تُتمّ BMO بيع أنشطة تمويل النقل وتمويل الموردين إلى Stonepeak

أعلنت BMO Financial Group في 29 أكتوبر 2026 إتمام بيع قطاعي تمويل النقل وتمويل الموردين إلى Stonepeak، وهي صفقة أُعلن عنها لأول مرة في 11 مايو 2026. وعند الإتمام، حوّلت BMO إلى Stonepeak نحو 75% (11 مليار دولار كندي) من محفظة القروض وعقود التأجير المجمعة المقدّرة بإجمالي 14.5 مليار دولار كندي. ومن المتوقع تحويل الأرصدة المتبقية في الربع الأول من السنة المالية 2027، رهناً بالشروط المعتادة.

أبرمت BMO وStonepeak أيضاً اتفاقية خدمات انتقالية، تتولى BMO بموجبها تقديم خدمات معينة لدعم انتقال منظّم للعملاء. وذكر عرض تقديمي عن الصفقة نشرته BMO عند توقيع الاتفاقية أن البنك سيقدم خدمات انتقالية لمدة تصل إلى 24 شهراً بعد إتمام الصفقة.

تمتلك BMO الآن حصة قدرها 19.9% في الكيان الذي تديره Stonepeak واستحوذ على النشاطين، وقال البنك إن ذلك يتيح له مواصلة المشاركة في خلق القيمة على المدى الطويل فيهما. ووصف العرض التقديمي الحصة بأنها ملكية بنسبة 19.9% في الشركة الجديدة من دون حقوق تصويت، مع حقوق حوكمة مرتبطة بها. وسيعمل النشاطان تحت اسم Longview Capital Solutions.

قالت BMO إنها تتوقع أن تحسّن الصفقة نسبة رأس المال العادي من الفئة الأولى (CET1) بنحو 23 نقطة أساس في الربع الرابع من السنة المالية 2026.

شروط الاتفاقية والأثر المتوقع على رأس المال

وقّعت BMO الاتفاقية النهائية مع Stonepeak في 11 مايو 2026، وشملت الاتفاقية النشاطين ومحافظ القروض المرتبطة بهما في الولايات المتحدة وكندا. وبموجب الشروط، ستستحوذ Stonepeak على الأصول مقابل مبلغ نقدي ودفعة إضافية مشروطة بتحقيق النشاط أهداف أداء مستقبلية محددة، وقالت BMO إنها ستستخدم جزءاً من المقابل للاستثمار في حصة ملكية تقارب 19.9% في الكيان الجديد. وبلغ إجمالي محفظة القروض وعقود التأجير المجمّعة نحو 14.5 مليار دولار كندي في 31 مارس 2026؛ وفصّل العرض التقديمي هذا المبلغ إلى 9.2 مليارات دولار أمريكي في الخدمات المصرفية الأمريكية و1.6 مليار دولار كندي في الخدمات المصرفية للأفراد والشركات في كندا، باستخدام سعر صرف قدره 1.39345.

لأغراض المحاسبة، كان من المقرر تصنيف النشاطين على أنهما محتفظ بهما للبيع، وقالت BMO إنها تتوقع تسجيل خسارة صافية بعد الضرائب بنحو 0.9 مليار دولار كندي (1.05 مليار دولار كندي قبل الضرائب)، ترتبط أساساً بالشهرة، في الربع الثالث من السنة المالية 2026. وكان من المقرر الإبلاغ عن الخسارة ضمن قطاع الخدمات المؤسسية واحتسابها بنداً تعديلياً، على أن يخضع المبلغ لتعديلات الإقفال وأسعار الصرف السائدة في تاريخ إتمام الصفقة.

