Uppdatering om institutionella fonder – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest och mer

Trots de kraftiga förluster som observerades på kryptomarknaden förra året och en ny våg av regulatoriska tvångsåtgärder den här månaden har institutionella aktörer behållit sin tro på sektorn. Denna övertygelse om en ljus framtid för den digitala tillgångssektorn visas av flera senaste satsningar på kryptoprodukter och företag som har direkt exponering.

George Soros familjekontor avslöjar satsningar i Silvergate, MicroStrategy och Marathon

Soros Fund Management, investeringsfordonet för finansmannen och filantropen George Soros, utökade sin indirekta exponering mot krypto i slutet av förra året. En 13K-rapport till SEC som kom fram den här veckan visar att familjekontoret, tidigare drivet som en hedgefond, har köp- och säljoptioner på det av Saylor ledda affärsintelligensföretaget och största företagsägaren av Bitcoin, MicroStrategy. Rapporten nämnde också en annan satsning i form av säljoptioner på den kryptovänliga banken Silvergate. Det privata investeringsförvaltningsföretaget har dessutom en registrerad transaktion på 39,6 miljoner i konvertibla skuldebrev från Bitcoin-gruvföretaget Marathon Digital (MARA ).

Citadel Securities och Susquehanna Advisors Group avslöjar positioner i Silvergate

En separat 13G-rapport till SEC avslöjade att Citadel Securities, grundat av miljardären Kenneth Griffin, också förvärvade en andel i den problematiska banken. Tidigare en skeptiker ändrade Griffin sin inställning till kryptosektorn i mars förra året och hänvisade till den då betydande marknadskapitaliseringen på cirka 2 biljoner dollar. Även om detta tal sedan har halverats verkar miljardärsinvestorn ha behållit sin nyfunna hållning. Marknadsgörarföretaget köpte upp 1,6 miljoner aktier – motsvarande en 5,5 % andel – för omkring 25 miljoner dollar i slutet av förra året, enligt rapporten.

Totalt äger det Miami-baserade kapitalmarknadsföretaget 1,73 miljoner Silvergate-aktier.  Susquehanna Advisors Group avslöjade också i en 13G-rapport en position på 2,36 miljoner aktier i den kryptovänliga banken, vilket motsvarar en 7,5 % andel. Förra månaden meddelade BlackRock (BLK ), världens största investeringsförvaltningsföretag, att de hade ökat sin andel i den kaliforniska banken till 7,2 %. Silvergate, som fokuserar på fintech och digitala tillgångar, hade en enorm exponering mot FTX-gruppen och Alameda Research – en satsning som visat sig kostsam och placerat banken i en svår situation.

Hongkongs mottagliga jurisdiktion lockar Interactive Brokers

Det Nasdaq-noterade företaget Interactive Brokers (IBKR ) gick den här veckan fram med sina planer att erbjuda kryptohandel i Hongkong. I samarbete med OSL Digital Securities lanserade det amerikanska mäklarföretaget en institutionellt inriktad handelstjänst för digitala tillgångar på tisdagen med mål att nå professionella investerare i regionen. Mäklarnas APAC‑regionchef David Friedland betonade Hongkong som en ‘viktig marknad’ på grund av den växande efterfrågan på digitala tillgångar.

“Behöriga kunder, inklusive individer med över HKD 8 miljoner i investerbara tillgångar eller institutioner med tillgångar över HKD 40 miljoner som är bosatta i Hongkong, kan nu handla kryptovalutor [Bitcoin och Ethereum] tillsammans med andra tillgångsklasser som finns på Interactive Brokers-plattformen och skapa en enhetlig kundupplevelse,” mäklaren sade på måndag.

Under de senaste månaderna har den självständiga staden (separerad från fastlandet Kina) Hongkong påskyndat sina ansträngningar att skapa en lämplig och mottaglig plats för globala fintech‑företag. Dess marknad för digitala tillgångar har sett enorma framsteg inom regtech‑ och suptech‑områdena. Förra månaden signalerade Hongkongs finanssekreterare Paul Chan att regeringen var öppen för affärer och andra strategiska samarbeten med kryptoföretag som vill etablera sig i regionen.

För att lära dig mer om Ethereum, kolla in vår guide Investering i Ethereum.

Ark Invest fortsätter att samla på Coinbase-aktier

På måndag lade Cathie Woods investeringsförvaltningsfirma, ARK Invest, till sin tidigare (10 februari) andel på 162 325 Coinbase-aktier, vilket förde deras februariinvestering i börsen till nästan 16 miljoner dollar. Företaget har köpt totalt 281 020 aktier den här månaden, fördelade över sina ARK Innovation‑ och ARK Next Generation Internet‑ETF:er. Förvaltarens portfölj visar en kumulativ mängd på 614 657 COIN‑aktier över sina fonder, köpta för 28,8 miljoner dollar. Coinbase Q4‑resultatrapport, som förväntas nästa vecka, förväntas visa en nedgång (år‑till‑år) i handelsvolymer och aktiva användare på grund av den enorma nedgången efter FTX‑kollapsen.

