ستون إكس تشتري مجموعة أدفانسد ماركيتنج لتوسيع تجارة الأعلاف

أعلنت مجموعة StoneX (SNEX ) في 19 أغسطس 2026 أنها استحوذت على مجموعة Advanced Marketing Group، وهي شركة تجارية للأعلاف ومكونات طعام الحيوانات والأسمدة العضوية، حيث دمجت الأعمال في وحدة StoneX Supply & Trading ووسعت خط منتجات قطاع Commercial الذي ارتفعت إيراداته التشغيلية الصافية بنسبة 162٪ على أساس سنوي إلى سلعة جديدة: بروتين قائم على الحيوانات.

لم يتم الكشف عن شروط الصفقة. ما يكشفه إعلان الاستحواذ هو شكل ما اشترته StoneX. تأسست مجموعة Advanced Marketing Group (AMG) في عام 2010 ومقرها في Wilsonville، أوريغون، وتتاجر في مكونات الأعلاف القائمة على بروتين الحيوانات وتصنع أسمدة عضوية، وتخدم مصنعي طعام الحيوانات، ومنتجي الألبان والدواجن، ومطاحن الأعلاف، ومزارع المراعي، وعلامات الأسمدة. يعمل فيها نحو 20 من المتخصصين في التداول والعمليات عبر أوريغون، كانساس، تكساس، وفيرجينيا، بالإضافة إلى كندا، بدعم من شبكة من مواقع النقل والتخزين.

قامت StoneX بتأطير الصفقة حول ثلاث إضافات إلى منصة مكونات الأعلاف الخاصة بها: أسس جديدة في بروتين الحيوانات، قاعدة عملاء موسعة، وتغطية جغرافية في أمريكا الشمالية. ومن جانبها، تحصل AMG على ميزانية عمومية أكبر تدعمها.

قال برنت جريسيان، الرئيس التنفيذي لـ StoneX Supply & Trading، في البيان: “تجلب AMG عملًا راسخًا ومدارًا جيدًا في مجال مكونات الأعلاف مع علاقات الموردين وحالة ‘مورد معتمد’ التي يصعب تكرارها. بالإضافة إلى ذلك، نتوقع توسيع حصتنا من احتياجات العملاء من الأعلاف والمكونات بينما نتعاون عبر وحدات أعمال StoneX الأخرى.”

قال مالكا AMG، تيد سكينر وبيت شونفيلد، إن StoneX تمنح الأعمال “رأس المال والبنية التحتية للنمو بطرق لم نكن نستطيعها بمفردنا.”

خط الأعمال الذي توسّع فيه الصفقة

تستهدف الاستحواذ الجزء من StoneX الذي كان يتراكم فيه النمو الأقوى. في الربع الثالث المالي المنتهي في 30 يونيو 2026، حققت العقود الفعلية، وهي خط المنتج الذي يغطي تجارة السلع المادية لـ StoneX، والتي تشمل عمليات الإمداد والتداول، إيرادات تشغيلية صافية قدرها 87.4 مليون دولار، بارتفاع 162٪ مقارنة بـ 33.3 مليون دولار في الربع المقابل من العام السابق، وفقًا لنتائج الربع الثالث المالي 2026 التي أصدرتها الشركة في 5 أغسطس 2026. بالنسبة للفترة التي تمتد لتسعة أشهر حتى 30 يونيو 2026، وصل الخط إلى 387.4 مليون دولار، بارتفاع 144٪.

سجل قطاع Commercial الذي يضم هذا الخط إيرادات تشغيلية صافية ربع سنوية قدرها 326.4 مليون دولار، بارتفاع 90٪ على أساس سنوي، ودخل القطاع بلغ 181.4 مليون دولار، بارتفاع 119٪. وبشكل موحد، أبلغت StoneX عن إيرادات تشغيلية صافية ربع سنوية قدرها 719.7 مليون دولار، بارتفاع 47٪، وصافي دخل قدره 127.9 مليون دولار، بارتفاع 102٪، وربحية مخففة للسهم الواحد بقيمة 1.00 دولار، بارتفاع 85٪، مع تعديل الأرقام بأثر رجعي لتقسيم الأسهم ثلاثة مقابل اثنين الذي تم في 17 يوليو 2026.

