Platina vs Palladium – Nyckelskillnader för investerare

När man investerar i ädla metaller är de stora namnen som först fångar ögat, och de första som de flesta investerare kommer att överväga, är både guld och silver. Detta är förståeligt med tanke på deras långa rykte och högprofilerade natur. Faktum kvarstår dock att det finns andra val tillgängliga när du överväger en investering i ädla metaller.

Platina och palladium har båda handlats extremt bra på senaste tid, med den senare på en stor uppgång nyligen på grund av några av de skillnader som vi kommer att belysa här. Medan båda kan tilltala liknande traders, finns det fortfarande viktiga skillnader att notera mellan båda av dessa “andra” ädla metaller som du bör överväga innan du köper.

Palladiumprisvolatilitet

Trots att guld är det första som många tänker på när de investerar i sektorn, är palladium faktiskt den mest sällsynta av alla stora ädla metaller, och med råge i termer av gruvvolym från år till år. Man skulle förvänta sig att detta skulle betyda att palladium alltid har varit dyrare på marknaden än platina.

Förvånansvärt nog, tills nyligen, fick platina regelbundet ett högre marknadspris än palladium och har alltid varit känd för att ha ett högre pris. På grund av ett antal faktorer som vi kommer att titta närmare på, har rollerna för dessa två ädla metaller vänts. Palladium toppar nu listan över de dyraste ädla metallerna över guld och platina.

Medan detta utan tvekan är en positiv utveckling om du redan äger platina, är det värt att komma ihåg att priset på denna metall har länge ansetts vara mer volatilt än platina, som visas av prisrörelsen under det senaste året, tillsammans med en mer detaljerad titt på prisutvecklingen. Om du letar efter något bättre långsiktig prisstabilitet, kan platina vara det bästa alternativet.

Alternativ användning inom industrin

Både platina och palladium används i stor utsträckning inom industrin. Efterfrågan på industriell tillämpning från båda överstiger den från guld eller silver. Detta beror till stor del på efterfrågan från bilindustrin. Det är också en faktor som båda är ganska starkt beroende av, även om de båda har andra industriella användningar.

På grund av likheten mellan båda, är de nästan utbytbara när det gäller deras huvudsakliga syfte inom fordon och bredare industri. De är de eftertraktade metallerna när det gäller katalytiska konverterare i fordon, och båda kan vanligtvis se prisökningar när efterfrågan från Kina och USA är hög. Intressant nog, där palladium tidigare har använts som det billigare alternativet till platina här när priserna var höga, har deras roller nu vänts.

Med palladiumpriser nu nära alla tiders högsta och med leveransproblem, har många tillverkare växlat till platina. Men med tanke på att palladium har en mycket högre densitet och anses vara ett mer tillförlitligt val, är det troligt att anta att detta kommer att vara det föredragna valet igen om priserna skulle sjunka.

Brytning och leveranspåverkan

Som nämnts, bryts båda dessa ädla metaller i betydligt lägre mängder än deras mer kända motsvarigheter. Denna sällsynthet kan ha en uppåtgående påverkan på priset, särskilt när den kombineras med den relativa svårigheten att bryta båda metallerna och de olika faktorerna som kan påverka leveranskedjan på vägen.

Sådana leveransproblem kan ha en stor påverkan på prissättningen, som kan ses i den nuvarande palladiummarknaden och har utan tvekan varit tydliga i stora prisrörelser i det förflutna med platina. Gruvstängningar i Ryssland nyligen resulterade i en minskning av den förväntade produktionen för både platina och palladium. Den resulterande marknadsaktiviteten drev palladium mer än 5% högre.

Med den absoluta majoriteten av brytning för båda dessa metaller som sker i Ryssland och Sydafrika, kan internationella relationer också spela en stor roll. Någon störning i leveransen, oavsett orsak, vare sig det är de mer frekventa strömavbrotten i Sydafrika, översvämningar eller internationella sanktioner, resulterar nästan alltid i en prisstegring för båda. Denna påverkan kommer också att kännas i bilindustrin, även om en ökning också är trolig från den mest fritt tillgängliga av de två.

Båda som en inflationshämmare

Det mest kända ädla metallen som en värdebutik och hämmare mot inflationsoro är guld. Det bör dock inte förbises att både platina och palladium tenderar att prestera bra i båda dessa kategorier. Detta beror inte minst på deras ansiktsvärde, men också på att de anses vara relativt sällsynta jämfört med silver och guld.

Särskilt under perioder då guldpriset också är högt, tenderar många enskilda investerare och fonder att vända sig till palladium i synnerhet. Detta beror ofta på att det presenterar värde till ett rimligt pris jämfört med tillgänglighet och också visar mer industriell användning. Det verkar inte finnas någon slump att en prisstegring för palladium kommer samtidigt som inflationsoro består i ekonomin, tillsammans med en återhämtning från COVID-19.

US-dollarstyrka påverkan på båda

Nära kopplat till några av de andra faktorerna, kan US-dollarns styrka på valutamarknaden också ha en direkt påverkan på priser för både palladium och platina. Resonemanget bakom detta kan noteras från det faktum att båda metallerna vanligtvis betalas i US-dollar från deras utländska leverantörer.

I det fallet fungerar en starkare dollar vanligtvis som en gruv- och produktionsincitament, medan en försvagad dollar kan ha den motsatta effekten i förhållande till andra faktorer. Rullad in här kan också vara flera av de andra nyckeldrivarna. Ekonomisk osäkerhet och inflationstryck orsakar vanligtvis en reträtt till dollarn och en förstärkning av valutan. Dessa faktorer bidrar ytterligare till positionen för båda ädla metaller att vara en bra plats att investera i mer utmanande ekonomiska tider.