السلع
ما الذي يجعل الذهب ذا قيمة عالية؟
كانت أسعار الذهب تتراوح حول أعلى مستوياتها التاريخية طوال هذا العام. إذا ألقيت نظرة على الرسوم البيانية، فإن سعر الذهب ارتفع أيضًا بشكل ملحوظ على مر السنين إلى أن وصل إلى ما يقرب من 2000 دولار للأونصة. وهذا تقريبًا ضعف ما كان يتداول به قبل خمس سنوات فقط. بالنظر إلى هذا الارتفاع في السعر، قد تبدأ بالتساؤل ما الذي يدفع فعليًا سعر الذهب لجعله سلعة ذات قيمة عالية.
العوامل التي تؤثر على أسعار الذهب
مثل أي سوق آخر، هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر الذهب. يمكن أن تكون هذه العوامل أساسية في طبيعتها، وكذلك نفسية، لكنها تحرك السوق على أي حال. إليك نظرة مفصلة على العوامل الرئيسية المؤثرة.
قوة العملة
الإشارة إلى تأثير قوة العملة على أسعار الذهب تعني بشكل أكثر تحديدًا الاعتراف بتأثير قوة الدولار الأمريكي على أسعار الذهب. يُسعر الذهب عالميًا بالدولار الأمريكي، لذا أي تحرك نحو ضعف الدولار سيزيد من سعر الذهب بالنسبة للعملات الأخرى. الدولار الأمريكي وسعر الذهب لهما علاقة عكسية. وهذا يعني أنه كلما ضعُف الدولار، ارتفع سعر الذهب، والعكس صحيح. كما يرتبط بهذه النقطة أنه عندما يكون الدولار أضعف، يزداد مقدار الذهب الذي يمكن شراؤه بعملة أخرى. وهذا يميل إلى زيادة الطلب، وبالتالي يرتفع السعر. يتضح هذا الأمر في عام 2020 حيث شهدنا ارتفاع أسعار الذهب وسط انخفاض الدولار الأمريكي.
السياسة المالية
يمكن أن تكون السياسة المالية الحكومية عاملًا رئيسيًا في تحديد قيمة الذهب، وتعمل بالتأكيد على دفعه في أي من الاتجاهين. الأداة الرئيسية للسياسة النقدية المستخدمة هنا هي أسعار الفائدة.
بشكل مبسط، قد يؤدي انخفاض سعر الفائدة المستمر إلى انخفاض عوائد الاستثمارات التقليدية إلى ما دون مستوى مقبول للمستثمرين. مع انخفاض العوائد المحتملة في مجال واحد، يُدفع المستثمرون إلى مجالات أخرى لتحقيق عوائد أعلى. غالبًا ما تكون أسواق الذهب هي الوجهة التي يتجه إليها المستثمرون في هذه الحالات. وبالمثل، إذا تم الإشارة إلى رفع أسعار الفائدة، يميل سعر الذهب إلى الانخفاض حيث ينتقل المستثمرون إلى أسواق أكثر ارتباطًا بالفائدة.
التضخم أو التضخم المفرط
عادةً ما يُنظر إلى الذهب ويُتحدث عنه كـ “تحوط ضد التضخم”، حيث تميل أسعاره إلى الارتفاع بالتوازي مع التضخم في الاقتصاد. ويرجع ذلك غالبًا إلى أن ارتفاع التضخم يُعد إشارة على النمو الاقتصادي، وغالبًا ما يصاحبه زيادة في عرض النقود.
أي زيادة في عرض النقود تُضعف أساسًا قيمة العملة الورقية، مما يجعل امتلاك السلع الآمنة مثل الذهب أكثر تكلفة. هذا العامل مرتبط أيضًا بنقاط أخرى من السياسة المالية حيث إن التضخم المتزايد غالبًا ما يكون نتيجة لأسعار فائدة منخفضة، ويرافقه انخفاض في قيمة الدولار الأمريكي.
