السلع
الاستثمار في النيكل: المعدن الدائم للاستدامة
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
لماذا يُعد النيكل معدنًا صناعيًا شائعًا ولكنه حاسم
بعض المعادن مهمة جدًا في المجتمع الصناعي، لكنها غالبًا ما تُنسى. أحد الأمثلة هو النيكل، معدن وفير نسبيًا ورخيص، واستخدامه في عملات الخمسة سنتات (في الواقع 75٪ نحاس و25٪ نيكل) ساهم أيضًا في الفكرة القائلة بأنه مورد رخيص وغير مهم.
مع ذلك، يُعد النيكل عنصرًا أساسيًا في إنتاج عدة مواد رئيسية، بما في ذلك الفولاذ المقاوم للصدأ، سبائك الطيران، المحفزات الكيميائية، والبطاريات عالية الأداء. تجعل هذه التطبيقات النيكل معدنًا استراتيجيًا تتصاعد أهميته والطلب عليه. مع تزايد الطلب نتيجة للطاقة الخضراء والتطبيقات عالية التقنية، قد يرغب المستثمرون في إيلاء مزيد من الانتباه لمعدن سيزداد الطلب عليه أكثر من أي وقت مضى في العقود القادمة.
ما هو النيكل؟ نظرة عامة على أصله وخصائصه
أصول النيكل
النيكل هو العنصر الخامس الأكثر شيوعًا على الأرض، مما يجعله ليس موردًا نادرًا، على الأقل من الناحية النظرية. يأتي هذا الوفرة من وجوده النسبي في النظام الشمسي بأكمله، حيث تُعد النيازك الحديدية-النيكل من بين الأكثر شيوعًا.
في الواقع، يقع معظم النيكل الأرضي في نواة الكوكب، حيث يُشكل الخُمس من مكوّناتها. لذا فهو أكثر ندرة في القشرة السطحية التي يمكن الوصول إليها، حيث يبلغ تركيزه 85 جزءًا في المليون، أي 0.0085٪ من القشرة.
كما أنه يميل إلى التوزع بشكل متفرق في طبقات الصخور السطحية، مما يجعل الترسبات المركزة القابلة للاستغلال الاقتصادي أكثر ندرة.
يُنتج النيكل أساسًا من نوعين من الخامات المعدنية: اللاتريت وخامات النيكل الكبريتية.
المصدر: FTM Machinery
هذا معدن يُستخرج منذ ما لا يقل عن 2000 عام (مع سبيكة النيكل-الحديد النيزكية التي هي أقدم)، واسمه جاء من المصطلح السكسوني “Kupfernickel” أو “نحاس الشيطان”، لأنه يبدو كخام النحاس لكن لا يمكن استخراج النحاس منه، وتقنيات التكرير الخام كانت تجعل العمال يمرضون (كان هذا النوع المحدد من خام النيكل يحتوي على الزرنيخ).
خصائص النيكل
يظهر النيكل كمعادن فضية وهو عنصر نقي (رقم 28 في الجدول الدوري).
المصدر: Cohen USA
النيكل ليس مقاومًا للتآكل من الناحية التقنية، لكن تعرضه للهواء يُكوّن طبقة رقيقة من أكسيد النيكل تمنع المزيد من الأكسدة داخل المعدن، مما يجعله مقاومًا للتآكل عمليًا. كما يميل النيكل إلى أن يكون أكثر مقاومة للتآكل من أي معدن يُخلط معه.
النيكل هو أحد أربعة عناصر (مع الحديد، الكوبالت، والغادولينيوم) تُظهر خاصية الفيرومغناطيسية عند درجة حرارة الغرفة تقريبًا. نتيجة لذلك، يُستعمل في بعض أنواع المغناطيس، مثل مغناطيس الألنيكو (AlNiCo) المكوّن من الألمنيوم، النيكل، والكوبالت، والذي يمتاز بقوة مغناطيسية أعلى من المغناطيسات الحديدية، لكن أضعف من مغناطيسات الأرض النادرة.
النيكل غير سام، رغم أن بعض الأشخاص قد يصابون بحساسية تجاهه.
