تحديث السوق: تزداد مشاكل Core Scientific و Iris Energy مع صعوبة سعر البيتكوين عند 16 ألف دولار

للجزء الأكبر من هذا العام، عملت شركات تعدين البيتكوين تحت ضغط بسبب بيئة اقتصادية كلية سلبية وسوق أصول رقمية هابطة مطولة. وقد أظهرت تقارير العمليات والمالية الفصلية (الربع الثالث) التي صدرت حتى الآن أن معظم عمال المناجم في حالة مالية منهكة، مع مواجهة بعضهم احتمال الإغلاق إذا استمرت الظروف الحالية أو ساءت. لاحظ مؤسس صندوق Capriole ومحلل نموذج الاقتصاد المشفر تشارلز إدواردز يوم الاثنين أن السوق يشهد “أكثر بيع عدائي للعمال منذ ما يقرب من 7 سنوات الآن”، مضيفًا أن ضغط عمال البيتكوين ارتفع بنسبة 400٪ منذ بداية الشهر.

غسيل دم عمال تعدين البيتكوين

تواجه شركة Core Scientific (CORZ ) المتعثرة مسارًا يبدو أنه يتجه نحو الانهيار. في تقريرها الربع سنوي المقدم إلى SEC يوم الثلاثاء (22 نوفمبر)، كشفت شركة التعدين التي تتخذ من تكساس مقرًا لها أنها تفكر في إنهاء عملياتها في حال عدم توفر تمويل إضافي، حيث قد تُستنفد مواردها النقدية قبل أو بحلول نهاية العام.

“نظرًا لعدم اليقين بشأن الوضع المالي للشركة، هناك شك كبير في قدرة الشركة على الاستمرار ككيان مستمر حتى نوفمبر 2023،” كتبت الشركة.

سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 434.8 مليون دولار خلال الربع المنقضي، إضافة إلى خسائر بلغت 862 مليون دولار في الربع الثاني. إجمالًا، تمتلك سجلات Core Scientific فجوة مالية هائلة قدرها 1.71 مليار دولار حتى الآن هذا العام.

ضوء Core Scientific يتلاشى ببطء

في ملف تقديم سابق إلى SEC بتاريخ 26 أكتوبر، حذر العامل من أن احتياطيه النقدي ينفد بسرعة وأن تعثر شركة Celsius في سداد قرض بقيمة 2.1 مليون دولار مستحق لها وضعه في موقف أصعب. كما أشار إلى أن ارتفاع تكاليف الطاقة، وانخفاض أسعار البيتكوين، وزيادة صعوبة التعدين لعبت دورًا في ضغط سيولته. شهد تعديل الصعوبة الأخير على شبكة البيتكوين يوم الاثنين (21 نوفمبر) زيادة طفيفة في رقم صعوبة التعدين إلى أعلى مستوى تاريخي جديد يبلغ 36.95 تيرا، بعد تخفيف طفيف في التعديل السابق.

صعوبة التعدين

مما يزيد الوضع سوءًا، فإن خيار السعي للحصول على تمويل إضافي عبر الأسواق المالية أو رأس المال غير متاح للشركة لأن التنفيذيين يشككون في قدرتهم على استثمار هذا البديل للسيولة بنجاح في ظل ظروف السوق الحالية.

دفعت عدم اليقين المالي الناتج Core إلى اتخاذ إجراءات جذرية للبقاء على السطح، بما في ذلك خفض تكاليف التشغيل، وزيادة إيرادات الاستضافة، وإدارة النفقات الرأسمالية، وحتى التخلف عن سداد القروض. يُعد الخيار الأخير يائسًا لأنه يعرض الشركة لعجز أكبر نتيجة الارتفاع المتسلسل في أسعار الفائدة. وقد يواجه أيضًا تحديًا قانونيًا إذا قام المقرضون بمقاضاة الشركة لعدم السداد. رغم الجهود المبذولة لتخفيف الضغوط المالية، فإن بقاء Core Scientific الآن معلق على الميزان ويعتمد في النهاية على ارتداد أسعار البيتكوين أو انخفاض تكاليف الطاقة – وهما احتمالان غير مرجحين قبل نهاية العام.

Iris Energy تُعلن عن عدة تعديلات، لكن المؤسسين يظلون واثقين في الاستثمارات المشفرة

ليس Core Scientific الوحيدة التي تعاني هذا الأسبوع. أعلنت Iris Energy يوم الاثنين (21 نوفمبر) عن قرار خفض طاقة تعدين البيتكوين لديها. بررت شركة التعدين الأسترالية ذلك بالإشارة إلى الحاجة الملحة لسداد قرض مطلوب على الفور. كما أبرزت Iris التوقعات الضعيفة للقطاع على المدى القصير وتزايد عدم الربحية، وهو ما يعني على الأرجح عائدًا ضعيفًا على الاستثمار كسبب لإيقاف عمليات التعدين في شركتين فرعيتين تعملان ككيانات ذات هدف خاص.

