العملات المشفرة استمالت قلوبنا: نحتاج إلى وسيط يقرب الطرفين

بقلم ريتشارد ماكول، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Armalytix 

حل صيف 2022، وعاد معه أحد أكثر البرامج التلفزيونية البريطانية إثارة للجدل، وهو Love Island. يستأثر البرنامج كل عام بأحاديث الصيف، من النقاشات في المكاتب والمجلات إلى المقالات الصحفية المطولة التي تتناول القضايا التي يطرحها. لكن صورته البراقة وأجواءه المصطنعة تجعلان متابعته صعبة على كثيرين.

وفي عالم مختلف تمامًا، هو الخدمات المالية، تثير العملات المشفرة انقسامًا مشابهًا في الآراء. فقد شهدت تطورات مثيرة خلال السنوات الماضية وازدادت شعبيتها. ومع ذلك، ينتقد بعض العاملين في التمويل التقليدي صورتها الاستعراضية المرتبطة بضعف الرقابة ووعود الثراء السريع.

بخلاف العملات المشفرة، لا يقدم Love Island شيئًا ثوريًا في جوهره. فنجاحه يعتمد على تقليد معروف لدى الباحثين عن شريك: الاستعانة بمن يوفق بينهم. وفي عام 2022 اختار الجمهور الثنائيات الأولى قبل دخول المشاركين إلى الفيلا. ولعل عالم العملات المشفرة يحتاج إلى وسيط مماثل يقرب وجهات النظر بينه وبين التمويل التقليدي. وإذا نجح ذلك، فقد يكون بداية علاقة مثمرة.

السمعة السيئة للعملات المشفرة

يمكن لثغرات الرقابة وضعف الضوابط لدى بعض منصات وشركات العملات المشفرة أن يسهلا الاحتيال وغسل الأموال. وقد يحاول المجرمون وأشخاص خاضعون، مثلًا، لعقوبات مرتبطة بروسيا استغلال هذه الثغرات. ولا يعني ذلك أن جميع المعاملات المشفرة مجهولة الهوية ويستحيل تتبعها، أو أن القطاع كله يعمل بلا قواعد. ويمكن لعمليات الاحتيال المعقدة أن تسلب الضحايا مدخراتهم وأموال تقاعدهم. وقد يصعب استرداد هذه الأموال، ولا يكون التعويض مضمونًا.

كذلك أضعفت الانخفاضات الحادة في الأسعار الثقة بالسوق. ووفق تقدير الكاتب آنذاك، فقدت السوق المشفرة نحو تريليون دولار من قيمتها الإجمالية خلال بضعة أشهر. وعزز الاضطراب المطالب برقابة فعالة. وكانت TerraUSD عملة مستقرة خوارزمية مصممة للحفاظ على قيمة مرتبطة بالدولار الأمريكي. وأمل مؤيدوها أن تحدث تحولًا في أنظمة الدفع العالمية. لكنها فقدت ارتباطها بالدولار وانهارت في مايو 2022. وأدت سحوبات المستثمرين السريعة إلى تفاقم الأزمة وأثرت في السوق المشفرة الأوسع. وبالنسبة إلى الحكومة البريطانية، أبرز ذلك أهمية وجود إطار تنظيمي مناسب.

كانت الحكومة البريطانية قد أعلنت بالفعل في 4 أبريل 2022، قبل انهيار TerraUSD، خططًا لجعل البلاد مركزًا لتقنيات العملات المشفرة. وشملت الخطط إدراج أنواع معينة من العملات المستقرة المستخدمة في الدفع ضمن الإطار التنظيمي. وكانت هذه مقترحات، وليست موافقة عامة نافذة على جميع العملات المشفرة. وقد تساعد القواعد الواضحة على ربطها بالخدمات المالية التقليدية وتيسير استخدامها في المدفوعات، لكنها لا تضمن وحدها قبولها عالميًا أو سلامتها.

