إطلاق صناديق التداول المتداولة (ETF) للعملات البديلة: SOL و LTC و HBAR تصل إلى الأسواق الأمريكية

موجة جديدة من صناديق التداول المتداولة للعملات البديلة (ETFs) وصلت إلى السوق. الصناديق التي طال انتظارها المستندة إلى سولانا (SOL )، لايتكوين (LTC )، وهيديرا (HBAR ) أصبحت أخيرًا هنا. 

مدير الأصول Bitwise أعلن عن إطلاق صندوق سولانا للتخزين (NYSE: BSOL) بينما أعلنت شركة Canary Capital عن إطلاق Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) وCanary HBAR ETF (Nasdaq: HBR)، والذي وصفه الرئيس التنفيذي والمؤسس ستيفن ماكلورغ بأنه “لحظة بارزة في عام حاسم لصناعة العملات الرقمية”.
اسحب للتمرير →

بعد بضع ساعات من أول يوم تداول لها، $BSOL سجل 33 مليون دولار في الحجم، $HBR سحب 6 ملايين دولار، و $LTCC كان لديه حجم تداول بقيمة مليون دولار.

بينما كان من المتوقع إطلاق صناديق altcoin ETFs هذا الشهر، إلا أن التطور لا يزال مفاجئًا بسبب الإغلاق الحكومي المستمر وعدم اليقين المحيط باللوائح والظروف الاقتصادية الكلية. سوق العملات الرقمية نفسه يعاني من تقلبات كبيرة.

في 10 أكتوبر، سوق العملات الرقمية تعرض لانخفاض حاد شهد أكثر من 1.6 مليون متداول خسروا أكثر من 19 مليار دولار في مراكز مرفوعة، مسجلاً أكبر حدث تصفية تم تتبعه من قبل مزود بيانات العملات الرقمية CoinGlass. 

حوّل الانهيار الشهر التاريخي الصاعد لبيتكوين (BTC ) والسوق الواسع للعملات الرقمية، الذي منحه لقب “أوبتوبر”، إلى شهر هابط. ومع ذلك، فإن التعافي المستمر يحاول تحويله إلى أخضر. أداء بيتكوين في أكتوبر حاليًا إيجابي بنسبة 1.68%.

سوق العملات الرقمية بأكمله تعرض لضربة، مما أدى إلى انخفاض القيمة السوقية الإجمالية إلى حوالي $3.7 تريليون من الذروة التي بلغت تقريبًا $4.4 تريليون قبل أيام قليلة من حدث التصفية الضخم.

وهذا هو السبب في أن حتى توقع ETF لم يخلق زخمًا بعد في أي من العملات البديلة ذات الصلة. لكن ذلك قد يعني أن هذه الأصول الرقمية قد تحقق صعودًا بمجرد أن يصبح الصندوق متاحًا للتداول، مستفيدًا من تدفق الطلب ورأس المال من المؤسسات. 

إذن، دعونا نتحقق من كل ما حدث في عالم صناديق altcoin ETFs.

كيف تم إطلاق هذه الصناديق خلال إغلاق الحكومة الأمريكية

كان اعتماد صناديق altcoin ETFs أمرًا مؤكدًا، حيث أعطى خبراء Bloomberg للـ ETFs فرصة 95% لـ لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإعطاء الضوء الأخضر لصناديق مبنية على سولانا، XRP ، ولايتكوين في النصف الثاني من هذا العام.

في 1 أكتوبر، نشر محلل ETFs الأول في Bloomberg إريك بالتشوناس، قائلًا: “موسم موافقة صناديق الـ Crypto ETFs قد وصل رسميًا!” على منصة X.

لكن الأمور تغيرت عندما تم إغلاق الحكومة. بينما كان الجمهوريون والديمقراطيون في مجلس الشيوخ يعملون على حل أزمة الميزانية، صرحت SEC بأنها ستقلل الموظفين “حتى إشعار آخر”. وفقًا لخطة العمليات الطارئة للمنظم، لن “تراجع وتوافق على طلبات” للمنتجات أو تقدم “دعم غير طارئ للمسجلين” خلال هذه الفترة.

