الافضل...
أفضل 5 صناديق استثمار متداولة في الذهب للاستثمار فيها
تلتزم Securities.io بمعايير تحريرية صارمة، وقد تتلقى تعويضات عن الروابط المُراجعة. لسنا مستشارين استثماريين مُسجلين، وهذه ليست نصيحة استثمارية. يُرجى الاطلاع على كشف التابعة لها.
الذهب يسجل أعلى مستوياته التاريخية
منذ انتهاء قابلية تحويل الذهب إلى الدولار الأميركي في عام 1971، شهدنا سوقين صاعدتين للذهب في السبعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وربما نكون الآن في خضم سوق صاعدة جديدة، خاصة مع الارتفاع القوي للغاية للذهب في عام 1970.
المصدر اقتصاديات التداول
وكان المحرك الرئيسي لكل ارتفاع في أسعار الذهب هو المخاوف بشأن الاقتصاد واستمرار هيمنة الدولار الأمريكي على النظام المالي العالمي.
وهذا هو ما يدفع سوق الذهب الصاعدة مرة أخرى، مع تراكم الديون من جانب الحكومة الأميركية بشكل غير مسبوق. ومع ارتفاع أسعار الفائدة بالتوازي، تسبب هذا في تجاوز مدفوعات الفائدة حاجز تريليون دولار أميركي للمرة الأولى على الإطلاق.
وللتوضيح، فإن هذا المبلغ أكبر من ميزانية الدفاع الأميركية، والتي تشكل بحد ذاتها 40% من الإنفاق العسكري العالمي.
وقد أعربت إدارة ترامب الجديدة، بما في ذلك إيلون ماسك الذي يتمتع بنفوذ كبير الآن، عن قلقها إزاء هذا الوضع.
"لدينا فرصة للقيام بنوع من إلغاء القيود التنظيمية وتقليص حجم الحكومة مرة واحدة في العمر. لأن الشيء الآخر إلى جانب القيود التنظيمية هو أن أمريكا تتجه للإفلاس بسرعة كبيرة، ويبدو أن الجميع يستعدون للرحيل عن هذه القضية." – إيلون ماسك
نظرًا لأن الذهب كان تاريخيًا عملة احتياطية بدون مخاطر الطرف المقابلوغالباً ما يُنظر إليه على أنه ملاذ آمن في أوقات عدم اليقين المالي.
الطريقة الممتازة للحصول على التعرض للذهب هي الاستثمار في مناجم الذهب، حيث أن هذا يعادل شراء ليس فقط الإنتاج الحالي ولكن أيضًا الاحتياطيات المعدنية التي لا تزال في الأرض.
لماذا الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب
لقد أثار تعدين الذهب خيال الناس وجشعهم منذ فجر الحضارة، كما يتضح من تعبيرات مثل اندفاع الذهب، وحمى الذهب، والفرصة الذهبية، والذهب الأحمق، وما إلى ذلك.
ومع ذلك، فإن الذهب نادر جدًا على الأرض، وحتى أفضل رواسب الذهب تحتوي عادةً على بضعة جرامات فقط من الذهب لكل طن من الصخور المستخرجة. وإلى جانب التدخل المحتمل من جانب الحكومة المحلية والجيولوجيا المعقدة، فإن الاستثمار في مناجم الذهب محفوف بالمخاطر بقدر ما قد يكون مربحًا. على سبيل المثال، في نوفمبر/تشرين الثاني 2024، اعتقلت حكومة مالي مسؤولين تنفيذيين في شركة مناجم الذهب ريزولوت مايننج بسبب نزاع ضريبي، مما أدى إلى انخفاض أسهم الشركة بشكل حاد.
ومن خلال تقديم أداة مالية سهلة الاستثمار توفر التعرض لعشرات من شركات مناجم الذهب في وقت واحد، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أن تساعد في تنويع هذه المخاطر.
صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الذهب
*ملاحظة: يتم توفير المقاييس بالدولار الأمريكي وكانت دقيقة في وقت كتابة هذا التقرير.*
1. SPDR الذهب الاستئماني
صندوق SPDR هو أكبر صندوق متداول في الذهب على الإطلاق، ويختلف عن الصناديق الأخرى لأنه لا يحتفظ بالأسهم بل بالذهب الفعلي. يمتلك الصندوق 877 طنًا من الذهب أو ما يعادل احتياطي الذهب في دول كبرى مثل الهند أو اليابان.
المصدر مجلس الذهب العالمي
بقيمة 75 مليار دولار، يعد هذا الصندوق أكثر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب سيولة على الإطلاق، مع وجود فارق ضئيل للغاية بين السعر الذي يدفعه المستثمر في صندوق الذهب العالمي وسعر الذهب الفوري. قد يكون هذا في الواقع قسطًا أقل من الذهب المادي الفعلي الذي يمكن للمستثمر استلامه في شكل مادي، مثل سبائك الذهب أو العملات الذهبية.
