Uppdateringar om börser – FTX tillgångsåtervinning, WazirX PoR, Binance-registreringar och mer

Nära två veckor in i 2023 fortsätter aktiviteten på börser inom den digitala tillgångssektorn att öka i takt – för bättre eller sämre. Följande är några exempel från den senaste veckan.

FTX tillgångsåtervinning

I en något förvånande nyhet har konkursadvokater som ansvarar för att övervaka FTX-fiascot i en förhandling den 11 januari indikerat att de redan har lyckats återvinna över 5 miljarder dollar i tillgångar. Även om detta fortfarande är långt ifrån de ungefär 10 miljarder dollar i skulder som FTX har, är det definitivt mer än vad de flesta förväntade sig vid denna tidpunkt.

Trots denna nyhet säljs fordringsanspråk för närvarande på marknadsplatser med enorm rabatt. Det mest uppenbara exemplet kommer från Xclaim, en ‘marknadsplats för handel med konkursfordringar’, där FTX-fordringsanspråk förväntas ge endast 13 % av sitt fulla värde. Vi har nyligen tittat på vad det innebär att köpa skuld och varför fordringsägare skulle välja att sälja sina anspråk – en praxis som blir allt vanligare med det stora antalet konkursförfaranden som pågår.

WazirX släpper bevis på reserver

När Binance först meddelade att de skulle börja utfärda regelbundna bevis på reserver (PoR)-rapporter i kölvattnet av FTX-kollapsen, hyllades det av många som ett förnuftigt och klokt steg. Synen förändrades dock snabbt när bristerna i sådana rapporter belystes. Trots detta har börser fortsatt att delta i praktiken, eftersom den nu ses som ett grundläggande krav för att en plattform ska tas på allvar.

Det senaste exemplet kommer från WazirX – en stor indisk börs med nära, dunkla kopplingar till Binance. För att slutföra sin PoR vände sig WazirX till en tredje part kallad Coin Gabbar. Dess rapport fann att ungefär 90 % av användarnas tillgångar hölls i plånböcker som kontrollerades av WazirX men som var värd av Binance. Den konstaterade också att WazirX sammantaget kontrollerade tillgångar som översteg dess skulder gentemot användarbasen.

Även om intresset för PoR har ökat nyligen efter Binances tillkännagivande, bör det noteras att olika börser har deltagit i praktiken i flera år. Vi har nyligen granskat några exempel på detta, samt behovet av börstransparens som går bortom vad en PoR kan erbjuda.

Binance får svensk registrering

Från och med den 10 januari 2023 har Binance fått registrering i Sverige av landets Finansinspektion. Med reglering av centraliserade börser som ett hett ämne just nu är sådana registreringar ett viktigt steg – särskilt för Binance, som efter FTX-kollapsen har fått ett betydande fotfäste i sektorn. Om digitala tillgångars rykte någonsin ska återställas är ökad tillsyn och efterlevnad av lokala regler ett måste.

Som ett resultat av denna registrering kommer svenska invånare nu att få tillgång till en rad tjänster som erbjuds av börsen. Dessa inkluderar, men är inte begränsade till,

• FIAT in/ut-ramper som stödjer euro
• Köp/försäljning av digitala tillgångar
• Staking

Med denna utveckling noterar Binance att det nu är ‘…auktoriserat i sju EU-medlemsstater och femton jurisdiktioner världen över’.

Coinbase personalstyrka

Tidigare i veckan meddelade Coinbase att de skulle avskeda ytterligare 20 % av sin personal, i ett försök att klara av den kvarstående kryptovintern. Medan vissa har hyllat beslutet från olika börser att skära ner personalstyrkan i namn av operativ effektivitet, har praktiken delvis lett till att det börsnoterade Coinbase har sett sina aktier drabbas och nedgraderas. Det senaste exemplet på att COIN nedgraderats kommer från Bank of America (BAC ), som ändrade ‘COIN’ från neutral till underpresterande. Resultatet blev ett omedelbart prisfall på nästan 4 % – om än efter en modest uppgång de föregående dagarna.

För branschtroende kan sådana utvecklingar vara ett välkommet tecken, eftersom de kan köpa upp mer COIN i vad som i praktiken är en brandförsäljning. Det mest uppenbara exemplet på detta kommer från ARK Innovation-fonden, som har lagt till över 400 000 aktier i COIN under de senaste månaderna.

Ytterligare fakta

Under tiden är följande några andra små utvecklingar som nyligen har inträffat och rör centraliserade börser.

• Geminis president, Cameron Winklevoss, offentligt kräver att Barry Silbert avgår från DCG
• BlockFi:s domstolsdokument visar att fordringsägare arbetar hårt för att säkerställa att deras integritet förblir intakt
• Zipmex är under utredning av Thailands SEC för potentiella värdepappersbrott
• CoinSquare avbryter planerna att förvärva rivaliserande börs, CoinSmart