وبالتالي، أشار نيت جيراسي، المؤسس المشارك لمعهد ETF، إلى أن “الإغلاق سيؤثر بالتأكيد على إطلاق صناديق الـ crypto spot الجديدة” وأن “Crypto Cryptober قد يتوقف لفترة.”

لذلك، كان السوق يتوقع تأخيرًا في الموافقات مع دخول إغلاق الحكومة إلى ثاني أطول فاصل تمويلي في التاريخ، حيث فشل مجلس الشيوخ في تمرير مشروع قانون تم تمريره من مجلس النواب لتمويل الحكومة للمرة الثانية عشرة الأسبوع الماضي.

لكن سوق العملات الرقمية لا يحتاج إلى الانتظار حيث ستصبح الصناديق متاحة هذا الأسبوع.

كانت عملية الموافقة المبسطة هي المفتاح هنا، مما مهد الطريق لسرعة أكبر لطرح منتجات crypto جديدة في السوق. وصف رئيس Bitwise تيدي فوسارو ذلك بأنه “لحظة تحول في نهج الولايات المتحدة التنظيمي للأصول الرقمية”.

في يوليو، أصدر المنظم أمرًا يوضح المعايير التي يجب أن تفي بها شركات إدارة الأصول والبورصات للموافقة على صناديق crypto spot الجديدة دون مراجعة تنظيمية مطولة. ثم في الشهر الماضي، وافقت SEC على التغييرات المقترحة في القواعد من قبل NYSE و Nasdaq و Cboe Global Markets (C67.DE ) لتبني معايير إدراج عامة لهذه الصناديق الجديدة.

لكن كيف حدث ذلك بينما كانت الحكومة لا تزال في حالة إغلاق؟

وفقًا لجريج زيثاليس، المستشار العام في Multicoin Capital، لا يزال مُصدرو الصناديق بحاجة لإكمال بعض الخطوات الرئيسية، بما في ذلك التسجيل وفقًا لقانون الأوراق المالية لعام 1933 عبر نموذج S-1 وتسجيل وفقًا لقانون ’34 عبر تقديم طلب إدراج عبر نموذج 8-A.

عادةً ما تقوم البورصات أيضًا بتقديم تغيير قاعدة وفقًا للفقرة 19(b)(4) من قانون البورصة. ومع ذلك، تسمح المعايير العامة للإدراج (GLS) التي تم اعتمادها مؤخرًا للبورصة بإدراج منتجات مبنية على crypto دون تقديم ملف منفصل، طالما أن فئة المنتج تفي بمعايير الأهلية وبيان تسجيل المصدر ساري المفعول.

“هذا هو جوهر ما لم نكن متأكدين منه”، قال زيثاليس، “بموجب الفقرة 8(a) من قانون ’33، يصبح نموذج S-1 ساريًا تلقائيًا بعد 20 يومًا من تقديمه ما لم يقدم المصدر تعديلًا لتأخير. في 8 أكتوبر، قدمت Bitwise Asset Management نموذج S-1 لصندوق سولانا للتخزين دون تعديل لتأخير، مشيرة إلى تاريخ سريان تلقائي في 27 أكتوبر. عند هذه النقطة، كان العائق المتبقي الوحيد هو ما إذا كانت البورصة ستدرج الأسهم بسرعة وفقًا للقواعد العامة.” وأضاف:

“هل ستدرج البورصات منتجات لم تُصبح سارية من خلال تسريع SEC. هذا ليس سؤالًا قانونيًا — هذه المنتجات معالجة قانونيًا بالكامل — إنه سؤال ممارسات ومعايير.”

كما يتضح من ظهور صناديق altcoin على البورصات الرئيسية، قررت NYSE أنها مهتمة بإدراج صندوق Bitwise Staking Solana ETF، بينما تقوم NASDAQ بنفس الشيء لصناديق Canary Litecoin و HBAR.

