روبوتاكسي: استحواذ على 34 تريليون دولار من قيمة السوق

حتى قبل عقد من الزمن، كان الروبوتاكسي يبدو كخيال علمي. لكن ليس بعد الآن؛ فقد أصبحوا حقيقة أخيرًا، ممهّدين الطريق لمستقبل أكثر ذكاءً وأمانًا. وفقًا لأحدث أبحاث ARK Invest، من المتوقع أن يولد نظام الروبوتاكسي قيمة مؤسسية تقارب 34.8 تريليون دولار بحلول عام 2030.

الروبوتاكسي هي مركبات كهربائية ذاتية القيادة (EVs) تقدم خدمات الاستلام والتوصيل عند الطلب دون سائق بشري. تستخدم هذه المركبات مجموعة متنوعة من التقنيات، بما في ذلك الكاميرات، وأجهزة الاستشعار، والرادار، والليدار، والذكاء الاصطناعي، للتنقل على الطرق بشكل مستقل. تعمل بطريقة مشابهة لخدمات طلب الركوب مثل Uber (UBER ) وLyft (LYFT )، حيث يطلب الركاب مركبة عبر تطبيق، وتنقلهم الروبوتاكسي، دون سائق، إلى وجهتهم.

حاليًا، الروبوتاكسي ليست ذاتية القيادة بالكامل. هناك مستويات للذاتية في الروبوتاكسي، حيث المستوى 0 لا يحتوي على أي أتمتة، والمستوى 1 يقدم مساعدة سائق أساسية، والمستوى 2 يقدم أتمتة جزئية مثل نظام Autopilot الخاص بـ Tesla. المستوى التالي (المستوى 3) يمكنه التعامل مع جميع مهام القيادة، لكن السائق لا يزال بحاجة إلى أن يكون جاهزًا لتولي التحكم عند الطلب. الأتمتة الكاملة تأتي في المستوى 5، حيث تكون المركبة قادرة على الاستقلالية الكاملة في جميع البيئات والظروف، دون الحاجة إلى إشراف بشري. لا يزال هذا يمثل إنجازًا مستقبليًا كبيرًا. المستوى 4 هو ما نعيشه حاليًا؛ فهو ذاتي بالكامل لكنه يعمل ضمن نطاقات تشغيل محددة. يتم نشره بنشاط في الروبوتاكسي بدون سائق اليوم.

لضمان السلامة والموثوقية للاستخدام العام، تخضع الروبوتاكسي لاختبارات صارمة. بالطبع، لا تزال الحوادث تحدث، كما هو واضح مع Cruise، التي تم تعليق عملياتها وإعادة هيكلتها بواسطة General Motors (GM ) بعد أن تم حظرها عقب سلسلة من الحوادث. كما تورطت سيارات ذاتية القيادة أخرى في حوادث مميتة، لكن من الجدير بالذكر أن الخطأ البشري يمثل حوالي 94٪ من حوادث المرور، وفقًا لبيانات NHTSA.

مزوّدةً بتقنية متقدمة، يمكن للمركبات الذاتية القيادة تقليل الأخطاء البشرية وتكون “أكثر أمانًا” من السائقين البشر تحت ظروف معينة. كما يمكنها تخفيف الازدحام المروري من خلال تقليل ملكية السيارات الشخصية، والتي، إلى جانب ميزات الروبوتاكسي الصديقة للبيئة مثل تشجيع مشاركة السيارات وتقليل وقت الانتظار، يمكن أن تقلل بشكل كبير من انبعاثات الكربون.

في حين تستمر مخاوف السلامة وتبقى الرؤية العامة متحفظة، فإن الروبوتاكسي متاح بالفعل في العديد من أنحاء العالم. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يمكن للأشخاص في المدن الكبرى—مثل فينكس، وسان فرانسيسكو، ولوس أنجلوس، وأوستن، وأتلانتا—طلب رحلات ذاتية القيادة محدودة. وفي الوقت نفسه، تتصدر الصين تغطية الروبوتاكسي العالمية، حيث يعمل عدة مزودين في مناطق تغطية محددة عبر مدن متعددة.