قدّرت BMO عند توقيع الاتفاقية في مايو أن تحسّن الصفقة، على أساس افتراضي بعد إتمامها، نسبة CET1 بنحو 28 نقطة أساس عند الإقفال، ويُعزى ذلك أساساً إلى خفض الأصول المرجّحة بالمخاطر، وقدّر العرض التقديمي هذا الخفض بنحو 10 مليارات دولار كندي. وقالت BMO أيضاً إن البيع سيعزز العائد على حقوق الملكية؛ وذكر العرض التقديمي أنه من المتوقع أن تسهم الصفقة بنحو 30 نقطة أساس في تحقيق أهداف البنك للعائد على حقوق الملكية، وألا يكون لها أثر كبير في الأرباح المستقبلية المستمرة. وفي ذلك الوقت، توقعت BMO إتمام الصفقة في الربع الرابع من السنة المالية 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية وشروط الإقفال المعتادة.

قال Aron Levine، رئيس BMO في الولايات المتحدة، في الإعلان الصادر في مايو: «تنسجم هذه الصفقة مع تركيز BMO على تحقيق نمو مربح ومستدام، وتتيح لنا الاستثمار في المجالات التي تمكّننا من تقديم كامل إمكانات BMO لعملائنا».

النشاطان والجهة المستحوذة

يقدم نشاط تمويل النقل لدى BMO تمويلاً متخصصاً للشاحنات والمقطورات، في المقام الأول من خلال علاقات تديرها الوكالات، بينما يوفر نشاط تمويل الموردين تمويلاً للمعدات عبر الشركات المصنّعة للمعدات الأصلية وشبكات وكلائها. ووصفت Stonepeak النشاطين الموحّدين بأنهما يتخذان من إيرفينغ في تكساس مقراً، ويضمان أكثر من 700 موظف ويمارسان أعمالهما في الولايات المتحدة وكندا، كما وصفتهما بأنهما من أكبر الجهات المُقرضة لقطاع الشاحنات والمقطورات التجارية في أمريكا الشمالية. وكان من المقرر، عند إتمام الصفقة، أن يواصل Gary Kempinski قيادة النشاط، بصفته رئيس قسم تمويل النقل وتمويل الموردين لدى BMO.

قال Will Schleier، المدير الإداري الأول في Stonepeak: «استناداً إلى عقود من الخبرة المتخصصة في هذا القطاع، رسّخ نشاط تمويل النقل وتمويل الموردين لدى BMO مكانته بوصفه إحدى أبرز منصات تمويل النقل في أمريكا الشمالية».

تشمل الصفقة تمويلاً قائماً على الأصول من PGIM، ذراع إدارة الأصول العالمي التابعة لـ Prudential Financial (PRU )، وتمويلاً مصرفياً من Bank of America (BAC ) بصفتها المنسق الرئيسي للتمويل. وتولت BMO Capital Markets وBofA Securities تقديم المشورة المالية إلى BMO، فيما تولى Sullivan & Cromwell LLP وOsler, Hoskin & Harcourt LLP تقديم الاستشارات القانونية إلى BMO. وتولى Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP وBlake, Cassels & Graydon LLP تقديم الاستشارات القانونية إلى Stonepeak.

Stonepeak شركة استثمار في الأصول البديلة، متخصصة في البنية التحتية والأصول الحقيقية، ويقع مقرها الرئيسي في نيويورك، وتدير أصولًا تبلغ قيمتها نحو 88 مليار دولار أمريكي؛ وتشمل القطاعات التي تستهدفها النقل والخدمات اللوجستية، والبنية التحتية الرقمية، والطاقة والتحول في مجال الطاقة، والعقارات. وقالت Stonepeak إنها استثمرت في تسع منصات لتأجير الأصول تركز على قطاع النقل، وتُمثّل قيمة إجمالية للمنشآت تقارب 28 مليار دولار عند الاستحواذ عليها. وتشمل هذه المنصات Textainer، التي وصفتها بأنها تمتلك أكبر أسطول حاويات في العالم وأكثره تنوعًا، وفقًا لمعيار CEU؛ وAir Transport Services Group، التي وصفتها بأنها أكبر شركة لتأجير طائرات الشحن في أمريكا الشمالية؛ وTRAC Intermodal، التي وصفتها بأنها أكبر مزوّد لهياكل المقطورات البحرية في الولايات المتحدة. وأشار إعلان Stonepeak إلى أن BMO هو ثامن أكبر بنك في أمريكا الشمالية من حيث الأصول.