WisdomTree وReturn Stacked يحددان نماذج استثمارية تحمل علامتيهما التجارية تمهيدًا لإطلاقها عبر Quorus في الربع الرابع

WisdomTree, Inc. (WT ) أعلنت WisdomTree, Inc. وReturn Stacked ETFs في 28 أكتوبر 2026 عن شراكة استراتيجية لتقديم محافظ نموذجية جديدة تتسم بالكفاءة الرأسمالية وتحمل العلامتين التجاريتين، مخصصة للمستشارين الماليين. ومن المتوقع أن تصبح هذه النماذج متاحة في الربع الرابع من عام 2026 عبر Quorus، وهي شركة لإدارة الأصول تعتمد على التكنولوجيا. ووفقًا لما ورد في إعلان WisdomTree، صُممت المحافظ لمساعدة المستشارين على دمج مصادر متنوعة للعوائد إلى جانب الانكشافات الأساسية للمحفظة، من خلال إطار عمل قابل للتوسع.

تجمع الشراكة بين ثلاث قدرات: خبرة WisdomTree في توزيع الأصول والصناديق المتداولة في البورصة ذات الكفاءة الرأسمالية، ونهج Return Stacked في إدراج مصادر بديلة ومتنوعة للعوائد، ومنصة Quorus لتنفيذ المحافظ المدعومة بالتكنولوجيا. وستوفر Quorus، التي تتيح منصتها حلولًا استثمارية قابلة للتخصيص وفعالة ضريبيًا لمديري الأصول والمستشارين الماليين، البنية التحتية اللازمة للتنفيذ، التي سيتمكن المستشارون من خلالها من الوصول إلى النماذج وإدارتها.

تستند هذه الترتيبات إلى العلاقة القائمة بين WisdomTree وQuorus، التي بدأت في يونيو 2025 باستثمار استراتيجي وتعاون متعدد السنوات يركز على توسيع نطاق الوصول إلى الحسابات المُدارة على نحو منفصل والفعالة ضريبيًا، وإلى تنفيذ المحافظ النموذجية.

استراتيجيات تتسم بالكفاءة الرأسمالية

يوضح الإعلان أن الصناديق المتداولة في البورصة ذات الكفاءة الرأسمالية تتيح الجمع بين استراتيجيات استثمارية متعددة ضمن صندوق واحد، ما يفسح المجال لإضافة مصادر أخرى للتنويع إلى جانب الانكشافات الأساسية للمحفظة. ويصف WisdomTree بأنها من الجهات الرائدة التي طرحت هذه الصناديق في السوق، من خلال استراتيجيات تجمع بين الانكشافات الأساسية على الأسواق وأساليب مثل العقود الآجلة للسندات والذهب واستراتيجيات الأسهم طويلة الأجل وقصيرة الأجل. وقد بنت Return Stacked ETFs نهجها الاستثماري على الكفاءة الرأسمالية وتكديس العوائد، إذ تجمع بين الانكشافات التقليدية على الأسواق وأدوات التنويع، مثل العقود الآجلة المُدارة ومراجحة الاندماج وغيرها من الاستراتيجيات المنهجية.

بناء النماذج والحوكمة

ستتبع النماذج نهجًا مفتوح البنية يتيح لها مرونة إدراج استراتيجيات استثمارية مملوكة للشركة وأخرى تابعة لجهات خارجية. وستتولى إدارتها لجنة الاستثمار في المحافظ النموذجية لدى WisdomTree، التي قالت الشركة إنها تشرف على أصول تبلغ قيمتها نحو 9.5 مليارات دولار ضمن محافظ WisdomTree النموذجية، بمساهمة من فريق Return Stacked. وتدعم منصة Quorus التداول وإعادة موازنة المحافظ وتخصيصها وإدارتها مع مراعاة الاعتبارات الضريبية. وأوضح الإعلان أن هذه الإمكانات تهدف إلى معالجة التعقيدات التشغيلية التي قد تنشأ عند تطبيق استراتيجيات استثمارية متطورة على حسابات عملاء أفراد.

