CoinSmart عازم على إتمام الاستحواذ من قبل Coinsquare

في يوم الثلاثاء، أعلن منصة تداول العملات المشفرة CoinSmart أنها رفضت الإشعار الوارد من منافستها المتمركزة في تورنتو Coinsquare للانسحاب من صفقة الاستحواذ بينهما. للذين ليسوا على دراية، تُعد CoinSmart وCoinsquare من بين أكبر عشر بورصات تشفير في كندا.

تعتقد شركة التداول الناشئة أن اتفاقية شراء الأسهم لا تزال تُلزم Coinsquare، وتعتزم إلحاق Coinsquare بالتزاماتها بموجب تلك الاتفاقية، وفقًا للبيان الصحفي هذا الأسبوع. رفضت CoinSmart إشعار Coinsquare بإنهاء صفقة الاستحواذ “على أساس أنه غير صالح ولا أساس له”.

توصلت Coinsquare إلى صفقة لشراء CoinSmart في خريف العام الماضي واقترحت في الأصل شراء المنصة مقابل حوالي 29 مليون دولار نقدًا وأسهمًا. فاجأت Coinsquare شركة CoinSmart بالانسحاب من اتفاق الاستحواذ الذي كان سيضع أكبر شركتي تشفير في كندا تحت سقف كندي واحد، ثم قررت أن الصفقة لا تستحق السعر المرتفع لشراء CoinSmart.

CoinSmart هي منصة تداول عملات مشفرة كندية رائدة، تهدف إلى تقديم تجربة سهلة للمستخدمين لشراء وبيع الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم. تُعرف المنصة بواجهة التداول البسيطة وهي مرخصة بالكامل في كل ولاية تعمل فيها.

تُعد واحدة من أولى البورصات التي تنظمها هيئة المعاملات المالية وتحليل التقارير في كندا. كما أن CoinSmart من بين عدد قليل من منصات تداول العملات المشفرة في كندا المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC) ككل من تاجر أوراق مالية وسوق.

In its rejection announcement, CoinSmart also shared a corporate update revealing that as of 16 يناير 2023, it held proprietary cash and crypto assets worth about $10 million and had no debt.

التجميع وسط انهيار العملات المشفرة، بدء الاستحواذات

قامت Coinsquare أولاً بإبرام صفقة الاستحواذ على CoinSmart قبل حوالي أربعة أشهر وسط انهيار سوق العملات المشفرة. في ذلك الوقت، كان هناك تجميع يحدث داخل سوق العملات المشفرة في كندا. كل من Coinsquare وWonderFi المنافسة لـ CoinSmart، وهي شركة تشفير مدعومة من كين أوري، أجروا عدة عمليات استحواذ في تلك الفترة.

في 22 سبتمبر 2022، أعلنت Coinsquare أنها دخلت في اتفاقية نهائية مع CoinSmart Financial Inc. للاستحواذ على جميع الأسهم الصادرة والمتداولة لشركتها الفرعية المملوكة بالكامل، Simply Digital Technologies Inc. (Simply Digital)، التي تملك وتدير منصة تداول CoinSmart.

تضمن الصفقة أن تدفع Coinsquare لـ CoinSmart 3 ملايين دولار نقدًا وتصدر 5.2 مليون سهم من Coinsquare إلى CoinSmart. عند إكمال الاستحواذ، ستمتلك CoinSmart حوالي 12٪ من الأسهم الصادرة والمتداولة لشركة Coinsquare. وكشف أكبر مساهم في Coinsquare، شركة Mogo، المتداولة في بورصتي ناسداك وTSX، في بياناتها المالية أنها قيمت أسهم Coinsquare بحوالي 5.02 دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2022.

كجزء من الصفقة، سينضم مؤسسو CoinSmart المشتركين جاستين هارتزمان، جيريمي كوفن، ومايكل كورال، إلى جانب موظفين آخرين، إلى Coinsquare.

زعم الشركتان أن حجم التداول المشفر المشترك تجاوز 10 مليارات دولار منذ يناير 2018، وأن الأصول تحت الحفظ تجاوزت 350 مليون دولار، مع قاعدة مستخدمين مشتركة تتجاوز المليون.

