أفضل 5 أسهم في قطاع التكنولوجيا الحيوية لمتابعتها (مارس 2026)

كيفية تحديد التكنولوجيا الحيوية "الأفضل"؟

التكنولوجيا الحيوية هي قطاع يبتكر ويتغير باستمرار. كما أنها أكثر تقنية وتعقيداً من معظمها، لذا فإن عامة الناس غالباً ما يكونون غافلين عن الاكتشافات الجذرية التي يتم التوصل إليها لتحسين الصحة وإنقاذ الأرواح.

نظرًا لأنه مدفوع بالتقدم العلمي، فقد يكون من الصعب على المستثمرين اختيار "الفائز" أو "السهم الأفضل". واليوم، قد يتم استبدال الحل الرئيسي لمرض ما بعلاج آخر أفضل في غضون سنوات قليلة.

لذا، في هذه المقالة، سنلقي نظرة على شركات التكنولوجيا الحيوية التي تتمتع بمركز تجاري مهيمن، فضلاً عن الملكية الفكرية المذهلة والخبرة الفنية وخط إنتاج المنتجات. يمكننا أن نتوقع بشكل معقول أن تظل هذه الشركات رائدة في السوق في مجال تخصصها في المستقبل المنظور. ومن المرجح أيضًا أن تؤدي فطنتهم التكنولوجية إلى إنشاء مجالات جديدة تمامًا في الطب وعلاج ما كان غير قابل للشفاء في السابق.

(يتم تصنيف الشركات حسب القيمة السوقية في وقت كتابة هذا المقال)

1. أمجين

شركة Amgen (AMGN -1.24٪)

ربما تكون شركة أمجن هي النموذج المثالي للنجاح في مجال التكنولوجيا الحيوية، سواء من حيث إنجازاتها التكنولوجية أو من وجهة نظر الاستثمار. لقد انتقل من سعر 0.11 دولار للسهم في عام 1984 إلى سعر حديث في نطاق 225 دولارًا - 285 دولارًا للسهم في عام 2022.

كان أول إنجاز لها هو إنشاء أول إريثروبويتين بشري مؤتلف في عام 1989. وتبع ذلك علاجات التهاب المفاصل الروماتويدي في عام 1998 وهشاشة العظام والسرطان في عام 2010 من بين علاجات البروتين والقواعد البيولوجية الأخرى.

ويبلغ مجموعها حاليا 27 من وزارة الصحة علاجات وعلاج 11 مليون مريض. زادت منتجاتها الأسرع نموًا (9 منتجات بقيمة مبيعات تبلغ 10.5 مليار دولار) من حجم مبيعاتها بنسبة 16٪ في عام 2022.

ولديها 39 دواءً محتملاً في طور الإنتاج، 18 منها موجودة بالفعل في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية.

تقوم الشركة أيضًا بشكل روتيني بالاستحواذ على شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى بمنتجات تكميلية لشركة Amgen's أو خط أنابيب بحث وتطوير واعد.

تقوم الشركة بتوزيع أرباح (العائد الأخير قدره 3٪) و ولدت 9 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر في عام 2022 من 26 مليار دولار من الإيرادات. كما أنفقت 4 مليارات دولار على البحث والتطوير خلال نفس العام.

يجمع أمجن بين:

• تدفقات نقدية وأرباح ثابتة.
• سمعة راسخة بين المهنيين الطبيين.
• مجموعة غنية من الأدوية المعتمدة.
• خط أنابيب قوي من المنتجات في المراحل المتأخرة من التطوير.
• ثقافة الاستحواذ الناجح على شركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة ودمجها.

كل هذه العوامل المذكورة أعلاه تجعل من Amgen مركبًا ثابتًا في مجال التكنولوجيا الحيوية وخيارًا قويًا للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن التعرض لقطاع التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية.

2. علوم جلعاد

جلعاد العلوم، وشركة (GILD -1.92٪)

جلعاد هي قصة النجاح الكبرى الأخرى في مجال التكنولوجيا الحيوية خلال الثلاثين عامًا الماضية. حيث تركز شركة أمجن على البروتينات الفريدة، تركز شركة جلعاد حول مجالات علاجية محددة، مع ميل للأمراض غير المعالجة، خاصة في علم الفيروسات في البداية ثم في علم الأورام. ومن بين الاهتمامات الناشئة أيضًا الالتهاب، وهو السبب الجذري للعديد من الأمراض الأخرى التي يصعب علاجها.

لديها حاليا 30 دواء معتمد، ومعظمهم مصابون بفيروس نقص المناعة البشرية والتهاب الكبد والسرطان.

