien und 28 Prozent des Umsatzes ausmachten.