مع هذه الأرقام، كان من المتوقع أن تجعل الاستحواذ من Coinsquare واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في كندا مع توسيع عملياتها وقدراتها التجارية.

أثناء التعامل مع التسريحات والاختراقات

تأسست Coinsquare في عام 2014، وهي شركة خاصة مسجلة وفقًا للقانون الكندي تسمح للمستخدمين بشراء وبيع وتداول العملات المشفرة عبر تطبيقها المحمول QuickTrade دون عمولات. في أكتوبر الماضي، أصبحت Coinsquare أول منصة عملات مشفرة مسجلة لدى منظمة تنظيم الصناعة الاستثمارية في كندا (IIROC).

جاءت خطط الاستحواذ لدى Coinsquare بعد الإعلان في أواخر يوليو 2022 أن الشركة ستقوم بتسريح حوالي 24٪ من موظفيها. خفض هذا التسريح عدد الموظفين من 125 إلى حوالي 95 عاملًا. كما قدمت الشركة تخفيضًا غير معلن في الرواتب للمديرين التنفيذيين.

إلى جانب ظروف السوق الصعبة، تم اتخاذ قرار التسريح للتركيز بشكل أقوى على أن تصبح بورصة مشفرة منظمة بعد التوصل إلى تسوية مع OSC في عام 2020 بشأن التلاعب في السوق، وفقًا لما صرح به الرئيس التنفيذي لـ Coinsquare مارتن بيسيل.

بعد شهر من إعلان الصفقة، أفادت Coinsquare بحدوث اختراق لكنها صرحت أن أصول العملاء “آمنة في التخزين البارد ولا تشكل خطرًا”. كشف الاختراق تفاصيل العملاء، بما في ذلك أسمائهم، تواريخ ميلادهم، عناوين بريدهم الإلكتروني، عناوين سكنهم، أرقام هواتفهم، معرفات الأجهزة، عناوين المحافظ العامة، تاريخ المعاملات، وأرصدة الحسابات.

Coinsquare تنسحب، وتقول إن التكلفة العالية لا تستحق

قبل أقل من أربعة أشهر من الصفقة، رغبت Coinsquare في الانسحاب من تلك الصفقة التي قالت CoinSmart إنها جاءت كمفاجأة، وفقًا لبيان صحفي صادر عن CoinSmart في 9 يناير.

قال جاستين هارتزمان، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ CoinSmart، إنهما تفاجآ عندما تلقى هو ومجلس الإدارة إشعارًا بإنهاء الصفقة من Coinsquare، حيث تم طمأنتهما بأن الموافقات التنظيمية النهائية اللازمة للصفقة ستحصل هذا الأسبوع. وأضاف هارتزمان أنهما في طور تقييم صحة وفعالية الإشعار.

أوضح هارتزمان أن CoinSmart الآن “تدرس جميع الخيارات لأنها كانت في وضع يمكنها من إكمال الصفقة لعدة أسابيع بالفعل”. وأكد أيضًا أن “Coinsquare لم تلتزم بالتزاماتها بموجب إشعار الإنهاء المزعوم”.

في الوقت نفسه، جادلت Coinsquare بأنها “مارست حقها في إنهاء الاتفاقية مع CoinSmart وفقًا لشروطها”. صرح مدير العمليات في Coinsquare، إريك ريتشارد، لوسيلة إعلامية أنه بعد إجراء العناية الواجبة المعتادة، اعتبرت الشركة أن الاستحواذ على شركة عامة بتكلفة مرتفعة كهذه لا يستحق العناء.

في نوفمبر 2021، قامت CoinSmart بظهورها الأول في السوق العامة على بورصة NEO تحت الرمز SMRT لتزيد من رؤيتها ووعي المستثمرين.

Coinsquare تحول محادثات الاندماج إلى منافس آخر، WonderFi

بعد بضعة أيام، ظهرت تقارير تفيد بأن Coinsquare Ltd. وWonderFi Technologies (WNDR) كانا في محادثات متقدمة للاندماج وتصبح أكبر بورصة تشفير في كندا.

