تتوقع Narragansett Bancorp إتمام الطرح العام الأولي وبدء التداول في ناسداك في 2 نوفمبر

أعلنت Narragansett Bancorp, Inc.، الشركة القابضة المقترحة لـBayCoast Bank، في 29 أكتوبر 2026 استلام جميع الموافقات التنظيمية النهائية لإتمام إعادة هيكلة الشركة القابضة للبنك إلى هيكل من مستويين، وطرح الأسهم المرتبط بها. وقالت الشركة، التي يقع مقرها في سوانزي بولاية ماساتشوستس، إن إتمام الصفقة متوقع يوم الاثنين 2 نوفمبر 2026، ومن المتوقع أن يبدأ تداول أسهمها العادية في اليوم نفسه في سوق ناسداك كابيتال تحت الرمز NARA.

تتوقع الشركة بيع 9,098,800 سهم من الأسهم العادية، من بينها 761,760 سهمًا ستُباع إلى خطة ملكية أسهم موظفي البنك، وهو ما يمثل الحد الأقصى المعدّل لنطاق الطرح الوارد في نشرة الاكتتاب الخاصة بالشركة المؤرخة في 11 أغسطس 2026. وستصدر Narragansett Bancorp أيضًا 11,638,000 سهم إلى Narragansett Financial Corporation، الشركة القابضة التعاونية التابعة لها، و423,200 سهم إلى BayCoast Charitable Foundation, Inc.، وتتوقع أن يبلغ إجمالي الأسهم العادية المصدرة والقائمة لديها عند إتمام الصفقة 21,160,000 سهم.

عُرضت الأسهم بسعر 10.00 دولارات للسهم على أساس بذل أفضل الجهود. وحددت نشرة الاكتتاب نطاقًا للطرح يبدأ بحد أدنى قدره 5,848,000 سهم وينتهي بحد أقصى قدره 7,912,000 سهم، مع إمكانية زيادته بنسبة تصل إلى 15%، ليبلغ 9,098,800 سهم، استجابةً للطلب على الأسهم أو للتغيرات في ظروف السوق. ووفقًا للنشرة، يبلغ إجمالي حصيلة الطرح عند الحد الأقصى المعدّل 90,988,000 دولار، فيما تُقدّر صافي الحصيلة بـ87,584,750 دولارًا، بعد خصم مصروفات طرح تقديرية قدرها 2,050,000 دولار ورسوم ومصروفات وكيل البيع البالغة 1,353,250 دولارًا. وتمثل الأسهم المعروضة للبيع 43% من الأسهم التي ستكون قائمة بعد الطرح؛ وستمتلك Narragansett Financial Corporation نسبة 55%، كما ستُقدَّم إلى المؤسسة الخيرية نسبة 2% من الأسهم القائمة، إضافة إلى 600,000 دولار نقدًا. وتتوقع الشركة تسجيل مصروف بعد احتساب الضرائب يبلغ نحو 3.6 مليون دولار في الربع الذي يُستكمل فيه الطرح، على افتراض البيع عند الحد الأقصى المعدّل، وفقًا لنشرة الاكتتاب.

استند نطاق الطرح إلى تقييم مستقل أجرته RP Financial, LC، وقدّر القيمة السوقية للأسهم العادية على أساس افتراضي، بما فيها الأسهم التي ستُقدَّم إلى المؤسسة الخيرية، بمبلغ 160.0 مليون دولار في 4 مايو 2026. ويمثل هذا الرقم نقطة المنتصف لنطاق تقييم يتراوح بين 136.0 مليون دولار كحد أدنى و184.0 مليون دولار كحد أقصى، ويمكن زيادة القيمة المقدّرة بنسبة تصل إلى 15%، لتبلغ 211.6 مليون دولار، إذا برّر الطلب أو ظروف السوق ذلك. وتذكر نشرة الاكتتاب أن مجلس الإدارة اختار سعر 10.00 دولارات أساسًا لأنه السعر الأكثر شيوعًا في طروحات إعادة تنظيم الشركات القابضة التعاونية وتحويلها من الملكية التعاونية إلى الملكية عبر الأسهم.

هيكل من مستويين ومسار إتمام الصفقة

تنقل إعادة الهيكلة BayCoast Bank من هيكل شركة قابضة تعاونية أحادي المستوى إلى هيكل من مستويين، يمتلك فيه المساهمون من الجمهور جزءًا من أسهم الشركة في المستوى الأوسط. وتُعد Narragansett Financial Corporation، وهي شركة لا تصدر أسهمًا، الشركة القابضة التعاونية لـBayCoast Bank المسجلة في ولاية ماساتشوستس منذ عام 1998، ويلزمها القانون بامتلاك أغلبية أسهم التصويت القائمة في Narragansett Bancorp طوال فترة وجودها. وستصبح Narragansett Bancorp، وهي شركة مسجلة في ولاية ماريلاند تأسست في يونيو 2026، الشركة القابضة المصرفية لـBayCoast Bank، وستمتلك جميع أسهم البنك القائمة. ووفقًا لنشرة الاكتتاب، تُعد الشركة شركة نمو ناشئة وستكون مؤهلة لتصنيفها شركة خاضعة للسيطرة بموجب إرشادات حوكمة الشركات في ناسداك.

