Skuldförvaltare kretsar kring resterna av kryptolåneplattformar

Konkursansökningar ger ofta upphov till förmånliga affärer som hedgefonder och skuldförvaltare snabbt utnyttjar. De senaste Chapter 11 konkursansökningarna från vissa kryptoföretag har lett till att förmånliga kryptokrav tillgängliggörs. Investerare som har fordringar på låneplattformarna BlockFi, Celsius Network och Voyager Digital – dessa tre företag ansökte om konkurs 2022 – har sålt sina fordringar.

Rapporter visar att ett växande antal fordringsägare till dessa konkursdrabbade kryptoföretag har lagt ut sin skuld till försäljning. I en intervju med WSJ, sade Matt Sedigh, grundaren av handelsmarknaden för konkursfordringar Xclaim, att företaget har fått en mängd telefonsamtal från fordringsägare till dessa konkursdrabbade kryptoföretag från olika delar av världen.

Hedgefonder och skuldförvaltare har köpt upp dessa skuldutbud. Contrarian Capital och Invictus Global sägs leda förvärvet av dessa fordringar. Investerarna som säljer sina fordringar drabbas av förluster i förväg samtidigt som de undviker behovet av att gå igenom den till synes långa och osäkra konkursprocessen. Skuldförvaltare (de individer och företag som köper dessa fordringar) får dessa fordringar till kraftigt rabatterade priser samtidigt som de tar på sig risken att inte kunna driva in dem.

Vad är skuldköp?

Skuldköp avser praxis att köpa utestående skulder från fordringsägare eller inkassobolag för att driva in dessa skulder. Skuldköp är ett sätt för företag att generera intäkter genom att driva in försenade eller fallerade skulder. Köp och försäljning av fordringar är i allmänhet tillåtet i Chapter 11‑konkurser.

Några sätt på vilka skuldköp kan ske är:

• Fordringsägare säljer sin utestående skuld till skuldköpare när de själva inte kan driva in den. Detta kan vara ett sätt för fordringsägare att återfå en del av sina förluster och undvika den tid och kostnad (vanlig i konkursförfaranden) som krävs för att försöka driva in skulden.
• Skuldköpare köper skulder från fordringsägare och försöker själva driva in dem. Detta är ett sätt för skuldköpare att generera intäkter och vinst genom att framgångsrikt driva in skulden.
• Skuldköpare köper skulder som säljs på en offentlig auktion, exempelvis en konkursförsäljning, som ett sätt att generera inkomst genom att driva in skulden.

Vem är en skuldköpare?

Skuldköpare är vanligtvis företag som specialiserar sig på att förvärva och driva in försenade eller fallerade skulder. En skuldköpare, som företag eller individ, köper skulder från fordringsägare till ett rabatterat pris i förhållande till skuldens värde. Skuldköparen blir sedan den nya fordringsägaren och ansvarar för att driva in hela skuldbeloppet från gäldenären.

Skuldköpare köper ofta skulder som är i default eller nära default, och de kan använda aggressiva indrivningsmetoder för att försöka driva in hela skuldbeloppet från gäldenären.

Varför köpa skulder?

Företag eller individer köper skulder av olika skäl, inklusive:

• För att göra vinst: Skuldköpare köper skulder till rabatterade priser, i hopp om att göra vinst genom att driva in hela skuldbeloppet från gäldenären. Om skuldköparen lyckas driva in hela skuldbeloppet kan de göra en betydande vinst på köpet.
• För att spekulera: Vissa investerare köper skulder i hopp om att sälja dem till ett högre pris i framtiden. Till exempel kan priset på skulder relaterade till en konkursansökan öka i värde när betydande framsteg har gjorts i konkursprocessen.
• För att diversifiera portföljen: Eftersom skulder vanligtvis erbjuds till en bråkdel av sitt ursprungliga värde, möjliggör det för individer och företag att diversifiera sin portfölj. Investerare som normalt inte skulle betala ett premium för ett tillgångs ursprungliga värde kan betrakta det som mindre riskabelt att köpa den som en skuld till ett kraftigt rabatterat pris.

Varför säljer fordringsägare skulder?

Fordringsägare väljer att sälja skulder av flera skäl, inklusive:

• För att samla in pengar och minska risk: En fordringsägare kan behöva sälja sin skuld för att samla in pengar till andra ändamål. Om en fordringsägare tror att gäldenären är i hög risk för default, kan de besluta att sälja för att mildra sina förluster.
• För att utnyttja marknadsförhållanden: En fordringsägare kan sälja sin skuld om de tror att marknadsförhållandena är gynnsamma och de kan få ett bra pris för skulden.
• Portföljförenkling: En fordringsägare kan välja att sälja sin skuld om de vill förenkla sin portfölj och minska antalet tillgångar de innehar.
• För att förbättra möjligheten till indrivning: Fordringsägare kan sälja skulder som de har svårt att driva in på till skuldköpare, som kan ha bättre framgång och erfarenhet av att driva in skulder.

I en relaterad rapport meddelade Celsius, ett av de konkursdrabbade kryptolåneföretagen, att de planerar att lämna in en motion för att förlänga bar‑datumet (deadline för fordringsägare att lämna in bevis på fordran) från den 3 januari 2023 till början av februari 2023. Celsius säger att deras mål är “att ge kontoinnehavare mer tid att lämna in eventuella bevis på fordran.” De flesta fordringsägare har dock kritiserat Celsius’ bevis på fordran-deadlineförlängning och kallat det för en form av fördröjningstaktik.