الأصول الرقمية
ما هو الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي؟ – دليل سهل المتابعة للمبتدئين
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
جلب ظهور قطاع التمويل اللامركزي الكثير من الضجيج حول منتجاته وميزاته الجديدة. أحد هذه الميزات التي أصبحت شائعة بين الصناعة هو الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي. يتيح هذا البروتوكول الفريد للمستخدمين الجدد كسب دخل سلبي مع فهم ضئيل جدًا لظروف السوق والعملات المشفرة بشكل عام. لهذه الأسباب، تُعد الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي أحد أسرع قطاعات الاستثمار في العملات المشفرة نموًا في السوق.
تسمح الزراعة العائدية أو الستاكينغ في التمويل اللامركزي للأفراد بكسب رموز مقابل مشاركتهم في تطبيقات التمويل اللامركزي. حاليًا، يمكن للمستخدمين وضع عملات مستقرة مثل Dai أو USDT أو USD Coin، إلى جانب عدد لا نهائي من رموز حوكمة المنصات. كما يمكن أيضًا الزراعة العائدية باستخدام عملات مشفرة مثل إيثريوم، حيث تتواجد معظم المنصات على بلوكشين إيثريوم في الوقت الحالي.
ما هي المشكلات التي تحاول الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي حلها؟
تحاول الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي تصحيح بعض المشكلات الرئيسية التي تعصف بالسوق في الوقت الحالي. في المقام الأول، توفر الزراعة العائدية للمستخدمين الجدد في العملات المشفرة بديلاً أسهل لكسب دخل سلبي. مقارنةً بتداول العملات المشفرة، تتطلب الزراعة العائدية فهمًا وجهدًا أقل. بهذه الطريقة، تقدم الزراعة العائدية بديلاً أكثر أمانًا لتداول العملات المشفرة دون خبرة.
COMPOUND
كيف تعمل الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي
كل منصة لها خصوصياتها التقنية الخاصة باستراتيجية الزراعة العائدية. لذلك، سيتعين عليك استثمار بعض الوقت لفهم مزايا كل منصة بشكل أفضل مثل فترات القفل ومعدلات العائد. ومع ذلك، بشكل عام، تتطلب الطريقة الأكثر شيوعًا للزراعة العائدية قفل عملتك المشفرة في عقد ذكي لمجمع السيولة.
اعتمادًا على المنصة، قد يخدم مجمع السيولة عدة أغراض. يمكن قفل سيولتك في مجمع عام يسمح للمستخدمين باقتراض الأموال مع الفائدة. تعود هذه الفائدة أيضًا إلى الصندوق للحصول على المزيد من المكافآت. في النهاية، يخلق هذا الاستراتيجية حلقة مربحة للمستثمرين الذكيين.
هناك أيضًا مجمعات سيولة توفر تمويلًا للمشروعات في السوق. في هذا السيناريو، تحصل على مكافآت لمساعدتك في تعزيز سيولة مشروع معين. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا للزراعة العائدية في الوقت الحالي. وكان أيضًا الاستراتيجية الأصلية التي تصورها المطورون في هذا المجال.
فوائد الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي
هناك العديد من الفوائد للزراعة العائدية في التمويل اللامركزي. أولًا، يحصل المستثمرون على عوائد استثمارية أكبر بجهد أقل باستخدام هذه الطريقة. يستفيد المستثمرون الأوائل أكثر لأنهم يحصلون على مكافآت ويستفيدون من ارتفاع قيمة الرمز أثناء الإطلاق. عادةً، يقوم المستثمرون بأخذ هذه الأرباح وإعادة استثمارها في مشروعات تمويل لامركزي أخرى لزراعة عائد إضافي.
قابلية التفاعل
يُبنى قطاع التمويل اللامركزي بأكمله حول قابلية التفاعل التي تجعل السوق مرنًا للغاية. بعض المنصات تأخذ عملتك المستثمرة وتنقلها من منصة إلى أخرى تلقائيًا. كل هذه القابلية للتفاعل تحسن عوائد المستثمرين وتوفر المزيد من الخيارات للمستخدمين. من الشائع أن يقوم المستثمرون ذوو الخبرة بدمج البروتوكولات لتعزيز الأرباح أكثر.
تاريخ الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي
يبدأ تاريخ الزراعة العائدية في صيف عام 2020. هذا هو الوقت الذي قدمت فيه COMPOUND الخدمة لأول مرة إلى السوق. كانت استراتيجية COMPOUND هي تقديم حصة صغيرة من رسوم المعاملات للمستخدمين مقابل إسهامهم في سيولة تطبيق معين. في هذه الحالة، بدأت COMPOUND بمجمعات على Uniswap أو Balancer. أثبتت كلتا الخدمتين نجاحًا كبيرًا.
