لماذا لا يزال المستثمرون لا يثقون تمامًا في نصائح الأسهم التي يقدمها الذكاء الاصطناعي

يستمر اعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) في التسارع بسرعة «تاريخية». ومع استمرار تحسين التكنولوجيا و يصل إلى المزيد من الناس أكثر من أي وقت مضى، أصبح الآن بهدوء جزءًا من مجموعة أدوات المستثمرين الأفراد أيضًا.

من فحص الأسهم إلى تلخيص مكالمات الأرباح، وإنشاء أفكار التداول، وتحليل المحافظ، وتنفيذ الصفقات، يصبح الذكاء الاصطناعي بسرعة جزءًا أساسيًا من الاستثمار.

ولكن على الرغم من التقدم المذهل في الذكاء الاصطناعي التوليدي وتعلم الآلة، لا يزال هناك تردد بين المستثمرين في الاعتماد على الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات الشراء والبيع الفعلية. يسر المستثمرين طلب من نموذج الذكاء الاصطناعي الإشارة إلى خطر أو شرح الميزانية العمومية، لكن عددًا أقل منهم مستعدون للثقة في نفس النموذج عندما تكون الأموال الحقيقية على المحك.

هذا يُظهر أن الثقة تتأخر عن القدرة، حيث يقلق المستثمرون بشأن الهلوسات، والتحيز الخوارزمي، وجودة البيانات، والأمن السيبراني، وعجز الذكاء الاصطناعي عن مراعاة الأحداث الاقتصادية الكلية أو الجيوسياسية غير المتوقعة بشكل كامل.

مع سعي الصناعة والجهات التنظيمية لتحديد ما يبدو عليه المساءلة، يتحول معظم المستثمرين إلى الذكاء الاصطناعي كأداة لدعم اتخاذ قراراتهم بدلاً من أن يكون بديلاً للحكم البشري. السؤال المتبقي هو: هل سيثق المستثمرون الأفراد بالذكاء الاصطناعي بما يكفي للسماح له بالتأثير على قرارات المحافظ؟

الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل دليل الاستثمار

يشهد الذكاء الاصطناعي سوقًا مزدهرًا، ومن المتوقع أن تدفع التكنولوجيا نموًا اقتصاديًا كبيرًا خلال العقود القادمة. مقارنةً بالسكك الحديدية، والطاقة الكهربائية، والإنترنت، تعد التكنولوجيا التحويلية بأن تقلب كل شيء من عمليات البحث اليومية على الإنترنت إلى سير العمل الصناعي العميق، والتصنيع المعقد، واكتشاف الأدوية.

التقدم السريع للذكاء الاصطناعي يؤثر أيضًا على الأسواق المالية. اليوم، تستخدم المؤسسات المالية، والوسطاء، وصناديق التحوط، وشركات التكنولوجيا المالية الذكاء الاصطناعي عبر منصاتهم لمجموعة واسعة من المهام.

تستخدم هذه الكيانات الذكاء الاصطناعي لتحليل المشاعر، ونمذجة المخاطر، واكتشاف الاحتيال، والتداول الكمي، وتحسين المحافظ، وتقديم توصيات استثمارية مخصصة، ودعم العملاء.

قام الذكاء الاصطناعي التوليدي بتوسيع هذه القدرات أكثر، مقدماً مزايا كبيرة للمستثمر العادي. يسمح للمستثمرين بالاستعلام عن معلومات مالية معقدة باستخدام اللغة الطبيعية، مما يقلل الحواجز أمام البحث المتقدم في السوق.

ثم هناك قدرة الذكاء الاصطناعي على تحليل كميات هائلة من البيانات بشكل مستمر وبسرعة أكبر بكثير من المحلل البشري، الذي قد يستغرق أيامًا لمعالجة كل ذلك.

أثناء تحليل كميات هائلة من البيانات المهيكلة وغير المهيكلة، تراقب التكنولوجيا آلاف الأصول في الوقت نفسه وتحدد الأنماط الخفية. كما أنها تُؤتمت المهام البحثية المتكررة وتستجيب تقريبًا فورًا للمعلومات الجديدة.