قدمت Narragansett Financial Corporation طلبًا إلى إدارة المصارف في ماساتشوستس لإنشاء Narragansett Bancorp شركةً قابضة تابعة وإصدار أقلية من أسهمها العادية بموجب الفصل 167H، المادة 11، من القوانين العامة لولاية ماساتشوستس، وفقًا لـإشعار عام صادر عن إدارة المصارف حدد 5 أغسطس 2026 موعدًا نهائيًا لتقديم التعليقات الخطية. ويُظهر سجل إيداعات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن بيان التسجيل أُودع في 12 يونيو 2026، وعُدّل في 23 يوليو 2026، وأُعلن سريانه في 11 أغسطس 2026، فيما أُودعت نشرة الاكتتاب النهائية في 20 أغسطس 2026. وتذكر نشرة الاكتتاب أن إتمام الطرح كان مشروطًا بالحصول على الموافقة النهائية لتداول الأسهم في سوق ناسداك كابيتال، وباستلام الموافقات التنظيمية النهائية أو عدم الاعتراض من مفوض المصارف في ماساتشوستس ومجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أفصحت الشركة في 5 أكتوبر 2026، عبر النموذج 8-K، عن اكتمال طرح الاكتتاب، وعن تجاوز الاكتتاب من جانب مودعي البنك كما في 31 مايو 2025. كما أفادت بأنها لا تتوقع إجراء طرح مجتمعي أو طرح مجتمعي عبر مجموعة من شركات الوساطة، وأن إتمام الصفقة ما زال مشروطًا باستلام الموافقات التنظيمية النهائية. ووقّعت التقرير Diana Taxiera، نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية وأمينة الخزانة. وقدمت الشركة نموذجًا منفصلًا 8-K في 27 أكتوبر 2026 بموجب البند 2.02، تناول نتائج العمليات والوضع المالي.

وقالت الشركة إن طلبات شراء الأسهم الصحيحة ستُنفَّذ وفقًا لقيود الشراء وطرق التوزيع النسبي المبيّنة في نشرة الإصدار، نظرًا إلى أن عدد المكتتبين المؤهلين تجاوز حجم الطرح. ومنحت نشرة الإصدار الأولوية للمودعين الذين لا تقل أرصدة حساباتهم عن 50 دولارًا عند إغلاق العمل في 31 مايو 2025، ثم لخطط مزايا الموظفين المؤهلة ضريبيًا لدى البنك، بما فيها خطة ملكية أسهم الموظفين، ثم للموظفين والمسؤولين وأعضاء مجلس الإدارة والأمناء وأعضاء الهيئة الاعتبارية. ويمكن للمكتتبين تأكيد طلباتهم عبر مركز معلومات الأسهم على الرقم (844) 301-2265، ابتداءً من 30 أكتوبر 2026، الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي. ويعمل المركز من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 10:00 صباحًا حتى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي. وتعتزم وكيلة التحويلات Continental Stock Transfer & Trust Company إرسال كشوف القيد الدفتري في نظام التسجيل المباشر للأسهم المشتراة، إلى جانب شيكات الفائدة، في 4 نوفمبر 2026 تقريبًا أو في موعد قريب منه. ووفقًا لنشرة الإصدار، أُودعت أموال المكتتبين في حساب منفصل لدى BayCoast Bank، وحققت فائدة بنسبة 0.10٪.

عملت Piper Sandler & Co. وكيلًا لتسويق الطرح على أساس بذل أفضل الجهود، ولم تكن ملزمة بشراء أي أسهم، وفقًا لنشرة الإصدار. وقدمت Luse Gorman, PC المشورة القانونية للشركة والبنك، فيما قدمت Covington & Burling LLP المشورة القانونية لـ Piper Sandler.

استخدام حصيلة الطرح ونموذج أعمال BayCoast Bank

تذكر نشرة الإصدار أن الشركة تعتزم استثمار ما لا يقل عن 50٪ من صافي حصيلة الطرح في BayCoast Bank، وتقديم قرض إلى خطة ملكية أسهم الموظفين لتمويل شرائها للأسهم، والمساهمة بمبلغ 600,000 دولار في المؤسسة الخيرية، والاحتفاظ بالمبلغ المتبقي. وستستخدم Narragansett Bancorp هذا المبلغ المتبقي أساسًا لسداد ديون ثانوية تحتفظ بها Narragansett Financial Corporation، بلغ إجماليها 95.0 مليون دولار في 31 مارس 2026.

BayCoast Bank، التي مُنحت ميثاقها الأصلي عام 1851، بنك ادخار مساهم مرخص في ماساتشوستس، ويعمل من مقره الرئيسي في Swansea ومن 25 فرعًا مصرفيًا تقدم خدمات متكاملة في منطقة الساحل الجنوبي بولاية ماساتشوستس وولاية رود آيلاند، فضلًا عن مكتبيْن لإنتاج القروض. وتتمتع ودائعه بتأمين كامل يتجاوز حدود التغطية التي يوفرها التأمين الفيدرالي على الودائع، وذلك من خلال صندوق تأمين المودعين. ويتمثل النشاط الأساسي للبنك في قبول الودائع من الجمهور واستثمارها، إلى جانب الأموال المتولدة من العمليات، في قروض للعقارات التجارية، والمساكن متعددة الوحدات، والمساكن المخصصة لأسر من أسرة واحدة إلى أربع أسر، وقروض حقوق الملكية العقارية، والقروض التجارية، وقروض الإنشاءات، والقروض الاستهلاكية، فضلًا عن الأوراق المالية الاستثمارية. كما يدير أنشطة لا تدر دخلًا من الفوائد عبر شركات تابعة، منها BayCoast Mortgage وPlimoth Investment Advisors وBayCoast Insurance وPriority Funding. وعلى أساس موحد، بلغت الأصول الإجمالية لـ Narragansett Financial Corporation مقدار 2.90 مليار دولار، وبلغ إجمالي الودائع 2.47 مليار دولار، والأرباح المحتجزة 186.6 مليون دولار في 31 مارس 2026. وبلغ صافي الدخل 1.2 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، و6.0 ملايين دولار و5.3 ملايين دولار خلال السنتين المنتهيتين في 31 ديسمبر 2025 و31 ديسمبر 2024، على التوالي.