كانت الصناعات الفرعية المتأثرة مدعومة بمعدات تعدين حصلت عليها من مجموعة New York Digital Investment في صفقة بلغت 107.8 مليون دولار. لتسوية الدين مع تلك الشركة، ستعيد Iris الأجهزة التعدينية التي تم تسجيلها كضمان. إلى جانب هذه التعديلات، لا يزال المؤسسان المشاركان، ويل ودانييل روبرتس، يملكان إيمانًا لا يتزعزع بقطاع العملات المشفرة. وأكد التنفيذيون للمستثمرين في الملف أن الشركة لا تزال على مسار ربحي.

“من الواضح (على مستوى الربح الإجمالي) أنها لا تزال مربحة. نحن فقط بحاجة إلى تحديد مستوى النفقات العامة التي يمكن للأعمال تحملها […] كل ما يمكننا فعله هو توقع المشكلات المستقبلية، وهو ما فعلناه حول تسهيلات ديون [SPV] عن طريق عزلها. ما زلنا متحمسين جدًا للأعمال وللصناعة.”

أدى إغلاق الشركتين الفرعيتين، اللتين تمثلان سعة تعدين إجمالية قدرها 3.6 EH/s، إلى تأثير كبير على القدرة الكلية لـ Iris، لتصبح قدرتها المقدرة الآن 2.4 E/Hs. ومع ذلك، يُذكر أن الشركة تجري محادثات مع مزود بنية تحتية تعدين Bitmain لت arrangement قد يضيف 7.5 E/Hs إلى قدرتها الإجمالية.

Foundry Digital يتربص حول أعمال Compute North

في الوقت نفسه، أعلن مزود معدات تعدين البيتكوين Foundry Digital في بيان صحفي بتاريخ 22 نوفمبر نواياه لشراء منشأتين تعدين في الولايات المتحدة (واحدة في داكوتا الجنوبية والأخرى في تكساس) من Compute North المتعثرة. كشفت الشركة التابعة لـ DCG، التي تعمل كمزود خدمات رهن الأصول الرقمية والاستشارات، أنها أكملت المرحلة الأولية من اتفاقية الشراء. كما أشارت الشركة التي تتخذ من روتشستر مقرًا لها إلى أنها تستكشف إمكانية الاستحواذ على منشأة ثالثة قيد الإنشاء.

الجانب الآخر لاستراتيجية ‘الاحتفاظ’

تُعتبر عمال تعدين البيتكوين تاريخيًا من أكبر “المحتفظين”، لكن انخفاض سعر البيتكوين هذا الأسبوع تحدى جدوى هذا النهج الاستثماري.

“يدفع عمال المناجم ثمن “التعنت” في عدم البيع الذي كان شائعًا قبل ستة أشهر فقط،” أشار محلل نموذج الاقتصاد المشفر إدواردز.

تُظهر بيانات السلسلة المجمعة من IntoTheBlock أن أكثر من نصف حاملي البيتكوين سجلوا خسائر في مراكزهم للمرة الأولى خلال العامين الماضيين. للمقارنة، بلغت نسبة حاملي البيتكوين الذين يخسرون المال 62٪ في 2015 و55٪ في 2018.

تحرك السوق: لايتكوين يتجاوز 80 دولارًا في ارتفاع الأسعار منتصف الأسبوع

شهد البيتكوين انتعاشًا لاستعادة مستواه فوق 16,000 دولار في صبيحة الأربعاء بعد اضطرابات الثلاثاء التي نتجت عن إيقاف سحب الأموال من قبل Genesis Capital. وقد قاد العملة الرقمية الرائدة السوق الجماعي للعملات البديلة في صعود معتدل نسبيًا.

مخطط تداول LTC/USD. المصدر: Messari

من بين أعلى المكتسبين، يُعد لايتكوين (LTC) أحد الأصول البارزة إلى جانب رمز CurveDAO (CRV) وشبكة Secret (SCRT)، حيث ارتفع بأكثر من 28٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية و35٪ خلال الأسبوع الماضي. أشار محللو السوق إلى أن الطلب المتزايد على لايتكوين يرجع إلى تحول المتداولين الباحثين عن ملاذ من تقلبات السوق الأوسع. كما تتداول أزواج CRV/USD وSCRT/USD بثبات في المنطقة الخضراء، بارتفاع مماثل تقريبًا خلال هذه الفترة.

للتعرف على المزيد، زر دليلنا الاستثمار في لايتكوين.