Börsuppdateringar – Binance, Coinbase, Zipmex, Gemini och mer

Kryptospotmarknaden har levererat avkastning för handlare som utnyttjade veckans ljusa start som har katapulterat priserna över hela spektrumet till okända nivåer i mer än en månad. Den senaste prisökningen har drivit Bitcoin över $18 230 och gjort BTC/USD-paret till en femte på varandra följande dag med positiv stängning. Denna serie av vinster är en del av en något fläckig rad av gröna ljuslågor sedan årsskiftet, endast fläckad av förluster som registrerades i slutet av förra veckan. Utöver marknadsaktivitet har den bredare branschen förblivit i nöd och uthärdat orubbliga motvindar som samtidigt har lämnat handlare i stor smärta.

FTX-börsen har i de senaste utvecklingarna förlorat sina namnrättigheter till den 21 000-sitsiga hemarenan för NBA-laget Miami Heat, enligt ett beslut från en federal domstol. Avtalet som slöts i mars 2021 avslutades i en onsdagsdom med ikraftträdande den 31 december på begäran av verkställande FTX-chefer och Miami-Dade County, som nu kan söka nya sponsorer. Här är andra rubriker som rör den problematiska börsen, rättsliga framsteg och andra relevanta institutionella uppdateringar denna vecka.

Binance.US ska slutföra köp av långivaren Voyager Digital

Den avvecklade kryptolångivaren Voyager Digital säkrade på tisdagen ett första godkännande från den södra distriktsdomstolen i New York för att gå vidare med en försäljning på 1 miljard dollar av sina kundkonton och andra tillgångar till den amerikanska dotterbolaget till världens största kryptobörs Binance. Nyheten om köpet som initierades av Binance.US förra månaden för oss närmare realiseringen av planen att reglera Voyager‑fordringsägare, åtminstone delvis. Konkursdomaren i New York, Michael Wiles, godkände offentliggörandet av uttalanden som beskriver detaljerna i den föreslagna planen att sälja Voyagers tillgångar.

Domstolen planerade dessutom en bekräftelseförhandling till den 14 mars och noterade att planen måste godkännas av ett erforderligt antal påverkade fordringsklasser för att vara giltig. Den konkursdrabbade långivaren hade initialt nått ett försäljningsavtal på 1,4 miljard dollar med FTX, men det föll igen när oro uppstod kring dennes likviditetsstatus. Binance.US tappade ingen tid och vann loppet när buden återöppnades. Voyagers advokat, Joshua Sussborg, som var närvarande vid förhandlingen, sade till domstolen att förvärvet av Binance.US är det bästa möjliga utfallet för Voyagers fordringsägare. Han hävdade att ett självlikvidationsscenario inte skulle ge lika mycket återvinning av tillgångar för de drabbade kunderna.

Regleringsmyndigheter ska avgöra resultatet av affären

Även om Voyager Digital i stort sett har vunnit en påskyndad granskning av affären av USA:s nationella säkerhetsmyndigheter, kan själva regleringsmyndigheterna utgöra ett hinder. Kommittén för utländska investeringar i USA (CFIUS) har tidigare påstått att den avser att granska affärer som Voyager gjort tidigare. Den interinstitutionella panelen, vars tillsynsområde omfattar utländska investeringar, föreslog att resultatet kan få konsekvenser för parternas förmåga att slutföra affären, tidpunkten för avslut eller de väsentliga villkoren i transaktionen. Dessutom följer Securities and Exchange Commission (SEC) noggrant och har inlämnat ett begränsat invändningsbrev i onsdags, vilket kastar tvivel över Binance.US:s finansiella förmåga att genomföra transaktionen.