نقطة انصهار النيكل مرتفعة نسبيًا (1453 °C / 1650 °F)، وهو يخلط جيدًا مع معادن أخرى (بما فيها الفولاذ)، ويعمل كمحفز للتفاعلات الكيميائية، ويمكن طلاءه كهربائيًا (ترسيب طبقة رقيقة باستخدام الكهرباء).
مثل العديد من المعادن الأخرى، يُعاد تدوير النيكل بالكامل، مما يجعله موردًا صديقًا للبيئة إلى حد كبير.
أين يُوجد النيكل؟ خريطة موارد النيكل العالمية
موارد النيكل ليست موزعة بالتساوي: أكبر احتياطيات النيكل في العالم تقع في إندونيسيا، البرازيل، وأستراليا، تليها روسيا، كندا، والصين.
من بين كل هذه الدول، إندونيسيا هي التي تمتلك أكبر الموارد بفارق كبير، حيث تفوق مواردها موارد أستراليا، البرازيل، وروسيا مجتمعة.
كيف يُنتج النيكل ومن أين يأتي
المواقع
في عام 2024، وصل إجمالي إنتاج النيكل إلى 3.7 مليون طن. تقريبًا 80٪ من كل النيكل المستخرج تاريخيًا تم استخراجه خلال العقود الثلاثة الماضية، مما يعكس الإنتاج الضخم للفولاذ المقاوم للصدأ في العقود الأخيرة، مدفوعًا أساسًا بالاقتصاد الصيني والآسيوي.
إندونيسيا هي اليوم أكبر منتج للنيكل بفارق كبير، حيث تُنتج نحو نصف الإنتاج العالمي.
إندونيسيا أيضًا كانت المورد الرئيسي للزيادة الإضافية في السنوات الأخيرة، حيث ضاعفت إنتاجها منذ عام 2020 وتجاوزت عشرة أضعاف ما كان عليه في 2016.
تقريبًا كل إنتاج النيكل في إندونيسيا يقع في الجزر الشرقية للبلاد.
من المتوقع أن يكون النيكل وفيرًا في رواسب أعماق البحر، خصوصًا في العقد المانغنيزية التي تحتوي على كميات كبيرة من النيكل. سيساعد تطوير هذه التقنية في المستقبل على جعلها مصدرًا قابلًا للاستخدام.
إنتاج النيكل: اللاتريت مقابل الخامات الكبريتية
تقليديًا، كان إنتاج النيكل يأتي من اللاتريت، حيث يُخلط النيكل مع الحديد لاستخدامه في الفولاذ المقاوم للصدأ. ذلك لأن هذه الترسبات عادةً ما تكون على السطح ويمكن استخراجها بمناجم مفتوحة منخفضة التكلفة.
في المقابل، عادةً ما تكون رواسب النيكل الكبريتية تحت الأرض وتكلفتها أعلى للاستغلال.
مع ذلك، يُستخدم نيكل البطاريات على شكل مركبات سلفر-نيكل، لذا فإن خامات النيكل الكبريتية تُعد أكثر منطقية لسلسلة إمداد البطاريات.
أسواق النيكل العالمية وتقلبات الأسعار
في الوقت الحالي، يأتي معظم الطلب على النيكل من الفولاذ المقاوم للصدأ وبعض التطبيقات الأخرى، لكن من المتوقع أن يأتي نمو هائل في الطلب من البطاريات خلال العقود القادمة، وهو اتجاه يؤثر بالفعل على سوق النيكل.
بحلول عام 2040، قد يأتي ما يصل إلى 40٪ من استهلاك النيكل من تصنيع البطاريات.
المصدر: FTM Machinery
معروف أن أسعار النيكل تتقلب أحيانًا بشكل واسع، وهو سمة شائعة للسلع الأساسية.
شهدت الأسعار ارتفاعًا قياسيًا في عام 2008 وتبعها ارتفاع قصير الأمد آخر في مارس 2022.