خط الأنابيب الخاص بها يحتوي على 59 برنامجًا للتجارب السريرية، منها 19 في المرحلة الثالثة.

حققت الشركة نجاحاً تجارياً كبيراً في الآونة الأخيرة، مع نمو مبيعات علاج الأورام بنسبة 71% على أساس سنوي في عام 2022. ومع ذلك، فإن مبيعات فيروس نقص المناعة البشرية تشكل 3/5^th من إجمالي المبيعات. ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 12% على أساس سنوي. تحقق الشركة أرباحًا عالية، حيث يبلغ صافي دخلها 9.1 مليار دولار في عام 2022.

تجني الشركة حاليًا معظم أموالها من علاجات فيروس نقص المناعة البشرية. سيكون النجاح في تطوير قسم الأورام أمرًا أساسيًا لاستدامة النمو، مع وجود 38/59 تجربة قيد التنفيذ في هذا القطاع. قد يكون هذا افتراضًا معقولًا نظرًا لأن 14 من تجارب الأورام هذه إما في المرحلة الثالثة أو تمت الموافقة عليها بالفعل.

تُعدّ شركة جيلياد شركة تكنولوجيا حيوية متخصصة بشكل مدهش نظرًا لقيمتها السوقية، وتركز بشكل كبير على فيروس نقص المناعة البشرية، وإلى حد ما، على علم الأورام. قد يرغب المستثمرون في جيلياد في فهم ديناميكية سوق أدوية فيروس نقص المناعة البشرية، حيث يرتبط معظم التدفق النقدي المستمر للشركة به.

3. قمة الرأس

شركة Vertex، Inc. (VERX -3.65٪)

Vertex هي الشركة الرائدة في علاج التليف الكيسي، وهو مرض وراثي مميت، مع 4 علاجات مختلفة تستهدف ملفات تعريف مختلفة للمرضى. بالنسبة للمرضى الذين لا يمكن علاجهم بالعلاج الحالي، لديهم دواء في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية، Vanzacaftor. كما يقومون أيضًا بتطوير العلاج الجيني للتليف الكيسي باستخدام تقنية mRNA.

إنهم يتعاونون مع CRISPR Therapeutics للمساعدة في تطوير العلاج الجيني لأمراض الدم المذكور أعلاه.

لديهم أيضًا منتجهم الخاص قيد التطوير لمرض السكري من النوع الأول.

وأخيرًا، فإن علاجهم VX-548 للألم الحاد هو المرحلة الأخيرة من التطوير وقد يكون بديلاً جديدًا للمواد الأفيونية، دون التعرض لخطر الإدمان وآثار جانبية أقل.

لقد أصبحت هيمنة شركة فيرتكس على التليف الكيسي راسخة، ومن المتوقع أن تسمح لها شراكتها مع شركة كريسبر ثيرابيوتيك وغيرها من الابتكارات بالحفاظ على سيطرة قوية على هذا السوق.

أما بقية خط الأنابيب فهو أكثر تخمينًا قليلاً. الجزء الأقوى هو مرض السكري من النوع الأول، كما يأتي استحواذ شركة Vertex على شركة ViaCyte وهو مبني جزئيًا على شراكة أخرى مع CRISPR Therapeutics.

تعتبر Vertex رهانًا أكثر خطورة من غيرها من شركات التكنولوجيا الحيوية الكبيرة، نظرًا لأن تقييمها الحالي يعتمد بالكامل على التحكم في سوق التليف الكيسي. يعد التليف الكيسي مربحًا للغاية حاليًا، ولكن قد يكون قابلاً للشفاء من خلال تحرير الجينات على المدى الطويل.

إن أي توقع للنمو يجب أن يعتمد على نجاح مسكنات الألم أو جهود البحث والتطوير الخاصة بمرض السكري. ومع ذلك، فإن هذين السوقين ضخمان ولم تتم معالجتهما على النحو الأمثل، بحيث يمكن للنتائج الإيجابية أن تدفع الشركة إلى آفاق جديدة بين قادة التكنولوجيا الحيوية.

4. البورشيد

Illumina، Inc. (ILMN -5.41٪)

ومع انتشار العلاجات الجينية والأدوات المخصصة للباحثين الطبيين في علم الوراثة، فإن الطلب على الآلات في هذا المجال يتزايد بسرعة كبيرة. في يوم من الأيام، من المرجح أن يصبح تسلسل الجينوم الكامل جزءًا طبيعيًا من العلاج الطبي لكل شخص، وربما حتى عند الولادة.