ماذا تعني صناديق SOL و LTC و HBAR للانتشار السائد

جاء الإدراج الرسمي للصناديق وسط حالة من عدم اليقين.

في يوم الاثنين، أشار بالتشوناس إلى أن شركة إدارة الصناديق Canary Capital “قد قدمت نماذج 8-A لصناديق لايتكوين و HBAR للانضمام إلى Bitwise، التي قدمت نموذجًا لسولانا.” وفقًا له، يُشاع أن هذه التطبيقات ستُطلق هذا الأسبوع، إلى جانب صندوق سولانا من Grayscale. رغم أن الأمر ليس مؤكدًا نهائيًا، قال بالتشوناس إن التحضيرات جارية بوضوح.

بعد بضع ساعات، عاد إلى منصة X ليعلن أن الصناديق “مؤكدة. البورصة نشرت للتو إعلانات الإدراج لصندوق Bitwise Solana، وصندوق Canary Litecoin، وصندوق Canary HBAR لإطلاقها غدًا وصندوق Grayscale سولانا للتحويل في اليوم التالي.”

هذه المرة، بدت صناديق altcoin كأنها صفقة مؤكدة، بافتراض عدم وجود تدخل لحظي من SEC. “يبدو أن هذا يحدث”، أضاف.

جيمس سيففارت، محلل ETFs في Bloomberg Intelligence، أضاف أنه الآن “يتوقع أن تحصل سولانا ولايتكوين و HBAR على أول صناديق spot صافية هنا في الولايات المتحدة هذا الأسبوع.”

حصلت السوق على تأكيد أخير عندما أعلن مدير الأصول Bitwise أن منتجه القائم على SOL جاهز للانطلاق. “نقدم $BSOL — صندوق Bitwise سولانا للتخزين. سيبدأ التداول غدًا”، جاء ذلك في منشور على X.

صندوق Bitwise سولانا للتخزين (BSOL) هو أول منتج متداول في الولايات المتحدة (ETP) يمنح تعرضًا مباشرًا بنسبة 100% لسولانا (SOL). “الصندوق يتيح للمستثمرين الاستفادة من مكافآت التخزين من خلال تخزين مُدار مهنيًا، مع الاستفادة من النمو المحتمل لأحد أسرع وأكثر كفاءة واستخدامًا من سلاسل الكتل.” اقرأ الموقع الرسمي.

سولانا هي أكبر منافس لإيثريوم (ETH )، السلسلة الطبقة الأولى الأكثر استخدامًا، وBSOL لا يمنح فقط تعرضًا كاملاً للأصل بل أيضًا مكافآت التخزين، والتي لا تقدمها صناديق إيثريوم Spot الحالية.

لزيادة مكافآت التخزين لسولانا للمستثمرين، ستقوم Bitwise بالتخزين 100% من حيازاتها من سولانا. ستقوم شركة إدارة الأصول بالتخزين داخليًا، باستخدام قدراتها المؤسسية للتخزين مع الاستفادة من تقنية Helius، مزود تخزين سولانا.

وفقًا لموقعها، تقدم Bitwise معدل مكافأة تخزين متوسط ​​قدره 7.34%. ومع ذلك، لا يُضمن هذا المعدل وهو قابل للتغيير.

تفرض Bitwise حاليًا رسومًا صفرية، وتُعفيها بالكامل لمدة ثلاثة أشهر بدءًا من اليوم الذي تُدرج فيه الأسهم في البورصة أو حتى تصل أصول الصندوق إلى 1 مليار دولار. بعد ذلك، ستكون نسبة المصاريف 0.20%، وهو ما يساوي الرسوم المفروضة على صندوق Bitwise بيتكوين (BITB) ولكنه أقل من 0.25% التي تفرضها BlackRock (BLK ) على IBIT و0.21% التي تفرضها Arka على ARKB.