كونها آلة، لا يدفعها الخوف أو الطمع؛ بل تطبق منهجيات ثابتة تقلل من الانحيازات العاطفية مثل الثقة المفرطة، وتجنب الخسارة، والاتباع الجماعي الذي يُشوّه اتخاذ القرار البشري.

كل هذه القدرات تجعل أبحاث الاستثمار أكثر كفاءة وإتاحة، خاصة للمستثمرين الأفراد الذين كانوا يفتقرون سابقًا إلى أدوات تحليل من مستوى المؤسسات.

بالإضافة إلى كل ذلك، تم اكتشاف أن الذكاء الاصطناعي يتفوق على البشر في اختيار الأسهم، متفوقًا على “93٪ من المديرين على مدى فترة 30 سنة بمتوسط 600٪”.

ومع ذلك، لا يكون الذكاء الاصطناعي معصومًا من الخطأ. هناك قيود كبيرة على هذه التكنولوجيا، بما في ذلك حقيقة أن معظم أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة تعمل كصناديق سوداء، مما يعني أنه لا يمكن معرفة كيفية توليد توصياتها.

كما أن التكنولوجيا لا تكون جيدة إلا بقدر جودة البيانات التي تم تدريبها عليها. نتيجة لذلك، يمكن لنماذج الذكاء الاصطناعي أن تنتج معلومات غير دقيقة فحسب، بل ومزيفة أيضًا.

مشكلة الهلوسة في الذكاء الاصطناعي موثقة جيدًا. لا يقتصر الأمر على إعطاء إجابات غير صحيحة فحسب، بل يقدمها بثقة، مما يجعل اكتشافها أصعب.

“الهلوسات هي عبارات معقولة لكنها زائفة تُنشئها نماذج اللغة. يمكن أن تظهر بطرق مفاجئة، حتى على أسئلة تبدو بسيطة على ما يبدو,” شرح OpenAI في مدونتها بعنوان ‘لماذا تتوهج نماذج اللغة’. “على سبيل المثال، عندما سألنا روبوت محادثة شائع عن عنوان رسالة الدكتوراه التي كتبها آدم تاومان كالاى (أحد مؤلفي هذه الورقة)، أجاب بثقة بثلاث إجابات مختلفة — لم يكن أي منها صحيحًا. عندما سألنا عن تاريخ ميلاده، أعطى ثلاث تواريخ مختلفة، جميعها خاطئة أيضًا.”

ليس هذا كل شيء. تواجه نماذج الذكاء الاصطناعي صعوبة أيضًا أثناء أحداث السوق غير المسبوقة لأنها تتعلم من الأنماط التاريخية بدلاً من فهم الظروف الاقتصادية المتطورة بشكل حقيقي.

علاوة على ذلك، إذا بدأ معظم المستثمرين في استخدام نفس نماذج الذكاء الاصطناعي، فإن ذلك سيؤدي فقط إلى صفقات مزدحمة، مما يزيد من التقلبات بدلاً من تقليلها. كل هذه المخاوف أدت إلى الحاجة إلى مزيد من الشفافية والإشراف البشري في الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

تشير الأدلة إلى أن تبني التكنولوجيا لا يزال غير متساوٍ، حيث يُعَدّ الثقة والمخاطر المتصورة من الحواجز الرئيسية التي يحددها الباحثون.

الثقة في نصائح الذكاء الاصطناعي لا تزال قيد التطوير

الذكاء الاصطناعي هو أحد القليل من التقنيات التي أصبحت سائدة بسرعة هائلة. مثال رائع على ذلك هو ChatGPT من OpenAI، الذي وصل إلى أول مليون مستخدم في غضون خمسة أيام ثم وصل إلى 100 مليون مستخدم خلال شهرين. مؤخرًا، ChatGPT تجاوز مليار مستخدم نشط شهريًا على مستوى العالم كإنجاز، بعد حوالي ثلاث سنوات من الإطلاق، ليصبح أسرع تطبيق يحقق ذلك على الإطلاق.