قال جيريمي شوارتز، الرئيس التنفيذي للاستثمار العالمي في WisdomTree: «تُحدث الكفاءة الرأسمالية تغييرًا في الإمكانات المتاحة عند بناء المحافظ، إذ تمنح المستثمرين طرقًا جديدة لإضافة التنويع من دون التخلي بالضرورة عن الانكشافات الأساسية التي يرغبون في الاحتفاظ بها». وأشار شوارتز إلى أن القطاع ركز لعقود على مقدار ما ينبغي للمستثمرين تخصيصه للأسهم مقارنةً بالسندات، وأن الكفاءة الرأسمالية تتيح طريقة مختلفة للتفكير في هذا الإطار التقليدي. وقال إن هذه الشراكة تطبق هذا النهج عمليًا لمصلحة المستشارين الماليين وعملائهم.

قالت WisdomTree إن الشراكة تأتي في وقت يُظهر فيه المستشارون اهتمامًا متزايدًا بالاستثمارات البديلة ودورها في المحافظ، بينما يسعى المستثمرون إلى مصادر إضافية للعوائد والتنويع إلى جانب مخصصاتهم التقليدية للأسهم والسندات. وقال كوري هوفستين، الشريك المؤسس في Return Stacked ETFs: «تتمثل الفكرة الأساسية وراء تكديس العوائد في أن المستثمرين لا ينبغي أن يضطروا بالضرورة إلى الاختيار بين الحفاظ على محفظتهم الأساسية وإضافة أدوات للتنويع». وأضاف هوفستين أن تطور مجموعة أدوات الصناديق المتداولة في البورصة أتاح للمستثمرين مزيدًا من السبل للجمع بين الانكشافات التقليدية على الأسواق ومصادر العوائد المتنوعة، وأن هذا التعاون يطبق تلك المفاهيم ضمن إطار متكامل للمحافظ صُمم للمستشارين الماليين.

تستند Return Stacked ETFs إلى تصميم يسعى فيه كل دولار مستثمر إلى توفير انكشاف بنحو دولار واحد على فئة أصول أساسية، مثل الأسهم الأمريكية أو السندات الأمريكية، إضافةً إلى انكشاف بدولار واحد على مصدر متنوع للعوائد، مثل العقود الآجلة المُدارة أو مراجحة الاندماج أو الذهب والبيتكوين، وفقًا للإعلان. ويستفيد هذا النهج من استراتيجيات ألفا المحمولة والتراكب الاستثماري التي استخدمها المستثمرون المؤسسيون لعقود، مقدمةً في قالب صندوق متداول في البورصة يتسم بالشفافية والسيولة اليومية. وهذه الصناديق ثمرة شراكة بين Newfound Research LLC وReSolve Asset Management SEZC (Cayman)، وقد بلغت الأصول المدارة في مجموعة الصناديق الأمريكية نحو 1.6 مليار دولار حتى 27 أكتوبر 2026، بحسب الإعلان.

أفادت WisdomTree بأن أصولها المدارة عالميًا بلغت نحو 174.9 مليار دولار، بما يشمل الأصول التي تديرها Ceres Partners, LLC، وذلك حتى آخر فترة أُتيحت عنها تقارير.

في إفصاحٍ صدر بالتزامن مع الإعلان، قالت WisdomTree, Inc.، الشركة الأم لـ WisdomTree Asset Management, Inc.، إنها تمتلك حصة أقلية في Quorus Inc.، وإن WisdomTree Asset Management تربطها بـ Quorus ترتيبات تجارية تُتاح بموجبها عبر منصة Quorus محافظ WisdomTree النموذجية، بما فيها المحافظ ذات العلامة التجارية المشتركة، إلى جانب استراتيجيات WisdomTree Asset Management الاستثمارية التي يمكن تطبيقها في حسابات تُدار بشكل منفصل. وفي هذه التطبيقات، تتلقى WisdomTree Asset Management حصة من الإيرادات تعادل جزءًا محددًا من رسوم إدارة المحافظ التي تحصّلها Quorus من المستشارين أو العملاء النهائيين، استنادًا إلى القيمة الإجمالية للحساب. ولا تقدم WisdomTree Asset Management مشورة استثمارية فيما يتعلق بهذه التطبيقات، ويشير الإفصاح إلى أن الشركة والشركات التابعة لها لديهما مصلحة مالية في نجاح Quorus، وقد تحققان من العلاقة منفعة اقتصادية.