Kaotisk marknadsnarrativ kvarstår – Genesis, BlockFi, Circle och Grayscale‑uppdateringar

Krypto‑marknaden har, på ytan, återhämtat sig från den smäll den tog när handlare och investerare reagerade på den osäkerhet som uppstod efter kollapsen av den av Sam Bankman Fried ledda FTX‑gruppen. Ändå har händelserna som inträffat som en del av efterdyningarna av börsens konkurs – som själv kom sex månader efter kollapsen av Terra‑ekosystemet – lämnat vissa branschspelare bekymrade. Anmärkningsvärda aktörer, inklusive BlockFi, Circle och Genesis, har fortsatt att hamna i rubrikerna in i det nya året när fler detaljer framkommer om de negativa effekterna de har drabbats av. Här är de senaste utvecklingarna hittills denna vecka:

Genesis Global optimistisk om en snabb lösning av sina konkursförfaranden

Genesis Global Capital (GGC) har samlat problem sedan de förklarade konkurs, men företaget är fast beslutet att nå en lösning så snart som möjligt, enligt en Reuters‑rapport från måndagen rapport. Vid den första förhandlingen i konkursansökan indikerade företagets juridiska ombud att kryptolångivaren siktar på en snabb lösning med fordringsägarna. Långivaren satte ett mål för den 19 maj att likvidera sina tillgångar genom en auktion och avsluta förfarandet. Juridikpartiet, Sean O’Neal, berättade för New Yorks konkursdomstol att de har fört pågående förhandlingar med representanter för företagets fordringsägare och US Trustee’s Office under de senaste två månaderna.

Motions beviljade i förhandlingen

Genom dessa arrangemang avser långivaren att uppnå en ömsesidigt överenskommen lösning på de utestående fordringsanspråken. O’Neal uttryckte optimism och en viss förtroende för att en lösning av tvisten skulle nås. Han noterade dock att om dessa förhandlingar skulle misslyckas är företaget också villigt att omfatta medling. Brian Rosen, en advokat för fordringsägarna med fordringar på upp till 1,5 miljarder dollar, tror att de inblandade parterna närmar sig ett avtal. Chris Marcus, som representerar Gemini och flera andra fordringsägare, informerade domare Lane om att ytterligare förhandlingar krävs för att uppnå samstämmighet bland alla parter men uttryckte också försiktig optimism att tvisten kan lösas utan medling.

SEC och IRS är bland Genesis fordringsägare

Initiala inlagor i konkursprocessen hade flera namn maskerade, men en domstolsinlämning som lämnades in på måndagen visar att Genesis Global Holdco lade till Internal Revenue Service (IRS), Securities and Exchange Commission (SEC) och US Attorney’s office för Southern District of New York i sin lista över fordringsägare. Noterbart är att SEC tidigare i månaden väckte åtal mot Genesis Global Capital och kryptobörsen Gemini för brott mot värdepapperslagar relaterade till den oregistrerade erbjudandet och försäljningen av värdepapper genom Gemini Earn‑låneprogrammet. SEC påstod att Earn‑produkten, som marknadsfördes till detaljinvesterare, tillät kunder att låna ut sina krypto‑tillgångar till Genesis i utbyte mot räntebetalningar utan att följa registrerings‑ och informationskraven.

GGC International stämmer BCH‑förespråkaren Roger Ver för 20,8 miljoner dollar i oreglerade kryptovaluta‑optioner

I ett separat ärende lämnade GGC International in en stämning mot den högljudda Bitcoin Cash‑förespråkaren Roger Ver för att han inte har reglerat kryptovaluta‑optioner värda 20,8 miljoner dollar. Dottern GGC hävdade i en domstolsinlämning på måndagen till New York State Supreme Court i Manhattan att Ver, som har fram till den 12 februari på sig att svara, är skyldig 20,8 miljoner dollar i förfallna kryptovaluta‑optioner som löpte ut den 30 december. Värt att nämna är att detta inte är första gången Ver blir stämd för oreglerade kryptotransaktioner. Förra året var han föremål för en stämning på 84 miljoner dollar för att han inte reglerade ett marginalskuld på 47 miljoner dollar till den Seychellerna‑baserade kryptobörsen CoinFlex.