Den amerikanska marknadsregulatorn påpekade bristerna i de detaljer som börsen tillhandahöll angående de åtgärder som ska införas för att skydda kundtillgångar. Den påpekade även problem kring den avsedda metoden för ombalansering av dess kryptovalutaportfölj. Om affären blir verklighet uppskattar Voyager att dess kunder kommer att återfå omkring 51 % av värdet på de tillgångar de hade hos långivaren vid konkursen. Avtalet skulle bestå av en kontantbetalning på 20 miljoner dollar samt ett avtal om att migrera Voyagers kunder till börsen. De skulle kunna ta ut pengar, en funktion som har varit avstängd sedan juli föregående år.

Coinbase stänger verksamheten i Japan mitt i massuppsägningar

I en onsdagsintervju med BNN Bloomberg avslöjade Coinbase:s vice VD för affärsutveckling, Nana Murugesan, att börsen kommer att dra ner ridån för sin verksamhet i Japan. Beslutet kommer en dag efter att företaget meddelade att det skulle minska antalet anställda med ytterligare 20 % i förberedelse för ytterligare svårigheter. Företagets chef sade att beslutet att stänga ner större delen av verksamheten i det asiatiska landet i praktiken innebär att personalstyrkan kommer att minskas. Även om han inte specificerade en exakt siffra, noterade Murugesan att endast en liten del av personalen skulle behålla sina roller för att säkra kundtillgångar.

Han avslöjade inte heller detaljer om möjligheten till en potentiell försäljning eller sammanslagning av den japanska divisionen, och klargjorde att företaget för närvarande navigerar genom en övergångsperiod. Nedstängningen kommer endast att genomföras efter att diskussionerna mellan Coinbase Japans VD Nao Kitazawa och den regulatoriska myndigheten Japanese Financial Services Agency (JFSA) har avslutats. Murugesan uttryckte att börsen ‘justerar’ verksamheten för att passa de tillgängliga möjligheterna, och lade till liknande kommentarer som VD:n gjort om ett engagemang för global expansion.

NYSDF beordrar Coinbase att betala böter för undermåliga KYC‑kontroller

Det är värt att notera att börsen nyligen slöt en överenskommelse om en bötesavgift på 50 miljoner dollar för ett misslyckande att fullt ut följa know‑your‑customer‑kraven (KYC). Den gick också med på att avsätta ytterligare 50 miljoner dollar under de kommande två åren till företagets efterlevnadsprogram. Avtalet nåddes efter att regulatorn fann att Coinbase hade tillåtit skapandet av konton för kunder utan att tillräckligt verifiera deras identiteter. Börsen förbisedde också andra due‑diligence‑krav avseende anti‑penningtvätt.

Bristerna i efterlevnadskontrollerna möjliggjorde ”misstänkt eller olaglig verksamhet” på plattformen enligt det samtyckesbeslut som utfärdats av myndigheterna. Ett specifikt exempel som regulatorerna nämnde var en kund som hade åtalats för ”brott relaterade till material om barnsexuell exploatering” och som inte identifierades av Coinbase:s kunddue‑diligence‑process när ett konto öppnades på börsen. Användaren påstods ha genomfört ”misstänkta transaktioner som potentiellt är kopplade till olaglig verksamhet utan att Coinbase upptäckte dem” i mer än två år. Så småningom upptäckte Coinbase användaren och stängde deras konto, och rapporterade aktiviteten till rättsväsendet. Börsen har sedan dess åtagit sig att åtgärda problemen och införa tydligare och mer omfattande regler i kryptobranschen.

Zipmex-börs under utredning i Thailand

Trenden med problematiska börser har på liknande sätt manifesterats i Asien där kryptobörsen Zipmex enligt uppgift är under utredning av Thailands Securities and Exchange Commission (SEC) för påstådd illegal verksamhet som fondförvaltare. En onsdags Bloomberg rapport som avslöjade nyheten inkluderade ett brev från den inhemska marknadsregulatorn till börsen. Zipmex befinner sig redan i ett finansiellt pressat läge, vilket ledde till ett beslut att stoppa uttag förra året och rapporterades i september till polismyndigheter för att ha underlåtit att lämna in sina register till kommissionen. Börsen har fram till slutet av den 12 januari (torsdag) på sig att lämna ett svar.

