CoinSmart تتمسك بإتمام صفقة الاستحواذ المتفق عليها مع Coinsquare

في 17 يناير 2023، أعلنت منصة تداول العملات المشفرة الكندية CoinSmart أنها رفضت إشعار منافستها Coinsquare، ومقرها تورنتو، بإنهاء اتفاقية الاستحواذ. وكانت الشركتان من مقدمي خدمات العملات المشفرة البارزين في كندا.

رأت CoinSmart أن اتفاقية شراء الأسهم ما زالت ملزمة لـCoinsquare، وقالت إنها ستطالبها بالوفاء بالتزاماتها. ووصفت إشعار الإنهاء بأنه باطل ولا أساس له. وكان ذلك موقف CoinSmart في النزاع.

كانت Coinsquare قد اتفقت على شراء الشركة التشغيلية التابعة لـCoinSmart في خريف 2022 مقابل نحو 29 مليون دولار نقدًا وأسهمًا. وفاجأت محاولة الانسحاب CoinSmart. أما Coinsquare فقالت إنها استخدمت حقها التعاقدي في الإنهاء، وإنها لم تعد ترى السعر المرتفع مبررًا بعد إجراء الفحص النافي للجهالة.

كانت CoinSmart توفر منصة سهلة الاستخدام لشراء الأصول الرقمية وبيعها، ومنها بيتكوين وإيثر. وكانت تسجيلاتها وموافقاتها التنظيمية تتعلق بأنشطة وولايات قضائية محددة.

كانت CoinSmart مسجلة لدى FINTRAC بوصفها منشأة خدمات مالية. وكانت شركتها التشغيلية Simply Digital Technologies مسجلة أيضًا كتاجر أوراق مالية ذي ترخيص محدود، وحصلت على موافقة تتعلق بتشغيل سوق تحت رقابة الأوراق المالية. ويختلف التسجيل لدى FINTRAC عن التنظيم بموجب قوانين الأوراق المالية.

ذكرت CoinSmart في إعلان 17 يناير أنها كانت تملك، في 16 يناير 2023، نحو 10 ملايين دولار من النقد والأصول المشفرة الخاصة بها، وأنها لم تكن مدينة بأي ديون.

الاستحواذات وتوحيد الشركات أثناء تراجع سوق العملات المشفرة

أُبرم الاتفاق الأصلي قبل نحو أربعة أشهر وسط تراجع سوق العملات المشفرة. وكان القطاع الكندي يشهد عمليات توحيد واستحواذ، كما نفذت WonderFi، التي يدعمها كيفن أوليري، عدة استحواذات.

في 22 سبتمبر 2022، أعلنت Coinsquare وCoinSmart Financial Inc. اتفاقًا نهائيًا لشراء جميع أسهم Simply Digital Technologies Inc. وكانت هذه الشركة التشغيلية مملوكة بالكامل لـCoinSmart وتتولى تشغيل منصتها للتداول.

عند إتمام الصفقة، كان على Coinsquare دفع 3 ملايين دولار وإصدار 5,222,222 سهمًا لصالح CoinSmart. وكانت CoinSmart ستملك بعدها نحو 12% من Coinsquare. وقد قيّمت Mogo، أكبر مساهم في Coinsquare والمدرجة في ناسداك وTSX، سهم Coinsquare بنحو 5.02 دولار في 30 يونيو 2022. وكان هذا تقييمًا سابقًا، لا سعرًا سوقيًا مؤكدًا في يناير 2023.

كان من المقرر، إذا اكتملت الصفقة، أن ينضم مؤسسو CoinSmart جاستين هارتزمان وجيريمي كوفن ومايكل كورال، إلى جانب موظفين آخرين، إلى Coinsquare.

أعلنت الشركتان أن حجم تداولاتهما المجمع تجاوز 10 مليارات دولار منذ يناير 2018. وكان النشاط المجمع سيضم أكثر من 350 مليون دولار من أصول العملاء تحت الحفظ، وقاعدة تتجاوز مليون مستخدم.

لذلك كان متوقعًا أن يجعل الاستحواذ Coinsquare إحدى أكبر منصات تداول العملات المشفرة في كندا، وأن يوسع نشاطها وقدراتها التجارية.

خفض الوظائف واختراق البيانات

تأسست Coinsquare عام 2014 كشركة خاصة بموجب القانون الكندي، وقدمت تداول العملات المشفرة، ومن ذلك تطبيق QuickTrade. وفي أكتوبر 2022، أصبحت Coinsquare Capital Markets أول منصة كندية تقتصر أعمالها على العملات المشفرة تُسجل كتاجر استثماري وتحصل على عضوية IIROC.

في أواخر يوليو 2022، أفادت تقارير بأن Coinsquare خفضت موظفيها بنحو 24%، من 125 إلى قرابة 95 موظفًا. كما خفضت أجور التنفيذيين دون إعلان مقدار التخفيض.

ربط الرئيس التنفيذي مارتن بيزل خفض الوظائف بصعوبة ظروف السوق والتركيز على نشاط أكثر خضوعًا للرقابة. وكانت Coinsquare قد توصلت إلى تسوية مع OSC في قضية تلاعب بالسوق عام 2020.