Genesis Global Capital är i sig centrum för en värdepappersklassåtgärd som inlämnats av den Connecticut‑baserade advokatbyrån Silver Golub & Teitell som representerar några drabbade individer och enheter. Stämningen, som riktas mot konglomeratet Digital Currency Group och dess grundare Barry Silbert, detaljerade att gruppen bröt mot värdepapperslagar genom att genomföra låneavtal som utgjorde oregistrerade värdepapperserbjudanden utan att söka undantag från registrering enligt federala lagar. Kärnarna påstod även avsiktligt värdepappersbedrägeri genom vilseledande påståenden i klagomålet den 23 januari.

Bankruttade BlockFi vill likvidera lån på 160 miljoner dollar som backas av miner‑riggar

I en annan nära relaterad avslöjning rapporterade Bloomberg på måndagen att den bankruttade långivaren BlockFi har försökt likvidera lån på 160 miljoner dollar som backas av Bitcoin‑miningsmaskiner. Nyheten kommer i ett läge då lånen troligen har blivit under‑säkrade på grund av en massiv prisnedgång i kryptomarknaden och därmed minskat värde på utrustningen. Buden påbörjades enligt uppgift förra året, och försäljningen är en del av BlockFis konkursförfarande.

BlockFi skyndar sig att behålla talang, trots att de vill ha finansiell information

BlockFis Chief People Officer, Megan Cromwell, varnade nyligen för att om inte domstolen godkänner en retention‑ansökan som lämnades in i november, kan företaget förlora ytterligare av de 11 talangfulla anställda som redan har gått.

I måndagens inlämning bad Cromwell konkursdomstolen att tillåta dem att erbjuda vissa anställda retention‑bonusar på upp till 50 % för att förhindra en fortsatt talent‑läcka sedan ansökan lämnades in. BlockFi‑chefen kritiserade att medan förlängningarna var avsedda att möjliggöra fruktbara samtal med US Trustee och den etablerade fordringsägar‑kommittén, så ledde det till personalförluster. Både US Trustee och kommittén avvisade dock ansökan.

Oredigerade dokument kring BlockFis tvist om tidigare offentliggörande

Under tiden visade material som av misstag släpptes på tisdagen och som innehöll ocensurerade BlockFi‑finansuppgifter för demonstration att hälften av alla deras tillgångar är knutna till FTX, vilket motsäger tidigare offentliggöranden. Rapporten detaljerade att företaget hade tillgångar värda 831,3 miljoner dollar utlånade till Alameda och andra tillgångar värda 415,9 miljoner dollar frysta på FTX. Även om skillnaden delvis har tillskrivits Bitcoins senaste prisökning, indikerar den oavsiktliga avslöjandet att det kan finnas mer i FTX‑gruppens relation till BlockFi.

Källa: CBNC

Den av SBF‑ledda börsen förlängde en kreditlinje på 400 miljoner dollar till BlockFi när den återhämtade sig från kollapsen av kryptohedgefonden 3AC, som den hade exponering mot. Kreditfaciliteten, med en ränta på 5 %, löpte ut i slutet av juni 2027 och innehöll en klausul som gav FTX US rätt att köpa BlockFi för upp till 240 miljoner dollar. Den oavsiktligt släppta rapporten från M3 Partners visade också att den digitala tillgångslångivaren hade 662 427 kunder när den gick i konkurs.

Grayscales muntliga förhandlingsdatum fastställt, juridikern firar tidigare tidslinje

Den digitala tillgångsförvaltaren Grayscale är planerad att presentera sina muntliga argument för den amerikanska appellationsdomstolen (District of Columbia) i sin stämning mot SEC den 7 mars enligt en inlämning den 23 januari. Grayscale sökte omvandla sin flaggskepps‑produkt Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) till en börshandlad fond, men deras ansökan avslogs.

“Det är viktigt att påminna om den roll som regulatorer som SEC spelar när det gäller investerare. De är inte här för att säga för investerare vad de ska eller inte ska investera i. De är här för att säkerställa att alla korrekta upplysningar görs,” sade VD Michael i en intervju den 24 januari på CNBC:s Squawk Box.

