حان الوقت لجعل العملات المشفرة أكثر أمانًا وذكاءً

إذا كنت في عالم العملات المشفرة لفترة كافية لتشهد انفجارات العملات البديلة، وجنون الـNFT والعملات الميمية، والعديد من دورات الصعود والهبوط (وما زلت في اللعبة مثلي)، فأنت إما قليل الجنون أو مقتنع حقًا أن هذا الشيء سيحدث ثورة في العالم. 

لقد شهدنا ارتفاعات هائلة وانهيارات قاسية. ارتفع البيتكوين بنحو 800 ألف بالمئة منذ 1 يناير 2013، على الرغم من أن حوالي 75 بالمئة من مستثمري البيتكوين خسروا أموالهم بين 2015 و2022، وفقًا لدراسة أجرتها بنك التسويات الدولية. 

وبينما توسّق السوق بأكثر من 100,000 بالمئة خلال السنوات العشر الأخيرة، آلاف, إن لم يكن ملايين من العملات المشفرة أصبحت “عملات ميتة” منذ 2017، تُركت، واتُضح أنها احتيالات، أو فشلت ببساطة. 

بالطبع، يمكننا مناقشة تقلبات العملات المشفرة، لكن هذه البيانات تؤكد إمكاناتها الضخمة وتكشف عن عيب جسيم في طريقة تعامل الناس مع استثمارات العملات المشفرة. إذا كنا نريد بناء مستقبل التمويل، لا يمكننا الاستمرار في معاملة العملات المشفرة كطاولة بوكر. 

نعم، الإثارة حقيقية. الفرصة حقيقية. لكن الخطر مركّز، وغالبًا ما يتم تجاهله. 

الخطر الحقيقي للعملات المشفرة هو هيكلها

لأكثر من عقد من الزمن، هيمنت فكرة الانغماس الكامل على طريقة تفاعل المستخدمين مع العملات المشفرة، وإذا نظرت إلى بعض الحالات المعزولة لـ “مليونيري البيتكوين”، فإن ذلك مفهوم. ومع ذلك، أدت هذه الفكرة إلى اعتماد الصناعة الشهير على الضجيج، والمبادرات الضخمة، وحملات التسويق اللامعة للحفاظ على النظام البيئي. وقد أثر ذلك بشكل خاص على المستثمرين الأفراد، الذين لا يفهمون تمامًا الفروق الدقيقة المتطورة باستمرار في العملات المشفرة والتمويل اللامركزي.

مع تقدم الصناعة، يزداد التركيز على تخفيف المخاطر، لكن العادات القديمة تموت بصعوبة. لا تزال المشاريع تدفع بالتوكنات دون تقديم الحماية الأساسية للمستثمرين، والعديد منها يتجنب عمدًا آليات تعزيز الشفافية مثل التدقيق من طرف ثالث. يمكن للشركات الكبرى تجنب الشفافية الكاملة، لكن مشاريع العملات المشفرة لم تعد تملك هذه الرفاهية لأنها تتعارض مع طبيعة البلوكشين واللامركزية.

الشفافية في العملات المشفرة ليست مجرد مسألة ثقة، بل هي مسألة بقاء. في هذا البيئة غير المقيدة، إن حجب التفاصيل هو قرار واعٍ عادةً ما يشير إلى وجود شيء يستحق الإخفاء. 

وعندما ينهار توكن مشروع ما، أو ما هو أسوأ، يغوص السوق بأكمله، فإن من يبقى يحمل الكيس هم عادةً الأقل خبرة؛ المستثمرون الأفراد الذين انغمسوا في الضجيج. هذا ليس نتيجة حظ سيء بسيط أو فشل المشروع في تحقيق توقعاته. إنها مشكلة هيكلية تتمحور حول نقص التعليم، والتنوع، وآليات حقيقية لحماية المستثمرين. 

