أرباح Lindblad في الربع الثالث تسجل مستوى قياسياً عند 24.2 مليون دولار مع ارتفاع الإيرادات 12%

Lindblad Expeditions (LIND ) أعلنت Holdings في 3 نوفمبر 2026 أن إيرادات الرحلات للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026 ارتفعت 12% إلى 269.2 مليون دولار، فيما بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين 24.2 مليون دولار، أو 0.36 دولار للسهم الواحد على أساس مخفف، وهو أعلى مستوى فصلي في تاريخ الشركة.

كان التحسن في المحصلة النهائية أكبر من نمو الإيرادات. ففي العام السابق، سجلت Lindblad خسارة قدرها 49,000 دولار عائدة إلى المساهمين، أو 0.00 دولار للسهم الواحد على أساس مخفف. ويُعزى التحسن البالغ 24.3 مليون دولار أساساً إلى قوة النتائج التشغيلية، مع تعويض جزء منه بزيادة قدرها 7.0 ملايين دولار في مصروف ضريبة الدخل. كما استفادت المقارنة من عدم تكرار خسارة الربع المقابل من العام السابق البالغة 23.5 مليون دولار نتيجة إطفاء الدين، ومن عدم تكرار توزيعات أرباح الأسهم الممتازة البالغة 1.2 مليون دولار.

ارتفع الدخل التشغيلي 19% إلى 42.8 مليون دولار. وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12% إلى 64.1 مليون دولار. وتعرّف Lindblad هذا المقياس بأنه صافي الدخل بعد استبعاد الإهلاك والإطفاء، وصافي مصروف الفوائد، والضرائب، ومكاسب أو خسائر العملات الأجنبية، وبنود محددة غير تشغيلية مثل التعويضات القائمة على الأسهم والمصروفات المرتبطة بعمليات الاستحواذ.

ارتفاع الإشغال والعائدات يعززان أداء قطاع Lindblad

حقّق قطاع Lindblad إيرادات رحلات بلغت 153.4 مليون دولار، بزيادة 11%، وأسهم بمبلغ 15.8 مليون دولار في زيادة الإيرادات المجمعة. وارتفع معدل الإشغال إلى 91% من 88%، بالتزامن مع زيادة ليالي النزلاء المتاحة 4%، فيما ارتفع صافي العائد لكل ليلة نزيل متاحة 6% إلى 1,398 دولاراً. وبذلك جمع القطاع بين زيادة الطاقة الاستيعابية وارتفاع امتلاء السفن وتحقيق إيرادات صافية أعلى عن كل ليلة نزيل متاحة.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للقطاع بمقدار 4.3 ملايين دولار إلى 37.1 مليون دولار. وقد حدّت من جزء من مكاسب الإيرادات زيادة تكاليف الرحلات البحرية والوقود، وارتفاع الإتاوات عقب آخر زيادة في الأسعار بموجب اتفاقية National Geographic، والإنفاق التسويقي على مبادرات النمو طويلة الأجل.

نمت إيرادات رحلات Land Experiences بنسبة 13% إلى 115.8 مليون دولار، مدفوعة بزيادة عدد الضيوف وإضافة رحلات. وارتفعت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 2.5 مليون دولار إلى 27.0 مليون دولار، فيما حدّت تكاليف التشغيل والموظفين المرتبطة بتوسيع جدول الرحلات، إلى جانب زيادة الإنفاق التسويقي، من بعض هذا التحسن.

توليد النقد يدعم التوسع

خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، زادت إيرادات الرحلات 15% إلى 676.4 مليون دولار، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 17% إلى 131.4 مليون دولار. ووفرت الأنشطة التشغيلية 111.3 مليون دولار نقداً، مقارنةً بـ97.1 مليون دولار في العام السابق، ويُعزى ذلك أساساً إلى زيادة الحجوزات للسفر في المستقبل.

بلغ التدفق النقدي الحر، الذي تعرّفه Lindblad بأنه التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية مطروحاً منه الإنفاق على شراء الممتلكات والمعدات، 92.5 مليون دولار، ارتفاعاً من 60.4 مليون دولار. وبلغ الإنفاق على شراء الممتلكات والمعدات 18.8 مليون دولار. كما أنفقت الشركة 54.6 مليون دولار، بعد خصم النقدية المستحوذ عليها، على صفقتَي White Desert وEcho Charlie، و19.8 مليون دولار للاستحواذ على حصة إضافية قدرها 5.0% في Natural Habitat وحصة إضافية قدرها 9.9% في Classic Journeys.

بلغ مجموع النقدية وما يعادلها والنقدية المقيّدة 308.2 مليون دولار في 30 سبتمبر، ارتفاعاً من 289.7 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025، فيما بلغ إجمالي الدين 675.0 مليون دولار. وأفادت Lindblad بأنها ملتزمة بتعهدات الدين المنطبقة عليها. وبموجب خطة إعادة شراء بقيمة 35.0 مليون دولار، أنفقت الشركة 23.0 مليون دولار حتى 31 أكتوبر 2026 لإعادة شراء 875,218 سهماً و6.0 ملايين من أذونات شراء الأسهم، وبقي 12.0 مليون دولار متاحاً.

تتوقع Lindblad، وفق توقعاتها للعام 2026 بأكمله، أن تتراوح إيرادات الرحلات بين 870 مليون دولار و885 مليون دولار، وأن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 142 مليون دولار و148 مليون دولار.

يجمع هذا الربع بين تحقيق دخل قياسي للمساهمين وتعزيز توليد النقد، لكنه يكشف أيضاً عن كلفة التوسع: فالإتاوات والتسويق والإنفاق المرتبط بالرحلات ترتفع بالتوازي مع نفقات الاستحواذ وإعادة شراء الأسهم. ويتمثل الاختبار المتبقي للتوقعات السنوية في ما إذا كان ارتفاع الإشغال والعائدات والحجوزات سيواكب برنامج الإنفاق الأوسع هذا.