بينما تُظهر هذه البيانات انتشار استخدام الذكاء الاصطناعي، تشير الأدلة إلى أن المستثمرين يشعرون بالراحة أيضًا عند استخدام الذكاء الاصطناعي للمهام المتعلقة بالاستثمار.

عدد متزايد من المستثمرين الأفراد يستخدمون الآن التكنولوجيا للبحث عن الأسهم، وتلخيص التقارير المالية، وتفسير المصطلحات المالية غير المألوفة، واكتشاف الفرص، والحصول على قراءة أسرع للأخبار العاجلة.

أظهر مسح أجرته Investing.com شمل 938 مستثمرًا تجاريًا أمريكيًا وجد أن ما يقرب من ثلثيهم (62٪) يستخدمون بالفعل أدوات الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

من بين هؤلاء، يستخدم 23.6٪ أدوات الذكاء الاصطناعي بانتظام و27.4٪ بشكل متقطع. فقط 11.5٪ جربوها مرة أو مرتين. ومن الجدير بالذكر، أن 21٪ من المستجيبين قالوا إنهم لم يستخدموا الذكاء الاصطناعي بعد لكنهم يفكرون في ذلك، بينما 16.6٪ لا يخططون لاستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي للاستثمار على الإطلاق.

“من الممكن القول إن هناك عددًا قليلًا فقط من الصناعات التي أثبت فيها الذكاء الاصطناعي قدرته على الإحداث الفوضوي بسرعة كما فعل في الصناعة المالية”، قال توماس مونتيرو، المحلل الأول في Investing.com. “هذا الأمر أكثر وضوحًا للمستثمرين الأفراد، حيث يمكن للشركات الآن توفير الوصول إلى جميع أنواع الأدوات المالية بدرجة تكلفة أقل بكثير مما كانت عليه قبل بضع سنوات. مع تطور هذه النماذج وتزايد أهميتها، من المرجح أن يستمر الاستخدام في النمو — حتى بين أولئك الذين يتفاعلون بالفعل مع نوع ما من مساعد الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي.”

أظهر استطلاع HSBC Ipsos الذي شمل ما يقرب من 10,000 مستثمر غني وذو صافي ثروة عالي (HNWI) عبر 10 أسواق أيضًا أن التمويل والاستثمار كانا أكثر حالات الاستخدام شيوعًا للذكاء الاصطناعي بين الأفراد الأثرياء، متفوقين حتى على التطوير المهني أو الشخصي.

ومن المهم أن جيل Z وجيل الألفية يتبنون الذكاء الاصطناعي بأسرع وتيرة. تستخدم هذه الفئات الشابة الذكاء الاصطناعي لاكتشاف المخاطر، وتسريع البحث، أو الحصول على “رأي ثاني” قبل التحدث إلى مستشار بشري.

مع ذلك، يشعر المستثمرون بعدم الارتياح إلى حد كبير للسماح للذكاء الاصطناعي بإدارة محافظهم أو تنفيذ الصفقات بشكل مستقل. تُعد المخاوف بشأن جودة الاستجابة وخصوصية البيانات أكبر الحواجز أمام تبني أوسع.

وفقًا لاستطلاع Investing.com، بين مستخدمي الذكاء الاصطناعي، يشعر 38.9٪ بالقلق بشأن التوصيات غير الصحيحة أو المضللة، و24.2٪ قلقون بشأن “التقليد الجماعي”، حيث يستخدم عدد كبير من المستثمرين نفس الإشارات التي يولدها الذكاء الاصطناعي.

أظهر استطلاع Good Money Guide الذي يركز على المملكة المتحدة نمطًا مشابهًا: ما يقرب من سبعة من كل عشرة مستثمرين استخدموا منصة ذكاء اصطناعي، ومع ذلك قال فقط 18.8٪ إنهم سيثقون بأدوات مثل ChatGPT أو Claude لتقديم المشورة المالية، مقارنةً بـ 60.2٪ الذين يثقون بالمواقع المالية المعروفة.