DBS banks medlemsbörs rapporterar tillväxt under 2022

I annan nyhet rapporterade den Singapore-baserade DBS Digital Exchange (DDEx) på tisdagen att den registrerade en 80 % år‑till‑år ökning i Bitcoin-handelsvolym på sin handelsplattform under det gångna räkenskapsåret. Volymen av Bitcoin som hålls på bankens exklusiva börs för medlemmar för kunder fördubblades under samma period. Ether‑handelsvolym på plattformen ökade med 65 % medan volymen av förvarade token ökade med 60 %. Den bankstödda digitala börsen stödjer handel med Bitcoin (BTC) och andra altcoins såsom Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) och Cardano (ADA).

DDex exklusiva plattform rapporterade också en ökning av institutionella kunder – banken hade planer på att ta emot detaljhandelskunder men lade ner dem i april. Långivaren i Sydostasien utökade sin självstyrda kryptovalutahandelstjänst (tidigare begränsad till familjekontor, företag och institutionella investerare) för att inkludera ackrediterade förmögenhetskunder i september. Under tiden avser DBS Group att erbjuda kryptotjänster i Hongkong, med pågående planer för att säkra rätt licens. DBS Banks chef för Hongkong, Sebastian Paredes, bekräftade nyheten på måndag och noterade att även om banken förblir försiktig, särskilt kring riskerna med krypto, är den öppen för att dra nytta av regionens innovationsvänliga policyförändring för digitala tillgångar.

För att lära dig mer om dessa token, besök våra guider Investering i Polkadot och Investering i Cardano.

Grayscales GBTC-rabatt mot NAV närmar sig decemberhöjderna

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handlade tidigare i veckan nära rekordhöga nivåer i rabatt/premium mot nettoförmögenhetsvärde (NAV) medan moderbolaget till dess utfärdare, konglomeratet Digital Currency Group (DCG), befinner sig i juridiska problem. Rabatten på GBTC-aktier mot NAV steg till så mycket som -47,35 % på måndag, en förändring som sker knappt en månad efter att värdet hade fallit till -36,28 %.

GBTC-rabatt mot NAV-diagram. Källa: YCharts

Premien mot NAV för GBTC, världens största publikt handlade bitcoinfond, har närmat sig rekordhöjder under större delen av februari och låg på -42,53 % när DCG påbörjade försäljning av aktier i ett antal av sina premiumkryptofonder till en betydande rabatt, i syfte att samla in kapital för att återbetala fordringsägare till sin konkursdrabbade kryptolånegivare Genesis. DCG gick tidigare i månaden till en omfattande omstruktureringsplan för att reglera finansiella förpliktelser för sina kollapsade utlåningsenheter under Genesis.

GBTC-aktier. Källa: TradingView

GBTC-aktierna stängde på 10,67 $ på måndag, den lägsta nivån på över en månad. Denna siffra steg tidigare i år med 28 % mot tvister kopplade till DCG och en kampanj för att lösa in Trusten när marknaden återhämtade sig. Flaggskepps‑Bitcoin‑Trusten såg rabatten mot dess NAV falla till -36,28 % den 13 januari, vilket återgick från -48,89 % den 13 december.

Osäkerheter kring GBTC i bakgrunden

Det finns en kvarstående rättstvist som Osprey Funds inlämnade den 30 januari, där de påstår att Grayscale bedrev falsk och vilseledande reklam för GBTC. Osprey hävdade att företaget medvetet vilseledde investerare genom att framställa GBTC:s omvandling till en ETF som en “givet resultat” trots att de var medvetna om att det var osannolikt. Ospreys klagomål påstod att trots att GBTC:s avgifter är fyra gånger högre än en jämförbar produkt de erbjuder, möjliggjorde Grayscales orättvisa handelsmetoder att de fångade 99,5 % av den över‑diskhandlade trust‑tillgångsmarknaden.

GBTC relativt prestationsdiagram

Samtidigt har SEC nekat att godkänna omvandlingen av GBTC till en spot‑Bitcoin‑börshandlad fond (ETF), vilket skulle göra den återlösbar för investerare. Grayscale söker dock aktivt juridisk prövning för att överklaga beslutet. Noterbart är att medan Trusten är icke‑återlösbar och verkar knuten till DCG, är alla digitala tillgångar som hålls av investeringsfordonet hostade på Coinbase‑börsen. Trots att Grayscale avböjde att släppa en Proof‑of‑Reserves‑rapport med hänvisning till säkerhetsrisker, har en oberoende forskare tidigare uppskattat att Trusten har omkring 633 000 Bitcoin, långt den mest framträdande juridiska innehavaren av tillgången.

För att lära dig mer om Bitcoin, kolla in vår guide Investering i Bitcoin.