المصدر: Statista
كان الارتفاع في 2022 حدثًا استثنائيًا، حيث تضاعفت أسعار النيكل تقريبًا أربع مرات خلال ثلاثة أيام تداول فقط. أدى نقص المخزون، والمراكز القصيرة الكبيرة من بعض الشركات الصينية، وسوء إدارة المخاطر إلى هذا الانفجار السعري المؤقت، وكذلك إيقاف التداول وإلغاء الصفقات، حيث فرضت بورصة لندن (LME) غرامة قدرها 19 مليون دولار.
منذ ذلك الحين، انخفضت أسعار النيكل، مع انخفاض نصف منتجي النيكل عن تكاليف الإنتاج في عام 2024.
نتيجة لذلك، من المرجح أن تكون الشركات في دول غير غربية ذات تكاليف طاقة منخفضة هي التي تستحوذ على حصص السوق. هذا الفائض من النيكل في السوق، والذي يعود أساسًا إلى النيكل الإندونيسي، قد يدفع بشكل دائم النيكل الأسترالي، الروسي، ونيكل كاليدونيا الجديدة (الإقليم الفرنسي) إلى الخروج من السوق.
الانهيار المحتمل لتعدين النيكل من أستراليا إلى كاليدونيا الجديدة يأتي في وقت تسعى فيه الحكومات الغربية لتأمين سلاسل الإمداد اللازمة لإزالة الكربون من الاقتصاد العالمي.
لكن في تحول ساخر، يُقوِّم إنتاج النيكل في إندونيسيا الذي يعتمد على الفحم على طاقة أكثر خضرة، مما يجعل المعدن الأخضر غير قادر حتى الآن على الحصول على علاوة سوقية.
بشكل عام، يمنح هذا الإنتاج الضخم وتكاليف الإنتاج المنخفضة إندونيسيا سيطرة كبيرة على أسواق النيكل، مما يجعلها بمفردها ما يشبه “أوبك النيكل“.
في عام 2023، كانت إندونيسيا على ما يبدو تجري محادثات مع ثلاث دول أخرى لإنشاء منظمة أقوى تشبه أوبك للنيكل، لكن يبدو أن ذلك لم ينجح حتى الآن.
كما حظرت إندونيسيا منذ عام 2014 تصدير النيكل الخام، سعيًا لاحتجاز قيمة مضافة أكبر في إنتاج المنتج النهائي، مع شركات صينية، بقيادة عملاق الصلب Tsingshan Holding Group، تستثمر مليارات الدولارات لإنشاء مصانع معالجة في إندونيسيا.
الأشكال الصناعية الرئيسية واستخدامات النيكل
الفولاذ المقاوم للصدأ
يشكل الفولاذ المقاوم للصدأ 69٪ من إجمالي طلب النيكل، وهو القوة الدافعة الرئيسية لتشكيل الطلب على المعدن. نتيجة لذلك، يتبع طلب النيكل وأسعاره عن كثب صحة الاقتصاد العالمي ونشاط التصنيع والبناء.
توجد أيضًا سبائك حديد-نيكل تُستعمل للمواد المغناطيسية اللينة، مثل الختم الزجاجي-المعدني، وكمواد ذات خصائص تمدد حراري محددة.
على سبيل المثال، إنفار®، الذي يحتوي على 36٪ نيكل، فريد بامتلاكه معامل تمدد حراري شبه صفر عند درجة حرارة الغرفة.
سبائك الحديد-نيكل التي تحتوي على 72-83٪ نيكل تتمتع بأفضل الخصائص المغناطيسية اللينة وتُستعمل في المحولات، الحثّات، المكبرات المغناطيسية، الدروع المغناطيسية، وأجهزة تخزين الذاكرة.
النيكل النقي والطلاء
يُستعمل النيكل النقي في المقام الأول لخصائصه في الحماية من التداخل الكهرومغناطيسي وفي المحولات.
عند استخدامه في الطلاء الكهربائي، يُرسب النيكل في طبقة رقيقة على سطح مادة أخرى، عادةً معدن أو بلاستيك. يُنتج طلاء النيكل مظهرًا لامعًا وجذابًا بالإضافة إلى تحسين مقاومة التآكل أو خصائص وظيفية أخرى.
يُستعمل بشكل شائع في تصنيع مكونات السيارات، الصنابير/الحنفيات، الأبواب وتركيبات الخزائن، الأثاث المعدني، الأجهزة المنزلية، والإلكترونيات الاستهلاكية.