DCG-problem samlas från alla håll

I andra utvecklingar på tisdagen krävde medgrundaren och presidenten för kryptobörsen Gemini, Cameron Winklevoss, att Digital Currency Group (DCG) VD Barry Silbert avsättas från sin position i ett öppet brev till koncernens styrelse. Winklevoss sade att avsättningen måste ske innan en lösning kan hittas angående fordringsägarnas uppgörelse. Ytterligare uppgifter från Winklevoss visade hur Genesis drabbades av en smittspridningseffekt från kollapsen av den avvecklade hedgefonden Three Arrows Capital. Efter att ha lånat omkring 2,36 miljarder dollar till fonden innebar 3AC:s konkurs att låneverksamheten tvingades svälja en förlust på 1,2 miljarder dollar.

I svar på anklagelserna mot sig sade DCG att Winklevoss bara avledde personligt ansvar och börsens vision i Earn‑programmet. Gemini meddelade att de avslutar det flaggskeppsprogrammet denna vecka. Den intensifierade turbulensen väckte uppmärksamhet från amerikanska åklagare och den inhemska marknadsregulatorn som enligt uppgift undersöker ärendet. Riskkapitalfirman har dock uttryckt en vilja att fortsätta diskussionerna för att så småningom nå en fungerande lösning mitt i de ökande bakslagen.

Kryptohandelsplattformen Bitvavo, en fordringsägare till DCG, informerade i en uppdatering den 11 januari uppdatering att de avböjt DCG:s förslag att återbetala 70 % av en utestående skuld och vill ha full uppgörelse. Den nederländska börsen avslog den partiella återbetalningsplanen som representerade ett motbud från det problematiska företaget, och påpekade att deras gäldenär har ‘tillräckliga resurser’ för att betala hela beloppet. Blogginlägget kom kort efter att börsen beslutat att förhandsfinansiera omkring 297 miljoner dollar i tillgångar som tillhandahölls till riskkapitalfirman för att undvika en rörig situation. Bitvavo försäkrade att de har tillräckligt med medel för att hålla sig flytande men insisterade på en återbetalning som de är fast beslutna att säkra.

”Precis som Gemini delar vi förtroendet för att en lösning kan hittas till alla inblandades belåtenhet.”

Med kommentarer om de problem som drabbar DCG sade Galaxy Digitals chef Mike Novogratz i en tisdagsintervju på CNBC:s Squawk Box att investeringsföretaget för digitala tillgångar inte nödvändigtvis behöver sälja sina tillgångar för att nå säkerhet. DCG meddelade förra veckan att deras förmögenhetsförvaltningsenhet – HQ – stängs. En rapport från The Information uppskattade att HQ hade cirka 3,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar vid tidpunkten för stängningen förra veckan. I november förra året informerade förvaltningsföretaget sina aktieägare att de hade en skuld på 575 miljoner dollar och ett löfte på 1,1 miljarder dollar till Genesis Global Capital, låneavdelningen i Genesis Global Trading. Långivaren avbröt nya låneorigineringar och inlösen samma månad på grund av ”extrem marknadsdislokation”.

Binance triumferar medan andra börser krymper

Binance var en tydlig vinnare när det gäller prestation och total expansion under 2022 bland centraliserade handelsplattformar. Börsen har inlett året med samma mål i åtanke, vilket VD Changpeng Zhao bekräftade på onsdagen vid Crypto Finance Conference. Binance-chefen återupprepade i Schweiz att företaget kommer att fortsätta sin rekryteringsstrategi, med ett mål att öka personalstyrkan med 15 % till 30 % i år.

Börsens anställda mer än fördubblades förra året från 3000 till nästan 8000 i slutet av året. I en insiktsfull intervju den 8 januari om kryptovalutans framtid observerade John Woods från Algorand Foundation att de senaste oroande rubrikerna kring börser har missfärgat sektorns bild och försämrat användarnas förtroende, men grundläggande faktorer, framför allt, förblir opåverkade.