ويعني حجم الصندوق المتداول في البورصة أيضًا أنه يمكنه تحمل رسوم إدارة منخفضة للغاية، مع نسبة نفقات تبلغ 0.40% فقط.
لذا فإن هذا هو أقرب ما يمكن للمستثمرين فعله لامتلاك الذهب بشكل مباشر دون استلامه فعليًا. ومع ذلك، فهو لا يوفر أي عائد، لأنه ليس استثمارًا في أسهم شركات منتجة. كما أنه لا يوفر أي نفوذ على أسعار الذهب.
2. صندوق VanEck Gold Miners ETF
هذا هو أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والتي تركز على شركات تعدين الذهب، حيث تبلغ قيمة الأصول قيد الإدارة 14.3 مليار دولار. كما يتمتع بنسبة مصاريف صافية منخفضة تبلغ 0.51% فقط.
أكبر ثلاث شركات تمتلكها هي من بين أكبر شركات تعدين الذهب في العالم: نيومونت (NEM + 0.02٪), أجنيكو إيجل (AEM + 0.43٪)، و باريك جولد (GOLD -0.39٪).
ويأتي بعد ذلك اثنان من أكبر شركات الذهب المملوكة للذهب، فرانكو نيفادا (FNV + 1.65٪) وويتون المعادن الثمينة (WPM + 1.43٪)شركات الإتاوات هي شركات مالية تقدم استثمارات غير مخففة لشركات التعدين، مقابل نسبة من الإنتاج المستقبلي في موقع التعدين.
المصدر VanEck
أما بقية الحيازات الكبرى لصندوق الاستثمار المتداول فهي شركات تعدين ذهب كبيرة أخرى مثل شركة كينروس جولد (KGC + 0.28٪)أو أنجلو جولد أشانتي (AU + 0.32٪).
وهذا يجعل صندوق GDX ETF صندوقًا جيدًا للاستثمار في شركات الذهب الكبرى في العالم، بما في ذلك التركيز على أكبر شركات التعدين وأفضل الولايات القضائية في العالم.
3. صندوق VanEck Junior Gold Miners ETF
ورغم أن شركات التعدين الكبرى الراسخة أكثر أماناً بشكل عام، فإنها عادة ما تحدد أسعارها وفقاً لذلك. وعلى العكس من ذلك، فإن شركات التعدين الصغيرة، وهو المصطلح المستخدم للإشارة إلى شركات التعدين التي لم تبدأ الإنتاج بعد، أكثر ميلاً إلى المضاربة والمجازفة.
ويرجع هذا إلى أن الكثير من الأمور قد تسوء في السنوات العشر أو أكثر بين بدء مشروع التعدين وأول عملية إنتاج: فقد يتم رفض التصاريح البيئية، وقد يثبت الجيولوجيا الفعلية أنها أقل جودة من المتوقع، وقد يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكاليف البناء إلى ما هو أبعد من التوقعات، وقد تكون هناك حاجة إلى جمع المزيد من رأس المال، مما يؤدي إلى إضعاف المساهمين الحاليين، وما إلى ذلك.
إذا استمرت أسعار الذهب في الارتفاع بينما تقوم شركات التعدين الصغيرة ببناء مناجمها، فقد يكون هذا مربحًا للغاية، حيث سيشتري المستثمرون هذه المناجم في وقت مبكر بسعر مخفض. ولكن بالطبع، إذا انهارت أسعار الذهب، فقد تصبح المناجم التي تم إنشاؤها حديثًا غير مربحة، وهو ما قد يلحق ضررًا شديدًا بأسعار أسهمها.
وهكذا، فمن نواح كثيرة، تشكل شركات تعدين الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة مثل GDXJ نوعاً من الرهانات ذات الرافعة المالية ضد سعر الذهب.
وعلى النقيض من الاستثمار في الشركات الناشئة الفردية، يوفر الصندوق المتداول في البورصة تعرضاً متنوعاً لتسوية حالات الفشل الفردية.
كما هو الحال مع معظم صناديق VanEck المتداولة في البورصة، فإن رسوم النفقات الصافية منخفضة إلى حد ما بنسبة 0.52%.
ربما يكون من المدهش بعض الشيء بالنظر إلى اسمها، أن أكبر ممتلكات GDXJ تشمل عددًا قليلاً من شركات الذهب والفضة غير الصغيرة التي تعمل على تطوير مشاريع جديدة، على سبيل المثال:
- شركة بان امريكان سيلفر (PAAS + 1.02٪)، وهي شركة أنتجت 20.4 مليون أوقية من الفضة و882 ألف رطل من الذهب في عام 2023. ومع ذلك، لديها مشاريع استكشاف كبرى في المكسيك وغواتيمالا، مما يؤهلها نوعًا ما لتكون شركة ناشئة.