مع تزايد الاستثمارات الضخمة، والنشر التجاري، والتوسع الاستراتيجي، قامت ARK Invest بالغوص عميقًا في المركبات الذاتية القيادة في تقريرها البحثي الرئيسي ‘Big Ideas 2026’ باعتبارها التقنية التحولية التي يمكن أن تعيد تشكيل الاقتصاد خلال العقد القادم.

في تقرير هذا العام، أصبحت شركة إدارة الأصول أكثر تفاؤلاً بشأن قطاع الروبوتاكسي مقارنة بالعام الماضي، عندما توقعت أن يولد الصناعة قيمة مؤسسية تبلغ 28 تريليون دولار. تشير ملاحظات ARK التي تقودها كاثي وود إلى أن من ينضمون إلى هذه الثورة مبكرًا “يجب أن يستمتعوا بالأسعار المرتفعة المرتبطة بالتبني المبكر”. دعونا نلقي نظرة على آراء ARK Invest الجريئة بشأن قطاع خدمات طلب الركوب الذاتية وتأثيره الاقتصادي على المدى الطويل.

اقتصاد المنصات: 98٪ فائز-الأغلبية

تغطي أفكار ARK Invest الكبيرة لعام 2026 المركبات الذاتية القيادة كواحدة من أكثر التقنيات اضطرابًا، والتي يمكن أن تحفز النمو من خلال زيادة استغلال الأميال لكل مركبة بمقدار 8 أضعاف وتحويل الانتقال من القيادة إلى الخدمة المدفوعة. ترى فرصة متعددة التريليونات من الدولار من امتلاك وتشغيل أسواق طلب الركوب الذاتية على نطاق واسع.

وفقًا لتوقعات الأبحاث، قد يولد نظام الروبوتاكسي ما يصل إلى 34.8 تريليون دولار من القيمة المؤسسية بحلول عام 2030. يشمل هذا النظام صانعي السيارات الكهربائية الذاتية، ومشغلي الأساطيل، ومزودي التقنية الذاتية. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يقتنص هؤلاء المشاركون هذه القيمة بالتساوي. تتوقع ARK Invest أن يقتنص مزودو التقنية حصة الأسد من هذه القيمة، متوقعة 34.1 تريليون دولار من القيمة المؤسسية لأولئك الذين يطورون، يصنعون، ويزودون الأنظمة والبرمجيات التي تمكّن المركبات من العمل، والتنقل، وأداء المهام دون تدخل بشري مستمر.

أما بالنسبة لأصحاب الأساطيل—الشركات التي تملك وتدير وتشغل هذه المركبات، مثل Uber وLyft وMoove وAvis وBolt وGrab—فإنها ستجني ما يقارب 500 مليار دولار من القيمة المؤسسية و400 مليار دولار من صافي الإيرادات، وفقًا لـ ARK Invest. وتشير الأبحاث إلى أن صانعي السيارات سيكونون الأقل استفادة، حيث سيولد كل منهم 200 مليار دولار من القيمة المؤسسية وصافي الإيرادات. تشكل حصة قيمة صانعي السيارات 1٪ فقط من إجمالي القيمة المؤسسية، وهو نفس حصة أصحاب الأساطيل، التي تبلغ حصتها من الإيرادات 16٪، أي ضعف حصة صانعي السيارات مثل Toyota (TM )، Hyundai، Geely، Renault، Chery، Nissan، وLucid.