تظل الحاجة إلى المشورة المهنية قائمة عبر جميع الفئات العمرية، مع اعتبار النهج المختلط النموذج المثالي لاتخاذ القرار في المستقبل.

“العملاء يستخدمون الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد لاستكشاف خياراتهم، ولكن عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات الاستثمار، فإنهم يقدّرون الحكم والسياق والمسؤولية من مستشار ثروة موثوق به.”

– باري أوبايرن، الرئيس التنفيذي للثروة الدولية والبنوك المتميزة في HSBC

البحث يظهر أن الثقة أهم من التكنولوجيا

توفر دراسة جديدة بعنوان “العقل فوق الآلة: رحلة ببليومترية إلى تصورات المستثمرين للذكاء الاصطناعي في أسواق الأسهم¹” نظرة شاملة على الأبحاث الأكاديمية التي تفحص كيف يدرك المستثمرون الذكاء الاصطناعي في الأسواق المالية.

كما تستكشف الأدبيات الأنثروبومورفية، التي تتضمن تصميم الذكاء الاصطناعي ليبدو أكثر بشرية، كعامل قد يؤثر محتملًا على ثقة المستثمر، رغم أن هذا لا يزال مجالًا بحثيًا متطورًا في الوقت الحالي.

ومن المثير للاهتمام، في بحثهم السابق بعنوان “يا AI، هل يجب أن أشتري هذه السهم؟” – الثقة، التكنولوجيا، وصعود المستثمر الشاب، الذي نُشر في ديسمبر 2025، استكشف المؤلفون كيفية تفاعل المستثمرين الشباب مع أدوات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

وجدوا أن جيل الألفية وجيل Z يعتمدون الآن بشكل متزايد على الأنظمة الذكية مثل الروبوتات المستشارية، ومُصفِّي الأسهم، وروبوتات الدردشة عند اتخاذ قرارات الاستثمار. بين هؤلاء المستثمرين الشباب، تُعد الثقة العامل الرئيسي الذي يحدد ما إذا كانوا سيتبنون ويستمرون في استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، يرغبون في أن تشرح أنظمة الذكاء الاصطناعي السبب وراء توصيات الأسهم لأنهم يهتمون أيضًا بالأخلاق والإنصاف والمسؤولية.

توسّع الدراسة الأخيرة تلك النتائج، بحجة أن بناء الثقة من خلال الشفافية والقدرة على الشرح لا يقل أهمية عن تحسين الأداء التقني للذكاء الاصطناعي.

لهذا الغرض، لم يختبر الباحثون نموذجًا جديدًا للذكاء الاصطناعي؛ بل أجروا تحليلًا ببليومتريًا لأكثر من 700 منشور باللغة الإنجليزية، محكم النظر، مأخوذة من قاعدة بيانات Scopus، تغطي الفترة بين 1993 و2025.

باستخدام إطار فحص PRISMA وحزمة Bibliometrix في لغة R، ترسم الدراسة تطور الأبحاث حول تبني الذكاء الاصطناعي في استثمار الأسهم على مدار الثلاثة والثلاثين سنة الماضية.

وجدت المراجعة أن الأدبيات توسعت بسرعة جنبًا إلى جنب مع تقدم تعلم الآلة، التعلم العميق، وخدمات الروبوتات المستشارية، محددةً أربعة مواضيع بحثية سائدة: تحسين تقني لنماذج الذكاء الاصطناعي، القضايا الأخلاقية والحوكمة، علم النفس السلوكي وثقة المستثمر، والتطبيقات العملية في الخدمات المالية.

فيما يتعلق بالأداء التقني، تحسّن الذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ في التنبؤ، وإدارة المخاطر، وتحسين المحافظ. ولكن رغم أن الذكاء الاصطناعي يقدم فوائد كبيرة من حيث الكفاءة، والأتمتة، والتخصيص، فإن ذلك لا يترجم تلقائيًا إلى تبني.