سبائك أخرى
تُعد سبائك النيكل مع معادن غير حديدية أخرى مهمة بنفس القدر للاقتصاد العالمي والصناعة، حيث تُسهم بحوالي 12٪ من طلب النيكل.
تُستعمل هذه السبائك عمومًا لتوفير مزيج من المقاومة الحرارية الجيدة، القوة العالية في درجات حرارة مرتفعة، ومقاومة التآكل.
أمثلة على هذه السبائك تشمل:
- نِكِل-نَحاس، مقاوم للمياه المالحة، الأملاح الأخرى، والمحاليل القلوية.
- نِكِل-موليبدنوم، مقاوم للأحماض المختزلة.
- نِكِل-كروم، يتميز بمقاومة كهربائية عالية ومقاومة للتآكل.
- نِكِل-تيتانيوم، يمتلك خصائص الذاكرة الشكلية، مما يجعله شائعًا في الأجهزة الطبية والموصلات المتخصصة.
- نِكِل-ألمنيوم، يُعرف أيضًا بألمنيوم من فئة الطائرات.
التطبيقات التقنية والطاقة للنيكل
الفضاء والطاقة
على الرغم من أن حصة استهلاكه الإجمالية صغيرة، إلا أن حجم الفولاذ المقاوم للصدأ المستهلك عالميًا يجعل النيكل عنصرًا حاسمًا في سبائك الفضاء الفائقة. وهو ضروري بشكل خاص لشفرات التوربينات، الأقراص، وأجزاء أخرى حاسمة في محركات الطائرات التي تتعرض لظروف شديدة التآكل.
تُستعمل سبائك النيكل الفائقة أيضًا في التوربينات الحرارية الأرضية، مثل تلك الموجودة في محطات توليد الطاقة الكهربائية.
النيكل مهم أيضًا في توربينات الرياح ومحطات الطاقة الحرارية الجوفية، بفضل خصائصه المقاومة للتآكل.
من منظور مستقبلي، قد يكون للنيكل دور في الأجيال الجديدة من الموصلات الفائقة ذات درجة الحرارة العالية، باستخدام النيكل الثنائي الطبقة.
المحفزات والهيدروجين
يعرف عن النيكل كونه محفزًا قويًا للتفاعلات الكيميائية التي تُكوّن روابط كربون-كربون، وكذلك لتفاعلات الهيدروجين مع الكربون.
يُستعمل ذلك في مجموعة متنوعة من التفاعلات لصناعة الكيماويات، خصوصًا في معالجة الهيدروكربونات، تفاعلات الهيدروجين، وإزالة الكبريت.
هذا قطاع قد يصبح أكثر أهمية إذا أصبحت اقتصاد الهيدروجين واقعًا. على سبيل المثال، يمكن استخدام أعمدة نانوية من النيكل لاستبدال المعادن الأغلى من مجموعة البلاتين في إنتاج الهيدروجين.
لكي يصبح النيكل حقًا “معدنًا أخضر”، سيتعين إنتاجه بطريقة أقل كثافة كربونية. أحد الخيارات لإغلاق الحلقة قد يكون استخلاص مباشر للنيكل باستخدام الهيدروجين في خطوة واحدة، بدلاً من الطريقة التقليدية ذات الثلاث خطوات (الفرن الدوار-الفرن الكهربائي).
يمكن أيضًا استخدام النيكل في خلايا الوقود لاستبدال البلاتين الأغلى بكثير.
في عمليات التحفيز، غالبًا ما يكون النيكل على شكل رغوة معدنية لزيادة مساحة التلامس وتقليل كمية المعدن المستخدمة.
المصدر: CNEM
البطاريات
تُستعمل بطاريات النيكل-معدن الهيدريد، وكذلك بطاريات النيكل-كادميوم، كبطاريات قابلة لإعادة الشحن للأجهزة الصغيرة منذ الثمانينات.
لكن مع استخدامها في بطاريات الليثيوم-أيون، أصبحت البطاريات محركًا رئيسيًا للطلب على النيكل، حيث يُستعمل النيكل في جزء القطب الموجب.