التضخم المفرط هو مصطلح يصف طباعة مفرطة للعملة تؤدي إلى زيادات مفرطة وغير مسيطرة على الأسعار العامة في الاقتصاد.
العرض والطلب
نظرًا لأن كمية الذهب المحتفظ به (المستخرج بالفعل) تفوق بكثير الإمداد الجديد في أي وقت معين، غالبًا ما يُغفل عن عامل العرض والطلب مع إشارة العديد إلى أن الذهب لا يتأثر بنفس طريقة الأسواق الأخرى في هذا الصدد. وهذا صحيح إلى حد ما، إلا أن الطلب العالمي لا يزال يمكن أن يؤثر على السعر. الذهب بالطبع عنصر كبير في صناعة المجوهرات وكذلك مطلوب بشدة في قطاع الإلكترونيات. زيادة الطلب من هذه المجالات ستؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب على الأقل إلى حد معين، والعكس صحيح.
الأداء الاقتصادي
يمكن للبيئة الاقتصادية العالمية بشكل عام أن يكون لها تأثير كبير على أسعار الذهب. هذا العامل يشمل في الواقع العديد من عناصر جميع العوامل السابقة المذكورة. الذهب هو، قبل كل شيء، ربما يكون الأصل الآمن الأول في العالم. وهذا يعني أنه في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، يتجه الناس بقوة نحو شراء الذهب.
وبالطبع، يخلق ذلك تدفقًا سريعًا في الطلب، مما قد يؤدي إلى ارتفاع حاد في السعر. هذا هو العامل الأساسي الذي أدى إلى زيادة أسعار الذهب في عام 2020 حيث يواجه العديد من المستثمرين عدم يقين اقتصادي مستقبلي.
المخاطر عند شراء الذهب
كما هو الحال عند الاستثمار في أي سوق، هناك دائمًا بعض المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار. هذه العوامل نفسها التي تدفع أسعار الذهب للارتفاع يمكن أن تنعكس وتؤثر سلبًا على الجانب السفلي.
بالنظر إلى السنوات الماضية، كانت عوائد الذهب ثابتة للغاية. شهدت السلعة سنوات جيدة وسيئة، لكنها تميل إلى تقديم معدل عائد مستقر تجاوز بالتأكيد معظم الأسواق الرئيسية في السنوات الأخيرة. على المدى الطويل، إذا كنت تبحث عن نمو تراكمي، فإن الأسهم كانت قد تفوقت بشكل كبير على مكاسب الذهب.
هناك العديد من الطرق التي يمكنك من خلالها المشاركة في شراء الذهب والتي يمكن أن تحمي مخاطرك بشكل إضافي. الاستثمار في أسهم مرتبطة بالذهب وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) سيساعد على إدارة تعرضك المباشر لأسعار الذهب بشكل أفضل مقارنة بشراء سبائك أو عملات ذهبية. كما أنها أكثر سيولة ويمكن بيعها بسهولة إذا بدأ سعر الذهب في الانخفاض.
أفكار نهائية
بشكل عام، الذهب هو الأصل الوحيد الذي يبدو أنه يثير اهتمام المستثمرين مرارًا وتكرارًا. فهو يحمل غموضًا معينًا في قيمته وكيفية تحديدها. إن الوعي بما يدفع أسعار الذهب فعليًا يمكن أن يضعك في موقف يمكنك من اتخاذ قرار استثماري مدروس عند إضافة الذهب إلى محفظتك.
إذا كنت مهتمًا يمكنك معرفة المزيد عن الاستثمار في الذهب أو نوصي بهذه الشركات لشراء الذهب:
- Vaulted (الأفضل للولايات المتحدة، ذهب من دار سك العملات الملكية الكندية الفاخر)
- Bitpanda (محظور في الولايات المتحدة)
- Gold Broker
- Bullion Vault