عند النظر إلى إمكانات إيرادات مزودي التقنية الذاتية، فإنها تصل إلى 1.9 تريليون دولار، ما يمثل 76٪ من اقتصاد النظام بأكمله. لكن حصة توليد القيمة هي الأكثر أهمية بنسبة 98٪، مما يقدم فرصة اقتصادية هائلة لشركات مثل Tesla (TSLA )، Baidu، Apollo Go، Waymo، WeRide، Pony.ai، Zoox، Wayve، وغيرها. هذه هي الشركات التي تبني وتتحكم في نظام القيادة الذاتية. مع انتشار الروبوتاكسي، سيقود أولئك الذين يمتلكون بيانات وخوارزميات متفوقة إلى توسيع نطاقهم، حسب ما صرّح به ARK. الشركة التي تستطيع تحقيق الاستقلالية الكاملة وتوسيعها ستستحوذ على حصة اقتصادية غير عادية. وفقًا لـ ARK: “لقد وضعت تقنية Full Self-Driving (FSD) شركة Tesla في موقع جيد”.

الروبوتاكسي وانهيار تكاليف النقل الحضري

الوعد الرئيسي للذاتية هو خفض تكاليف النقل. من خلال إلغاء الحاجة إلى السائقين البشر، الذين يُعدون أحد أكبر النفقات في خدمات طلب الركوب، من المتوقع أن تنخفض التكاليف التشغيلية إلى النصف بحلول عام 2030. بالفعل، خفضت الروبوتاكسي بدون سائق تكاليف النقل حيث أن الأجرة أقل بنسبة 30٪ إلى 60٪ مقارنةً بسيارات الأجرة التقليدية في مدن مثل ووهان.

في حين أن الروبوتاكسي بدأت للتو في الظهور على الطرق ولا يزال الناس يخافون من الركوب في مركبة ذاتية القيادة، رغم تحسن الشعور، يعتقد ARK Invest أنه بمجرد انخفاض التكاليف، سيزداد الطلب.

0.25 دولار لكل ميل هو نقطة التحول الاقتصادي، وفقًا لتوقعات ARK، حيث يصبح امتلاك سيارة غير منطقي لسكان المدن، مما يخلق طلبًا جديدًا وانفجارًا على الروبوتاكسي. بمجرد حدوث ذلك، سيعيد الروبوتاكسي تشكيل السلوك، متحولًا من القيادة الشخصية إلى الخدمة المدفوعة، مما يسمح باستخدام وقت القيادة في العمل أو الترفيه.

حاليًا، يقدّر نموذج ARK أن الروبوتاكسي من الجيل الخامس لشركة Waymo سيكلف أكثر من 1 دولار لكل ميل في 2025، بما في ذلك الإهلاك، الضرائب، التأمين، الطاقة، العمليات، الصيانة، ومواقف السيارات. يشير النموذج إلى أن استخدام منصة Model Y المجددة من Tesla قد يقلل هذه التكلفة بنحو 35٪. تتوقع ARK أن تستمر هذه التخفيضات النموذجية مع تحسين استغلال المركبة وكفاءتها. على نطاق واسع، تتوقع أن يكلف الجيل السادس من Waymo حوالي 0.25 دولار، وأن يكلف Cybercab من Tesla حوالي 0.20 دولار. ستهيمن تكاليف المركبة على اقتصاديات الوحدة خلال مرحلة commercialization المبكرة، وستدفع معدلات استغلال المركبة إلى خفض تكلفة الميل على نطاق واسع.

المضاعف البشري

الروبوتات البشرية تُحدث ضجة كبيرة، حيث تلتقط الأشياء، وتجرى، وتتسلق، وتؤدي حركات رقص معقدة، وتعمل في المستودعات، وتُختبر في المصانع الصناعية، مُظهرةً دقة، واستقرار، ورشاقة ملحوظة في المهام اليومية. لكن بالرغم من ذلك، لا تزال الروبوتات البشرية تفتقر إلى الاعتماد الواسع على الرغم من حصولها على جذب كبير في التيار الرئيسي. ذلك لأن تعقيدها يفوق الروبوتاكسي بكثير.