“نعتقد أن سولانا منصة رئيسية لتمكين الأسواق المالية من الانتقال إلى السلسلة، وهي في موقع مثالي لهذه اللحظة”، قال Bitwise. “سولانا تتجه نحو التيار الرئيسي—ونعتقد أنها فقط في بداية رحلتها.”

أكد ماكلورغ من Canary أيضًا أن صناديق لايتكوين و HBAR الفورية سارية وجاهزة للإدراج في Nasdaq هذا الأسبوع. هذا مجرد البداية، كما أخبر مؤخرًا Reuters، ستطرح الشركة المزيد من منتجات crypto في الأسابيع والشهور القادمة.

SOL، LTC، HBAR: الرموز، الرسوم، التخزين—ما يحصل عليه المستثمرون

بدءًا من اليوم، يمكن للمستثمرين المؤسسين الآن تداول ثلاثة أصول crypto إضافية بطريقة قانونية من خلال أدوات الاستثمار التي يعرفونها، حيث بدأت SOL و LTC و HBAR التداول رسميًا في بورصة رئيسية.

هذه فرصة للمستثمرين المؤسسين لتنويع استثماراتهم عبر روايات crypto مختلفة.

سولانا هي سلسلة طبقة أولى توفر سرعات عالية وتكاليف معقولة، تدعم التطبيقات اللامركزية، التمويل اللامركزي، أسواق NFT، وأكثر. هي العملة السادسة الأكبر من حيث القيمة السوقية بـ 111 مليار دولار حيث يتداول SOL بحوالي $200، بارتفاع 1.6% خلال الـ 24 ساعة الماضية و5% منذ بداية العام، بينما انخفضت 31% عن ذروتها التي تجاوزت $293 في بداية العام.

بينما سعر SOL الآن متأخر، كان أحد أكبر المتصعدين في هذه الدورة الصاعدة. منذ انهيار FTX، الذي أثر بشدة على SOL، حيث انخفض سعره من $260 في نوفمبر 2021 إلى أقل من $10 في ديسمبر 2022، ارتفع الأصل 30 مرة.

كما أشار مدير الأصول CoinShares (CSHR ) في تقاريره الأخيرة حول سولانا، ساعد المجتمع المخلص في تعافيها وتحقيق مستويات جديدة. علاوة على ذلك، ساهمت الشراكات مع Visa (V ) والكيانات المالية الكبرى مثل Franklin Templeton و BlackRock، التي توسع صناديقها على شبكتها، في نجاحها.

تظهر بيانات DeFi Llama أيضًا أن الاهتمام بالتطبيقات المبنية على سولانا قوي، حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إلى أكثر من 13 مليار دولار في الشهر الماضي. حاليًا، TVL يقترب من 12 مليار دولار.

الآن، الأصل جاهز تمامًا للحصول على صندوقه الخاص. إلى جانب Bitwise و Canary Capital، قدمت Franklin Templeton و Fidelity و CoinShares و Grayscale و VanEck طلبات لصناديق سولانا.

الفضة إلى ذهب بيتكوين، لايتكوين هي عملة رقمية بقيمة سوقية 7.78 مليار دولار، تحتل المركز الثلاثين. هذه العملة الند للند تم إنشاؤها بناءً على بروتوكول بيتكوين، لكنها أسرع وأرخص وأكثر خصوصية. في وقت كتابة هذا، يتداول LTC عند $102.32، بارتفاع 4% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وهو الآن منخفض بأكثر من 75% عن أعلى مستوى له البالغ $410 منذ أكثر من أربع سنوات.

كواحدة من أقدم سلاسل الكتل، أثبتت لايتكوين سجلًا موثوقًا من الأمان والموثوقية مع حالات استخدام على مستوى المؤسسات. مع LTCC، نفخر بتوفير وسيلة مسجلة لدى SEC للمستثمرين للحصول على تعرض لهذه الأصول الرقمية المهمة.

– الرئيس التنفيذي لشركة Canary ماكلورغ

Hedera هي شبكة عامة لامركزية لبناء تطبيقات عادلة وآمنة. تُدار وتُحكم من قبل مجلس من المبتكرين العالميين.