Tillgångsförvaltaren fick den bekräftade domen på måndagen, vilket Grayscales juridiska officer beskrev som ett välkommet besked eftersom de förväntade sig att leverera samma i andra kvartalet tidigast.

Källa: Grayscale

Det muntliga förhandlingspanelen för den muntliga förhandlingen förväntas offentliggöras om två veckor.

Circle kritiserar SEC för deras misslyckade plan att gå publikt

SEC har också kritiserats av Circle, utfärdaren av stablecoinen USD Coin, vars ledning säger att de är ansvariga för att det finansiella och betalningsteknikföretaget inte har kunnat gå vidare med sina planer på börsnotering. VD Jeremy Allaire avslöjade tidigare i december i en tweet att kryptobetaltjänstföretaget misslyckats med att slutföra den kvalificeringsprocess som marknadsregulatorn specificerat i tid. En sen tisdag rapport från Financial Times bekräftade samma sak och lade till att stablecoin‑operatören anklagar kommissionen för att ha misslyckats med att godkänna arrangemangen.

“Företagskombinationen kunde inte fullbordas innan transaktionsavtalets utgång eftersom SEC ännu inte hade förklarat vår S‑4‑registrering ‘effektiv’,” sade en person med insyn i ärendet till FT.

Circle avslöjade först planer på att söka en börsnotering i juli 2021, då de hade hälften av sitt nuvarande värde, 4,5 miljarder dollar. Efter deras avtal i februari 2022 med special purpose acquisition company Concord Acquisition fördubblades företagets värdering. Företaget kritiserade uttryckligen SEC samtidigt som de avfärdade den dåliga marknadssituationen och negativa sentimentet som potentiella orsaker till att affären inte kunde förverkligas.

Celsius godkänd att behandla vissa kunders uttagsförfrågningar

I en separat utveckling på tisdagen fick kryptolåneföretaget Celsius grönt ljus från konkursdomstolen för Southern District of New York att behandla vissa kunders uttag. Ett domstolsbeslut som lämnades in och undertecknades av domare Martin Glenn på tisdagen godkände långivaren att hantera uttag av medel som skickats till plattformen efter att de ansökte om konkursskydd i juli förra året.

Överföringar som överstiger 40 000 dollar kommer att kräva godkännande av en fordringsägar‑kommitté. Detta gäller även för fall där överföraren mottagit mer än 200 000 dollar från plattformen 90 dagar före inlämning av konkursansökan. I en tisdagsförhandling lade Celsius Networks‑jurister fram ett förslag om att återbetala medel till kunder och andra fordringsägare. US Trustee’s Office har ännu inte kommenterat ärendet.

Digital Surge får lättnad efter godkännande av sin räddningsplan

I ett sällsynt utfall för en ”offer” av FTX‑katastrofen har den australiensiska kryptobörsen Digital Surge återhämtat sig efter att ha fått fordringsägarnas godkännande av sin räddningsplan på tisdagen. Den tidigare problematiska börsen, som är baserad i Brisbane, hade 32,4 miljoner dollar låst på FTX‑börsen vid tidpunkten för dess kollaps i november, och gick senare in i frivillig administration den 8 december under ett melbourn‑baserat rådgivnings‑ och investeringsföretag.

“Kunder kommer att återbetalas i kryptovaluta och fiat‑valuta, beroende på tillgångssammansättningen i deras individuella anspråk,” klargjorde KordaMentha i ett uttalande.

En uppskattning på 22 550 börsanvändare påverkades när börsen stoppade tjänsterna för sina australiensiska kunder mindre än en vecka efter att FTX:s finansiella problem kom i ljuset. Den långsiktiga återhämtningsplanen, som innefattar ett lån från ett associerat företag Digico enligt ett företagets arrangemang (DoCA), kommer att hjälpa fordringsägare att återfå sina medel. Planen för att återhämta sig från smällen initierades i december och godkändes på det andra mötet med fordringsägarna. Kunder med saldon under 250 dollar kommer att få full återbetalning, medan andra kommer att återbetalas 55 cent per dollar under fem år. Börsens kvartalsvisa nettovinster kommer att användas för att reglera dessa återbetalningar.