الروبوتاكسي يمثل مشكلة ذاتية القيادة عالية التعقيد، لكن الروبوتات البشرية تضاعف هذا التعقيد بأوامر من حيث الحجم. بينما يتعامل الروبوتاكسي أساسًا مع بيئات منظمة وحركة مقيدة، يجب على الروبوتات البشرية التنقل في بيئات غير منظمة، ومعالجة الأشياء القريبة، وإجراء استدلال دلالي، والتكيف بشكل كبير.

توفر الروبوتاكسي أبسط مسار للوصول إلى الاستقلالية الكاملة مع توليد بيانات واقعية هائلة يمكن أن تساعد في بناء الأساس التكنولوجي لهذه الروبوتات. من خلال ربط الحوسبة المطلوبة لـ Tesla Full Self-Driving (FSD) بزيادات الأداء، تتوقع ARK أن روبوت Optimus الخاص بالشركة يمكنه تجاوز نسبة التعقيد وتحقيق أداء مهمات على مستوى البشر بحلول 2028، شريطة استمرار تقدم الأجهزة وتوسيع قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي.

في مقابلة حديثة، أشارت وود إلى الصعوبة التقنية في تمكين روبوت يتمتع بمرونة شبيهة بالبشر للعمل بشكل موثوق مقارنةً بسيارات الأجرة الذاتية. وهذا يعني أن الروبوتات البشرية ستتحسن تدريجيًا من خلال تحديثات مبتكرة، وحتى عند ذلك، سيستغرق الأمر وقتًا طويلاً للوصول إلى قدرات قريبة من البشر. لكن بمجرد تحقيق ذلك، تقول ARK إن هذه الروبوتات البشرية يمكن أن تُحدث تأثيرًا كبيرًا على الناتج المحلي الإجمالي. سيُحدث روبوت بشري واحد تأثيرًا بقيمة 62,000 دولار سنويًا، ويمكن لروبوت واحد في كل أسرة أمريكية أن يُحدث تأثيرًا بقيمة 6 تريليون دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 20٪ في الناتج المحلي الإجمالي. “إذا اخترقت الروبوتات البشرية 80٪ من الأسر الأمريكية خلال خمس سنوات، قد يتسارع نمو الناتج المحلي الإجمالي من 2-3٪ سنويًا إلى 5-6٪ سنويًا”، وفقًا لتوقعات ARK.

لماذا سيسيطر الروبوتاكسي على أميال المدن

اليوم، يمثل Uber أقل من 1٪ من أميال المدن الأمريكية. لتلبية حجم طلب طلب الركوب الحالي، سيحتاج إلى حوالي 140,000 روبوتاكسي يعمل بمعدلات استغلال عالية، وفقًا لتقديرات ARK. ومن المثير للاهتمام، أن الروبوتاكسي بدأ بالفعل في أخذ حصة من خدمات طلب الركوب التقليدية، حيث ارتفعت حصة Waymo التابعة لـ Alphabet من الصفر تقريبًا إلى 20-25٪ في سان فرانسيسكو. تستعد Waymo لتجاوز Lyft هناك، بينما لا تزال حصة Uber فوق 50٪، رغم انخفاضها ببطء.

من خلال نمذجة طلب الروبوتاكسي عبر المدن الأمريكية الكبرى، تُقدّر ARK أن حوالي 24 مليون روبوتاكسي—أقل من 10٪ من السيارات على الطريق اليوم—ستكون كافية لتلبية معظم القيادة الحضرية.