لا يزال المستثمرون متشككين، وهذا، وفقًا للدراسة، ينشأ إلى حد كبير من المخاطر المتصورة بدلاً من العيوب التقنية وحدها.

“المخاطر المتصورة تظل قوة مضادة مستمرة،” قال المؤلفون. الثقة هي عقبة رئيسية أخرى تمنع التبني الأوسع بين المستثمرين.

تدور مخاوف أخرى حول الغموض، والإنصاف، والتحيز الخوارزمي، وقضايا الخصوصية، وعدم اليقين التنظيمي، والمسؤولية، وطبيعة “الصندوق الأسود” للعديد من نماذج الذكاء الاصطناعي، مما يضعف تقييم المستثمرين لفائدة التكنولوجيا ويقلل من رغبتهم في الاعتماد عليها في اتخاذ قرارات الاستثمار.

بهذا المعنى، “الثقة والمخاطر المتصورة ليستا مخاوفًا هامشية بل آليات تفسيرية مركزية تشرح لماذا القدرة التقنية وحدها غير كافية لتحقيق قبول مستمر للمستخدمين في أسواق الأسهم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي،” صرحت الدراسة.

تشير إلى تبني الروبوتات المستشارية، التي تتشكل أقل بفضل الكفاءة وأكثر بتوازن بين الثقة والمخاطر المتصورة. هنا، التصميم الشبيه بالإنسان والثقة يعززان القبول، بينما مشاكل التفاعل والوعي المنخفض تعيق التبني.

“يتشكل تبني المستثمرين ليس فقط بالكفاءة التقنية، بل بالتفاعل بين المخاطر المتصورة، وميزات تصميم الذكاء الاصطناعي… والثقة،” أشار إلى الدراسة. “هذا التوليف يتماشى مع الأدلة التجريبية الحديثة التي تُظهر أن تفاعل المستثمرين الشباب مع أدوات الاستشارة الأسهمية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي يُحكم أساسًا بآليات تكوين الثقة المتجذرة في الشفافية، والتخصيص، والإنصاف المتصور بدلاً من الأداء الخوارزمي وحده.”

تُبرز المراجعة أيضًا أن العوامل النفسية تلعب دورًا حاسمًا في قرارات التبني.

يميل المستثمرون إلى قبول الذكاء الاصطناعي عندما توفر الأنظمة تفسيرات مفهومة، وتظهر موثوقية على مر الزمن، وتسمح بإشراف بشري ذي معنى.

كشفت الدراسات السابقة أيضًا عن توتر في التفاعل بين الإنسان والذكاء الاصطناعي يمكن معالجته بعناصر تصميم اجتماعية أو شبيهة بالإنسان، قد تقلل من عدم اليقين لبعض المستثمرين ولكنها قد تزيد من الانحيازات السلوكية للآخرين.

على سبيل المثال، يمكن لواجهات الروبوت المستشارية الحوارية التي تدمج إشارات اجتماعية أن تزيد من الثقة العاطفية، وبالتالي رفع قبول التوصيات بين المستثمرين، حتى عندما لا تكون التوصية متسقة مع ملف المخاطر الفعلي لديهم.

وفقًا للدراسة، لا ينبغي تحليل الذكاء الاصطناعي كـ “تكنولوجيا فقط” لأن حتى الصفات التي تبدو تقنية، مثل الإنصاف والقدرة على الشرح، تتشكل جزئيًا بواسطة النظام الاجتماعي-التقني الأوسع، مثل المؤسسات والقواعد وترتيبات الحوكمة التي يُدمج فيها الذكاء الاصطناعي ويتوقع أن يعمل ضمنها.

تُظهر الأبحاث الحديثة حول حوكمة الذكاء الاصطناعي أن ثقة المستثمرين في الأنظمة الخوارزمية تتأثر بالضمانات الأخلاقية، ومصداقية المؤسسات، والهياكل المتصورة للمسؤولية.

هذا يؤكد أن “الثقة تنبع من التوافق الاجتماعي-التقني بدلاً من التحسين التقني بمعزل”.