بعد التقرير الصادر عن Bloomberg، الذي استند إلى أشخاص مطلعين على الأمر، تم إيقاف أسهم WonderFi في بورصة تورنتو. تُعد WonderFi واحدة من البورصات العامة القليلة في كندا، وارتفعت أسهمها بنسبة 29٪ لتصل إلى 31 سنتًا بعد كل التكهنات الإعلامية حول الاندماج المحتمل.

لم تُعرف شروط الاندماج المحتمل بين Coinsquare وWonderFi، لكن أحد مصادر Bloomberg أشار إلى أنه قد يتضمن حصول مساهمي Coinsquare على حصة أغلبية في الشركة المدمجة.

في بيان عام بعد الخبر — الذي “صدر بناءً على طلب” من IIROC بخصوص النشاط السوقي الأخير — لم تؤكد ولا تنفي WonderFi تقرير الاندماج بين Coinsquare والعملة المشفرة، قائلةً إنها أجرت مناقشات تمهيدية مع شركات حول عمليات استحواذ محتملة.

أفادت WonderFi بأنها كانت تجري محادثات مع عدة أطراف ثالثة بشأن الاستحواذات، وأن WonderFi نفسها هي أيضًا مرشح محتمل لتُستحوذ عليها شركة أخرى. وقالت الشركة إن ذلك يتماشى مع ممارساتها السابقة و”استراتيجية الاستحواذ العامة”.

ومع ذلك، حذرت WonderFi من أن هذه المناقشات لا تزال في مراحلها الأولية ولا يوجد ضمان بأن يتم التوصل إلى أي اتفاق. لم يتم الاتفاق على شروط أي صفقة محتملة، ولا يُؤكد أن الصفقة ستتم، أضافت شركة العملات المشفرة.

تعتزم بشدة الاعتراض، إتمام الصفقة أو الحصول على تعويضات مالية

قالت WonderFi Technologies Inc في نوفمبر إن لديها حوالي 650,000 مستخدم على منصتها، و258 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة، و45 مليون دولار من الإيرادات من شركتيها الفرعيتين BitBuy وCoinberry؛ ولم تكشف Coinsquare Ltd عن الأصول تحت الإدارة أو الإيرادات لكنها أفادت أن منصتها تضم حوالي 500,000 مستخدم.

مصدر على دراية مباشرة بالمناقشات مع WonderFi Technologies Inc يعتقد أن وضع Coinsquare التنظيمي مع IIROC سيساعدها على لعب دور قيادي في دمج مشغلي العملات المشفرة المتعثرين الآخرين في كندا.

من خلال هذا الاستحواذ، تهدف Coinsquare أيضًا إلى أن تصبح واحدة من أكبر منصات تداول أصول العملات المشفرة في كندا، مع عروض متنوعة ومتوافقة مع الامتثال عبر عدة خطوط أعمال، بما في ذلك التداول التجزئة والمؤسسي، ومعالجة مدفوعات العملات المشفرة، وحفظ الأصول الرقمية.

ردًا على شائعات حول احتمال دمج WonderFi مع Coinsquare، أصدرت CoinSmart بيانًا تقول فيه إنها على علم بهذه الشائعات وتتابع الوضع.

فيما يتعلق باتفاقية الشراء بين Coinsquare وCoinSmart، صرحت الشركة بأنها تتوقع أن تكون قادرة على تلبية جميع متطلباتها. وأوضحت CoinSmart في بيانها أن محاولة Coinsquare إنهاء اتفاقية شراء الأسهم تعود إلى مشكلات داخلية في Coinsquare وليس بسبب أي شيء يتعلق بـ CoinSmart أو أعمالها.

وأضافت الشركة الناشئة أنها “تعتزم بشدة الاعتراض على الإنهاء المزعوم من Coinsquare” للاتفاقية، إذا لزم الأمر. وستسعى CoinSmart أيضًا إلى السبل المتاحة لتطبيق حقوقها التعاقدية، والتي تشمل “الحق في التنفيذ المحدد أو الحق في التعويضات المالية”، وفقًا لما صرحت به.