تستند هذه التوقعات إلى معدلات استغلال الروبوتاكسي العالية، التي تتجاوز بكثير كفاءة السيارات المملوكة شخصيًا. فالسيارات الخاصة تبقى غير مستخدمة حوالي 95٪ من الوقت، بينما يمكن للروبوتاكسي العمل تقريبًا باستمرار. هذا يترجم إلى أسطول أصغر مخصص يغطي مساحة أكبر. مع نضوج التقنية، من المتوقع أن تنخفض تكلفة تشغيل هذه المركبات أكثر، لتكون أقل بكثير من تكلفة امتلاك سيارة خاصة، مما يدفع الطلب الحضري. بمجرد أن يهيمن الروبوتاكسي على أميال المدن، قد يؤدي ذلك إلى تقليل الطلب على مواقف السيارات، وتقليل الازدحام، وتخفيف الضغط على أنظمة النقل العامة. تجدر الإشارة إلى أن الشركة ترى أن Tesla وحدها تمتلك القدرة الإنتاجية لبناء أساطيل بهذا الحجم وتغطية جميع الأميال في أكبر مدن طلب الركوب.

تسليط الضوء: Tesla (TSLA)

نظرًا لتوقع ARK Invest أن مزودي التقنية الذاتية سيكونون أكبر المستفيدين من النمو الضخم المتوقع خلال السنوات الأربع القادمة، تظهر Tesla كالفائز الواضح. بدأت Tesla بالفعل في اختبار خدمة الروبوتاكسي في عدد من المدن الأمريكية. في أوستن، تكساس، تأتي الخدمة مع مشرفين سلامة بشريين، رغم أن الخطط لإزالة السائقين الأمنيين جارية خلال أشهر. في سان فرانسيسكو، تأتي خدماتها مع سائقين على المقود، حيث لم تحصل الشركة بعد على التصاريح المطلوبة لتشغيلها بشكل كامل ذاتيًا.

تُقدّر Tesla أن لديها بضع مئات من الروبوتاكسي النشطة، مع خطط لإضافة سبع مناطق تشغيل جديدة هذا العام. يعتمد نهجها للذاتية بشكل كبير على برنامج Full Self-Driving (FSD)، الذي يسمح للمركبة بالتنقل، وتوجيه، وتغيير المسارات، والركن تحت إشراف بشري نشط. بينما تعد بمستقبل تتولى فيه السيارة جميع مهام القيادة، لا يزال النظام المتاح حاليًا يتطلب انتباهًا بشريًا.

لكن رغم أن الاستقلالية الكاملة لا تزال بعيدة، فقد ساعد البرنامج بالفعل Tesla على بناء حصن بيانات كبير من مليارات الأميال من بيانات القيادة الواقعية، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة. يدعم ذلك سيناريوهات التقييم الطويلة الأجل العالية لـ ARK لـ Tesla التي تشمل سيطرة الروبوتاكسي. سجّلت البرمجية 6.7 مليار ميل (أكثر من 10 مليارات كيلومتر) عالميًا حتى أواخر 2025. يتيح هذا الكم الهائل من البيانات الواقعية لنظام Tesla توقع المخاطر بشكل أفضل وتقليل خطر الاصطدام.

مع توسيع Tesla لإصدار البرنامج عالميًا—بما في ذلك أستراليا، نيوزيلندا، كوريا الجنوبية، بعض الدول الأوروبية، وقريبًا الصين—ستزيد من استخدام FSD وجمع البيانات. الاشتراكات النشطة لـ FSD تبلغ حاليًا 1.1 مليون مستخدم، مقارنةً بـ 400,000 في 2021. يشهد FSD تبنيًا قويًا من المستخدمين، مسجلاً نموًا بنسبة 38٪ على أساس سنوي. بالمقابل، ارتفعت مبيعات مركبات Tesla بنسبة 22٪ فقط. في الواقع، أبلغت Tesla عن انخفاض بنسبة 16٪ في المبيعات إلى 418,227 في نتائج الربع الرابع، مسجلة الانخفاض السنوي الثاني المتتالي.