“Hedera مُصممة للمستقبل؛ توكينز المؤسسات، تسوية عالية السرعة، بنية تحتية حقيقية للويب3″، قال ماكلورغ. ومع دخول التوكنيزايشن مرحلة الاعتماد الواقعي، “يمنح HBR المستثمرين مقعدًا في الصف الأمامي لهذا التطور.”

HBAR هو في الواقع العملة الوحيدة التي شهدت اتجاهًا صاعدًا استجابةً لأخبار الصندوق القادم. العملة ذات القيمة السوقية 8.6 مليار دولار ارتفعت بأكثر من 16% خلال الـ 24 ساعة الماضية وتداول الآن عند $0.2076. لكن حتى الآن هذا العام، انخفض HBAR بنسبة 24% و63.7% عن أعلى مستوى له البالغ $0.5692 الذي تحقق في 2021.

مع ضغط أسعار العملات البديلة، قد تجذب الصناديق الجديدة التي تم إطلاقها رأس مالًا مطلوبًا إلى هذه الأصول، مما قد يدعم انتعاش السوق.

من بين هذه الثلاثة، من المتوقع أن يحقق صندوق سولانا صدى كبير، ليس فقط لأنه من الأصول العشرة الأولى مع الكثير من التطوير، بل أيضًا بسبب إطلاقه مع التخزين، مما يتيح للمستثمرين كسب عائد على حيازاتهم وتعزيز عوائدهم.

في الوقت الحالي، تدفقات سولانا قد بردت، مسجلة فقط 29.4 مليون دولار من التدفقات. تدفقات ETP لسولانا انخفضت بأكثر من 81% مقارنة بالأسبوع السابق.

لكن بيتكوين لا يزال يجذب انتباه المستثمرين، حيث سجل تدفقات بقيمة 931 مليون دولار، ليصل إجمالي تدفقاته منذ بدء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى 9.4 مليار دولار وتدفقات السنة حتى الآن إلى 30.2 مليار دولار، وهو أقل بكثير من الرقم القياسي 41.6 مليار دولار العام الماضي.

“الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، والغياب الناتج للبيانات الاقتصادية الرئيسية، ترك المستثمرين دون توجيه واضح بشأن اتجاه السياسة النقدية الأمريكية،” كتب جيمس باترفيل، رئيس أبحاث CoinShares. “مع ذلك، ساعدت بيانات CPI الأقل من المتوقع التي صدرت يوم الجمعة على استعادة بعض الثقة بأن تخفيضات الفائدة الإضافية محتملة هذا العام.”

في الوقت نفسه، شهد إيثريوم تدفقات سلبية إجمالية بلغت 169 مليون دولار للمرة الأولى منذ خمسة أسابيع. وكان لدى XRP تدفقات داخلية بقيمة 84.3 مليون دولار.

بعد بيتكوين وإيثريوم: الموجة التالية من صناديق الـ Crypto ETFs في الولايات المتحدة

أخيرًا بدأت ظاهرة الصناديق المتداولة في اكتساب الزخم حيث يسرع المصدرون لتوفير تعرض للمؤسسات إلى العملات البديلة، بعد ما يقرب من عامين من الموافقة على أول صناديق spot.

في أوائل 2024، وافقت SEC على أول صندوق أمريكي يتتبع سعر بيتكوين. شكل هذا الحدث انتصارًا كبيرًا لصناعة الأصول الرقمية التي سعت لعقد عقد منتج مماثل منذ عقد من الزمن.

كان مؤسسو منصة Gemini، كاميرون وتايلر وينكليفوس، أول من قدم طلبًا لصندوق بيتكوين spot في عام 2013، لكن تم رفضه عدة مرات.

من ناحية أخرى، أطلقت Grayscale Investments صندوق استثمار بيتكوين. في 2020، أصبح الصندوق كيانًا يقدم تقارير إلى SEC وأول صندوق بيتكوين متداول علنًا في الولايات المتحدة. ثم في أواخر 2021، قدم طلبًا إلى SEC لتحويله إلى صندوق ETF، والذي تم رفضه العام التالي.

