Platina mot Palladium – Viktiga skillnader för investerare

Att investera i ädelmetaller, de stora namnen som först fångar ögat och som många investerare först överväger, är både guld och silver. Detta är förståeligt med tanke på deras långvariga rykte och höga profil. Faktum är dock att det finns andra alternativ tillgängliga när du överväger en investering i ädelmetaller.

Platina och palladium har båda handlats extremt bra på senare tid, där sistnämnda särskilt har haft en stor uppgång nyligen på grund av några av de skillnader vi kommer att belysa här. Även om båda kan tilltala liknande handlare finns det fortfarande viktiga skillnader att notera mellan dessa två “andra” ädelmetaller som du bör överväga innan du köper.

Palladiumprisvolatilitet

Trots att guld är den första tanken för många som investerar i sektorn, är palladium faktiskt den mest sällsynta av alla stora ädelmetaller, och med ett betydande avstånd när det gäller gruvvolym år för år. Man skulle förvänta sig att detta innebär att palladium alltid har haft ett högre marknadspris än platina.

Överraskande nog, fram till nyligen, så hade platina regelbundet ett högre marknadspris än palladium och har alltid varit känt för att ha ett högre pris. På grund av ett antal faktorer som vi kommer att granska mer i detalj har rollerna för dessa två ädelmetaller dock vänt. Palladium ligger nu enkelt högst på listan över de dyraste ädelmetallerna, över både guld och platina.

Även om detta definitivt är positivt om du redan äger platina, är det värt att komma ihåg att priset på detta metall länge har betraktats som mer volatilt än platina, vilket illustreras av prisrörelserna under det senaste året samt en mer detaljerad granskning av diagramhistoriken. Om du söker något bättre långsiktig prisstabilitet kan platina vara det bästa alternativet.

Växlande användning i industrin

Både platina och palladium används i stor utsträckning inom industrin. Efterfrågan på industriella tillämpningar för båda överstiger vida den för guld eller silver. Detta beror till stor del på efterfrågan från bilindustrin. Det är också en faktor att båda är starkt beroende av detta, även om de har andra industriella användningsområden.

På grund av deras likhet är de nästan utbytbara när det gäller deras huvudsyfte i fordon och bredare industri. De är de eftertraktade metallerna när det gäller katalysatorer i fordon, och därför kan båda vanligtvis se prisökningar när efterfrågan på bilar från Kina och särskilt USA är hög. Intressant nog, där palladium tidigare har använts som det billigare substitutet till platina när priserna var höga, har deras roller nu vänt.

Med palladiumpriserna nu nära historiska toppar och leveransproblem i spel har många tillverkare roterat sin användning till platina. Dock, med tanke på att palladium har en mycket högre densitet och anses vara ett mer pålitligt val, är det rimligt att anta att detta återigen blir det föredragna alternativet om priserna skulle sjunka.

Gruvdrift och leveranspåverkan

Som nämnts bryts båda dessa ädelmetaller i avsevärt lägre mängder än deras mer kända motsvarigheter. Denna sällsynthet kan ha en uppåtriktad påverkan på priset, särskilt när den kombineras med den relativa svårigheten att bryta båda metallerna och de olika faktorer som kan påverka leveranskedjan längs vägen.

Sådana leveransproblem kan ha stor inverkan på prissättningen, vilket för närvarande kan ses på palladiummarknaden och har definitivt varit tydligt i stora prisrörelser tidigare med platina. Gruvstängningar i Ryssland nyligen ledde till en minskning av förväntade produktionsnivåer för både platina och palladium. Den resulterande marknadshandeln drev upp palladium med mer än 5 %.

Eftersom den stora majoriteten av gruvdriften för båda dessa metaller sker i Ryssland och Sydafrika, kan internationella relationer också spela en enorm roll. Alla störningar i leveransen, oavsett om det beror på de mer frekventa strömavbrotten i Sydafrika, översvämningar eller internationella sanktioner, leder nästan alltid till en prisökning för båda. Denna påverkan kommer också att märkas i bilindustrin, där en prisökning sannolikt också kommer från den mest fritt tillgängliga av de två.

Båda som inflationsskydd

Naturligtvis är den mest kända ädelmetallen som värdebevarare och skydd mot inflation guld. Det bör dock inte förbises att både platina och palladium tenderar att prestera bra i båda dessa kategorier. Detta beror inte minst på deras nominella värde, utan också på att de anses vara relativt sällsyntare än både silver och guld.

Särskilt under perioder då guldpriset också är högt, tenderar många enskilda investerare och fonder att vända sig till palladium. Detta beror ofta på att det erbjuder värde till ett rimligt pris i förhållande till tillgänglighet och dessutom har fler industriella användningsområden. Det verkar därför inte vara någon slump att en prisökning i palladium sker samtidigt som inflationsbekymmer kvarstår i ekonomin samt en återhämtning från COVID‑19.

US-dollarens styrkas påverkan på båda

Tättpåverkad av några av de andra faktorerna kan styrkan i US-dollarens valutamarknad också ha en direkt inverkan på priserna för både palladium och platina. Resonemanget bakom detta kan noteras från det faktum att båda metallerna vanligtvis betalas i US-dollar av deras utländska leverantörer.

I så fall fungerar en starkare dollar vanligtvis som ett incitament för gruvdrift och produktion, medan en försvagad dollar kan ha motsatt effekt i förhållande till andra faktorer. Här kan även flera av de andra viktiga prisdrivarna ingå. Ekonomisk osäkerhet och inflationspress leder vanligtvis till en återgång till dollarn och en förstärkning av valutan. Dessa faktorer bidrar ytterligare till att båda ädelmetallerna är ett bra investeringsalternativ i mer utmanande ekonomiska tider.