DeFi سيولة مقفلة عبر Coindesk
أدى هذا النجاح إلى تدفق من المنصات المقلدة لدخول السوق. بالإضافة إلى ذلك، دخلت بعض المنصات المتقدمة المجال ووسعت مفهوم الزراعة العائدية. قدمت هذه المنصات ميزات مثل الحوكمة المرتبطة أو الرموز الأصلية. كما بدأت المنصات في مكافأة المستخدمين بالرموز الأصلية بدلاً من ETH.
الزراعة العائدية المتقدمة
نظرًا لقابلية التفاعل في القطاع، وسرعة تقديم طرق زراعة جديدة ومثيرة، ظهرت تكتيكات الزراعة العائدية المتقدمة. يقوم هؤلاء المستخدمون بوضع الرموز في سلسلة من البروتوكولات لتحقيق أقصى عائد. تنتج هذه الأساليب المتقدمة للستاكينغ عوائد استثمارية لا مثيل لها لكنها معقدة جدًا للمستخدم العادي.
مخاطر الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي
الزراعة العائدية مثيرة ولكنها تأتي مع مجموعة من المخاطر التي يجب على المرء مراعاتها قبل الاستثمار. في المقام الأول، إذا كنت ترغب في كسب مكافأة كبيرة لجهودك في الزراعة، فستحتاج إلى وضع قيمة كبيرة من رأس المال الأولي. هذا يزيد من تعرضك للمخاطر.
المضاربة الصافية
بالإضافة إلى ذلك، الطبيعة المتقلبة للغاية لرموز التمويل اللامركزي تشكل قلقًا آخر. معظم المستثمرين في التمويل اللامركزي هم مضاربون بحتون في الوقت الحالي. ينوون إعادة بيع رموزهم في تاريخ لاحق لتحقيق أرباح. المشكلة مع هذه الفئة من المستثمرين هي أنهم غالبًا ما يظهرون ترددًا.
المستثمرون المضاربون سريعي البيع عندما تشهد السوق انخفاضًا. يمكن أن تؤدي هذه المبيعات إلى تدفق من المستثمرين الآخرين للانضمام. في النهاية، ينتهي بك الأمر ببيع جماعي يمحو قيمة المنصة ويترك المستثمرين يعانون.
مثال واضح على حدوث ذلك هو عندما شهد Hot Dog Swap خسائر كبيرة هذا العام. في الحادث، انخفض السوق فجأة وترك المستثمرين يحملون الخسارة. على وجه التحديد، قام Hotdog بإسقاط 99.9٪ من قيمته خلال بضع ساعات فقط بعد الإطلاق.
مخاطر الترميز
مخاطر الترميز هي قضية أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها. العديد من هذه المنصات ليست مفتوحة المصدر. وهذا يعني أن الشيفرة لم يتم فحصها من قبل المجتمع. عندما لا يمكن فحص فريق المشروع والعقد الذكي الأساسي smart contract، يرتفع مستوى الخطر بشكل كبير. قطاع التمويل اللامركزي يشهد ازدهارًا والمطورون يبدؤون مشاريع من الصفر أو ينسخون شيفرة سابقيهم باستمرار. تحدث الخسائر كلما كانت الشيفرة غير مدققة حيث يتم اكتشاف الأخطاء ونواقل الهجوم من قبل المستخدمين والقراصنة بدلاً من المطورين.
مثال واضح على كيفية تكبد المستثمرين خسائر بسبب الترميز المعيب حدث مع YAM Finance. تسبب سطر من الشيفرة السيئة في فوضى لهذه الشركة الناشئة. على وجه التحديد، شهدت المنصة ارتفاع قيمة رمزها الخدمي إلى 57 مليون دولار خلال يومين فقط بسبب أخطاء الترميز. كان هذا النمو نتيجة خطأ ترميز واضح. كشف التحقيق اللاحق عن وفرة من مخاوف الترميز والأمان في المنصة.
الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي – ما يخبئه المستقبل
يبدو أن قطاع التمويل اللامركزي في طريقه لتثبيت موقعه في السوق. ومع ذلك، كما هو الحال مع طفرة الاكتتابات الأولية للعملات في عام 2017، يحتاج المستثمرون إلى إجراء البحث الخاص بهم (DYOR) قبل الخوض في هذا السوق. إذا تم ذلك بشكل صحيح، فإن الزراعة العائدية في التمويل اللامركزي طريقة رائعة لكسب بعض العملات المشفرة المجانية. ومع ذلك، سيعتمد نجاحك مباشرةً على قدرتك على تقييم صحة المنصة بدقة.