التنظيم التقليدي يقترب من عالم العملات المشفرة

يتقارب العالمان، وتهتم الجهات الرقابية بنقاط التقائهما. وفي المملكة المتحدة تخضع خدمات معينة لتبادل الأصول المشفرة وحفظها لقواعد مكافحة غسل الأموال وللتسجيل ذي الصلة لدى هيئة السلوك المالي (FCA) منذ يناير 2020. والمقصود هو لوائح غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتحويل الأموال، وليس اعتمادًا عامًا من الهيئة لكل منتج مشفر. كما يجب وضع الإرشادات في سياقها الزمني: حدثت مجموعة العمل المالي (FATF) إرشادات النهج القائم على المخاطر للأصول الافتراضية ومقدمي خدماتها في أكتوبر 2021. أما وثيقة استشارة الهيئة CP19/3 بشأن الأصول المشفرة فصدرت في 2019، وتلتها الإرشادات النهائية في يوليو من العام نفسه. وتوضح هذه الوثائق المعايير وحدود النطاق التنظيمي؛ ولم تكن قوانين مشفرة موحدة استحدثت للتو في صيف 2022. وبالعودة إلى تشبيه البرنامج، فإنها تؤثر مع ذلك في قواعد التعايش داخل الفيلا.

الحاجة إلى وسيط يقرب الطرفين

حين يلتقي العالمان، يمكن لوسيط أن يساعد في سد الفجوة. ويتعين على شركات العملات المشفرة تطبيق ضوابط مناسبة للالتزامات التي تقع عليها. ويشمل ذلك التحقق من العملاء، وفحص مصدر الأموال ومسار المعاملات بحسب المخاطر والظروف. وبالنسبة إلى المؤسسات المالية التقليدية، قد تقدم بيانات الأرصدة والمعاملات في المحافظ المشفرة أدلة إضافية. لكن عنوان المحفظة وحده لا يثبت هوية مستخدمها أو مشروعية مصدر جميع الأموال.

يقترح الكاتب الجمع بين الخدمات المصرفية المفتوحة، أو Open Banking، ومعلومات المحافظ المشفرة. وبالموافقات وأذونات الوصول اللازمة، يمكن لخدمات التحقق التقنية تجميع البيانات ذات الصلة ومشاركتها بين العميل والجهة المستفيدة المقصودة. والمقصود تبادل المعلومات بصورة مصرح بها، لا تسليم المفاتيح الخاصة للمحافظ أو السيطرة على الأصول. ويمكن لتقرير واضح يجمع مصادر متعددة أن يدعم فحوص الامتثال والعناية الواجبة. وقد يخفف مقدمو الخدمات المتخصصون عبء العمل ويتيحون وقتًا لأنشطة أخرى. لكن الاستعانة بهم لا تضمن الامتثال لقواعد مكافحة غسل الأموال؛ إذ تظل الشركة الملزمة مسؤولة عن إجراء فحوص مناسبة.

وعاش الطرفان في سعادة…

يرى الكاتب أن روح المبادرة في قطاع العملات المشفرة والتمويل الراسخ، الذي يتحرك ببطء أكبر في كثير من الأحيان، يمكن أن يكمل أحدهما الآخر. وتضر بالعملات المشفرة سمعة تسهيل غسل الأموال وإخفاء الأنشطة الإجرامية. لكن هذه السمعة لا تصف كل استخداماتها، ولا تعني أن كل معاملة مجهولة الهوية تمامًا. وزادت الانخفاضات التي شهدتها بيتكوين وإيثيريوم آنذاك الضغط لأخذ المخاطر بجدية. ولم تكن السبب الوحيد لقواعد كان بعضها قائمًا بالفعل. كذلك ينبغي للوكلاء العقاريين والمهنيين القانونيين العاملين في نقل ملكية العقارات تقييم أدلة مصدر الأموال المشفرة بما يتفق مع التزامات كل منهم. وهنا يمكن للوسيط أن يثبت قيمته: بجمع مصادر المعلومات المختلفة لدعم علاقة أكثر متانة بين العملات المشفرة والتمويل التقليدي. أما فوز هذه العلاقة في Love Island فيبقى أمل الكاتب، لا وعدًا مضمونًا.