Varför silver är en smart investering: 5 nyckelorsaker

Silver vid ett vägskäl: Varför efterfrågan ökar

Ädelmetaller har varit den tillflyktsort som kapitalet söker i svåra tider sedan civilisationens begynnelse. Till stor del beror detta på att de representerar en form av rikedom som är oberoende av det monetära eller finansiella systemet.

Och utan tvekan har guld tydligt spelat denna roll under de senaste åren sedan den ökade internationella spänningen efter krigsutbrottet i Ukraina.

Tullar och internationell handel med USA som saktas ner bidrog också.

Den billigare motsvarigheten till guld, silver, presterar också bättre och når i nominella termer (ej inflationsjusterat) sina rekordhöjder från 1980-talet.

Som ett resultat har guld och silver skjutit i höjden sedan 2022, med en av de snabbaste flertidsökningarna i den moderna eran.

Källa: GoldPrice

Dock är oro för inflation, geopolitik och monetär oordning bara en del av historien om att investera i silver.

Försörjningsbegränsningar, industriell efterfrågan, förhållandet till guldpriser och tillgänglighet spelar också en roll.

Så även om det inte diskuteras lika mycket eller är lika värdefullt som guld, kan silver ha lika stor eller kanske ännu större uppåtriktad potential än den gula metallen.

5 anledningar att investera i silver

1. Värdebevarande & inflationsskydd

Under större delen av mänsklighetens historia har silver betraktats som ett ”monetärt metall”, på grund av dess sällsynthet och höga värde, och har använts oftare för myntning än guld. Liksom den gula metallen behåller silver särskilt väl sitt värde när valutor devalveras, vilket leder till perioder med hög inflation.

Alltså, precis som guld och bitcoin kan inte silver bara ”skrivas ut” i existens, vilket gör det till en hård tillgång som investerare kan lita mycket mer på för att behålla sitt värde.

I det sammanhanget bör inte silverpriser bara jämföras med tidigare historiska nominella prisökningar, eller ens justeras för dessa tidigare toppar med hänsyn till inflation.

Istället bör det jämföras med penningmängden, mängden fiatvaluta som finns i systemet. Och oavsett om vi tittar på penningmängdsdata kallad M1 (ungefär kontantmängden) eller M2 (kontanter + mycket likvida tillgångar), visar båda att sedan 2020 har penningmängdstillväxten varit en viktig utlösare för den nuvarande tjurmarknaden i ädelmetaller.

Källa: Federal Reserve Bank of St Louis

En del av den nytryckta pengarna hittar också vägen in på aktiemarknaden, särskilt de mest populära segmenten, som tekniksektorn och populära aktier som Tesla (TSLA ) eller Nvidia (NVDA ). De höga priserna på andra tillgångsklasser, som fastigheter, speglar delvis de senaste årens penningtryck.

En annan bekräftelse på den överdrivna penningmängden är bestående inflation, trots måttlig ekonomisk tillväxt.

Källa: US Inflation Calculator

När pengar investerade i kontanter, aktier, obligationer och fastigheter delvis kan rotera till ädelmetaller, kan både guld- och silverpriserna gynnas.

2. Industriell efterfrågan (elektronik, solenergi, medicin)

Om silver historiskt sett främst användes för smycken och valuta, är detta inte längre sant i den moderna eran.

Silver har, av alla grundämnen i periodiska systemet, den högsta termiska och elektriska ledningsförmågan. Detta gör det mycket användbart, och ibland absolut nödvändigt, för elektriska och elektroniska tillämpningar.

Grön energi

Idag är den främsta drivkraften för den ökade efterfrågan på silver för industriella användningar produktionen av fotovoltaiska paneler.

Även om alternativ som koppar finns, är de mindre effektiva och kommer bara att användas om silver blir för dyrt.

Silverspulver omvandlas till en pasta, som sedan laddas på en kiselplatta.