في 2023، حكمت محكمة استئناف فدرالية لصالح Grayscale، قائلة إن المنظم لم يبرر رفض اقتراح الصندوق، واختارت الوكالة عدم الاستئناف. في نفس العام، قدمت BlackRock طلبًا لصندوق بيتكوين spot إلى SEC، وفي 10 يناير 2024، وافقت الوكالة على 11 اقتراحًا لإطلاق صناديق بيتكوين. بعد ستة أشهر، تمت الموافقة أيضًا على صناديق إيثريوم spot.

ومنذ ذلك الحين، تدفق المستثمرون المؤسسون مبالغ ضخمة إلى سوق صناديق الـ Crypto ETFs.

حققت صناديق بيتكوين spot نجاحًا كبيرًا، حيث جمع المصدرون ما مجموعه 155.89 مليار دولار من صافي الأصول الإجمالي، وفقًا لـ SoSo Value.

تظهر بيانات Farside أن أكتوبر بدأ بملاحظة صعودية حيث وضع المستثمرون أموالًا في صناديق بيتكوين لمدة سبعة أيام متتالية، مما أدى إلى تدفقات بقيمة 5 مليارات دولار. ساعد ذلك على دفع سعر BTC لتسجيل أعلى مستوى تاريخي فوق 126,000 دولار في 6 أكتوبر.

في وقت كتابة هذا، يتداول BTC/USD حول 115,000 دولار. ومع ذلك، لم تحقق تدفقات الصناديق الزخم القوي بعد.

في الوقت نفسه، سجلت صناديق إيثريوم spot ما مجموعه $28.35 مليار من صافي الأصول الإجمالي. في أول ثماني أيام متتالية من التدفقات في أوائل أكتوبر، سجلت صناديق ETH تدفقات تقارب $1.3 مليار. لكن بينما بدأت صناديق بيتكوين في جذب بعض التدفقات، لم تسجل صناديق ETH ذلك. في الواقع، يحدث العكس، حيث تبيع المؤسسات.

يتداول ETH حاليًا حول $4,150، بانخفاض 16.2% عن ذروته البالغة 4,945 دولار التي وصل إليها في أغسطس.

نظرًا لنجاح صناديق بيتكوين وإيثريوم، سعى السوق لإطلاق صناديق مبنية على العملات البديلة، بما في ذلك XRP، DOGE ، ADA ، NEAR ، AVAX ، DOT ، LINK ، TRX ، PENGU ، TRUMP ، SUI، و SEI ، من بين غيرها. مع إدارة أكثر صديقة للعملات الرقمية في البيت الأبيض، ارتفعت التفاؤلات عبر السوق.

هل ستثير صناديق الـ Altcoin ETFs موسمًا بديلًا؟ ما الذي يجب مراقبته لاحقًا

يُعد ظهور صناديق سولانا ولايتكوين وهيديرا علامة تاريخية أخرى للأصول الرقمية، مشيرًا إلى نمو مؤسسية العملات الرقمية. ما بدأ ببيتكوين وإيثريوم قد تحول الآن إلى مشهد استثماري منظم ومتنوّع حيث تحصل العملات البديلة الآن أيضًا على موطئ قدم في البورصات الرئيسية.

بينما قد يكون التأثير الفوري لهذه الصناديق محدودًا، فإن هذا تحول هيكلي. مع الإطار المبسط للـ SEC، يمكن لهذه الإطلاقات أن تحدد النغمة للموجة القادمة من الموافقات، جالبًا عشرات العملات البديلة تحت مظلة الصناديق.

مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الحاسم المقرر هذا الأسبوع، قد يضيف إطلاق هذه الصناديق سيولة جديدة إلى العملات البديلة ويعيد إشعال الاهتمام عبر السوق الواسع، وربما يضع الأساس لموسم العملات البديلة الذي طال انتظاره!