بالأرقام

• تأسست AMG: 2010؛ المقر في Wilsonville، أوريغون
• حوالي 20 من المتخصصين في التداول والعمليات في AMG عبر أربع ولايات أمريكية وكندا
• إيرادات العقود الفعلية الصافية لـ StoneX، الربع المالي الثالث 2026: 87.4 مليون دولار، بارتفاع 162٪ على أساس سنوي
• إيرادات قطاع Commercial الصافية، الربع المالي الثالث 2026: 326.4 مليون دولار، بارتفاع 90٪؛ دخل القطاع 181.4 مليون دولار، بارتفاع 119٪
• النتائج الموحدة للربع المالي الثالث 2026: إيرادات تشغيلية صافية قدرها 719.7 مليون دولار، بارتفاع 47٪؛ صافي الدخل 127.9 مليون دولار، بارتفاع 102٪
• حقوق المساهمين في 30 يونيو 2026: 2.84 مليار دولار؛ صافي قيمة الأصول لكل سهم 23.70 دولار، بارتفاع 32٪ على أساس سنوي

صفقة ثالثة خلال ثلاثة عشر شهرًا

تُعد AMG الاستحواذ المعلن الثاني لـ StoneX خلال سبعة أيام والثالث منذ صيف العام الماضي. في 12 أغسطس 2026، أعلنت الشركة عن اتفاقية نهائية للاستحواذ على Banco Travelex، أول بنك في البرازيل مخصص حصريًا لعمليات الصرف الأجنبي، ومن المتوقع أن يتعامل التشغيل المشترك بحجم سنوي يقارب 6 مليارات دولار عبر ما يقرب من 20,000 عميل. من المتوقع إغلاق تلك الصفقة خلال 12 شهرًا، رهناً بموافقة البنك المركزي البرازيلي.

كلاهما يتبع أكبر استحواذ في تاريخ الشركة: شراء R.J. O’Brien، الذي ساري المفعول في 31 يوليو 2025، مقابل 610.6 مليون دولار نقدًا، تم تمويل جزء منه عبر طرح سندات مضمونة أولية بقيمة 625 مليون دولار أغلق في 8 يوليو 2025. ساهمت RJO بـ 78.8 مليون دولار من الإيرادات التشغيلية الصافية في الربع الثالث المالي 2026 وحده، وفقًا لعرض تقديم الأرباح الخاص بالشركة، وأضفت عمليات الاستحواذ إجمالًا 48.5 مليون دولار إلى التعويض الثابت والنفقات الأخرى مقارنة بالربع المقابل من العام السابق: خط تكلفة التكامل الذي يوضح ما تكلفه استيعاب صفقات من هذا النوع.

النمط عبر الصفقات الثلاثة متسق: اشترت RJO نطاق المشتقات المدرجة وأرصدة العملاء، بينما يشتري Banco Travelex بنية تحتية مدفوعة للمدفوعات المنظمة في البرازيل، وتشتري AMG علاقات الموردين والبنية الفيزيائية في فئة سلع لم تتداولها StoneX مسبقًا.

ما لا يذكره الكشف

لم تكشف StoneX عن سعر الشراء أو هيكل التمويل أو مساهمة الأرباح المتوقعة لـ AMG — وهو ما يتماشى مع إضافة تقارب 20 شخصًا إلى شركة تبلغ حقوق المساهمين فيها 2.84 مليار دولار في 30 يونيو 2026. يصف البيان الاستحواذ بأنه مكتمل، دون أي شروط موافقة تنظيمية مرفقة، على عكس اتفاقية Banco Travelex التي أُعلن عنها الأسبوع السابق. أي تفاصيل محاسبية للشراء ستظهر أولاً في التقرير الربع سنوي التالي للشركة، الذي يغطي الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026.