تسجل DaVita ربحية للسهم قدرها 3.40 دولارًا في الربع الثالث وترفع الحد الأدنى لتوقعاتها لعام 2026

DaVita Inc. (DVA ) أعلنت الشركة عن إيرادات موحدة بلغت 3.578 مليار دولار، وصافي دخل عائد إليها قدره 223 مليون دولار، أو 3.40 دولار للسهم المخفف، في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، وفقًا لـإعلان نتائج الربع الثالث من عام 2026 الذي نشرته الشركة، ومقرها دنفر، في 29 أكتوبر 2026. كما رفعت الشركة المقدمة لخدمات غسيل الكلى الحد الأدنى لنطاقي توقعاتها للعام الكامل 2026 بشأن الدخل التشغيلي المعدل وربحية السهم المخففة المعدلة. وجميع المبالغ النقدية بالدولار الأمريكي.

بلغ الدخل التشغيلي 499 مليون دولار، بهامش تشغيلي قدره 14.0%، مقارنةً بـ579 مليون دولار وهامش قدره 16.3% في الربع الثاني من عام 2026. وبلغ الدخل التشغيلي المعدل، وهو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وتعرّفه الشركة بأنه يستبعد بنودًا معينة مثل خسائر انخفاض القيمة، 561 مليون دولار، بهامش قدره 15.7%. وبلغ صافي الدخل المعدل العائد إلى DaVita مقدار 250 مليون دولار، أو 3.82 دولار للسهم المخفف المعدل، مقارنةً بـ265 مليون دولار و4.02 دولار في الربع السابق. وفي الربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن صافي دخل عائد إلى DaVita قدره 150.3 مليون دولار وربحية للسهم المخفف قدرها 2.04 دولار، من إجمالي إيرادات بلغ 3.420 مليار دولار.

خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، بلغ إجمالي الإيرادات 10.548 مليار دولار، والدخل التشغيلي 1,560 مليون دولار، والدخل التشغيلي المعدل 1,622 مليون دولار. وبلغ صافي الدخل العائد إلى DaVita خلال فترة الأشهر التسعة 686 مليون دولار، أو 10.27 دولار للسهم المخفف، فيما بلغ صافي الدخل المعدل 713 مليون دولار، أو 10.67 دولار للسهم المخفف المعدل.

حجم غسيل الكلى في الولايات المتحدة وخسائر انخفاض قيمة الأصول في الصين

بلغ إجمالي جلسات غسيل الكلى في الولايات المتحدة خلال الربع 7,329,644 جلسة، بمتوسط 92,780 جلسة يوميًا، ما يمثل زيادة قدرها 0.1% في المتوسط اليومي مقارنةً بالربع الثاني من عام 2026؛ وبلغ التغير اليومي على أساس سنوي 1.2%. وبلغ نمو الجلسات، بعد استبعاد الجلسات المكتسبة وتعديل الأرقام، 0.4% مقارنةً بالربع الثالث من عام 2025. وتضمن الربع 79.2 يومًا علاجيًا بعد التعديل، مقارنةً بـ78.8 يومًا في الفترة نفسها من عام 2025.

بلغ متوسط إيرادات خدمات المرضى لكل جلسة علاج في الولايات المتحدة 415.25 دولارًا، مقارنةً بـ415.87 دولارًا في الربع الثاني من عام 2026. وعزت DaVita التغير خلال الربع في المقام الأول إلى التقلبات المعتادة، قابلها جزئيًا ارتفاع متوسط معدلات السداد وتحسن مزيج الجهات الدافعة. وبلغت تكاليف رعاية المرضى لكل جلسة 280.22 دولارًا، مقارنةً بـ277.40 دولارًا، وقالت الشركة إن التغير يرجع أساسًا إلى ارتفاع نفقات المستلزمات الطبية. وانخفضت المصروفات العامة والإدارية للقطاع إلى 316 مليون دولار من 331 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع الأتعاب المهنية، وفقًا للإعلان. وبلغ الدخل التشغيلي لقطاع غسيل الكلى في الولايات المتحدة 544 مليون دولار، مقارنةً بـ538 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2026.

خلال الربع، سجلت DaVita خسائر غير نقدية لانخفاض قيمة الشهرة وأصول أخرى مرتبطة بأعمالها في الصين. وأعلنت الشركة عن خسارة انخفاض قيمة قدرها 62 مليون دولار ضمن الدخل التشغيلي، قابلها أثر منفعة ضريبية قدرها مليون دولار وقيد دائن للحصص غير المسيطرة قدره 34 مليون دولار، ما أسفر عن أثر صافٍ قدره 27 مليون دولار على صافي الدخل العائد إلى DaVita. وسجل القطاع الدولي خسارة تشغيلية قدرها 16 مليون دولار خلال الربع؛ وتُظهر تسوية الشركة دخلًا تشغيليًا دوليًا معدلًا قدره 46 مليون دولار بعد إضافة خسارة انخفاض القيمة. وبلغت إيرادات خدمات مرضى غسيل الكلى والإيرادات الأخرى في الأسواق الدولية 398 مليون دولار.

