أفضل 5 أسهم في مجال التكنولوجيا الحيوية للمراقبة (يونيو 2026)

كيف تحدد “الأفضل” في التكنولوجيا الحيوية؟

Biotech is a sector that is constantly innovating and changing. It is also more technical and complex than most, so the public at large is often oblivious to the radical discoveries made to improve health and save lives.

التكنولوجيا الحيوية قطاع يبتكر ويتطور باستمرار. كما أنه أكثر تقنية وتعقيدًا من معظم القطاعات، لذا غالبًا ما يكون الجمهور العام غافلًا عن الاكتشافات الجذرية التي تُجرى لتحسين الصحة وإنقاذ الأرواح.

نظرًا لأنها مدفوعة بالتقدم العلمي، قد يكون من الصعب على المستثمرين اختيار “الفائز” أو “أفضل سهم”. اليوم، قد يتم استبدال الحل الرئيسي لمرض ما بعلاج أفضل خلال بضع سنوات.

لذلك، في هذه المقالة، سنستعرض شركات التكنولوجيا الحيوية التي تتمتع بموقع تجاري مهيمن، بالإضافة إلى حقوق ملكية فكرية مذهلة، وخبرة تقنية، وخط أنابيب منتجات قوي. يمكننا أن نتوقع بشكل معقول أن تظل هذه الشركات رائدة في سوقها المتخصص في المستقبل القريب. كما من المرجح أن تُسهم براعتها التقنية في خلق مجالات طبية جديدة تمامًا وعلاج ما كان يُعتبر غير قابل للشفاء سابقًا.

(يتم ترتيب الشركات حسب القيمة السوقية في وقت كتابة هذه المقالة)

1. Amgen

(AMGN )

Amgen is maybe the poster child of success in biotechnology, both for its technological achievement and from an investing point of view. It went from a price of $0.11/share in 1984 to a recent price in the $225-$285/share range in 2022.

قد تكون Amgen مثالًا بارزًا على النجاح في مجال التكنولوجيا الحيوية، سواء من حيث إنجازاتها التقنية أو من منظور الاستثمار. ارتفعت أسعار أسهمها من 0.11 دولار للسهم في عام 1984 إلى نطاق يتراوح بين 225 إلى 285 دولارًا للسهم في عام 2022.

كان إنجازها الأول هو إنشاء أول إريثروبويتين بشري معاد التركيب في عام 1989. وتبع ذلك علاجات لالتهاب المفاصل الروماتويدي في عام 1998 وللهشاشة العظام والسرطان في عام 2010، إلى جانب علاجات أخرى قائمة على البروتينات والبيولوجيا.

تمتلك حاليًا ما مجموعه 27 علاجًا معتمدًا ، تعالج 11 مليون مريض. منتجاتها الأسرع نموًا (9 منتجات بقيمة مبيعات 10.5 مليار دولار) ارتفعت حجم مبيعاتها بنسبة 16٪ في عام 2022.

تمتلك 39 دواءً محتملًا في خط أنابيبها، منها 18 بالفعل في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية.

تقوم الشركة أيضًا بشكل دوري بالاستحواذ على شركات تكنولوجيا حيوية أخرى ذات منتجات مكملة لمنتجات Amgen أو خط أنابيب أبحاث وتطوير واعد.

توزع الشركة توزيعات أرباح (عائد حديث يبلغ 3٪) وحققت تدفق نقدي حر بقيمة 9 مليارات دولار في عام 2022 من إيرادات بلغت 26 مليار دولار. كما أنفقت 4 مليارات دولار على البحث والتطوير خلال نفس العام.

Amgen combines:

• تدفقات نقدية ثابتة وأرباح مستمرة.
• سمعة قوية بين المتخصصين الطبيين.
• محفظة غنية من الأدوية المعتمدة.
• خط أنابيب قوي من المنتجات في المراحل المتأخرة من التطوير.
• ثقافة الاستحواذ الناجح ودمج الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية.

كل هذه العوامل تجعل Amgen مُركّبًا ثابتًا في مجال التكنولوجيا الحيوية وخيارًا قويًا للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن التعرض لقطاع التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية.

2. Gilead Sciences

(GILD )

Gilead is the other big biotech success story of the last 30 years. Where Amgen focuses on unique proteins, Gilead is centered around specific therapeutic areas, with a predilection for untreated diseases, mostly in virology at first and then in oncology. An emerging focus is also inflammation, the root cause of many other hard-to-treat diseases.

تُعد Gilead القصة الكبيرة الأخرى للنجاح في مجال التكنولوجيا الحيوية خلال الثلاثين سنة الماضية، بينما تركز Amgen على بروتينات فريدة، تتركز Gilead حول مجالات علاجية محددة، مع ميل للأمراض غير المعالجة، في البداية في علم الفيروسات ثم في علم الأورام. كما يتركز اهتمام متزايد على الالتهاب، السبب الجذري للعديد من الأمراض الصعبة العلاج.