في نوفمبر 2022، أعلنت Coinsquare اختراقًا للبيانات، وقالت إن أصول العملاء ظلت آمنة في التخزين البارد. ووفقًا للتقارير، شملت المعلومات التي ربما انكشفت الأسماء وتواريخ الميلاد وعناوين البريد الإلكتروني والسكن وأرقام الهواتف ومعرّفات الأجهزة وعناوين المحافظ العامة وسجلات المعاملات وأرصدة الحسابات.

Coinsquare تنسحب وتعتبر السعر مرتفعًا

قالت CoinSmart في بيان 9 يناير 2023 إنها تلقت إشعار الإنهاء من Coinsquare، بعد أقل من أربعة أشهر من إبرام الاتفاق، وإن القرار فاجأها.

قال المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي جاستين هارتزمان إن الإدارة ومجلس الإدارة فوجئا، لأنهما كانا يتوقعان الحصول على آخر الموافقات التنظيمية اللازمة خلال ذلك الأسبوع. وكانت الشركة تقيّم صحة الإشعار وآثاره القانونية.

بحسب هارتزمان، كانت CoinSmart مستعدة لإتمام الصفقة منذ أسابيع وتدرس جميع خياراتها. واتهم Coinsquare بعدم الوفاء بالتزاماتها المرتبطة بمحاولة إنهاء الاتفاق.

ردت Coinsquare بأنها مارست حقها في الإنهاء وفق شروط الاتفاق. وقال مدير العمليات إريك ريتشموند لوسيلة إعلامية إن الشركة، بعد الفحص المعتاد النافي للجهالة، لم ترَ شراء شركة مدرجة بهذا السعر المرتفع مبررًا.

بدأ تداول أسهم CoinSmart في بورصة NEO يوم 2 نوفمبر 2021 بالرمز SMRT. وكان الهدف من الإدراج زيادة حضور الشركة لدى المستثمرين.

تقارير عن محادثات اندماج بين Coinsquare وWonderFi

في 12 يناير، ظهرت تقارير عن محادثات متقدمة للاندماج بين Coinsquare وWonderFi Technologies (WNDR). وكان من الممكن أن ينشأ عنها أحد أكبر مقدمي خدمات تداول العملات المشفرة في كندا.

استندت بلومبرغ إلى مصادر مطلعة على المحادثات. وفي سياق التغطية، أُوقف تداول سهم WonderFi مؤقتًا في بورصة تورنتو، وأُبلغ عن ارتفاعه 29% إلى نحو 0.31 دولار كندي. وكانت WonderFi شركة تكنولوجيا مدرجة تملك شركات تابعة تقدم خدمات تداول العملات المشفرة.

لم تكن شروط الاندماج المحتمل معلنة. وقال أحد مصادر بلومبرغ إن هيكلًا محتملًا قد يمنح مساهمي Coinsquare أغلبية الشركة المندمجة.

أصدرت WonderFi بيانًا في 12 يناير بناءً على طلب IIROC بشأن نشاط تداول السهم. وذكرت أنها أجرت محادثات أولية مع عدة أطراف، دون تأكيد اتفاق محدد مع Coinsquare.

شملت المحادثات احتمال استحواذ WonderFi على شركات أخرى، واحتمال استحواذ طرف آخر عليها. وقالت الشركة إن ذلك ينسجم مع ممارساتها السابقة واستراتيجية الاستحواذ العامة.

أكدت WonderFi أن المحادثات أولية، وأنه لا توجد ضمانات للتوصل إلى اتفاق أو تحديد شروطه أو إتمام أي صفقة.

CoinSmart ستطالب بتنفيذ الاتفاق أو بالتعويض

وفق أرقام أُعلنت في نوفمبر 2022، كان لخدمتي Bitbuy وCoinberry التابعتين لـWonderFi نحو 650 ألف مستخدم، و258 مليون دولار من أصول العملاء، و45 مليون دولار من الإيرادات المعلنة. وذكرت Coinsquare نحو 500 ألف مستخدم، دون نشر أرقام مماثلة للأصول أو الإيرادات.

رأى مصدر لبلومبرغ مطلع على المحادثات أن عضوية Coinsquare في IIROC قد تساعدها على أداء دور رئيسي في توحيد شركات العملات المشفرة الكندية الأخرى.

استهدف الاستحواذ الأصلي على نشاط CoinSmart توسيع خدمات Coinsquare في تداول الأفراد والمؤسسات، ومعالجة مدفوعات العملات المشفرة، وحفظ الأصول الرقمية.

قالت CoinSmart إنها تعلم بالتقارير عن صفقة محتملة بين WonderFi وCoinsquare، وتتابع التطورات وآثارها على اتفاقها الخاص.

زعمت CoinSmart أنها أوفت بالشروط الواقعة على عاتقها وتتوقع القدرة على الوفاء بالباقي. وعزت محاولة الإنهاء إلى مشكلات داخلية في Coinsquare، لا إلى CoinSmart أو أعمالها.

قالت CoinSmart إنها ستطعن بقوة في محاولة الإنهاء عند الضرورة. وستلجأ إلى الوسائل القانونية المتاحة لإنفاذ حقوقها التعاقدية، ومنها المطالبة بتنفيذ الاتفاق عينيًا أو بالحصول على تعويض مالي.