بشكل عام، تستنتج الدراسة أن التقدم المستقبلي يعتمد ليس فقط على تحسين الدقة التنبؤية ولكن أيضًا على تصميم أنظمة الذكاء الاصطناعي التي تكون شفافة، قابلة للشرح، ومتوافقة مع توقعات المستثمرين بشأن المسؤولية والتحكم.

بالنسبة لأدوات الاستثمار بالذكاء الاصطناعي، يعني ذلك أنها تدخل مرحلة ثانية حاسمة، حيث لا تكون الميزة التنافسية مجرد توليد إشارات سوقية أفضل، بل جعل التحليل موثوقًا بما يكفي ليعمل المستثمرون بناءً عليه.

إنترأكتيف بروكرز

في الصناعة المالية، إنترأكتيف بروكرز (IBKR ) يبرز لتجاوزه الوظائف التقليدية للوساطة نحو سير عمل استثماري مدعوم بالذكاء الاصطناعي.

الوسيط الإلكتروني العالمي الآلي يحفظ ويخدم حسابات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وصناديق التحوط والصناديق المشتركة، ومستشاري الاستثمار المسجلين، ومجموعات التداول الخاصة، والمستثمرين الأفراد. تعالج الشركة الصفقات في الصناديق المتداولة، والأسهم، والخيارات، والعقود المستقبلية، والعملات الأجنبية، والسندات، والمعادن الثمينة، والصناديق المشتركة، وعقود المستقبل على أكثر من 170 بورصة حول العالم.

يمكن للعملاء أيضًا استخدام منصتها لتداول بعض العملات المشفرة عبر مزودين من طرف ثالث.

تشمل منصات التداول الخاصة بإنترأكتيف بروكرز: IBKR Desktop، IBKR Mobile، IBKR Trader Workstation، IBKR Client Portal، وغيرها، بينما تشمل عروض المنتجات الرئيسية: IBKR Lite، IBKR Pro، وIBKR Universal Account.

فيما يتعلق باستخدام الذكاء الاصطناعي، لا تضع الوساطة نفسه كمدير محفظة مستقل؛ بل دمجت الذكاء الاصطناعي عبر منتجاتها ومنصات التداول، مما يتيح للمستخدمين تحليل المحافظ، والبحث عن الأوراق المالية، ومراقبة المخاطر، وتوليد تعليمات التداول. ومع ذلك، يجب مراجعة كل صفقة والموافقة عليها صراحةً من قبل العميل قبل تنفيذها.

قامت IBKR مؤخرًا بتوسيع قدرات الذكاء الاصطناعي لديها لتشمل ما بعد التكامل الأصلي مع Claude لتضمين ChatGPT وGrok وتوسيع نطاق المنتجات التي يمكن للذكاء الاصطناعي توليد تعليمات لها.

كما قدمت الشركة “أدوات تستخدم الذكاء الاصطناعي لتبسيط البحث وتصور العلاقات بين الاتجاهات والشركات والأوراق المالية لتزويد عملائنا بأفكار استثمارية قابلة للتنفيذ،” أشارت نانسي ستوب، مديرة علاقات المستثمرين، خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الأول من عام 2026.

كما أشارت إلى تحسينات في روبوت الدردشة المدعوم بالذكاء الاصطناعي، مما زاد من “الدقة والتغطية” مع تمكين ممثلينا من التركيز على القضايا الأكثر تعقيدًا. نحن أيضًا نطبق الذكاء الاصطناعي لأتمتة المزيد من العمليات عبر مجالات مثل الانضمام، والامتثال، والعمليات الأخرى. توسيع استخدام الذكاء الاصطناعي يظل أولوية عبر الشركة، سواء لتعزيز تجربة العميل أو لتحسين الكفاءة الداخلية،” أضافت ستوب.

بقيمة سوقية تبلغ 158.6 مليار دولار، يتداول IBKR بسعر 94.18 دولار، بارتفاع 45.48٪ منذ بداية العام و57٪ خلال العام الماضي، وقد وصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد (ATH) قدره 97.84 دولار الشهر الماضي، بارتفاع أكثر من 653٪ منذ عام 2022. لديها ربحية السهم (TTM) قدرها 2.34 ومضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) (TTM) يبلغ 39.98، مع عائد توزيعات بنسبة 0.37٪.

