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Apollo schließt €3‑Milliarden‑Investition in Bayer‑LARC‑Einheit ab, KKR beteiligt sich
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Apollo Global Management (N7I.DE ) gab am 16. September 2026 bekannt, dass von Apollo verwaltete Fonds und Tochtergesellschaften eine Kapitallösung in Höhe von 3 Mrd. € für Bayer abgeschlossen haben, wodurch eine am 10. Juli 2026 erstmals angekündigte Transaktion vollendet wurde. KKR ist als bedeutender Minderheitsbeteiligter an der Investition zu Apollo gestoßen, laut Abschlussankündigung von Apollo, die über GlobeNewswire mit einem New‑York‑ und Leverkusen‑Deutschland‑Datumsstempel verbreitet wurde. In der Ankündigung werden die von Apollo verwalteten Fonds und Tochtergesellschaften zusammenfassend als Apollo bezeichnet. Bayer hat in seiner Juli‑Ankündigung der Vereinbarung KKR nicht als Teilnehmer genannt. Apollo ist an der New‑York‑Börse unter dem Kürzel APO gelistet.
Laut der Ankündigung haben Apollo und KKR gemeinsam Eigenkapital in eine neu gegründete Gesellschaft investiert, die das Geschäft von Bayer für langfristig wirksame reversible Verhütungsmittel (LARC) hält. Bayer behält die Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft und übt weiterhin die volle operative Kontrolle über das Geschäft aus; die LARC‑Strategie wird durch die Investition nicht verändert.
Apollo‑Partner Jamshid Ehsani sagte: „Wir sind stolz darauf, Bayer als Kapitalpartner zu dienen, indem wir eine mehrmilliarden‑Euro‑Kapitallösung entwickeln und führen, die exakt auf deren Bedürfnisse zugeschnitten ist. Bayer, ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Life Sciences und ein ikonisches deutsches Unternehmen, verkörpert die Art von großen Blue‑Chip‑Firmen, die wir mit unserem High‑Grade‑Capital‑Solutions‑Geschäft betreuen.“
Ehsani fügte hinzu, dass Apollo sich verpflichtet hat, in den kommenden zehn Jahren mehr als 100 Mrd. $ in Deutschland zu investieren. Er sagte, Bayer sei ein Beispiel für die Art von strategischer, langfristiger Partnerschaft, die Apollo mit den wichtigsten Unternehmen des Landes aufbauen wolle.
Struktur im Juli vereinbart
Ankündigung von Bayer vom 10. Juli 2026 besagt, dass das Unternehmen 3,0 Mrd. € Eigenkapital gesichert habe, um seine Kapitalstruktur zu verbessern, und dass am Freitag in Leverkusen ein Vertrag mit Apollo, dem globalen Vermögensverwaltungsunternehmen, unterzeichnet wurde. Gemäß der Vereinbarung sollten die von Apollo verwalteten Fonds und Tochtergesellschaften eine Minderheitsbeteiligung ohne Kontrollrechte an der neu gegründeten LARC‑Gesellschaft erhalten.
Bayer erklärte, dass es die Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft behalten und die vollständige operative Kontrolle über das Geschäft weiter ausüben werde, ohne dass sich die LARC‑Strategie oder die Geschäftsaktivitäten durch die Investition ändern würden. Die LARC‑Aktivitäten bleiben Teil des Kerngeschäfts der Bayer‑Pharmazeutik‑Division, und die Gesellschaft wird weiterhin vollständig in den Konzernabschluss des Bayer‑Konzerns konsolidiert. Die Mitteilung trug einen Zeitstempel von 07:55 Uhr in der Zeitzone Europe/Amsterdam.
„Diese Transaktion stellt eine strategische Finanzierungslösung dar, die unsere Kapitalstruktur stärkt und gleichzeitig die volle operative Kontrolle über dieses Kern‑Pharmageschäft bewahrt“, sagte Bayer‑CFO Dr. Judith Hartmann in der Juli‑Ankündigung. „Sie erhöht unsere finanzielle Flexibilität, da wir in diesem Jahr gestiegene Liquiditätsanforderungen im Zusammenhang mit Anleihefälligkeiten und Rechtsverfahren managen, während wir weiterhin unsere langfristigen Prioritäten umsetzen.“
Ehsani erklärte bei der Unterzeichnung, dass Apollo stolz sei, in das LARC‑Geschäft von Bayer zu investieren. Er sagte, die Transaktion spiegelte den Kernzweck von Apollos High‑Grade‑Capital‑Solutions‑Plattform wider, die großen, flexiblen und maßgeschneiderten Kapitalbedarf von Blue‑Chip‑Unternehmen deckt, und dass sie Bayer ermögliche, die Bilanz zu stärken, während die volle operative Kontrolle über ein Kerngeschäft erhalten bleibe.
Bedingungen und Berater
Bayer teilte im Juli mit, dass die Transaktion voraussichtlich im dritten Quartal 2026 abgeschlossen werden soll, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Kartellbehörden und der üblichen Abschlussbedingungen. Apollos Mitteilung vom 16. September, die innerhalb dieses dritten Quartals veröffentlicht wurde, bestätigt, dass die von Apollo verwalteten Fonds und Tochtergesellschaften die Kapitallösung erfolgreich abgeschlossen haben.
Bayer wurde von BofA Securities und der Deutschen Bank beraten als Finanzberater und von Linklaters LLP als Rechtsberater, laut der Juli‑Ankündigung. Centerview Partners fungierte als Finanzberater für die Apollo‑Fonds. Latham & Watkins LLP, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP und NautaDutilh N.V. sind Rechtsberater der Apollo‑Fonds; Bayer nannte in seiner Juli‑Ankündigung dieselben drei Kanzleien in dieser Funktion bei der Unterzeichnung.