När ljus träffar kisel, frigörs elektroner och silvret – världens bästa ledare – transporterar elektriciteten.

En annan växande elektrisk tillämpning är EV-batterier, där silver är mycket användbart, men bara utgör en bråkdel av den totala kostnaden, vilket gör ersättning osannolik, även vid mycket höga priser per uns silver.

Batterielektriska fordon använder mellan ~25-50 gram silver per elfordon.

Elektrisk & elektronik

Silver används också i komponenter för bränslebilar (airbag-utlösningssystem, automatisk bromsning, infraröda radarsystem, LIDAR, etc.), för korrosionsfri lödning, och finns i otaliga elektriska system (strömbrytare, transformatorer, reläer, kondensatorer, etc.).

Källa: Visual Capitalist

Medicinsk

Slutligen har en annan tillämpning av silver sina rötter i dess desinfektionsegenskaper, då silverjoner kan döda bakterier, virus och andra mikrober.

Därför används det i sårförband, beläggningar och medicintekniska produkter för att hålla sår rena och undvika bildandet av dödliga biofilmer på sjukhus.

3. Försörjningsbegränsningar

På grund av dess dubbla användning som både monetär och industriell metall är silvers tillgång radikalt annorlunda än guldets tillgång.

Det mesta av det guld som har grävts genom historien finns fortfarande kvar i form av guldstänger, mynt, smycken och andra artefakter.

I kontrast har det mesta av det silver som någonsin producerats nu gått förlorat, förbrukats i industriella processer och återvinns mycket sällan.

Eftersom den industriella efterfrågan från elektrifieringstrenden inte försvinner inom kort, kan silver potentiellt bli en ännu hårdare tillgång än guld, med en inbyggd förbrukning av den tillgängliga resursen över tid. I det sammanhanget kanske inte ens Bitcoin, med sin oföränderliga fasta tillgång när alla Bitcoins är minerade, jämför sig gynnsamt.

En ytterligare kortsiktig begränsning av silvertillgången är att silver ofta produceras som biprodukt vid gruvdrift för guld, koppar, zink, bly eller andra metaller. Därför kan silvertillgången inte snabbt svara på prisförändringar.

Om industriell eller monetär efterfrågan skjuter i höjden medan gruvproduktionen är begränsad, kan brist driva upp priserna.

Vissa analytiker menar att vi är på väg mot ett strukturellt försörjningsunderskott på grund av den ökande efterfrågan på grön energi, vilket gör underskottet som började 2023 permanent.

Källa: Mining.com

Globala silverslagern är definitivt på väg att tömmas, med nästan 400 miljoner uns som försvunnit sedan 2021, vilket lämnar lagren under 1 200 miljoner uns.

Källa: Sprott

(Du kan läsa mer om silvers historia, försörjningskällor och hur man investerar i silver i vår guide “Investering i silver: Djupdykning i efterfrågan, underskott och risker”)

4. Relativt värde jämfört med guld

Under en lång tid var silvers värde någorlunda jämförbart med guld, med guld‑till‑silver prisförhållandet (hur många uns silver som motsvarar ett uns guld) i genomsnitt omkring 15–20.

Detta förhållande varierade beroende på region i världen och den relativa förekomsten av varje malm i området.

Sedan slutet av den direkta monetära rollen för guld och silver i det globala monetära systemet har silvers‑till‑guld‑förhållandet fluktuerat, med silver som blivit mindre värdefullt än guld över tid.

Källa: Aberdeen Investments

Till stor del berodde detta på att centralbankerna fortfarande har starka guldreserver (endast en partiell demonetisering) men inga silversreserver (full demonetisering).

Idag verkar denna trend vända, med exempelvis Rysslands centralbank som har återupptagit uppbyggnaden av silverslager sedan 2024.

Saudiarabien har också börjat investera i silver, genom att dess centralbank köper iShares Silver Trust (SLV ), som innehar fysiskt silver, och Global X Silver Miners ETF (SIL ), som fokuserar på företag som bryter silver.

