FTSE Russell يطلق سلسلة مؤشرات موضوعية مبنية على الذكاء الاصطناعي من MarketPsych

FTSE Russell، مزود المؤشرات العالمي التابع لـ LSEG، في 29 سبتمبر 2026 أعلن عن إطلاق FTSE MarketPsych Thematic Index Series، وهي عائلة من مؤشرات الأسهم الموضوعية تم تطويرها بالشراكة مع MarketPsych، والتي تصفها الإعلان بأنها رائدة في التحليلات القائمة على المشاعر وأدوات الاقتصاد السلوكي.

تستخدم السلسلة قاعدة بيانات تصنيف موضوعية تم تطويرها من خلال إطار عمل MarketPsych القائم على تقنية الذكاء الاصطناعي، والذي يحلل مجموعات بيانات LSEG التي تشمل الأخبار والنصوص والبيانات المالية للسياق والمعنى والملاءمة. تُدمج مجموعة البيانات الموضوعية الناتجة في عملية بناء المؤشرات القائمة على القواعد لدى FTSE Russell. يتم تطوير المواضيع عبر خمسة أعمدة: التكنولوجيا والابتكار، المجتمع والديموغرافيا، إعادة التوازن الجيوسياسي، الموارد الطبيعية والبنية التحتية، والصحة والرفاهية، وتشمل الاتجاهات من الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية إلى الطاقة الجديدة، واستكشاف الفضاء، والشيخوخة السكانية.

قال جيرالد توليدانو، الرئيس العالمي للأسهم والأصول المتعددة في FTSE Russell: “نحن متحمسون لإطلاق سلسلة FTSE MarketPsych Thematic Index Series اليوم، استنادًا إلى الشراكة الطويلة الأمد بين LSEG و MarketPsych وتعكس التركيز المستمر لـ FTSE Russell على تطوير حلول فهرسة مبتكرة. من خلال دمج سير عمل MarketPsych القائم على تقنية الذكاء الاصطناعي مع مجموعات بيانات LSEG الضخمة وعملية بناء المؤشرات القائمة على القواعد لدى FTSE Russell، توفر السلسلة للعملاء نهجًا منهجيًا وقابلًا للاستثمار للوصول إلى المواضيع الاستثمارية المتطورة.”

قال ريتشارد بيترسون، الرئيس التنفيذي في MarketPsych: “من خلال هذه الشراكة، يسعدنا دعم FTSE Russell في تعزيز قدرات الفهرسة الموضوعية وتلبية الطلب المستمر من المستثمرين. تولد نماذج MarketPsych المدعومة بالذكاء الاصطناعي ومعالجة اللغة الطبيعية مجموعات بيانات ورؤى متميزة، يمكن بعد ذلك دمجها بشكل منهجي في بناء المؤشرات الشفاف القائم على القواعد. يتيح هذا النهج إنشاء مؤشرات قابلة للاستثمار وقابلة للتوسع على مستوى المؤسسات، مما يوسع نطاق تقنيتنا إلى قاعدة مستثمرين عالمية متنامية.”

تصنيف المواضيع وتقييم التعرض

يتم تعريف كل موضوع بواسطة FTSE Russell من خلال تصنيف موضوعات يغطي تعريف الموضوع، مستوى النضج، المواضيع الفرعية والحدود الواضحة لما هو داخل وخارج النطاق، وفقًا لـ صفحة المنتج. ثم يُقسم كل موضوع إلى مواضيع فرعية أكثر تفصيلًا تمثل الأنشطة ذات الصلة وأجزاء سلسلة القيمة. تُظهر كتيب السلسلة الصادر عن FTSE Russell مثالًا عمليًا على النقل المستقبلي يُفصل الموضوع إلى مواضيع فرعية تشمل المركبات الكهربائية وسلسلة إمدادها، الاستقلالية والذكاء الاصطناعي للمركبة، بنية الشحن التحتية وتكامل المركبة مع الشبكة، التنقل الجوي المتقدم، وخدمات الروبوتاكسي والتنقل المستقل، مع ربط الشركات بالمواضيع الفرعية منتجًا بمنتج.

يُصنّف كل موضوع على أنه ناشئ أو متوسع أو ناضج بناءً على مرحلة دورة حياته. بالنسبة للمواضيع الناشئة، حيث قد يكون الإيراد المبلغ عنه محدودًا، تضع المنهجية تركيزًا أكبر على الإشارات المستقبلية؛ ومع تطور الموضوع، يصبح الإيراد المبلغ عنه مؤشرًا أقوى للتعرض. يذكر الكتيب أن الحوسبة الكمومية موضوع ناشئ، وأن الذكاء الاصطناعي والروبوتات واستكشاف الفضاء مواضيع متوسعة، وأن الأمن السيبراني والسلع الفاخرة مواضيع ناضجة.