في الربع الأول من عام 2026، أبلغت الشركة عن ربحية diluted EPS قدرها 0.59 دولار و0.60 دولار على أساس معدل، مقارنةً بـ 0.48 و0.47 دولار على التوالي في العام السابق، على صافي إيرادات قدرها 1.67 مليار دولار (1.68 مليار دولار على أساس معدل).

قفزت إيرادات العمولات بنسبة 19٪ لتصل إلى 613 مليون دولار، مدفوعة بارتفاع حجم تداول العملاء، الذي ارتفع بنسبة 25٪ للأسهم، و20٪ للعقود المستقبلية، و16٪ للخيارات. ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 17٪ إلى 904 مليون دولار، نتيجة ارتفاع متوسط أرصدة الائتمان للعميل وقروض الهامش، بينما ارتفعت الرسوم والخدمات الأخرى بنسبة 10٪ إلى 86 مليون دولار.

انخفضت رسوم التنفيذ والمسح والتوزيع بنسبة 12٪ إلى 106 مليون دولار، بسبب انخفاض الرسوم التنظيمية. مؤخرًا، ألغت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قاعدة المتداول اليومي النمطية، لكن الرئيس التنفيذي ميلان غاليك يتوقع أن “يوسع الوصول للمستثمرين الأفراد، ويزيد من وتيرة التداول والمشاركة، وكذلك السيولة في الأسواق.”

كان دخل الشركة قبل الضرائب 1.29 مليار دولار، وهامش الربح قبل الضريبة 77٪ في الربع الأول، سواءً كما هو مُبلغ عنه أو كما هو معدل.

خلال هذه الفترة، ارتفع عدد حسابات عملاء IBKR بنسبة 31٪ إلى 4.75 مليون، بينما ارتفعت حقوق ملكية العملاء بنسبة 38٪ إلى 789.4 مليار دولار. كما ارتفعت كل من أرصدة العملاء وقروض الهامش بنسبة 35٪ لكل منهما، إلى 168.8 مليار دولار و86 مليار دولار على التوالي.

أفادت مجموعة إنترأكتيف بروكرز عن إجمالي حقوق ملكية قدرها 21.3 مليار دولار. كما أعلنت عن زيادة في توزيعاتها النقدية الربعية من 0.08 دولار للسهم إلى 0.0875 دولار للسهم.

الخلاصة

بدفع من الاختراقات في نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والحوسبة المتسارعة، يغيّر الذكاء الاصطناعي تمامًا طريقة بحث المستثمرين عن الأصول، ومراقبة محافظهم، وتنفيذ الصفقات.

إن قدرة التكنولوجيا على معالجة المعلومات بسرعة، واكتشاف الأنماط، وتعزيز كفاءة التحليل جعلتها أداة قيمة للمستثمرين المؤسسين والأفراد على حد سواء. لكن الثقة في النصائح الاستثمارية التي يولدها الذكاء الاصطناعي لا تزال مفقودة، حيث يولي المستثمرون الأولوية للشفافية، والمسؤولية، وجودة البيانات، والحكم البشري على اتخاذ القرارات المستقلة بالكامل.

من غير المرجح أن يستبدل الذكاء الاصطناعي البشر تمامًا في الاستثمار؛ بل سيشمل المستقبل نموذجًا هجينًا حيث يعمل الذكاء الاصطناعي كمحلل، والبشر كصانعي قرارات.

انقر هنا لتعرف كل شيء عن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

المراجع

1. Phan, T. A., Tran, H. P., Ninh, T. T. & Nguyen, H. K. العقل فوق الآلة: رحلة ببليومترية إلى تصورات المستثمرين للذكاء الاصطناعي في أسواق الأسهم. Strategic Business Research, 100115 (2026). https://doi.org/10.1016/j.sbr.2026.100115