انخفض إيراد الشركة بنسبة 3٪ على أساس سنوي إلى 24.9 مليار دولار. ويشمل ذلك 401 مليون دولار من إيرادات الاعتمادات التنظيمية و17.7 مليار دولار من إيرادات السيارات، كلاهما انخفض بنسبة 10٪ و11٪ على التوالي. يستمر قطاع توليد الطاقة وتخزينها في النمو، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 25٪ إلى 3.8 مليار دولار. كما ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 18٪ إلى ما يقرب من 3.4 مليار دولار. مع معاناة أعمال السيارات الأساسية لدى Tesla بينما ينمو قطاع البرمجيات، من المنطقي أن الشركة تحول تركيزها إلى الروبوتاكسي والروبوتات.

كما أشار لارس مورافي، نائب رئيس الهندسة بالمركبة في Tesla: “يجب أن نبدأ في التفكير بنا كموفرين للنقل كخدمة أكثر من مجرد سوق إجمالي للسيارات المشتراة”. ستتوقف Tesla عن إنتاج سيارات Model S وX الفاخرة وتحوّل أحد المصانع إلى مصنع لإنتاج Optimus، متوقعةً إنتاج مليون روبوت سنويًا. ستبدأ الشركة أيضًا في إنتاج روبوتاكسي بدون عجلات توجيه أو دواسات في الربع الثاني من هذا العام.

“نحن نتحرك حقًا نحو مستقبل يعتمد على الذاتية”، صرح ماسك خلال مكالمة الأرباح. لتحقيق هذه الأهداف الذاتية، تخطط Tesla لإنفاق أكثر من 20 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام. ومع ذلك، انخفض التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 21٪ إلى 3.8 مليار دولار، بينما حقق 14.7 مليار دولار للعام الكامل. خطط التوسع للشركة طموحة، لكن وفقًا لمورافي، Tesla هي “الشركة الوحيدة القادرة على التوسع بالسرعة المطلوبة لمواجهة تسونامي الذاتية القادم”.

تحرك Tesla الاستراتيجي نحو الروبوتاكسي والروبوتات البشرية يشير إلى توافق الشركة مع توقعات ARK Invest الجريئة. لا تزال ARK متفائلة كواحدة من أبرز فرص الذكاء الاصطناعي والروبوتات. في عام 2024، نشرت الشركة أهداف أسعار سهم Tesla، حيث تراها تُقَيَّم بـ 2,600 دولار بحلول 2029. الحالة المتفائلة لـ ARK هي 3,100 دولار للسهم، والحالة المتشائمة هي 2,000 دولار.

في وقت كتابة هذا المقال، يتداول سهم TSLA عند 420 دولار، بانخفاض 4.29٪ منذ بداية العام ولكن بارتفاع 6.38٪ خلال العام الماضي. يبلغ ربح السهم (TTM) 1.08 ويبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (TTM) 400.23.

في ديسمبر 2025، اقترب سهم TSLA من ذروة بلغت 500 دولار للسهم، متعافيًا من انخفاضه في أبريل إلى حوالي 221 دولار. بينما لا تزال الأسهم بعيدًا عن أهداف ARK، تعتقد وود أن هذه الأرقام في المتناول. في مقابلة حديثة، أشارت إلى أن المشترين “ابتعدوا عن Tesla لأنهم وصفوها كشركة سيارات”، لكن Tesla في الواقع هي شبكة تاكسي ذاتية.

تشير وود إلى أن الغالبية العظمى من تقييم Tesla (90٪) تكمن في فرصة الروبوتاكسي وقدرتها على التحول إلى منصة خدمة قيادة ذاتية. فرصة الروبوتاكسي تتمتع بهامش عالٍ جدًا (أكثر من 80٪)، على عكس الهامش المنخفض (15٪) للسيارات، التي تنتمي إلى صناعة الأجهزة. علاوة على ذلك، الروبوتاكسي هي “أكبر فرصة للذكاء الاصطناعي المتجسد”. “نعتقد أن Tesla ستقود المجال في جزء المنصة من الفرصة”، قالت.

انقر هنا للحصول على قائمة بخمس شركات ناشئة رائدة في مجال المركبات الذاتية