Kina kan också lagra silver, till exempel genom att direkt förvärva oförädlat silver från gruvor i hemliga direkta avtal, men när det gäller dess länge misstänkta politik kring guldackumulering är Kina mer diskret än andra nationer.

5. Tillgänglighet & hävstång

Ofta kallad ”fattigmans guld” har silver genom historien setts som en ädelmetall som är mer tillgänglig för köp för låg- och medelklassen, för vilka guld kan vara för dyrt.

Guld är för älskarinnan; silver för tjänarinnan – Koppar för hantverkaren som är slug i sitt yrke!
Rudyard Kipling

Så även om många kan ha svårt att köpa ens 1/10^th av en uns guld, är ett dussin silvermynt mer tillgängligt.

Historiskt har perioder av monetär oordning också sett silver användas mer som en alternativ valuta för byteshandel, där guld blev för dyrt för att fylla denna roll.

Silver är också i grunden en mer volatil marknad, på grund av dess mindre storlek. Så varje stort kapitalinflöde i sektorn skapar starkare prisfluktuationer än på guldmarknaden.

Denna volatilitet och den ”inbyggda” hävstången kan göra silver mer attraktivt för spekulanter, vilket potentiellt kan leda till högre avkastning under tjurperioder i ädelmetaller. Men investerare bör vara medvetna om att detta också innebär större förluster under björnmarknader.

Hur man investerar i silver?

Investerare kan få exponering mot silver genom tre huvudsakliga metoder. Varje alternativ har unika fördelar och nackdelar, som visas i tabellen nedan.

Svep för att rulla →

Silverbullion

Köp av silverbullion, eller faktiska silverstänger och mynt, är relativt enkelt, och det finns ett antal pålitliga återförsäljare där du kan köpa. Investeringsklassad bullion avser vanligtvis silver som är 99,9 % rent.

Samlingsobjekt och sällsynta mynt har vanligtvis en högre premie än ”standardiserade” former av silverbullion, såsom Vienna Philharmonic, American Silver Eagle eller Canadian Maple Leaf.

Källa: Bullion Vault

Vi rekommenderar dessa företag för bullionköp:

1. Bitpanda (USA förbjudet)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Silver-ETC:er

Vissa börshandlade råvaror (ETC:er) är finansiella instrument skapade för att investera i silver och följa silverpriset, utan att behöva hantera direkt förvaring av metallen, i utbyte mot en låg avgift.

Bland de största är:

• iShares Silver Trust (SLV ) (total förvaltningsavgift på 0,50 %).
• iShares Physical Silver ETC (SSLN), för europeiska investerare (total förvaltningsavgift på 0,20 %).
• abrdn Physical Silver Shares ETF  (total förvaltningsavgift på 0,30 %).

Silvergruvbolag

Investerare kan köpa enskilda gruvaktier, men måste förstå att ju mindre gruvan är, eller om den ännu inte är i produktion, desto riskablare är den.

Större silverföretag, särskilt med en diversifierad tillgångsbas över många länder, kan vara säkrare. Till exempel vi täckte den näst största silvergruvan i världen, Pan American Silver (PAAS ) i vår företagsprofilserie.

ETF:er som innehåller många silvergruvbolag samtidigt kan vara ett bra sätt att diversifiera en portfölj, till exempel:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners 
• iShares MSCI Global Silver and Metals Miners 

Royaltyföretag som Wheaton Precious Metals (WPM ) eller Franco Nevada (FNV ) handlar främst med guldroyalties, men har också vanligtvis några intäkter från silverroyalties.

Royaltyföretag som är inriktade på silver specifikt är Silver Crown Royalties (SLCRF), med royaltyströmmar från egendomar som alla ligger i Amerika (mest Sydamerika), eller Vizsla Royalties (VROYF), vars huvudsakliga royaltyström kommer från Mexiko.