يجمع التقييم بين الإشارات المستقبلية والسابقة المستمدة من بيانات LSEG، بما في ذلك تقارير الشركات ووصف الأعمال، البيانات المالية والقطاعية المبلغ عنها، نصوص مكالمات الأرباح، الأخبار وتوقعات الإجماع. تُغذي هذه المدخلات درجة التعرض الموضوعي الوحيدة على مقياس من 0 إلى 100 التي تحدد مستوى النقاء لكل شركة وأهلية الشركة عبر متغيرات المؤشر. يحدد الكتيب نطاقات المستويات من 50 إلى 100 للـ Pure Play، ومن 25 إلى 49 للـ Majority، ومن 10 إلى 24 للـ Partial، مع عدم أهلية الدرجات أقل من 10. تتلقى كل شركة درجة إيرادات ودرجة مستقبلية تُحسب وفق قواعد ثابتة وتُراجع من قبل حكم ذكاء اصطناعي مستقل.

يشارك تقريبًا 10,000 شركة من سلسلة مؤشرات FTSE Global Equity وسلسلة Russell US في العملية لكل موضوع؛ ينجح حوالي 2,000 في مرشح الصلة وتُقيم ما بين 100 إلى 400 شركة، وفقًا للكتيب. تُجري العملية أكثر من 120,000 فحص وتصنيف وتحقق، وتفحص أكثر من 85,000 ملاحظة من الأخبار والنصوص، وتُكمل تقييم الموضوع في أقل من ثلاث ساعات. تشمل مجموعة البيانات أوصاف الأعمال من Worldscope وإيرادات القطاعات، وتفصيل إيرادات المنتجات والجغرافيا، وبيانات الدخل، ونصوص مكالمات الأرباح، وتقديرات الإجماع من IBES، وتحليلات نصوص LSEG MarketPsych وبيانات الأخبار.

في مثال عملي من يونيو 2026 في الكتيب، تم تقييم شركة IBM على موضوع التكنولوجيا الكمومية بدرجة إيرادات 2 من 100 ودرجة مستقبلية 42 من 100. أشارت التقييمات الموثقة إلى وحدة الأعمال المخصصة IBM Quantum، وأرقام قطاع السنة المالية 2025 التي تُظهر IBM Quantum بنسبة 5٪، وبيان من مكالمة الأرباح أن الشركة نشرت أكثر من 85 نظامًا كموميًا لبيئة عالمية تضم أكثر من 300 منظمة، وأدلة المنتج التي تشمل IBM Quantum System One، ومعالج Heron الكمومي ذو 133 كيوبت، وتعاون IBM-AMD لتصحيح الأخطاء الكمومية، ومنتج Starling قيد التطوير.

الأنواع، الحوكمة والتوافر

تم بناء ثلاثة أنواع من المؤشرات على نفس بنية التقييم. يحتفظ Pure بالشركات في فئة Pure Play، ويضيف Core فئة Majority، ويُوسّع Ecosystem التغطية لتشمل الشركات ذات التعرض الجزئي لتوفير تمثيل أوسع لسلسلة القيمة الموضوعية. تُبنى السلسلة على سلسلة مؤشرات FTSE Global Equity وسوق Russell US universe، مع تغطية عالمية وإقليمية ووطنية وتجزئة حسب رأس المال السوقي.

بموجب الشراكة، تحدد FTSE Russell تصنيف Theme Taxonomy والمنهجية، وتضع قواعد المؤشر، وتتحمل مسؤولية حساب المؤشر وصيانته وحوكمته، بينما توفر MarketPsych تقنيات الذكاء الاصطناعي وتحليل النصوص الداعمة لتقييم التعرض، بما في ذلك تحليل وتصنيف معلومات الشركات، ونصوص الأرباح، والأخبار. تشمل ترتيبات الحوكمة مراجعات نصف سنوية وإعادة موازنة وفق دورة منشورة، ولجنة استشارية للموضوعات (Thematics Advisory Committee)، ومراجعة بشرية خبراء لمخرجات الذكاء الاصطناعي قبل وصولها إلى أي مؤشر. يذكر الكتيب أن السلسلة صُممت وفق مبادئ الذكاء الاصطناعي المسؤول الخاصة بـ LSEG، مع قواعد أساسية منشورة ومسارات تدقيق موثقة.

يصف الكتيب المؤشرات الموضوعية التقليدية بأنها مقيدة بتأخر الإيرادات، حيث تتأخر إعلانات الإيرادات السنوية عن التطورات الموضوعية بمقدار 12 إلى 18 شهرًا، وتستخدم منهجيات الصندوق الأسود التي توفر رؤية قليلة حول قرارات المكونات الفردية، وتواجه ما يُسمى بـ “theme washing”، حيث يمكن للمسح الأساسي للكلمات المفتاحية أن يلتقط الشركات التي تذكر موضوعًا في تقاريرها دون أن تولد إيرادات منه. تشير FTSE Russell في الكتيب إلى أن إطار العمل متعدد الإشارات للسلسلة، والمنهجية الشفافة، والتحقق المستقل صُممت لمعالجة تلك القيود.

تُظهر صفحة المنتج حاليًا أوراق البيانات، ووثائق المنهجية، وجدول أداء المؤشر كعناصر ستتوفر قريبًا.