- الاموس الذهب (AGI + 2.61٪) تبلغ إنتاجيتها 570 ألف أونصة من الذهب ولديها مشاريع متعددة في مرحلة الاستكشاف في كندا والولايات المتحدة.
بشكل عام، فإن الاحتفاظ بشركات تعدين الذهب النشطة الأصغر حجماً والتي تركز على النمو يعني أنه على الرغم من اسمها، فإن GDXJ هي في منتصف الطريق بين صندوق تداول متداول لشركات تعدين الذهب الكبيرة الناضجة مثل GDX وصندوق تداول متداول مخصص بالكامل لشركات التعدين الصغيرة.
4. صندوق سبروت جونيور لتعدين الذهب المتداول في البورصة
هذا الصندوق المتداول في البورصة أكثر بكثير من GDXJ، وهو صندوق متداول في البورصة لتعدين الذهب. تبلغ رسومه الإجمالية 0.5%.
أكبر 5 استثمارات في الصندوق المتداول في البورصة، والتي تمثل 32.61% من إجمالي الأصول، هي:
- بومي الموارد المعادن Tbk PT (BRMS.JK + 3.47٪) (11.13% من أصول الصندوق المتداول في البورصة)، وهو منجم إندونيسي يجمع كل المناجم غير الفحمية لمجموعة BUMI الأكبر.
- ويست جولد الموارد (WGX.AX + 1.42٪) (5.59٪)، وهو عامل منجم ذهب أسترالي يبني منجم ذهب يحتوي على أكثر من 400 أونصة.
- الذهب الجديد (NGD + 0.31٪) بدأت شركة (5.56%)، وهي شركة تعدين ذهب كندية تمتلك أصولاً في أونتاريو وكولومبيا البريطانية، الإنتاج ولا تزال تعمل على زيادة الإنتاج.
- ارتميس جولد (ARGTF + 0.4٪) (5.18٪)، وهي شركة تعدين ذهب كندية تعمل على تطوير منجم بلاك ووتر في كولومبيا البريطانية، مع أول خام يتم إنتاجه في نوفمبر 2024,
- سنتامين (CEY.L + 0٪) (5.15%)، وهي شركة تعدين ذهب تركز على أفريقيا، مع مشروع رائد في مصر (منجم الذهب السكري) و3 مناجم محتملة أخرى (1 في مصر، و2 في ساحل العاج).
يوفر هذا الصندوق المتداول في البورصة تنوعًا جغرافيًا أوسع بكثير من غيره، مع وجود في أسواق حدودية مثل إندونيسيا أو أفريقيا، والتي قد تبدو محفوفة بالمخاطر بالنسبة لمعظم المستثمرين للقيام بأي استثمار مباشر.
ومن خلال تخصيص معظم استثمارات الصندوق المتداول في البورصة بنسبة 2-5% فقط من الإجمالي، فإن هذا يوفر تنويعاً قوياً للغاية.
كما استفادت من خبرة ومعرفة وشبكة شركة Sprott Asset Management، التي أسسها أسطورة الاستثمار في التعدين إريك سبروت، تبلغ ثروته 1.1 مليار دولار، ويدعي أنه يحتفظ بنسبة 90% من أصوله بالذهب والفضة.
5. صندوق فرانكلين للذهب المستورد بمسؤولية
إن التعدين، وتعدين الذهب على وجه الخصوص، يمكن أن يتم بطرق غير أخلاقية في العديد من الأماكن في العالم. وفي حين أن هذا ينطبق بشكل خاص على التعدين على نطاق صغير أو غير قانوني، فإن شركات التعدين القائمة يمكن أن تجتذب أيضًا جدلًا غير مرغوب فيه في بعض الأحيان بسبب سوء الإدارة.
يهدف هذا الصندوق المتداول في البورصة، المُنشأ حديثًا نسبيًا، إلى تخفيف مخاوف مستثمري الذهب، من خلال ضمان أن الذهب الذي يحتفظ به صندوق فرانكلين يأتي حصريًا من مصافي معتمدة من قِبَل رابطة سوق لندن للسبائك (LBMA). وبناءً على ذلك، يُطلب من هذه المصافي إثبات جهودها في احترام البيئة ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وانتهاكات حقوق الإنسان، وفقًا لإرشادات رابطة سوق لندن للسبائك (LBMA) بشأن الذهب المسؤول.
ويقوم الصندوق أيضًا بتحسين تكاليفه من خلال الحصول على الذهب من سوق الذهب NYSE Arca.