تمتلك حاليًا 30 دواءً معتمدًا, مع معظمها مخصص لفيروس نقص المناعة البشرية، التهاب الكبد، والسرطان.

خط أنابيبها يحتوي على 59 برنامجًا للتجارب السريرية، منها 19 في المرحلة الثالثة.

حققت الشركة نجاحًا تجاريًا كبيرًا مؤخرًا، مع نمو مبيعاتها في مجال الأورام بنسبة 71٪ سنةً بعد سنة في عام 2022. ومع ذلك، تشكل مبيعات HIV ثلاثة أخماس إجمالي المبيعات. ارتفعت المبيعات الإجمالية بنسبة 12٪ على أساس سنوي. الشركة ذات ربحية عالية، حيث بلغت صافي الدخل 9.1 مليار دولار في عام 2022.

تجني الشركة حاليًا معظم إيراداتها من علاجات HIV. سيكون توسيع قسم الأورام بنجاح مفتاحًا للحفاظ على النمو، مع وجود 38 من أصل 59 تجربة في خط الأنابيب لهذا القطاع. قد يكون هذا افتراضًا معقولًا حيث أن 14 من هذه التجارب في مجال الأورام إما في المرحلة الثالثة أو معتمدة بالفعل.

تُعد Gilead شركة تكنولوجيا حيوية “متخصصة” بشكل مفاجئ بالنسبة لقيمتها السوقية، حيث تركز بشكل كبير على HIV وإلى حد ما على الأورام. قد يرغب المستثمرون في Gilead في فهم ديناميكيات سوق أدوية HIV حيث أن معظم التدفق النقدي المستمر للشركة مرتبط به.

3. Vertex

(VERX )

Vertex is the leader in Cystic Fibrosis treatment, a deadly genetic disease, with 4 different treatments targeting different patient profiles. For patients who cannot be treated with the current therapy, they have a drug in phase 3 of clinical trials, Vanzacaftor. They are also developing gene therapy for cystic fibrosis using mRNA technology.

Vertex هي الرائدة في علاج التليف الكيسي، وهو مرض جيني مميت، وتقدم 4 علاجات مختلفة تستهدف ملفات تعريف مرضى مختلفة.

بالنسبة للمرضى الذين لا يمكن علاجهم بالعلاج الحالي، لديهم دواء في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية يُدعى Vanzacaftor.

كما يطورون علاجًا جينيًا للتليف الكيسي باستخدام تقنية mRNA.

يتعاونون مع شركة CRISPR Therapeutics للمساعدة في تطوير علاج الجينات لمرض الدم المذكور أعلاه.

لديهم أيضًا منتجًا خاصًا قيد التطوير لمرض السكري من النوع الأول.

أخيرًا، علاجهم VX-548 للألم الحاد في المرحلة الأخيرة من التطوير وقد يكون بديلاً جديدًا للمواد الأفيونية، دون خطر الإدمان وبأعراض جانبية أقل.

تُعد سيطرة Vertex على التليف الكيسي راسخة، وشراكتها مع CRISPR Therapeutic وغيرها من الابتكارات يجب أن تسمح لها بالحفاظ على سيطرة قوية على هذا السوق.

البقية من خط أنابيبها أكثر تكهنًا. الجزء الأقوى هو السكري من النوع الأول، حيث يأتي من استحواذ Vertex على ViaCyte ومبني جزئيًا على شراكة أخرى مع CRISPR Therapeutics.

تُعد Vertex رهانًا أكثر خطورة مقارنةً بشركات التكنولوجيا الحيوية الكبيرة الأخرى، نظرًا لأن تقييمها الحالي يعتمد بالكامل على السيطرة على سوق التليف الكيسي. التليف الكيسي مربح حاليًا، لكنه قد يُشفى من خلال تحرير الجينات على المدى الطويل.

أي توقع للنمو يجب أن يعتمد على نجاح مسار مسكن الألم أو جهود البحث والتطوير للسكري. ومع ذلك، فإن هذين السوقين ضخمان وغير معالجين بشكل مثالي، لذا فإن النتائج الإيجابية قد تدفع الشركة إلى آفاق جديدة بين رواد التكنولوجيا الحيوية.

4. Illumina

(ILMN )

With the explosion of gene therapies and tools for medical researchers in genetics, the demand for machinery in this field is growing extremely rapidly. One day, a full genome sequence will likely be a normal part of everyone’s medical treatment and maybe even done at birth.

مع الانفجار في مجال العلاجات الجينية والأدوات للباحثين الطبيين في علم الوراثة، يتزايد الطلب على الآلات في هذا المجال بسرعة هائلة. يومًا ما، من المرجح أن يصبح تسلسل الجينوم الكامل جزءًا طبيعيًا من علاج كل شخص وربما يُجرى حتى عند الولادة.