للتوازن، حققت الصناعة تقدمًا من خلال إجراءات معرفة العميل (KYC)، والمحافظ الذكية، وحتى كشف الاحتيال القائم على الذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من أن الصناعة أصبحت أكثر انفتاحًا على تنفيذ المعايير التنظيمية، إلا أننا ما زلنا بعيدين جدًا عن تقديم نفس شبكات الأمان التي تُفترض في الأسواق التقليدية. 

يمكن للمشاريع أن ترتفع بسرعة، ولكن إذا لم يتمكن المستخدمون من الاعتماد على أطر قوية—الامتثال، والأمان، والاستثمار الذكي—فسوف يبتعدون. لذلك، من الضروري بناء أدوات وهياكل تتماشى مع الثقة طويلة الأجل، وليس فقط المكاسب القصيرة الأجل.

التنظيمات ليست العدو 

لا يزال هناك الكثير من “المتطهرين” في الصناعة الذين يعارضون أي إجراء تنظيمي على الإطلاق، مفضلين المزيد من الفوضى نفسها التي شهدناها تُعصف بالصناعة خلال السنوات القليلة الماضية. قد تنبع هذه الدوافع من إيمان كامل بقوة العملات المشفرة والتمويل اللامركزي، لكنها غير متصلة بمعظم المستخدمين والواقع.

حان الوقت للاعتراف بأن التنظيم واللامركزية يمكن أن يتعايشا، وهذا ليس تسوية لأن هناك دائمًا درجات متفاوتة من المركزية في كل ما يتعلق بالعملات المشفرة، باستثناء، ربما، البيتكوين. إجراءات معرفة العميل (KYC)، ومكافحة غسل الأموال (AML)، والتدقيقات المنتظمة، وغيرها من بروتوكولات المراقبة والشفافية لن تقتل الابتكار، بل ستجعلها قابلة للاستثمار. 

وبينما تصبح هذه الإجراءات التنظيمية أكثر بروزًا ببطء، ما ينقص هو مجموعة قوية من منتجات الاستثمار التي تعكس نوع الخيارات المنظمة والمتنوعة المتاحة في التمويل التقليدي. استراتيجيات على نمط المؤشرات التي تتتبع قطاعات سوقية كاملة مثل التمويل اللامركزي (DeFi)، والذكاء الاصطناعي، أو الأصول الحقيقية تمنح المستثمرين فرصًا للحصول على تعرض لمشاريع وقطاعات واعدة دون الاعتماد على مؤثري وسائل التواصل الاجتماعي المتحيزين.

هذا النوع من التعرض الموضوعي يقلل من المخاطر الفردية ويجعل السوق متاحًا للأشخاص الذين يفضلون نهجًا أكثر توازنًا وطويل الأجل. وهذا يفيد الفرد، بالطبع، لكنه يمكن أيضًا أن يجعل الصناعة أكثر قبولًا لفئة أكثر تنوعًا من المستثمرين.

في الوقت نفسه، تحتاج آليات توليد العائد إلى الابتعاد عن التعدين السائل الأساسي والحيل غير المستدامة لنسبة العائد السنوية (APR) التي سادت في التمويل اللامركزي خلال السنوات القليلة الماضية. منتجات العائد الذكي، التي توزع رأس المال بنشاط عبر منصات الإقراض، وفرص الستاكينغ، ومصادر العائد الأصلية للبروتوكول، يمكن أن تساعد في تخفيف المخاطر مع تعظيم العوائد. سيناريو فوز-فوز حقيقي. 

إضافةً إلى ذلك مع تنويع حقيقي عبر العدد المتزايد من قطاعات العملات المشفرة يخلق محفظة أكثر صمودًا. إذا كانت الصناعة تريد تدفقًا من رأس مال جاد—أي مؤسسي—فإنها تحتاج إلى تقديم الأدوات المصممة للحفاظ على رأس المال والنمو طويل الأجل بدلاً من المضاربة. 

الموجة القادمة من تبني العملات المشفرة لن تُجذب عبر الضجيج. لا تحتاج بيت العملات المشفرة إلى أن يكون كازينو. لنبنيه كالبنك، ولكن بشكل أفضل.