الميزة الرئيسية لاستخدام النيكل في البطاريات هي أنه يساعد على توفير كثافة طاقة أعلى وسعة تخزين أكبر بتكلفة أقل.
هذا صحيح بالنسبة لبطاريات السيارات الكهربائية عالية الأداء، خصوصًا النيكل-كوبالت-ألومنيوم (NCA) والنيكل-منغنيز-كوبالت (NMC)، التي ازدادت أهميتها خلال العقد الماضي.
المصدر: Nickel Institute
نظرًا لأن مواد القطب الموجب تشكل 40-45٪ من تكلفة البطارية، تحاول شركات تصنيع البطاريات خفض التكاليف بإزالة أغلى المعادن، خصوصًا الكوبالت.
المصدر: Battery Inside
مع ذلك، فإن الانتقال الكامل إلى بطاريات خالية من الكوبالت ذات محتوى عالي من النيكل كان تحديًا، لأن الكوبالت يساهم في متانة البطاريات.
من المحتمل أن تكون البطاريات التي لا تحتوي على نيكل، مثل بطاريات الفوسفات الحديدية (LFP)، خيارًا، حيث استخدم نصف بطاريات تسلا من نوع LFP بالفعل في عام 2022.
لا يزال المستقبل مفتوحًا للنيكل، حيث أن نماذج عديدة من بطاريات الصوديوم-أيون الأرخص، التي ستدخل سوق السيارات الكهربائية للإنتاج الضخم، غالبًا ما تحتوي على نيكل لتحقيق توازن بين القدرة على تحمل التكلفة (بدون كوبالت، بدون ليثيوم) وكثافة الطاقة (قطب موجب غني بالنيكل).
دور إعادة التدوير في سلسلة إمداد النيكل
يظل معظم النيكل المنتج قيد الاستخدام، جزئيًا لأنه محبوس في منتجات طويلة الأمد مثل هياكل المباني الفولاذية المقاومة للصدأ، توربينات الطائرات، وغيرها. إجمالًا، لا يزال 57٪ من كل النيكل المستخرج في نشاط.
حاليًا، 68٪ من جميع النيكل المتاح من منتجات المستهلك في مسارات النفايات يُعاد تدويره ويبدأ دورة حياة جديدة، و15٪ أخرى تُعاد تدويرها عبر تدوير الصلب.
هذا يترك 17٪ من نفايات النيكل في مدافن النفايات، لذا لا يزال هناك مجال للتحسين قبل تقليل نفايات مورد يمكن تدويره بالكامل.
المصدر: Nickel Institute
تقلل إعادة تدوير النيكل انبعاثات إنتاجه بمقدار الثلثrd، مما يساعد على خفض الانبعاثات الكربونية للصناعة.
خاتمة: هل النيكل استثمار استراتيجي؟
لطالما كان النيكل معدنًا صناعيًا مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالفولاذ المقاوم للصدأ والسبائك “الأساسية” الأخرى التي يتبع طلبها النشاط الاقتصادي والصناعي العالمي.
بدأت الأمور تتغير، مع الحجم الهائل للبطاريات المطلوبة لتكهين النقل وتوزيع الطاقة المتجددة على شبكاتنا الكهربائية.
نتيجة لذلك، يزداد الطلب على النيكل بشكل كبير. ومع ذلك، لم يترجم ذلك إلى ارتفاع الأسعار في السنوات القليلة الماضية، بسبب إغراق إندونيسيا للسوق في محاولة لتقويض المنتجين ذوي التكلفة العالية مثل أستراليا وكاليدونيا الجديدة الفرنسية.
الاستثمار في تعدين النيكل
فالي
VALE مخطط السعر
بينما تُعد إندونيسيا ككل منتجًا رئيسيًا للنيكل، فإن أكبر منتج للنيكل على مستوى الشركات هو الشركة البرازيلية فالي. من المتوقع أن تنتج ما بين 160,000-175,000 طن من النيكل في عام 2025. إلى جانب النيكل، تُعد فالي أولاً وقبل كل شيء شركة تعدين حديد رئيسية، حيث تُعد أيضًا أكبر منتج للحديد في العالم، مع توقع استخراج 325-335 مليون طن من خام الحديد في عام 2025.