ويهيمن على هذه السوق المتخصصة عدد قليل من الشركات التي تمتلك شبه احتكار لهذه التكنولوجيا.

المصدر البورشيد

وإلى حد بعيد، فإن الشركة الرائدة في قطاع علم الجينوم من الجيل التالي (NGS)، إذا قيست بعدد الآلات المثبتة والإيرادات، هي شركة إلومينا.

هذه أيضًا شركة قمنا بتغطيتها سابقًا في هذه المقالة، ومقارنتها بمنافسها الأصغر، Pالعلوم البيولوجية المحيط الهادئ.

وتواجه حاليًا تحديًا من قبل الشركات الناشئة في مجالها الأصلي المتمثل في تسلسل الجينوم، ولكن من المرجح أن تظل اللاعب المهيمن مع جيلها الجديد من أجهزة التسلسل، NovaSeqX، الذي تم بيعه بالفعل. كما أنها تمتلك شركة Grail، وهي شركة خزعة سائلة تكتشف السرطان مبكرًا من خلال عينة الدم.

بشكل عام، تعد Illumina وسيلة للعب ثورة الجينوم دون البحث عن التكنولوجيا الحيوية الفائزة بأفضل علاج.

يتكلف الجينوم الكامل حاليًا 600 دولار مع هدف يصل إلى 200 دولار مع NovaSeq X الجديد الذي تم إطلاقه مؤخرًا. كلما أصبح الجينوم أرخص، زاد نمو سوقه، الذي كان تاريخيًا يقتصر على الأبحاث، والآن في التشخيص، ثم كإجراء روتيني في مرحلة ما في العالم. مستقبل.

سوف يرغب المستثمرون في توخي الحذر من حقيقة أن الشركة ليست مربحة، ويفضلون إنفاق أموالهم على تحسين التكنولوجيا الخاصة بها. لذلك، من المرجح أن يشعر مستثمرو النمو براحة أكبر مع هذا السهم، والذي يمكن مقارنته بشركة إنتل في أوائل التسعينيات.

5. التكنولوجيا الحيوية

BioNech SE (BNTX -2.04٪)

إلى حد بعيد شركة التكنولوجيا الحيوية الأكثر شهرة بعد جائحة Covid-19. إنها الشركة الرائدة في مجال تكنولوجيا لقاح mRNA وهي تتوسع الآن بسرعة.

أولا، التكنولوجيا الحيوية يعمل على لقاحات mRNA للقوباء المنطقية والسل والملاريا وفيروس نقص المناعة البشرية وفيروس الهربس. فقط منافستها المباشرة موديرنا (مرنا)، تعمل على تطوير المزيد من لقاحات mRNA مقارنة بشركة BioNTech.

الخطوة التالية لشركة BioNTech في الحفاظ على ريادتها في مجال mRNA هي توسيع التكنولوجيا لتشمل تطبيقات جديدة. الشركة لديها ما لا يقل عن 12 منتجًا مرشحًا لعلاج السرطان في طور الإنتاج. إنها إلى حد بعيد الشركة الرائدة في هذا التطبيق المحتمل، حيث أن موديرنا لديها فقط علاجين مرشحين للحمض النووي الريبوزي المرسال للسرطان، وCurevac (CVAC) لديه مرشح واحد فقط.

يمكنك قراءة المزيد عن مستقبل تقنية mRNA في مقالتنا "التالي تطبيق لتكنولوجيا mRNA: علاجات السرطان"

كما أن نجاح لقاح كوفيد-19 (60% من حصة السوق في جميع أنحاء العالم) زود شركة BioNTech بأكثر من التمويل الكافي للتوسع بقوة دون الحاجة إلى تمويل إضافي، مع 13.9 مليار دولار نقدًا في نهاية عام 2022.

على الرغم من سمعتها الأكبر، تتمتع BioNTech بأصغر قيمة سوقية من بين أفضل 5 شركات في أبريل 2023. ويتم تداولها حاليًا بسعر مضاعف الربحية أعلى بقليل من 3 بسبب أرباح كوفيد.

وحتى لو كان من المرجح أن تتم إعادة توازن هذه النسبة مع نهاية الوباء، فمن المحتمل أن تكون BioNTech رهانًا آمنًا، مع الأخذ في الاعتبار أن سعر سهمها انخفض أيضًا منذ ذروة الوباء. عند تقييم الشركة، فإن الإمكانات الإستراتيجية لـ "المحيط الأزرق" المتمثلة في توسيع الحمض النووي الريبوزي المرسال ليحل محل اللقاحات التقليدية أو علاج السرطان يجب أن تكون أيضًا جزءًا من المعادلة.