Råvaror
Guld vs Palladium – Viktiga skillnader för investerare
När vi tänker på att investera i ädelmetaller är det första valet som kommer i åtanke för de flesta av oss guld. Detta bortser från att det finns flera andra ädelmetaller som kan vara en utmärkt investering beroende på våra behov. Kanske den minst kända av dessa är palladium.
Även om palladium verkar relativt opopulärt jämfört med guld, finns det flera anledningar till att du kan överväga att investera. Inte minst är det faktum att palladium har presterat bättre än många andra ädelmetaller under de senaste åren. Detta är en av några nyckelpunkter och skillnader som vi kommer att gå igenom i detalj i den här artikeln.
Industriell efterfrågan
Vi börjar med en viktig positiv faktor för varför du bör investera i palladium framför guld: den industriella användningen av palladium är mycket mer utbredd än för guld. Bilindustrin i synnerhet är en stor användare av palladium i katalysatorerna i fordon. Denna stora efterfrågan i goda tider för bilindustrin har en mycket positiv inverkan på palladiumpriserna.
Å andra sidan skapar detta en situation där palladium utsätts för industrieförfrågan som kan leda till viss fluktuation och volatilitet på sätt som guld inte gör. Av den anledningen kan en investering i palladium anses vara något mindre konservativ än samma investering i guld. Övergången till en framtid där elbilar dominerar marknaden kan också minska behovet av katalysatorer och därmed en stor marknad för palladiumkonsumtion.
Det finns definitivt andra industriella användningsområden för palladium, såsom inom tandvård, samt god efterfrågan i smyckessektorn tack vare metallens glänsande utseende och starka, robusta natur, även om efterfrågan på guld här också är hög.
Guld & palladium som värdebevarare
Precis som med alla andra ädelmetaller kommer både guld och palladium alltid att fungera som en värdebevarare. Med de höga priser som båda för närvarande har, är denna faktor mycket tydlig. Oavsett om det är som ett skydd mot inflation, i tider av ekonomisk osäkerhet eller helt enkelt som en långsiktig investering, fungerar båda mycket bra.
Där andra handelsmarknader, vare sig det är aktiemarknaden på Wall Street, valutamarknaden eller andra, tenderar att ha en högre grad av volatilitet och kan vara något oförutsägbara, erbjuder ädelmetallmarknader och investeringar vanligtvis en viss stabilitet. Detta har utan tvekan varit fallet för både palladium och guld under de senaste åren.
Båda ädelmetallerna kan då fungera som ett utmärkt sätt att balansera en portfölj när man beaktar riskhantering. Med stigande räntor och potentiell inflation under 2021 som ett återkommande tema är det ingen överraskning att både guld och palladium fortsätter att handlas på högre nivåer.
Stigande pris på palladium
Även om det verkar gå obemärkt förbi mer än guld, silver och till och med platina, har palladiumpriserna ökat i en mycket snabb takt under de senaste fem åren. Denna utveckling visar en ökning från låga nivåer kring $500 till över $2500 på toppar, där det fortfarande handlas nära dagens nivå. Guld har också presterat stadigt under den perioden men ger inte någon jämförbar avkastning som palladium.
Tidigare resultat är ingen garanti för framtida framgång, men med tanke på de faktorer som ledde till denna avkastning kan det mycket väl vara möjligt att se palladium fortsätta sin uppgång. Inte minst är att metallen har en lägre tillgång än guld. Detta kan vara tvåfaldigt: det gör marknaden för palladium mer illikvid, men det driver också priset högre.
För närvarande fortsätter palladium att handlas till högre spotpriser än guld. Detta gör det till den dyraste av de vanligt handlade ädelmetallerna samtidigt som det ger en attraktiv avkastningsnivå för handlare.
Ersättning av palladium
Det höga och stigande priset på palladium kan vara ett tveeggat svärd på många sätt. Även om ett högre pris stärker positionen för denna ädelmetall som en utmärkt värdebevarare, kan det också vara ett hinder för industriell användning. Den omfattande användningen av palladium i bilindustrin förlitar sig på prisvärdhet eftersom priset direkt påverkar produktionskostnaden och de färdiga fordonen.
Det som har hänt alltmer sedan tidigare fram till idag är att tillverkare ersätter palladium med andra liknande metaller som också kan användas för samma industriella ändamål men till lägre priser. I fallet med katalysatorer är platina ofta det föredragna substitutet.
Denna åtgärd minskar efterfrågan och priserna på palladium, vilket gör det mycket viktigt att priset behåller en bra balans i förhållande till dess industriella användning. Ett högre palladiumpris kan dock leda till en ökning av användningen av platina för samma ändamål. För mer om detta kan du läsa vår artikel om allt du behöver veta om investering i platina. Guldets natur, med sin relativt sällsynta efterfrågan som en viktig industrimetall, skyddar det däremot mot sådana faktorer.
Internationella stabilitetsbekymmer
Precis som platina kan geopolitik spela en stor roll för palladiumpriserna. Detta beror återigen på att majoriteten av metallen kommer från gruvor i bara två länder. Sydafrika och Ryssland kontrollerar majoriteten av palladiumindustrin. Detta utsätter marknaden för förändringar baserade på situationerna i dessa länder och deras internationella relationer.
Det betyder att varje leveransavbrott som kan inträffa av olika anledningar, vare sig det gäller problem med elförsörjning eller gruvstrejker, vilket ofta är fallet i Sydafrika, kan utlösa en kedjeeffekt på priset.
Även om sådana händelser kan driva upp palladiumpriserna på kort sikt, kan en begränsad tillgång och högre priser ha en skadlig inverkan på den industriella användningssidan av palladium och därmed hämma efterfrågan i detta område. Eftersom guld är mycket mer tillgängligt för gruvdrift är leveransbegränsningar inte bland de vanligaste problemen.
Var man kan köpa guld eller palladium
Det finns flera sätt att köpa guld. Vi rekommenderar följande leverantörer:
- Bitpanda (Endast Europa.)
- Gold Broker
- Bullion Vault
Att köpa palladium kan vara svårare på grund av utmaningen att hitta pålitliga palladiumleverantörer. På grund av detta rekommenderar vi endast Bitpanda.