تُعد الشركة أيضًا منتجًا للمعادن ذات الصلة بالتحول الطاقي مثل النحاس. بينما قد تصبح هذه المعادن أكثر أهمية في المستقبل، يظل الحديد وإلى حد ما النيكل هما جوهر أعمال الشركة حاليًا.
كانت الشركة أكثر تنوعًا في السابق لكنها أعادت تركيز نشاطها حول الحديد في السنوات الأخيرة، بعد أن تخلت عن أصول معدنية أخرى بقيمة 2 مليار دولار ومجالات سلع أخرى مثل زيت النخيل.
المصدر: Vale
قاعدة أصول حقيقية واسعة
تُصنّف فالي كشركة خدمات متوسطة الحجم إلى جانب أنشطة التعدين نفسها، حيث تُدير سكة حديد خاصة، قطارات، موانئ، وسفن لنقل الخام من موقع الاستخراج إلى العملاء.
كما تُنتج الكثير من طاقتها الخاصة، إذ تُشغل عملياتها في مناطق نائية ولا يمكنها الاعتماد على الحكومة البرازيلية لتوفير الطاقة المطلوبة، خاصةً بالنظر إلى احتياجاتها الضخمة من الطاقة.
يتم ذلك عادةً عبر الطاقة الكهرومائية، حيث إن أعمال التعدين ليست مختلفة كثيرًا عن بناء محطات الطاقة الكهرومائية (أعمال حفر، تفجير الصخور، كميات هائلة من الخرسانة، آلات ثقيلة، مشاريع بناء ضخمة، إدارة الأمطار والفيضانات، إلخ).
تُكمل هذه البُنى التحتية مراكز البحث والتطوير الخاصة بالشركة، المختبرات، مئات الجيولوجيين، مراكز التدريب، وغيرها.
تجاوز المسؤوليات السابقة
أحد المخاطر الكبيرة لشركة تعدين ضخمة مثل فالي هو وقوع حادث كبير يسبب أضرارًا جسيمة.
هذا ما حدث في عام 2015، عندما انهار سد بُني من قبل فالي، وتبع ذلك حادث مماثل في عام 2019.
تسبب الفيضانات في أسوأ كارثة بيئية في تاريخ البرازيل، مما أسفر عن مقتل 19 شخصًا، وتأثر 39 بلدية عبر ولايتين، وتغطية المناطق بنفايات التعدين.
منذ ذلك الحين، تم إصلاح وتحسين العديد من السدود لتجنب كارثة أخرى خلال موسم الأمطار.
قامت الشركة أيضًا بتغيير طريقة عملها، حيث استثمرت 2.5 مليار دولار في أربعة محطات ترشيح لإنشاء مخلفات جافة (الصخور المكسرة، الغبار، والطين) بدلاً من المخلفات الرطبة التي تتطلب سدودًا. لذا في المستقبل، لن تُنتج أنشطة استخراج الحديد مخلفات تستدعي بناء سدود.
كما تعمل الشركة بنشاط على إصلاح صورتها، مؤكدةً أن أنشطتها التعدينية أنشأت محمية طبيعية كبيرة تم تمويلها من قبل الشركة، وهي مساهم رئيسي في الحفاظ على الغابات المطيرة البرازيلية، بينما تم تحويل باقي المنطقة إلى مراعي في العقود الأخيرة.
المصدر: Vale
بشكل عام، تتجاوز فالي الآن مشكلاتها السابقة المتعلقة بالكوارث البيئية وتتحول إلى أحد أكثر الأصول قيمة في البرازيل وموردًا مركزيًا للنيكل والحديد على مستوى العالم.
وتشمل علاقاتها الوثيقة مع الصين على وجه الخصوص، دولة تُعزز فيها البرازيل روابط أعمق عبر شبكة تجارية ضمن مجموعة البريكس، وفي سياق تصاعد التعريفات والتوترات مع الولايات المتحدة.
آخر أخبار وتطورات سهم فالي (VALE)