في 30 سبتمبر 2026، كانت DaVita تقدم خدمات غسيل الكلى لنحو 298,100 مريض في 3,269 مركزًا خارجيًا لغسيل الكلى، منها 2,671 مركزًا في الولايات المتحدة و598 مركزًا في 14 دولة أخرى. وكان نحو 80,800 مريض ضمن ترتيبات رعاية متكاملة للكلى قائمة على المخاطر، تمثل إنفاقًا طبيًا سنويًا محسوبًا على أساس معدل قدره نحو 6.4 مليار دولار، مقارنةً بـ64,900 مريض و5.8 مليار دولار في 30 يونيو 2026؛ وكان هناك 3,100 مريض إضافي ضمن ترتيبات أخرى للرعاية المتكاملة.

إعادة شراء الأسهم والديون وتوقعات عام 2026

أعادت DaVita شراء 0.6 مليون سهم من أسهمها العادية خلال الربع الثالث مقابل 111 مليون دولار، بمتوسط سعر شراء قدره 186.21 دولارًا للسهم. ومن بعد 30 سبتمبر وحتى 27 أكتوبر 2026، أعادت الشركة شراء 0.5 مليون سهم إضافي مقابل 87 مليون دولار، بمتوسط سعر شراء قدره 180.57 دولارًا للسهم. وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، أنفقت الشركة 863 مليون دولار لإعادة شراء 5.837 مليون سهم.

بلغ إجمالي الدين 10,832 مليون دولار في نهاية الربع، باستثناء نحو 63.1 مليون دولار من خصم الدين وعلاوته وتكاليف التمويل الأخرى المؤجلة، وبلغ صافي الدين 10,337 مليون دولار. وبلغت نسبة الرفع المالي لدى الشركة 3.38 مرة، مقارنةً بـ3.37 مرة في 30 يونيو 2026، وبالحد الأقصى المسموح به البالغ 5.00 مرات بموجب اتفاقية الائتمان المعدلة المؤرخة في 8 يونيو 2026. وبلغ متوسط سعر الفائدة الفعلي المرجح 5.54% في نهاية الربع، وبلغ 6.02% على تسهيلات الائتمان المضمونة ذات الأولوية. وبلغت الأرباح الموحدة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر الاثني عشر المنتهية، والمستخدمة في حساب التعهدات، 3,042 مليون دولار.

بلغ التدفق النقدي التشغيلي في الربع الثالث 519 مليون دولار، والتدفق النقدي الحر 276 مليون دولار، مقارنةً بـ842 مليون دولار و604 ملايين دولار، على التوالي، في الربع الثالث من عام 2025. والتدفق النقدي الحر مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تعرّفه الشركة بأنه التدفق النقدي التشغيلي بعد خصم التوزيعات على الحصص غير المسيطرة والنفقات الرأسمالية للصيانة والتطوير، إلى جانب تعديلات أخرى. وشملت النفقات الرأسمالية في الربع الثالث 112 مليون دولار للإنفاق على الصيانة و47 مليون دولار للإنفاق على التطوير. وبلغ معدل ضريبة الدخل الفعلي على الدخل المعدل العائد إلى DaVita خلال الربع 26.6%.

رفعت DaVita الحد الأدنى لتوقعاتها لعام 2026 بشأن الدخل التشغيلي المعدل من 2,150 مليون دولار إلى 2,175 مليون دولار، مع إبقاء الحد الأعلى دون تغيير عند 2,250 مليون دولار. كما رفعت الحد الأدنى لتوقعاتها بشأن صافي الدخل المخفف المعدل للسهم من 14.10 دولارًا إلى 14.30 دولارًا، مع إبقاء الحد الأعلى دون تغيير عند 15.20 دولارًا. ولم يطرأ تغيير على توقعاتها للتدفق النقدي الحر، الذي يتراوح بين 1,000 مليون دولار و1,250 مليون دولار. وذكرت الشركة أن هذه التقديرات المستقبلية تستثني بنودًا معينة، منها مصروفات انخفاض قيمة الشهرة وتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية، وأن النتائج الفعلية قد تختلف اختلافًا جوهريًا.

حددت DaVita موعد مكالمة جماعية لمناقشة الأرباح في الساعة 5:00 مساءً بالتوقيت الشرقي، يوم 29 أكتوبر 2026. وأشارت الشركة إلى أن المعلومات المالية الواردة في البيان لم تخضع للتدقيق، وقد تتغير قبل تقديم تقريرها الربع سنوي على النموذج 10-Q عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026.