This niche market is dominated by just a handful of companies holding a quasi-monopole on this technology.

المصدر: Illumina

بلا منازع، القائد في قطاع الجينوميات من الجيل التالي (NGS)، إذا تم القياس بعدد الآلات المثبتة والإيرادات، هو Illumina.

هذه أيضًا شركة قمنا بتغطيتها سابقًافي هذه المقالة، مقارنةً بمنافسها الأصغر، Pacific Bioscience.

تواجه حاليًا تحديات من الشركات الناشئة في مجال تسلسل الجينوم، لكنها من المرجح أن تظل اللاعب المهيمن بفضل الجيل الجديد من جهاز التسلسل NovaSeqX الذي تم بيعه بالكامل. كما تمتلك Grail، وهي شركة تشخيص سائل تكتشف السرطان مبكرًا من عينة دم.

بشكل عام، تُعد Illumina وسيلة للمشاركة في ثورة الجينوم دون الحاجة إلى اختيار شركة التكنولوجيا الحيوية الفائزة بأفضل علاج.

حاليًا، يكلف تسلسل الجينوم الكامل 600 دولار مع هدف خفض السعر إلى 200 دولار باستخدام جهاز NovaSeq X الجديد الذي تم إطلاقه مؤخرًا. كلما انخفضت تكلفة الجينوم، كلما نما سوقه، حيث كان مقصورًا تاريخيًا على البحث، ثم على التشخيص، ومن ثم قد يصبح إجراءً روتينيًا في المستقبل.

سيحتاج المستثمرون إلى الحذر من حقيقة أن الشركة غير مربحة، وتفضل إنفاق نقدها على تحسين تقنيتها. لذا، من المرجح أن يكون المستثمرون الباحثون عن النمو أكثر ارتياحًا لهذا السهم، الذي يمكن مقارنته بشركة Intel في أوائل التسعينيات.

5. BioNTech

(BNTX )

By far the most-known biotech company after the Covid-19 pandemic. It is the trailblazer for mRNA vaccine technology and is now expanding quickly.

بلا منازع، الشركة الأكثر شهرة في مجال التكنولوجيا الحيوية بعد جائحة كوفيد-19. هي الرائدة في تقنية لقاحات mRNA وتوسّع الآن بسرعة.

First, BioNTech works on mRNA vaccines for shingles, tuberculosis, malaria, HIV, and the herpes virus. Only its direct competitor, Moderna (MRNA), is developing more mRNA vaccines than BioNTech.

أولاً، تعمل BioNTech على لقاحات mRNA للهربس النطاقي، والسل، والملاريا، وفيروس نقص المناعة البشرية، وفيروس الهربس. فقط منافستها المباشرة، Moderna (MRNA)، تطور المزيد من لقاحات mRNA مقارنةً بـ BioNTech.

The next step for BioNTech in maintaining its leadership in mRNA is expanding the technology to new applications. The company has no less than 12 candidate cancer treatment products in its pipeline. It is by far the leader for this potential application, as Moderna has only 2 candidate mRNA treatments for cancer, and Curevac (CVAC) has only 1 candidate.

الخطوة التالية لـ BioNTech للحفاظ على ريادتها في مجال mRNA هي توسيع التقنية لتطبيقات جديدة. تمتلك الشركة ما لا يقل عن 12 مرشحًا لعلاجات السرطان في خط أنابيبها. وهي بلا منازع الرائدة في هذا المجال المحتمل، حيث تمتلك Moderna مرشحين فقط لعلاجات السرطان باستخدام mRNA، وتملك Curevac (CVAC) مرشحًا واحدًا فقط.

You can read more about the future of mRNA technology in our article “التطبيق التالي التطبيق لتقنية mRNA: علاجات السرطان”

نجاح لقاح COVID-19 (حصة سوقية بنسبة 60٪ عالميًا) وفر أيضًا لـ BioNTech تمويلًا كافيًا للتوسع aggressively دون الحاجة إلى تمويل إضافي، حيث بلغت سيولتها النقدية 13.9 مليار دولار في نهاية عام 2022.

على الرغم من سمعتها الكبيرة، تمتلك BioNTech أصغر قيمة سوقية بين الخمسة الأوائل في أبريل 2023. تتداول حاليًا بمضاعف سعر إلى ربح (P/E) يزيد قليلًا عن 3 بسبب أرباح كوفيد.

حتى وإن كان من المحتمل أن يتوازن هذا المعدل مع انتهاء الجائحة، فإن BioNTech ربما تكون رهانًا آمنًا، نظرًا لانخفاض سعر سهمها أيضًا منذ ذروة الجائحة. عند تقييم الشركة، يجب أيضًا أخذ الإمكانات الاستراتيجية “المحيط الأزرق” لتوسيع تقنية mRNA لاستبدال اللقاحات التقليدية أو لعلاج السرطان كجزء من المعادلة.